Khóa luận tốt nghiệp: Ứng dụng mô hình ARIMA, ARCH/GARCH để dự báo thanh khoản của cổ phiếu Công ty cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) trong ngắn hạn

Khóa luận tốt nghiệp<br /> <br /> GVDH: Th.s. Nguyễn Việt Đức<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> uế<br /> <br /> ĐẠI HỌC HUẾ<br /> TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ<br /> KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH<br /> <br /> h<br /> <br /> KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC<br /> <br /> ại<br /> <br /> họ<br /> <br /> cK<br /> <br /> in<br /> <br /> ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ARIMA, ARCH/GARCH<br /> ĐỂ DỰ BÁO THANH KHOẢN CỦA CỔ PHIẾU CÔNG TY<br /> CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM (VINAMILK) TRONG NGẮN HẠN<br /> Giáo viên hướng dẫn:<br /> ThS. NGUYỄN VIỆT ĐỨC<br /> <br /> Tr<br /> ư<br /> <br /> ờn<br /> g<br /> <br /> Đ<br /> <br /> Sinh viên thực hiện:<br /> LÊ THỊ THÙY TRANG<br /> Lớp: K44B TCNH<br /> Niên khóa: 2010-2014<br /> <br /> SVTH: Lê Thị Thùy Trang – K44B TCNH<br /> <br /> Huế, 5/2014<br /> <br /> i<br /> <br /> Khóa luận tốt nghiệp<br /> <br /> GVDH: Th.s. Nguyễn Việt Đức<br /> <br /> LỜI CÁM ƠN<br /> Cuộc đời là những chuyến hành trình nối tiếp nhau. Chặng đường này kết thúc sẽ<br /> <br /> uế<br /> <br /> mở ra trước mắt chúng ta những chặng đường mới. Quan trọng hơn hết là những gì chúng<br /> ta tích lũy và học hỏi được sau những trải nghiệm đầy thú vị đó. Sau hơn 3 tháng thực tập<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> và nghiên cứu, khóa luận tốt nghiệp của em đã được hoàn thành. Đây không chỉ là kết quả<br /> từ quá trình nỗ lực và phấn đấu của bản thân mà còn là sự giúp đỡ, khích lệ rất lớn từ phía<br /> nhà trường, thầy cô, gia đình, bạn bè và quý cơ quan thực tập.<br /> <br /> Với tấm lòng biết ơn sâu sắc, em xin gửi lời cám ơn chân thành đến Quý thầy cô<br /> <br /> h<br /> <br /> trường Đại học Kinh tế Huế đã truyền đạt những kiến thức quý báu cho em trong quá<br /> <br /> in<br /> <br /> trình học tập. Đặc biệt, em muốn gửi lời cám ơn chân thành đến Th.s. Nguyễn Việt Đức,<br /> <br /> cK<br /> <br /> người đã tận tình hướng dẫn và luôn giúp đỡ em trong suốt thời gian thực hiện khóa luận<br /> này.<br /> <br /> họ<br /> <br /> Em xin gửi lời cám ơn chân thành đến Ban Giám Đốc, cùng tập thể cán bộ công<br /> nhân viên tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam chi nhánh Nam Sông Hương<br /> Thừa Thiên Huế đã nhiệt tình hướng dẫn, giúp đỡ, tạo mọi điều kiện thuận lợi nhất trong<br /> <br /> ại<br /> <br /> suốt thời gian em thực tập tại Ngân hàng.<br /> <br /> Đ<br /> <br /> Cuối cùng, em xin gửi lời cám ơn chân thành đến gia đình cùng tất cả bạn bè đã<br /> luôn động viên, quan tâm em rất nhiều trong thời gian vừa qua.<br /> <br /> ờn<br /> g<br /> <br /> Do thời gian thực tập cũng như năng lực bản thân còn hạn chế nên khóa luận<br /> <br /> không tránh khỏi những thiếu sót. Em kính mong nhận được sự góp ý từ phía Quý thầy cô<br /> <br /> Tr<br /> ư<br /> <br /> giáo và các bạn để bài khóa luận được hoàn thiện hơn.<br /> Một lần nữa, em xin gửi lời cám ơn chân thành đến tất cả mọi người!<br /> Huế tháng 5 năm 2014<br /> Sinh viên thực hiện<br /> Lê Thị Thùy Trang<br /> <br /> SVTH: Lê Thị Thùy Trang – K44B TCNH<br /> <br /> ii<br /> <br /> Khóa luận tốt nghiệp<br /> <br /> GVDH: Th.s. Nguyễn Việt Đức<br /> <br /> DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT<br /> Diễn giải<br /> <br /> TTCK<br /> <br /> Thị trường chứng khoán<br /> <br /> HOSE<br /> <br /> Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh<br /> <br /> HNX<br /> <br /> Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội<br /> <br /> OLS<br /> <br /> Phương pháp bình