Khóa luận tốt nghiệp: Ứng dụng mô hình ARIMA trong dự báo chỉ số VN-Index

LỜI CÁM ƠN<br /> Đầu tiên tôi xin gửi lời cám ơn chân thành đến toàn thể trường Đại học Kinh tế Huế,<br /> các khoa, ngành, bộ môn đã tạo điều kiện thuận lợi để tôi hoàn thành tốt chương trình<br /> <br /> uế<br /> <br /> Đại học của mình và giúp tôi có thể tham gia nghiên cứu khóa luận tốt nghiệp này.<br /> Tôi cũng xin gửi lời cám ơn sâu sắc đến toàn thể quý giảng viên, quý Thầy Cô trong<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> trường, đặc biệt là các Thầy Cô giáo giảng viên trong khoa Tài chính - Ngân hàng<br /> <br /> trường Đại học Kinh tế Huế, đã cung cấp cho tôi một hành trang quý báu từ tri thức<br /> đến kỹ năng để tôi có thể vững vàng hơn trong những bước đầu tiên trên con đường sự<br /> nghiệp sắp tới của mình.<br /> <br /> in<br /> <br /> h<br /> <br /> Tôi cũng xin gửi lời cám ơn chân thành nhất đến Cô Phạm Thị Thanh Xuân, Cô đã<br /> dìu dắt và hỗ trợ, giúp đỡ tôi rất nhiều trong quá trình nghiên cứu khóa luận tốt<br /> <br /> cK<br /> <br /> nghiệp, đã tận tình giải đáp những thắc mắc, những tình huống khó khăn mà tôi gặp<br /> phải. Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc trước sự giúp đỡ tận tình của Cô.<br /> <br /> họ<br /> <br /> Cuối cùng, lời cám ơn còn lại tôi xin gửi đến toàn thể anh chị, cán bộ nhân viên<br /> phòng Quan hệ khách hàng Doanh nghiệp – Ngân hàng thương mại Cổ phần Công<br /> thương Việt Nam chi nhánh Thừa Thiên Huế đã giúp tôi có những kinh nghiệm, kỹ<br /> <br /> Đ<br /> ại<br /> <br /> năng thực tế trong quá trình làm việc và giải quyết tình huống thực tiễn.<br /> Mặc dù đã rất nỗ lực cố gắng song bài nghiên cứu sẽ không tránh khỏi những sai<br /> <br /> ng<br /> <br /> sót, rất mong nhận được sự góp ý sửa chữa từ quý Thầy Cô giáo và các giảng viên.<br /> <br /> Tr<br /> <br /> ườ<br /> <br /> Một lần nữa tôi xin chân thành cám ơn!<br /> Huế, tháng 5 năm 2015<br /> Sinh viên thực hiện<br /> Đặng Nữ Hà My<br /> <br /> MỤC LỤC<br /> Trang<br /> DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT............................................. i<br /> <br /> uế<br /> <br /> DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ................................................................. ii<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> DANH MỤC BIỂU BẢNG ................................................................................... iv<br /> <br /> TÓM TẮT ĐỀ TÀI .................................................................................................v<br /> PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ..........................................................................................1<br /> <br /> h<br /> <br /> 1. Lý do lựa chọn đề tài .......................................................................................1<br /> <br /> in<br /> <br /> 2. Mục tiêu nghiên cứu ........................................................................................3<br /> <br /> cK<br /> <br /> 3. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................3<br /> 4. Đối tượng nghiên cứu ......................................................................................3<br /> <br /> họ<br /> <br /> 5. Phạm vi nghiên cứu .........................................................................................4<br /> 6. Kết cấu đề tài....................................................................................................4<br /> <br /> Đ<br /> ại<br /> <br /> PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................6<br /> CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ CSCK, TSSL THỊ<br /> TRƯỜNG VÀ MÔ HÌNH ARIMA TRONG DỰ BÁO....................................6<br /> <br /> ng<br /> <br /> 1.1. Cơ sở lí luận về chỉ số chứng khoán, TSSL và rủi ro của thị trường ...6<br /> 1.1.1. Chỉ số chứng khoán .............................................................................6<br /> <br /> ườ<br /> <br /> 1.1.2. Tỉ suất sinh lợi và rủi ro của thị trường .............................................7<br /> <br /> Tr<br /> <br /> 1.2. Cơ sở lí luận về mô hình ARIMA dùng trong dự báo ...........................8<br /> 1.2.1. Bài toán dự báo ....................................................................................8<br /> 1.2.1.1. Tổng quan về dự báo ......................................................................8<br /> 1.2.1.2. Phân loại dự báo ............................................................................8<br /> a. Phương pháp định tính.........................................................................9<br /> <br /> b. Phương pháp định lượng .....................................................................9<br /> 1.2.1.3. Trình tự một quá trình dự báo ......................................................10<br /> 1.2.1.4. Các công cụ thống kê đánh giá mức độ chính xác của dự báo ....10<br /> <br /> uế<br /> <br /> 1.2.2. Chuỗi thời gian ..................................................................................12<br /> 1.2.2.1. Khái niệm......................................................................................12<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> 1.2.2.2. Chuỗi thời gian trong dự báo .......................................................13<br /> 1.2.3. Tính dừng ...........................................................................................14<br /> 1.2.3.1. Khái niệm......................................................................................14<br /> <br /> in<br /> <br /> h<br /> <br /> 1.2.3.2. Hậu quả của chuỗi không dừng....................................................15<br /> 1.2.3.3. Kiểm định tính dừng .....................................................................16<br /> <br /> cK<br /> <br /> a. Dựa trên đồ thị của chuỗi thời gian...................................................16<br /> b. Dựa trên lược đồ tự tương quan và tự tương quan riêng phần .........16<br /> <br /> họ<br /> <br /> c. Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit root test)...........................................18<br /> 1.2.3.4. Biến đổi chuỗi không dừng thành chuỗi dừng..............................20<br /> <br /> Đ<br /> ại<br /> <br /> 1.2.4. Quá trình tự hồi quy (AR), trung bình trượt (MA) và các mô hình tự<br /> hồi quy tích hợp trung bình trượt (ARMA) ................................................21<br /> 1.2.4.1. Quá trình tự hồi quy (AR – Autoregressive).................................21<br /> <br /> ng<br /> <br /> a. Quá trình tự hồi quy bậc 1 – AR(1)....................................................21<br /> <br /> ườ<br /> <br /> b. Quá trình tự hồi quy bậc p – AR(p)....................................................22<br /> <br /> Tr<br /> <br /> 1.2.4.2. Quá trình trung bình trượt (MA – Moving Average) ...................22<br /> 1.2.4.3. Quá trình tự hồi quy tích hợp trung bình trượt (ARMA)..............23<br /> 1.2.4.4. Quá trình tự hồi quy, đồng liên kết, trung bình trượt (ARIMA)...23<br /> <br /> 1.2.5. Phương pháp Box – Jenkins (BJ) .....................................................24<br /> 1.3. Cơ sở thực tiễn về đối tượng và phương pháp nghiên cứu..................27<br /> <br /> 1.3.1. Tổng hợp các nghiên cứu trong nước ..............................................27<br /> 1.3.2. Tổng hợp các nghiên cứu nước ngoài ..............................................28<br /> 1.3.3. Nhận xét .............................................................................................30<br /> <br /> uế<br /> <br /> 1.4. Xác định yếu tố cơ bản trong phân tích – Đề xuất mô hình................31<br /> Kết luận chương 1 ..........................................................................................31<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> CHƯƠNG 2: CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN VN-INDEX VÀ DIỄN BIẾN THỊ<br /> <br /> TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010 - 2015 ..........32<br /> 2.1. Sơ lược về thị trường chứng khoán Việt Nam và chỉ số VN-Index ....32<br /> <br /> h<br /> <br /> 2.1.1. Những đặc tính lớn của chỉ số VN-Index.........................................32<br /> <br /> in<br /> <br /> 2.1.1.1. Khái niệm thị trường chứng khoán..............................................32<br /> <br /> cK<br /> <br /> 2.1.1.2. Chức năng của thị trường chứng khoán.......................................32<br /> 2.1.1.3. Cơ cấu của thị trường chứng khoán.............................................34<br /> <br /> họ<br /> <br /> 2.1.1.4. Đối tượng tham gia thị trường chứng khoán................................35<br /> 2.1.1.5. Thị trường chứng khoán Việt Nam ...............................................35<br /> <br /> Đ<br /> ại<br /> <br /> 2.1.1.6. Chỉ số chứng khoán VN-Index......................................................36<br /> 2.1.2. Mối quan hệ giữa TTCK với các biến số khác của nền kinh tế.......37<br /> 2.1.2.1. Lạm phát và thị trường chứng khoán...........................................37<br /> <br /> ng<br /> <br /> 2.1.2.2. Cung tiền và thị trường chứng khoán ..........................................38<br /> <br /> ườ<br /> <br /> 2.1.2.3. Tỷ giá hối đoái và thị trường chứng khoán .................................38<br /> <br /> Tr<br /> <br /> 2.1.2.4. Giá vàng và thị trường chứng khoán ...........................................40<br /> <br /> 2.2. Tổng quan về diễn biến của TTCK Việt Nam 2010 – 2015 .................41<br /> 2.2.1. Giai đoạn 2010 đến 2011 ...................................................................41<br /> 2.2.2. Giai đoạn năm 2012 ...........................................................................43<br /> 2.2.3. Giai đoạn năm 2013 ...........................................................................44<br /> <br /> 2.2.4. Giai đoạn năm 2014 cho đến nay......................................................45<br /> Kết luận chương 2 ..........................................................................................48<br /> CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MÔ HÌNH ARIMA TRONG DỰ BÁO CHỈ SỐ<br /> <br /> uế<br /> <br /> VN-INDEX VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG ........................49<br /> 3.1. Kết quả nghiên cứu .................................................................................49<br /> <br /> tế<br /> H<br /> <br /> 3.1.1. Dữ liệu nghiên cứu ............................................................................49<br /> 3.1.2. Đặc tính của dữ liệu...........................................................................49<br /> 3.1.3. Xây dựng mô hình thực nghiệm........................................................52<br /> <br /> h<br /> <br /> 3.1.4. Dự báo chỉ số VN-Index trong ngắn hạn với mô hình ARIMA ......58<br /> <br /> in<br /> <br /> 3.2. Thảo luận..................................................................................................60<br /> <br /> cK<br /> <br /> Kết luận chương 3 ..........................................................................................62<br /> PHẦN III: KẾT LUẬN.........................................................................................63<br /> <br /> họ<br /> <br /> 1. Kết luận...........................................................................................................63<br /> 2. Hạn chế ...........................................................................................................64<br /> <br /> Đ<br /> ại<br /> <br /> 2.1. Hạn chế của mô hình.................................................................................64<br /> 2.2. Hạn chế của đề tài.....................................................................................65<br /> 3. Hướng phát triển của đề tài ..........................................................................66<br /> <br /> ng<br /> <br /> TÀI LIỆU THAM KHẢO ....................................................................................68<br /> <br /> Tr<br /> <br /> ườ<br /> <br /> PHỤ LỤC ...............................................................................................................72<br /> <br />