PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Chia sẻ: Nguyễn Văn Thành | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:100

Thêm vào BST

Báo xấu

354
lượt xem 212
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Phân tích kỹ thuật là Xây dựng các loại chỉ số chứng khoán để phản ánh tình trạng giá cả của thị trường chứng khóan ở các thời kỳ. Thông qua các chỉ số này ở các thời kỳ xác định xu hướng biến động của thị trường chứng khoán.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

4.2.2 Phân tích kỹ thuật • Xây dựng các loại chỉ số chứng khoán để phản ánh tình trạng giá cả của thị trường chứng khóan ở các thời kỳ • Thông qua các chỉ số này ở các thời kỳ xác định xu hướng biến động của thị trường chứng khoán
Phần 1: MỘT SỐ KIẾN THỨC VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Tại sao sử dụng PTKT? Phân tích cơ bản là nền tảng và không có sự xung đột với PTKT Hạn chế của phân tích cơ bản:  Khó tính chính xác giá trị nội tại  Bỏ qua vai trò của yếu tố tâm lý của các bên tham gia thị trường  Hạn chế xác định trong thời điểm ngắn hạn
Mục tiêu nghiên cứu Hiểu được các khái niệm cơ bản trong PTKT Xây dựng và hiểu được các diễn biến về giá và khối lượng giao dịch Sử dụng các công cụ phân tích để xác định xu thế, các thời điểm đột phá Xây dựng đước các chiến lược đầu tư dựa trên PTKT
Khái niệm PTKT  PTKT là việc nghiên cứu giá, với công cụ cơ bản là biểu đồ, nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động đầu tư. (Steven B.Achelis – TA from A to Z)  PTKT là việc nghiên cứu các hành vi của các bên tham gia thị trường thông qua sự biến động của giá, khối lượng chứng khoán giao dịch nhằm xác định được xu thế biến động giá và thời điểm đầu tư.  PTKT là quá trình nghiên cứu xu hướng lên xuống của giá cả thị trường chứng khoán, và khuynh hướng lên xuống của một loại chứng khoán để mua bán chứng khoán ở thời điểm tốt nhất.  PTKT: các qui luật của kinh tế thị trường có thể bị thay đổi bởi các yếu tố tâm lý. Các dao động ngẫu nhiên của giá chứng khóan ít nhiều gắn liền với một xu hướng cơ bản nào đó. Trường hợp những dao động
Nguyên tắc cơ bản của PTKT Thứ nhất, xu hướng biến động của thị trường phản ánh tất cả, Thứ hai, luôn luôn tồn tại các dạng thức ứng xử của thị trường. Giá cả của các chứng khoán và giá trị của toàn bộ thị trường có khuynh hướng biến động theo các xu thế. Thứ ba, lịch sử tự lập lại.những nhà tâm lý học cho rằng tâm lý loài người ít thay đổi theo thời gian, Nhìn chung, phân tích kỹ thuật là dùng các lý thuyết về thị trường để nghiên cứu sự biến động của toàn bộ TTCK.
4.2.1. LÝ THUYẾT DOW: Là lý thuyết lâu đời nhất Là phương pháp được biết đến nhiều nhất về việc xác định các xu hướng chính trên TTCK Lý thuyết Dow, lấy tên của nhà sáng lập Charles Dow, đây là kỹ thuật nhằm cố gắng giải thích rõ ràng các xu hướng lâu dài và trước mắt của thị giá cổ phiếu Lý thuyết Dow không chú ý đến giá cao nhất hoặc giá thấp nhất trong ngày mà chỉ quan tâm đến giá đóng cửa.
4.2.1. LÝ THUYẾT DOW: Sáu nguyên lý cơ bản của lý thuyết DOW:  Giá phản ánh tất cả hành động của thị trường  Thị trường có 3 xu hướng  Hai chỉ số trung bình phải cùng xác nhận cho nhau  Các mối quan hệ giá và khối lượng  Hành động giá xác định xu hướng
Giá phản ánh tất cả hành động của thị trường Phản ánh toàn bộ hoạt động thị trường gộp lại của tất cả các nhà đầu tư, bao gồm những người có cái nhìn sâu sắc và có thông tin tốt nhất về xu thế và các sự kiện Tất cả các biến động từng ngày, tất cả những cái gì diễn ra và các điều kiện tác động lên cung và cầu các cổ phiếu, kể cả những quyết định đầu tư bất ngờ không dự đoán được cũng được phản ánh vào chỉ số trung bình. Thiên tai hay thảm họa không dự tính
