Báo cáo "Kinh tế thị trường bền vững: Mô hình phát triển mới cho Việt Nam giai đoạn 2011-2020 "

Chia sẻ: Bánh Bèo | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:6

Thêm vào BST

Báo xấu

73
lượt xem 4
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Kinh tế thị trường bền vững: Mô hình phát triển mới cho Việt Nam giai đoạn 2011-2020 Phòng chống rửa tiền: kinh nghiệm quốc tế và bài học cho Việt Nam

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Báo cáo "Kinh tế thị trường bền vững: Mô hình phát triển mới cho Việt Nam giai đoạn 2011-2020 "

DANH GIA ANH HLfdNG COA OAU TU CONG NGHE D£NHI$UQUAHOATDONG COA CAC NGAN HANG THUONG MAI VI$T NAM P h a n Thi H a n h * Le Dufc H o a n g * * Trong trao lffu cong nghiep hoa, hien Trong khuon khd bai viet nay, chung tdi dai hoa dat nffde, he thdng ngan h a n g mudn dung eae mo hinh kinh te lugng de thffong mai Viet Nam (NHTM VN) ed r a t bude d i u danh gia a n h hudng ciia d i u tU nhieu thay ddi. Mgt trong nhffng thay ddi cong nghe de'n hieu qua boat dgng eua eae ldn cua he tho'ng la qua trinh hien dai NHTM VN theo hai tieu ehi eg b a n la kha hoa cong nghe tff d i u the ky 21. D i u tU n a n g sinh ldi va mffe do an toan vdn. cho hien dai boa eong nghe tai eae Ca sd ly thuyet cua cdc mo hinh kinh NHTM VN r a t ldn, bao gdm chi phi mua te lugng p h i n mem loi (core banking) vdi nhieu Theo ly thuyet ve eg eau vdn va chi phi phan he nhU: Sd cai; Quan ly thong tin vdn ciia Modigliani va Miller (ly thuye't khach h a n g ; Tien gffi t h a n h toan; Tien M-M), ty s u i t sinh ldi t r e n vdn chu sd gffi cd ky ban; Tien gffi eae td chffc tin hffu (ROE) eua mgt doanh nghiep chiu tac dung; Tien vay; So cai tdng hgp; Tai trg dgng cua ddn can ng hay ddn bay tai thffgng mai; Kho dff lieu; Tin dung; ehinh (FL) va a n h hffdng cua rui ro trong Thanh toan Qudc te; Thanh toan lien linh vffe boat dgng eua doanh nghiep. Do ngan hang; Tiet kiem; Chuyen tien; Thu dd, cd the bieu dien ty s u i t sinh ldi tren ddi ngoai te; Tai san co' dinh; Tai san the vdn chu sd hffu cua mgt doanh nghiep chap; Ke toan tdng hgp; Ngudn vo'n; Hgp nhff sau^: ddng b a n mffe; ATM; Treasury... va ehi phi cho he tho'ng may mde ciing nhU eac he ROE = [ROA -1- (ROA - r).D/E].(l - t) (1) tho'ng ffng dung khac nhU he tho'ng ehff Trong phffgng t r i n h 1: ky dien tff va Internet Banking; he tho'ng ROE la ty s u i t sinh ldi t r e n vo'n chu sd lffu trff va du phong; quan tri ngi bg; quan hffu cua doanh nghiep (tinh theo ldi tri rui ro; quan ly ed p h i n ; he thd'ng bao n h u a n sau thue); eao len Ngan h a n g Nha nUde... ROA la ty s u i t sinh ldi t r e n tai san Theo thong tin do eae NHTM eong bd, (tinh theo lgi n h u a n trffdc thue va lai chi phi diu tU eho edng nghe mdi len den vay); hang trieu do la My. Mgt NHTM ed p h i n r la lai s