Dự báo các chỉ tiêu tài chính

DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> Để đảm bảo cho sự phát triển của doanh nghiệp một cách ổn định, bền vững, các nhà quản <br /> lý phải dự  báo được nhu cầu về  vốn để  định hướng cho việc hoạch định kế  hoạch kinh  <br /> doanh và hoạch định chiến lược kinh doanh. Chính vì thế, dự báo nói chung và  dự báo các chỉ <br /> tiêu tài chính nói riêng là một chức năng quan trọng, không thể thiếu đối với các nhà quản lý, <br /> là công cụ để kiểm tra, theo dõi tình hình HĐKD.<br /> <br /> Dự báo các chỉ tiêu tài chính là gì?<br /> <br /> Dự báo các chỉ tiêu tài chính là việc tính toán trước các chỉ tiêu tài chính mà doanh nghiệp có <br /> thể đạt được dựa trên các giả thiết về năng lực và môi trường kinh doanh của doanh nghiệp <br /> trong tương lai. Dự báo các chỉ tiêu tài chính là căn cứ quan trọng để xác định nhu cầu về vốn  <br /> cho hoạt động của doanh nghiệp<br /> Có thể  nói, dự  báo các chỉ  tiêu tài chính luôn là mối quan tâm của người sử  dụng thông tin  <br /> trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp<br /> Ý nghĩa dự báo các chỉ tiêu tài chính<br /> <br /> Dựa vào kết quả dự báo các chỉ tiêu tài chính, các nhà quản lý thấy được triển vọng tài chính <br /> của doanh nghiệp trong tương lai để ra các quyết định kinh doanh đúng đắn. Nếu kết quả dự <br /> báo về các chỉ tiêu tài chính khả quan, tình trạng tài chính và an ninh tài chính tốt, chắc chắn  <br /> các kế hoạch và phương án kinh doanh hiện tại sẽ tiếp tục được duy trì và mở rộng. Ngược  <br /> lại, nếu kết quả  dự  báo về  các chỉ  tiêu tài chính không khả  quan, tình trạng tài chính của  <br /> doanh nghiệp xấu đi, chắc chắn các kế  hoạch và phương án kinh doanh hiện tại phải được <br /> thay đổi để cải thiện tình hình tài chính. Kết quả dự báo các chỉ tiêu tài chính chính là căn cứ <br /> tin cậy để các nhà quản trị doanh nghiệp chủ động trong hoạch định kế hoạch tài chính, bảo  <br /> đảm đáp ứng yêu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh<br /> Nhờ có kết quả dự báo về các chỉ tiêu tài chính, các nhà đầu tư, các chủ nợ, các nhà cung cấp  <br /> tín dụng,… đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. Từ đó, đề  ra các <br /> quyết định liên quan đến đầu tư, cho vay, bán chịu…phù hợp, đúng đắn, tránh được những <br /> rủi ro đáng tiếc có thể xảy ra<br /> Dự báo các chỉ tiêu tài chính còn cảnh bá trước được những khó khăn mà doanh nghiệp có thể <br /> đương đầu và giúp cho những người sử dụng thông tin có căn cứ để nhận định chính xác để <br /> doanh nghiệp cùng những thuận lợi, khó khăn và môi trường kinh doanh hiện tại của doanh <br /> nghiệp. Trên cơ sở đó, đánh giá chính xác hoạt động của từng bộ phận cả về hiệu quả hoạt  <br /> động lẫn sự phối hợp hoạt động<br /> Phương pháp dự báo các chỉ tiêu tài chính<br /> <br /> Dự  báo các chỉ  tiêu tài chính được bắt đầu bằng việc dự  báo chỉ  tiêu doanh thu thuần bán  <br /> hàng và cung cấp dịch vụ. Để dự báo chỉ tiêu này các nhà phân tích dựa vào kết quả đạt được  <br /> trong quá khứ  kết hợp với điều kiện hiện tại và những giả  thiết về  