Chương 30 Quản trị hàng tồn kho và tiền mặt thuộc bài giảng tài chính doanh nghiệp, trong chương này người học lần lượt đi vào tìm hiểu các nội dung trình bày sau: Tổng quan, quản trị hàng tồn kho, quản trị tiền mặt.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 30 - ĐH Kinh tế
- Chương 30
- QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO VÀ
TIỀN MẶT
30.1 TỔNG QUAN
30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
30.3 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT
- 30.1 TỔNG QUAN
Nếu bạn giữ một phần quá nhỏ ngân quỹ của
bạn ở ngân hàng thì bạn sẽ cần phải bán thường
xuyên các chứng khoán để thanh toán các hóa
đơn.
Mặt khác, nếu giữ một khoản tiền mặt lớn ở
ngân hàng, bạn sẽ mất lãi suất. Quan trọng là
phải tìm được số dư hợp lý.
- 30.1 TỔNG QUAN
Dự trữ nguyên vật liệu, thành phẩm (HTK) giúp
giảm thiểu rủi ro sản xuất bị chậm trễ nếu vật
liệu không được phân phối đúng hạn, hoặc mất
doanh số khi kho không có hàng.
Nhưng dự trữ hàng tồn kho phải trả giá: lãi suất
mất đi do dự trữ hàng tồn kho, tiền thuê kho
phải trả và hàng hóa thường bị hư hỏng và giảm
chất lượng.
Quan trọng là số lượng hàng tồn kho hợp lý
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Đối với các doanh nghiệp sản xuất, hàng tồn
kho có vai trò như một tấm đệm an toàn giữa các
giai đoạn khác nhau trong chu kỳ sản xuất kinh
doanh. Vì thế, việc SX và tiêu thụ SP linh hoạt,
tránh những rủi ro trong biến động chi phí đầu
vào và nhu cầu không chắc chắn.
Đối với các doanh nghiệp thương mại thì hàng
tồn kho cũng có vai trò tương tự là một tấm đệm
an toàn giữa giai đoạn mua hàng và bán hàng
trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Tồn kho nguyên vật liệu: nguyên vật liệu cơ
bản, bán thành phẩm hoặc cả hai .
Việc duy trì một lượng hàng tồn kho nguyên vật
liệu lớn giúp: có lợi khi được hưởng giá chiết
khấu từ các nhà cung cấp; chi phí ổn định và quá
trình SX linh hoạt khi giá cả nguyên vật liệu
tăng hay một loại nguyên vật liệu nào đó khan
hiếm,
Do vậy các bộ phận sản xuất và cung ứng vật
tư trong các doanh nghiệp luôn muốn duy trì một
số lượng lớn hàng tồn kho nguyên vật liệu.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Tồn kho SP dở dang: bao gồm tất cả các mặt
hàng mà hiện đang còn nằm tại một công đoạn
nào đó của quá trình sản xuất.
Tồn trữ sản phẩm dở dang là một phần tất yếu
của hệ thống sản xuất công nghiệp hiện đại.
Nói chung, khi một doanh nghiệp có chu kỳ sản
xuất dài hơn thì mức độ tồn trữ sản phẩm dở
dang cũng lớn hơn.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Tồn kho thành phẩm: bao gồm những sản phẩm đã hoàn thành
chu kỳ sản xuất của mình và đang nằm chờ tiêu thụ.
Thành phẩm tồn kho mang lại lợi ích cho cả hai bộ phận sản
xuất và bộ phận marketing của một doanh nghiệp.
Do lượng cầu không chắc chắn, tồn kho thành phẩm tối thiểu
hoá thiệt hại vì mất doanh số do không có hàng giao hay thiệt
hại vì mất uy tín do chậm trễ trong giao hàng.
Một lượng lớn thành phẩm tồn kho cho phép các loại sản
phẩm được sản xuất với số lượng lớn, và điều này giúp giảm
chi phí sản xuất.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Các chi phí liên quan đến hàng tồn kho:
Chi phí đặt hàng (Ordering costs)
Chi phí tồn trữ (Carrying costs)
Chi phí thiệt hại do kho không có hàng (Stockout
costs)
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí đặt hàng (Ordering costs):
Chi phí đặt hàng bao gồm các chi phí giao dịch,
chi phí vận chuyển và chi phí giao nhận hàng.
Chi phí đặt hàng được tính bằng đơn vị tiền tệ
cho mỗi lần đặt hàng.