u i t tien vay; ed the phai bd ra tU 3 de'n 5 trieu do la eho D la ng phai t r a ; diu tu cong nghe trong khi eac NHTM nha nUde cdn tieu ton gap tff 2 den 3 l l n E la vd^n chu sd hffu; eon so' neu tren. Van de dat ra d day la t la thue s u i t thue thu n h a p doanh lieu nhffng khoan d i u tff r a t ldn nay ed nghiep. dem lai sff thay ddi tieh eUc cho hieu qua * Phan Thi Hanh, Thac si kinh te. boat dgng cua cac NHTM hay khong? ** Le Diic Hoang, Thac si Kinh te. n ! 1 QUAN LY KINH TE So 34 (7/2010)
DANH GlA ANH HLTONG CUA DAU TU CONG NGHE O^N HIEU QUA HOAT DONG... NGHIEN Cljilj - TRAO DPI [ ^ I H De danh gia a n h hffdng cua diu tff dffgc tinh bang so' l l n eua no phai tra eong nghe den hieu qua boat dgng eua t r e n vdn chu sd hffu cua NHTM; r eae NHTM VN, hai mo hinh kinh te Iffffng Scale la bien gia, dffgc tinh theo quy dffdi day dffgc xay dffng, trong dd cac bie'n mo vdn chu sd hffu cua NHTM. Scale phu thuge cua mo hinh la ty s u i t sinh ldi n h a n gia tri 1 vdi quy mo vd^n chu sd t r e n vdn chu sd hffu va he sd an toan vdn hffu tff 1.000 ty VND trd len va b i n g 0 eua NHTM. Do eung la hai bien d i u ra neu vdn chu sd hffu eua NHTM dffdi phan a n h kha n a n g sinh ldi va mffe do an 1.000 ty VND; toan trong boat dgng eua NHTM. T/E la ty trgng d i u tU vao cong nghe O ea hai mo hinh, dau tU eho eong so vdi vd^n chu sd hffu cua NHTM; nghe se la bien dge lap. Tuy nhien, do u la yeu to' ngau nhien. bien phu thuge la mgt gia tri tUOng do'i, Md hinh kinh te lffgng thff hai dugc so sanh giffa lgi nhuan vdi vo'n chu sd hffu dUa ra de xem xet tac dgng cua don can nen de dam bao tinh ddng n h a t va thich ng, quy md vdn chu sd hffu, ty trgng dau hgp cua h a m sd^, n e n ty trgng d i u tff cho edng nghe t r e n vo'n chu sd hffu duge sff tff eong nghe tren vo'n chii sd hffu den he dung thay vi lay gia tri d i u tff tuyet ddi so' an toan vd^n cua NHTM. cho cong nghe. Ngoai ra, dd^i vdi can bang Mo hinh thff hai: thi trffdng tai chinh trung va dai ban, CAR = bl + b2 X FL -I- bg X Scale -i- b4 vdn vay luon nhd hon vo'n chu sd hffu. Do X T/E -1- V (M do, don can ng luon cd anh hffdng tich cffe Trong do: den ty s u i t sinh ldi t r e n vd^n chu sd hffu. FL, Scale va T/E dffgc dinh nghia nhff Ben canh do, h i u het NHTM la cac mo hinh thff nhat; doanh nghiep quy mo ldn, nen tinh kinh te theo quy mo cdng eo nhffng anh hffdng CAR la he sd an toan vdn (don vi tinh nhat dinh de'n ty s u i t sinh lgi t r e n vd^n la phan tram); ; , ;.