Trang chủ » Kinh Doanh Marketing » Quản trị kinh doanh

33 trang

108 lượt xem

Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 4 - Tô Lê Ánh Nguyệt

Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 4 Thời giá tiền tệ do Tô Lê Ánh Nguyệt biên soạn cung cấp cho người học các kiến thức: Chuỗi thời gian, khoản tiền đơn, chuỗi tiền tệ cố định, dòng tiền không đều, các kỳ gộp lãi khác ghép năm, ứng dụng.

Chủ đề:

kyniemchieumua_09

Quản trị doanh nghiệp

CHƯƠNG 4

Thời giá tiền tệ

Lời dẫn

Tôi muốn du học thì mỗi tháng tôi phải trả bao nhiêu cho ngân hàng?

Hình ảnh lấy từ nguồn: www.geograph.org.uk, www.123rf.com, dailybrainteaser.blogspot.com

12/20/17 Trường Đại học An Giang 2

Lời dẫn

Hình ảnh lấy từ nguồn:wcenterblog.yolasite.com, www.shutterstock.com, www.123rf.com

Cho đến khi tôi 60 tuổi, để có được cuộc sống thảnh thơi thì mỗi tháng tôi phải tiết kiệm bao nhiêu? Trường Đại học An Giang

3 12/20/17

Lời dẫn

Trả góp

Trả ngay

Mua hàng trực tuyến tại: http://tragoplaptop.vn/vi/bvct/id112/Huong-dan-%5C

Hình ảnh lấy từ nguồn: www.laptoppcindia.com

12/20/17 Trường Đại học An Giang 4

Nội dung

1. Chuỗi thời gian

2. Khoản tiền đơn

3. Chuỗi tiền tệ cố định

4. Dòng tiền không đều

5. Các kỳ gộp lãi khác ghép năm

6. Ứng dụng

1.Đường thời gian

• Giá trị hiện tại:

Kỳ

4 5 2 3 0 1 i

• Giá trị tương lai:

$100

4 5 2 3 0 1 i

Lãi suất 1 kỳ

$100 $100

Ghép lãi

21/1

21/2

21/1 21/3

21/12

Lãi đơn

• Lãi đơn: là tiền lãi phải trả hoặc kiếm được chỉ tính trên vốn gốc ban đầu.

Tiền lãi = vốn gốc x lãi suất 1 kỳ x số kỳ

I = P x i x n

21/3

21/1

21/2

21/12

Lãi kép

• Lãi kép: là tiền lãi phải trả hoặc kiếm được

tính dựa trên lãi nhập vốn

Tiền lãi = vốn gốc x ( 1 + lãi suất) ^ số kỳ – vốn gốc

2. Khoản tiền đơn

• Giá trị hiện tại 0

4 5 2 3 1 i

$100

PV = FV4/(1+i)^4

• Giá trị tương lai 0

4 5 2 3 1 i

? $100

FV5 = PV*(1+i)^5

3. Chuỗi tiền đều

Khái niệm

Là chuỗi các khoản tiền cố định tại các thời điểm cố định được xác định trước.

Chuỗi tiền đều đầu kỳ

Chuỗi tiền đều cuối kỳ

Phân loại

Chuỗi tiền đều vô tận

12/20/17 Trường Đại học An Giang 13

3.1. Khái niệm và phân loại

Chuỗi tiền đều đầu kỳ

Chuỗi tiền tệ đều diễn ra vào đầu mỗi kỳ

Chuỗi tiền tệ đều diễn ra vào cuối mỗi kỳ

Chuỗi tiền đều cuối kỳ

Chuỗi tiền đều vô tận

Một chuỗi các khoản chi trả bằng nhau tại các thời điểm cố định và kéo dài mãi mãi