Chi phí đặt hàng thường bao gồm các định phí
và biến phí tuy nhiên, trong nhiều mô hình quản
lý hàng tồn kho đơn giản như là mô hình hàng
tồn kho EOQ giả định chi phí cho mỗi lần đặt
hàng là cố định và độc lập với số đơn vị hàng
được đặt mua.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí tồn trữ: bao gồm tất cả các chi phí lưu
giữ hàng trong kho: Chi phí lưu giữ và chi phí
bảo quản; Chi phí hư hỏng và chi phí thiệt hại
do hàng tồn kho bị lỗi thời; Chi phí bảo hiểm;
Chi phí đầu tư vào hàng tồn kho.
Chi phí lưu giữ và bảo quản bao gồm: chi phí
kho hàng, chi phí khấu hao các thiết bị hỗ trợ cho
hoạt động kho như băng chuyền và xe nâng
chuyên dụng. Chi phí tồn trữ còn bao gồm tiền
lương trả cho nhân viên coi kho và nhân viên
điều hành.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí lỗi thời: giảm sút giá trị hàng do tiến bộ
của khoa học kỹ thuật hay thay đổi kiểu dáng.
Chi phí hư hỏng thể hiện sự giảm giá trị của
hàng tồn kho do các tác nhân lý hoá như là chất
lượng hàng hoá bị biến đổi hoặc bị gãy vỡ.
Chi phí bảo hiểm hàng tồn kho trước các hiểm
hoạ như mất cắp, hỏa hoạn, và các thảm họa tự
nhiên khác.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí đầu tư vào hàng tồn kho: cơ hội phí của
vốn khi doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn của
mình đầu tư vào kho hàng. Thường được tính
bằng WACC trừ những trường hợp có rủi ro
khác với “rủi ro trung bình”.
Các chi phí khác.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí tồn trữ cũng bao gồm định phí và biến
phí tuy nhiên, hầu hết các mô hình quản lý hàng
tồn kho như mô hình EOQ đều xem chi phí tồn
trữ như là một chi phí khả biến trên mỗi đơn vị
hàng tồn kho.
Chi phí tồn trữ được tính bằng đơn vị tiền tệ
trên mỗi đơn vị hàng lưu kho hoặc được tính
bằng tỷ lệ phần trăm trên giá trị hàng lưu kho
trong một thời kỳ.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Chi phí thiệt hại khi không có hàng (hàng tồn
kho hết)
Nguyên vật liệu hết thì chi phí thiệt hại là: chi
phí đặt hàng khẩn cấp và thiệt hại do ngừng trệ
sản xuất.
Sản phẩm dở dang hết thì chi phí thiệt hại là:
kế hoạch sản xuất bị thay đổi và gây tác động
dây chuyền đến các giai đoạn SX khác.
Thành phẩm hết : khách hàng mua sản phẩm từ
đối thủ hoặc phải bồi thường hợp đồng.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
MÔ HÌNH EOQ – Economic Order Quantity
Nhu cầu cho một loại hàng được biết trước và
không đổi – S.
Chỉ có chi phí tồn trữ (C) và chi phí đặt hàng
(O)
Không có việc chiết khấu theo sản lượng.
Không có yêu cầu hàng tồn kho tối thiểu.
Thời gian giao hàng là tức thời.
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Đây là mô hình tối ưu hóa với:
Biến số ra quyết định : Q
Hàm mục tiêu: tổng chi phí bé nhất.
Gọi Q là lượng hàng tồn kho cho mỗi lần đặt
hàng, khi hết hàng doanh nghiệp lại tiếp tục
đặt mua Q đơn vị hàng mới.
Lượng tồn kho bình quân là Q/2
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Gọi C là chi phí tồn trữ cho mỗi đơn vị hàng
tồn kho thì tổng chi phí tồn trữ hàng tồn kho
trong kỳ là: Q/2x C.
Gọi S là lượng hàng tiêu thụ trong kỳ nên số
lần đặt hàng trong kỳ là S/Q
Gọi O là chi phí cho mỗi lần đặt hàng thì tổng
chi phí đặt hàng trong kỳ là: S/Q x O
Tổng chi phí = Q/2 x C + S/Q x O
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
- 30.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO
Lượng đặt hàng tồn kho tối ưu:
2SO
Q =
*
C
Gọi T* là thời gian đặt hàng tối ưu:
*
Q
T = *
S / 365
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