Thị trường có 3 xu hướng a) Xu hướng chính, được gọi là xu thế cấp một. Xu thế này biểu thị sự đi lên, đi xuống kéo dài trong một hoặc vài năm và kết quả là có sự tăng hoặc giảm giá 20%. b) Các xu hướng phụ, được gọi là xu thế cấp hai Trên đường diễn biến xu thế cấp một xuất hiện các giai đoạn bị ngắt quãng bởi xu thế cấp hai đi ngược với xu thế cấp một, Bất kỳ sự diễn biến giá cả đi ngược lại với xu thế cấp một và kéo dài trong ba tuần và đưa đến giảm giá trên 1/3 của đợt giảm giá lần trước trong xu thế cấp một được coi là xu thế cấp hai. c) Các xu hướng thứ ba hay thứ yếu là những biến động hàng ngày, không có vai trò quan trọng đối với TT
Hình 4.1. Các xu hướng theo lý thuyế Dow t
thị trường con bò tót Là xu thế cấp một Mỗi đợt giá tăng mới lại đạt mức cao hơn đợt giá tăng lần trước và cứ mỗi đợt phản ứng giá reaction, xu hướng giảm giá vẫn ở mức cao hơn đợt phản ứng giá lần trước, nhưng xu thế cấp một vẫn là xu thế tăng
thị trường con bò tót Giai đoạn một là giai đoạn tích tụ  Thị trường tuy đang bị đè nén và bi quan nhưng sẽ đảo chiều  Nên tăng giá chào mua từ từ một khi khối lượng cổ phiếu chào bán giảm.  Hoạt động TT ở mức TB, bắt đầu các đợt tăng giá đợt tăng giá nhỏ. Giai đoạn hai là giai đoạn tăng giá mạnh  Hoạt động thị trường lên do có các thông tin tốt lành về tình hình kinh doanh  gây nên sự chú ý của công chúng.  Giai đoạn này, các nhà phân tích kỹ thuật thu lợi nhuận cao nhất. Giai đoạn ba là TT cháy bỏng và công chúng lao vào SànGD.  Tất cả các tin tức tài chính đều tốt đẹp, giá tăng đột biến 
Thị trường con gấu Là xu thế cấp một mỗi đợt giá giảm mới lại đạt mức thấp hơn đợt giá giảm lần trước và mỗi đợt tăng giá tiếp theo không đủ sức đưa mức giá trở về mức tăng giá đợt trước thì xu thế cấp một là xu
Thị trường con gấu Giai đoạn một gọi là giai đoạn phân phối  Bắt đầu từ giai đoạn ba của thị trường con bò tót trước đó.  Nhà đầu tư có tầm nhìn bắt đầu bán cổ phiếu mình nắm giữ.  Khối lượng giao dịch vẫn cao nhưng có xu hướng giảm trong đợt tăng giá, TT sôi động nhưng bắt đầu có dấu hiệu chập chờn Giai đoạn hai là giai đoạn hoảng loạn  Số người mua giảm, còn người bán thì mất bình tĩnh.  Xu hướng giảm giá tăng đột ngột, KLGD tăng không bình thường.  Sau giai đoạn hoảng loạn là giai đoạn tương đối lâu của xu thế cấp hai hồi phục hoặc củng cố, và sau đó là đến giai đoạn ba.
Hai chỉ số trung bình phải cùng xác nhận cho nhau
Các mối quan hệ giá và khối lượng  KLGD có xu hướng  KLGD có xu hướng tăng lên khi giá giảm xuống khi giá hướng theo xu thế hướng theo xu thế cấp một. cấp hai.
 Nguyên lý này nói rằng chỉ một loại chỉ số không thôi chưa đủ xác nhận tín hiệu bước ngoặt của xu thế.  Nguyên lý này là một nguyên lý khó giải thích nhưng đã được thực tế kiểm chứng. Những ai coi nhẹ nguyên lý này đều đã phải hối hận.  Thị trường con gấu kéo dài trong vài tháng, sau đó tại điểm A chỉ số ngành đường sắt lại bắt đầu đi lên bằng việc hình thành những đỉnh mới cao hơn đỉnh cũ, nhưng tại đây chỉ số công nghiệp vẫn chưa bắt đầu phục hồi, chỉ số ngành đường sắt báo hiệu sự chuyển hướng xu thế thị trường con gấu sang thị trường con bò tót nhưng chỉ số công nghiệp lại cho thấy việc hình thành các đáy mới thấp hơn. Như vậy, chỉ số ngành đường sắt không xác nhận chỉ số công nghiệp. Do đó, xu thế cấp một vẫn phải được coi là xu thế đi xuống.