•;;, chu sd hffu. Nhff vay, don can ng va qui V la ye'u to' n g i u nhien mo vd^n cua ngan hang dffgc dffa vao hai Dff lieu dffgc sff dung cho p h a n tich mo hinh vdi tff each la hai bien dge lap, Dff lieu dffgc sff dung de kiem dinh eae giai thieh eho kha nang sinh ldi va mffe mo hinh phan tich a n h hffdng cua ty do an toan trong boat dgng eua NHTM. trgng d i u tff cong nghe den ty s u i t sinh Tren eg sd ly thuye't nay, chung ta xem lgi t r e n vo'n chu sd hffu va he so' an toan xet mo hinh kinh te Iffcfng thff nhat de vd'n eua NHTM dffgc l i y tff bao eao tai danh gia tae dgng cua eae yeu to': don can ehinh cong khai cua cae NHTM. Mac du ng, quy mo vo'n chu sd hffu, ty trgng dau tff viee trien khai dffa core banking vao boat cong nghe tren vd^n ehu sd hffu den ty s u i t dgng eua cae NHTM da dffgc b a t d i u tff sinh ldi tren vdn ehu sd hffu cua NHTM. n a m 1999 (Ngan h a n g Ngoai thffgng Viet Mo hinh thff nhat: Nam), song de'n n a m 2007 mdi chi cd hon 30 NHTM da trien khai xong core bank- ROE = a^ -I- a2 X FL -t- a3 X Scale -i- a^ ing. Tuy nhien, toe do gia tang eac ngan X T/E -I- u (2) h a n g trien khai eong nghe nay la kha Trong dd: nhanh: nam 2005 mdi ehi ed 7 ngan h a n g ROE la ty s u i t sinh ldi t r e n vo'n ehu sd trien khai, den cuo'i nam 2009 da cd 44 hffu eua NHTM (tinh theo lgi nhuan ngan h a n g quo'c doanh va cd p h i n trong sau thue, dffn vi p h i n tram); nffde trien khai he tho'ng nay. Nam 2007, FL la ddn can ng (don bay tai chinh) sd Iffong giao dich core banking trong So 34 (7/2010) QUAN LY KINH TE [ Q
[OT1 NGHIEN CiKU - TRAO DOI DANH GlA ANH HlTdNG CUA OAu TLT CONG NGH$ D^N HlfU QUA HOAT BONG... t o a n he tho'ng t i n h b i n h q u a n d a t Sd lieu dffgc sd dung la sd lieu cheo ve 3.411.343 giao dich/ngay, nhffng trong d i u tff eong nghe va cae ke't qua hoat quy I n a m 2008, sd Iffcrng giao dich binh dgng eua 33 NHTM da t r i e n khai core quan ngay da len tdi 4.599.067 giao dich. banking tinh eho den n a m 2007. Hinh 1: Dd thi ciia ROE va T/E; CAR va T/E 35 -I 30- 25- 1 25- 20- n 1 20- 11 15- 15- A j,i , \ / t \ 10-, \ \ / \'^ l\ 1 \ / 10- \//\ ; 5- 5- /^ / ^ *^N '-. \ ^^ >,' ^ /\ / V--'^/ \ '~J ' - J ''-' \ /'•'- 0 5 10 15 20 25 30 5 10 15 20 25 30 ROE — - TE CAR — - TE Nguon: Sd lieu ciia Ngan hang Nha nUdc va tff tdng hgp qua Internet Ma t r a n p h a n tieh tffong quan eua eac bie'n trong hai mo h i n h the h i e n trong Bang dffdi day; Bang 1: H$ sd^ tvCdng quan giu'a cac bien trong hai mo hinh CAR FL ROE SCALE TE CAR 1 -0.6979787 -0.43123934 -0.38236174 0.155767322 0.51562770 0.24989826 -0.19283837 l-H FL -0.69797877 ROE -0.43123934 0.51562770 1 0.132266760 -0.11060289 SCALE -0.38236174 0.24989826 0.13226676 1 -0.75694061 TE 0.15576732 -0.19283837 -0.11060289 -0.75694061 1 Nguon: Ket qua phan tich sff dung phan mem Eviews Phdn tich ket gud banking theo phffgng p h a p binh phffgng Sff dung p h i n mem Eviews vdi bg sd nhd n h a t OLS cho md h i n h thff n h a t d (2) lieu cua 33 NHTM da trien khai core thu dffffc ke't qua d Bang 2. ^ Q A LY KINH TE UN 3634(7/2010)