12/20/17 Trường Đại học An Giang 14

3.2. Giá trị hiện tại & giá trị tương lai

4 5 2 3 0 1 i

Chuỗi tiền đều đầu kỳ

100 100 100 100

100 PVA’n

FVA’n

PMT

4 5 2 3 0 1 i

Chuỗi tiền đều cuối kỳ

100 100 100 100

PVAn

100 FVAn

4 2 3 n 0 1 i

Chuỗi tiền đều vô tận

100 100 100 100 100

12/20/17

PV Trường Đại học An Giang

3.2. Giá trị hiện tại & giá trị tương lai

Chuỗi tiền đều đầu kỳ

Chuỗi tiền đều cuối kỳ

Chuỗi tiền đều vô tận

12/20/17 Trường Đại học An Giang 16

3.3.Giải thích các đại lượng

PMT

Khoản tiền cố định mỗi kỳ

Lãi suất mỗi kỳ

i

Số kỳ

n

12/20/17 Trường Đại học An Giang 17

Hàm excel dùng cho giá trị thời gian

1. FV(rate, nper, PMT, [PV], [type])

2. PV(rate, nper, PMT, [FV], [type])

3. PMT(rate, nper, [PV], [FV], [type])

4. Rate(nper, PMT, PV, [FV], [type], [guess])

5. NPER(rate, PMT, PV, [FV], [type])

Vận dụng

1. Bạn quyết định gửi $1.200/năm vào cuối

năm sau 5 năm kể từ bây giờ thì đến cuối năm thứ 5 bạn có có bao nhiêu tiền, biết lãi suất là 6%/năm?

2. Bạn quyết định gửi $1.200/năm vào cuối

năm sau 5 năm kể từ bây giờ thì giá trị hiện tại của khoản tiền trên là bao nhiêu, biết lãi suất là 6%/năm?

3. Kết quả thay đổi như thế nào nếu bạn gửi

vào đầu mỗi năm, trong 5 năm?

Vận dụng

4. Đối với chuỗi tiền đều cuối kỳ với 5 kỳ khoản, mỗi kỳ $100 và lãi suất 10%, kỳ khoản đầu tiên kiếm được lãi trong bao nhiêu năm, và giá trị của kỳ khoản thứ nhất này vào cuối kỳ là bao nhiêu? Trả lời tương tự cho kỳ khoản thứ 5?

5. Giá trị hiện tại của chuỗi tiền vô tận chi trả $1.000 mỗi năm, sau 1 năm từ bây giờ là bao nhiêu, nếu lãi suất thích hợp là 5%? Giá trị này sẽ là bao nhiêu nếu chuỗi tiền này bắt đầu bằng việc thanh khoản ngay?

3.2. Tìm các yếu tố

• Có thể xác định các yếu tố chưa biết, đặt trong điều kiện cố định các yếu tố còn lại, gồm:

– Khoản trả cố định PMT

– Số kỳ n

– Lãi suất i

Vận dụng

6. Ánh cần $10.000 sau 5 năm kể từ bây giờ. Biết lãi suất áp dụng là 6%. Tìm khoản tiền mỗi năm Ánh cần tích lũy.

7. Nga quyết định gửi $1.200 vào cuối mỗi năm. Giả sử lãi suất áp dụng là 6%, phải mất bao lâu thì Nga tiết kiệm được $10.000?

8. Hiếu chỉ tiết kiệm được $1.200 hàng năm, nhưng muốn có $10.000 sau 5 năm. Vậy lãi suất từ khoản đầu tư này phải là bao nhiêu để Hiếu đạt được mục

tiêu?

4.Dòng tiền không đều

4 5 2 3 0 1 i

$100 $200 $300

4 5 2 3 0 1 i

$100 $300 $500 $700

5.1. Kỳ hạn

Kỳ gộp lãi khác 1 năm

• Ví dụ:

– Gửi $100 vào ngân hàng với lãi suất 5%/năm,

lãi gộp kỳ nửa năm

– Các khoản vay của sinh viên, vay mua xe đòi

hỏi thanh toán hàng tháng

Vận dụng

5.1.2. Kỳ lẻ

• Các khoản tiền phát sinh vào giữa kỳ.

• Ví dụ: Giả sử bạn gửi $100 vào ngân hàng với lãi suất 10%/năm, lãi được gộp theo ngày (1 năm 365 ngày). Bạn sẽ có được bao nhiêu sau 9 tháng?

5.2. So sánh lãi suất

• Nếu chúng ta so sánh các khoản đầu tư hay các khoản vay với các thời gian gộp lãi khác nhau, chúng ta đưa chúng về 1 đơn vị chung. • Một số thuật ngữ:

– Lãi suất danh nghĩa (Inom): lãi suất

được công bố.

– Lãi suất tương đương theo năm (EFF):