phương tối thiểu<br /> <br /> KLGD<br /> <br /> Khối lượng giao dịch<br /> <br /> GTGD<br /> <br /> Giá trị giao dịch<br /> <br /> CTCP<br /> <br /> Công ty cổ phần<br /> <br /> TTGDCK<br /> <br /> Trung tâm giao dịch chứng khoán<br /> <br /> HOSTC<br /> <br /> Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ<br /> Chí Mình<br /> <br /> HASTC<br /> <br /> Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội<br /> <br /> NHNN<br /> <br /> Ngân hàng Nhà nước<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> h<br /> in<br /> <br /> cK<br /> <br /> họ<br /> <br /> ại<br /> <br /> Doanh nghiệp Nhà nước<br /> <br /> Đ<br /> <br /> DNNN<br /> <br /> uế<br /> <br /> Ký hiệu<br /> <br /> ờn<br /> g<br /> <br /> NHTM<br /> <br /> Ngân hàng thương mại<br /> Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng<br /> <br /> UBCK<br /> <br /> Ủy ban chứng khoán<br /> <br /> Tr<br /> ư<br /> <br /> IPO<br /> <br /> SVTH: Lê Thị Thùy Trang – K44B TCNH<br /> <br /> iii<br /> <br /> Khóa luận tốt nghiệp<br /> <br /> GVDH: Th.s. Nguyễn Việt Đức<br /> <br /> Tên bảng<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> uế<br /> <br /> DANH MỤC BẢNG BIỂU<br /> <br /> Trang<br /> <br /> h<br /> <br /> Bảng 2.1: Mức tăng yết giá các loại cổ phiếu niêm<br /> <br /> cK<br /> <br /> Bảng 3.1: Thống kê sơ bộ chuỗi Amivest<br /> <br /> in<br /> <br /> Bảng 2.2: Quy mô TTCK Việt Nam giai đoạn 2000 – 2005<br /> <br /> Bảng 3.2: Lựa chọn mô hình ARIMA(p,1,q)<br /> <br /> họ<br /> <br /> Bảng 3.3: Kết quả kiểm định tính ARCH của mô hình ARIMA(4,1,1)<br /> Bảng 3.4: Kết quả ước lượng mô hình ARCH(1)<br /> <br /> ại<br /> <br /> Bảng 3.5: Kết quả ước lượng mô hình M – ARCH(1)<br /> <br /> Đ<br /> <br /> Bảng 3.6: Kết quả ước lượng mô hình T – ARCH(1)<br /> <br /> ờn<br /> g<br /> <br /> Bảng 3.7: Kết quả ước lượng mô hình E – ARCH(1)<br /> <br /> Tr<br /> ư<br /> <br /> Bảng 3.8: Kết quả giá trị dự báo so với giá trị thực tế từ 23/4/2014 –<br /> 14/5/2014<br /> <br /> SVTH: Lê Thị Thùy Trang – K44B TCNH<br /> <br /> iv<br /> <br /> Khóa luận tốt nghiệp<br /> <br /> GVDH: Th.s. Nguyễn Việt Đức<br /> <br /> DANH MỤC HÌNH<br /> Tên hình<br /> <br /> Trang<br /> <br /> uế<br /> <br /> Hình 2.1: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán giai đoạn 1<br /> <br /> Hình 2.3: Các sự kiện quan trọng từ 6/2006 đến 7/2007<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> Hình 2.2: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán giai đoạn 2<br /> <br /> Hình 2.4: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán giai đoạn 3<br /> <br /> h<br /> <br /> Hình 2.5: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán năm 2008<br /> <br /> in<br /> <br /> Hình 2.6: Chỉ số VN – index và các sự kiện tác động năm 2009<br /> <br /> cK<br /> <br /> Hình 2.7: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán cuối năm<br /> 2010<br /> <br /> họ<br /> <br /> Hình 2.8: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán năm 2011<br /> Hình 2.9: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán năm 2012<br /> <br /> ại<br /> <br /> Hình 2.10: Chỉ số VN – index và khối lượng giao dịch chứng khoán năm 2013<br /> <br /> Đ<br /> <br /> Hình 2.11: Biểu đồ giá và KLGD của VNM<br /> Hình 3.1: Đồ thị chuỗi dữ liệu biến thanh khoản của cổ phiếu VNM<br /> <br /> ờn<br /> g<br /> <br /> Hình 3.2: Kết quả kiểm định tính dừng chuỗi Amivest<br /> Hình 3.3: Kết quả kiểm định tính dừng chuỗi sai phân bậc 1 của Amivest<br /> <br /> Tr<br /> ư<br /> <br /> Hình 3.4: Đồ thị chuỗi sai phân bậc 1 của Amivest<br /> Hình 3.5: Dự báo thanh khoản của cổ phiếu VNM theo mô hình ARIMA(4,1,1)<br /> Hình 3.6: Biểu đồ dự báo phương sai theo mô hình ARCH(1)<br /> <br /> SVTH: Lê Thị Thùy Trang – K44B TCNH<br /> <br /> v<br /> <br />