DANH GIA ANH HUdNG COA DAU T U C O N G N G H E D^N HIEU Q U A HOAT OONG... N HE Clh) • T A DPI GIN RO [ ^ J Bang 2: Ket qua i^ole Iv^oTng mo hinh thvC nhat Estimation Equation: ROE = 0(1) + C(2)*FL + C(3)*SCALE + C(4)*T/E Substituted Coefficients: ROE = 8.331267658 + 0.4062470082*FL - 0.1261505392*SCALE - 0.02354824346*T/E Nguon: Ket qua phan tich cua cac t^c gia. Cac kiem dinh ve phffgng sai sai so', tff tae dgng cua diu tff cdng nghe den he so' tffgng quan va dang h a m deu eho thay mo an toan vd^n, kiem dinh eho t h i y mo hinh hinh khong cd khuyet tat. Do vay, cac ke't mac phai khuyet t a t phffgng sai sai sd luan sau day cd do tin eay. khong ddng deu. Do vay, c i n thffe hien Kiem dinh F ve sff phu hgp cua mo hinh ehinh sff a mo hinh de khac phuc khuyet cho thay mo hinh dffgc de nghi phu hgp t a t nay bang each chia t a t ca cac bien eua vdi bg dff lieu quan sat. He sd hieu chinh mo hinh (3) cho bien CARF la bien ffdc R2 = 0.266057 cho thay ROE co the con lffgng eua CAR thu dffgc tff mo hinh (3) va dffgc giai thieh bdi nhieu yeu td khae chffa chay mo hinh vdi eac bien mdi. Cac he so' eua eac bien trong mo hinh mdi se mang dffgc dffa vao trong mo hinh. Dieu nay ndi y nghia cua cae he sd^ mo hinh (3). len r i n g hieu qua boat dgng cua cac NHTM Viet Nam con chiu tac dgng cua CAR/CARF = Cixl/CARF nhieu ye'u td khae so vdi ly thuyet M-M. + CaxFL/CARF -I- CgxScale/CARF Dau cua eac he so' ffdc Iffcfng cua cac -I- e4xT/E/CARF + v (3') bien doc lap la phu hgp vdi ly thuyet Mo hinh nay da khac phue dffgc kinh te. Thff nhat, he so' bien don can ng khuyet t a t phuong sai sai sd^ thay ddi va FL mang d i u dffgng cho thay don can ng khong bi khuyet t a t tU tuong quan. Tuy tang len 1 l l n thi trung binh ty s u i t sinh vay, sau khi kiem dinh khuyet t a t eho ldi t r e n vo'n ehu sd hffu tang thay mo hinh (3') van thieu bien. Do dd, 0,4062470082%. Thff hai, khi quy mo vdn mo hinh (3') dugc ehinh sffa bang each ehu sd hffu tang, ty s u i t sinh ldi tren vd^n them bien ROE de thay the cho nhffng ehu sd hffu giam. bien con thieu trong mo hinh ban diu. Do Tuy nhien, kiem dinh T cho thay ehi ed vo'n chiu anh hffdng dang ke cua bien don ye'u to' don can ng FL la thffe sff tac dgng can ng FL, d i n den cd the xuat hien hien den ROE. Nhff vay, yeu td^ d i u tff eong tffgng da cgng tuyen trong mo hinh. nghe T/E khong tac dgng tdi ROE. Trffe Nhffng kiem dinh da cgng tuye'n eho thay quan tren dd thi cung cho t h i y dilu nay 2 bien FL va ROE chi ed tffong quan t h i p , vi dd thi mdi quan he giffa ROE va T/E eho nen hien tffgng da cgng tuye'n dffgc khong cd tinh quy luat. eoi nhff khong xay ra. Ket qua ffdc lffgng Dd'i vdi mo hinh thff hai de danh gia the hien d Bang 3. 36 34(7/2010) QUAN LY KINH TE ^
I ' l ^ l ' l l j l NGHIEN cuu - TRAO OOI DANH GIA ANH HUdNG CUA DAU TU CONG NGHE DEN HIEU QUA HOAT DQNG.. Bang 3: Ket qua Udfc IvTcfng mo hinh (3') Estimation Equation: CAR/CARF = C(1)*(1/CARF) + C(2)*(FL/CARF) + C(3)*(TE/CARF) + C(4)*ROE Substituted Coefficients: CAR/CARF = 20.11611087*(1/CARF) - 0.4252755668*(FL/CARF) + 0.01613748714*(TE/CARF) - 0.026703244*ROE Nguon: Ke't qua phan tich ciia cac tac gia. Cac kiem dinh ve phffffng sai sai sd^, tff he so' CAR. Neu he so' cua bie'n nay dffgc tffong quan va dang h a m deu cho thay md kiem dinh ed y nghia tho'ng ke va mang hinh chinh sffa khong cd khuyet tat. Do dau dffgng thi viee d i u tff eong nghe da eo vay, cae ket luan sau day ed do tin cay tac dgng tieh cffe de'n he sd an toan vdn vdi y nghia kinh te eua eae he so' theo mo eua NHTM. Mo h i n h (3') cd the dffgc sff hinh 3 ban diu. dung de d a n h gia hieu qua cua viec diu Kiem dinh F eho thay mo hinh chinh tff eong nghe do'i vdi an toan cho boat sffa dffgc de nghi phu hgp vdi bg dff lieu dgng eua NHTM eho eac giai doan khac quan sat vdi he sd^ xac dinh do do phu nhau thong qua kiem dinh va ffdc lffgng hgp r a t ldn, R2 = 0,952534. Dffa vao ke't cua he sd bie'n T/E. qua d Bang 3 co the rut ra mgt sd danh Ket qua Udc lugng t r e n mo hinh 3 da gia sau day: chinh sffa cho t h i y dau cua cae he sd ffdc Thff nhat, bien ddn can ng FL ed tae lffgng cua eae bie'n dge lap la phu hgp vdi dgng ngffgc chieu tdi he so' an toan vdn ngi h a m kinh te cua eae bien dd. Kiem CAR. Ket qua nay ed nghia la NHTM dinh T eung k h a n g dinh chi hai ye'u td, cang sff dung nhieu ng, tffe la FL eao thi ddn can ng FL va ROE, la thffe sff ed tac ty trgng vdn ehu sd hffu trong tdng tai dgng de'n CAR. Nhff vay, yeu to' d i u tff san eua NHTM cang giam. TU do lam cong nghe T/E v i n khong cd tae dgng tdi giam he so' an toan vdn CAR dffgc tinh CAR. Trffe quan t r e n dd thi eung eho t h i y bang ty le vdn chu sd hffu t r e n tdng tai dieu nay vi dd thi mdi quan he giffa CAR san da dieu chinh qua he so' rui ro. Nhff va T/E khong ed t i n h quy luat. vay, bien FL ddng vai tro giai thieh r a t Ket ludn ldn eho sff bie'n dgng eua bien CAR. Theo Do h a n ehe' ve so' lieu, bai vie't nay ehi ket qua mo hinh ffdc lffgng, ddn can ng thffe hien p h a n tieh dinh lugng ddi vdi t a n g len 1 l l n thi trung binh he so' an eae NHTM ed t r i e n khai core banking toan vdn giam 0.425276%. trong n a m 2007. Ke't qua ea hai mo hinh Thff hai, ROE cd cung d i u am nhff bie'n deu eho t h a y d i u tU eong nghe chUa cd tac FL, tffe la ty s u i t sinh ldi t r e n vo'n ehu sd dgng tdi ty s u i t sinh ldi t r e n vo'n ehu sd hffu t a n g ddng nghia vdi he so' an toan hffu ROE va he sd an toan vdn CAR. vo'n giam do he sd rui ro eao. Ke't qua t r e n day cd the ly giai qua hai Cuo'i cung la tac dgng cua bie'n T/E de'n nguyen n h a n . Thff n h a t , ed the do ty QUAN LY KINH TE 3634(7/2010)
DANH GlA ANH HUdm CUA OAU T U CONG NGHE O6'N HI^U QUA HOAT DONG.. NGHIEN CUU - TRAO OOI ^ | ^ H trgng d i u tff cong nghe t r e n vo'n chu sd hang qua mdi giai doan n h i t dinh va tff hffu eon t h i p nen nd khong cd tdc dgng dd dinh hffdng chinh saeh diu tff eong tich cffe tdi he so' an toan va ty suat sinh nghe cung nhff quyet dinh gia tang ty ldi. Thff hai, viec d i u tff eong nghe khong trgng d i u tff cong nghe bao nhieu de dat the ed tac dgng ngay lap tffe, trong ngan dffgc mffe tang eua he sd^ an toan vo'n CAR h a n ma thffdng ed mgt do trd n h a t dinh. theo muc tieu n h a t dinh. De cd the sff Ngoai ra, eon cd mgt sd^ nguyen n h a n dung md hinh 3 mgt each triet de theo khac ed the ly giai eho sff khong tac dgng hffdng nay, doi hoi phai xay dffng dff lieu eua d i u tff cong nghe trong ngan ban. mang hai chieu, tffe la quan sat eac bien Chang ban, d i u tff eho cong nghe hien so' trong cac mo hinh theo thdi gian cho dai eua NHTM khong don gian chi la mua ca he thdng NHTM. Ne'u cd the thi nen core banking ve cai dat la xong. Ben canh cap n h a t dff lieu theo quy de cd the dam core banking, cong nghe eua mgt NHTM bao ed dii sd^ lieu trong giai doan ngan. hien dai eon bao gdm he thdng quan tri Vdi dff lieu mang, cd the dffa cac bien trd ngi bg, he thd'ng quan tri rui ro, may mdc cua bien ty trgng d i u tU eong nghe t r e n va nhieu he thd'ng ffng dung khac. Nhff vdn chu sd hffu (T/E) vao mo hinh de vay, danh gia a n h hffdng cua eong nghe danh gia tdng tac dgng dai b a n cua bien tdi boat dgng NHTM khong the chi dffng nay den CAR va ROE. Tff do se dffa ra lai d viec xem xet anh hffdng eua tdng dffgc sff danh gia mgt each he tho'ng va diu tff eho cong nghe, ma eon phai quan d i y du tac dgng cua d i u tff cong nghe tam tdi co elu d i u tff cong nghe cua tffng cung nhff eac yeu td^ khae den kha nang NHTM. Mat khac, de giai thich eho cac sinh ldi va mffe do an toan vd^n cua eac bien phu thuge la ROE va CAR, c i n phai NHTM. tinh den cae n h a n to' khae chffa dffgc dffa vao mo hinh nhff thffong hieu, thu nhap B6 Tai chinh (2008), Tai lieu hudng d i n on thi tff cac boat dgng dich vu, dinh mffe tin Kiem toan vien, mon Tai chinh. nhiem va k h i u vi rui ro eua tffng NHTM... Tuy nhien, tinh phu hgp cua hai mo TAI LIEU THAM KHAO hinh tren day cho t h i y ed the sff dung mo . Bo Tai chinh (2008), Tai Ueu hudrng dSn on hinh kinh te lffgng nay de danh gia tac thi Kiem todn vien, mon Tai chinh ^ dgng anh hffdng cua d i u tff eong nghe • Nguyen Quang Dong (2003), Bai giang Kinh den ROE, CAR. Dae biet, mo hinh 3 da te li/gng, Nha xuat ban Tho'ng ke. Ha Noi. ehinh sffa cd the sff dung dffgc de danh • Trang web cua Ngan hang Nha nxidc: gia tac dgng eua d i u tff eong nghe den http://www.sbv.gov.vn va cac trang web cua mffe do an toan trong boat dgng eua ngan cac ngan hang thi/cfng mai. 3634(7/2010) QUAN LY KINH TE