môi trường hoạt động <br /> trong tương lai hoặc có thể  trên cơ  sở  điều kiện hiện tại gắn với những giả  thiết về năng <br /> lực hoạt động củ doanh nghiệp trong tương lai của doanh nghiệp. Dự báo chỉ tiêu doanh thu  <br /> thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ có thể được thực hiện bằng phương pháp phân tích định  <br /> lượng. Phân tích định tính mang nặng tính chủ quan của người phân tích trong việc suy đoán, <br /> cảm nhận. Vì thế, mức độ  chính xác của phương pháp phân tích định tính phụ  thuộc nhiều <br /> vào trực giác, kinh nghiệm và sự nhạy cảm của nhà phân tích học logistics ở đâu<br /> <br /> Phương pháp phân tích định tính<br /> <br /> Phương pháp phân tích định tính sử  dụng để  dự  báo doanh thu thuần bán hàng và cung cấp  <br /> dịch vụ được áp dụng dưới nhiều phương pháp cụ thể khác nhau như:<br />  Phương pháp lấy ý kiến của cán bộ điều hành<br /> <br /> <br /> Phương pháp lấy ý kiến của cán bộ điều hành, nhóm các nhà quản lý cấp cao sử dụng các số <br /> liệu thống kê tổng hợp kết hợp với các kết quả đánh giá ý kiến của cán bộ điều hành các bộ <br /> phận liên quan (marketing, kỹ thuật, tài chính, sản xuất, tiêu thụ) để đưa ra những con số dự <br /> báo về nhu cầu chung của thị trường về các mặt hàng của doanh nghiệp<br />  Phương pháp lấy ý kiến hỗn hợp của đội ngũ bán hàng<br /> Phương pháp lấy ý kiến hỗn hợp của lực lượng bán hàng được thực hiện bằng cách thu <br /> nhập ý kiến dự báo của các nhân viên bán hàng ở các khu vực, các thị  trường, các mặt hàng  <br /> khác nhau.<br /> Những dự báo riêng lẻ của đội ngũ bán hàng sẽ được thẩm định để bảo đảm tính hiện thực, <br /> sau đó được tổng hợp lại để hình thành dự báo về nhu cầu chung của toàn thị trường.<br /> Phương pháp này dựa trên cơ sở am hiểu của nhân viên bán hàng về nhu cầu và thị hiếu của  <br /> người tiêu dùng<br />  Phương pháp nghiên cứu thị trường người tiêu dùng<br /> <br /> <br /> Phương pháp nghiên cứu thị trường người tiêu dùng tập trung vào việc lấy ý kiến của khách  <br /> hàng hiện tại và khách hàng tiềm năng của doanh nghiệp thông qua các hình thức khác nhau  <br /> như  tổ  chức các cuộc điều tra lấy ý kiến của khách hàng, phỏng vấn trực tiếp, phỏng vấn  <br /> thông qua điện thoại, gửi phiếu điều tra tới gia đình hoặc cơ sở tiêu dùng,…<br /> Vì thế, phương pháp này vừa giúp doanh nghiệp có cơ sở dự báo nhu cầu tiêu thị chung vừa  <br /> có thể  nắm được những đánh giá của khách hàng về  mặt hàng, dịch vụ  mà doanh nghiệp <br /> cung cấp để cải tiến, hoàn thiện cho phù hợp<br />  Phương pháp Delphi<br /> <br /> <br /> Phương pháp Delphi là phương pháp dự báo bằng trưng cầu ý kiến điển hình do hai nhà khoa <br /> học người Mỹ là O.Helmer và D.Gordon đề xướng và lấy tên một thành phố cổ Hy Lạp.<br /> Theo phương pháp này, việc dự  báo được thực hiện bằng cách thu thập ý kiến của các  <br /> chuyên gia trong hoặc ngoài doanh nghiệp ở những vùng địa lý khác nhau.<br /> Trên cơ sở các câu hỏi được phát cho các chuyên gia và ý kiến phản hồi của họ, các nhà phân  <br /> tích sẽ tiến hành sắp xếp, chọn lọc và biên tập lại rồi gửi cho các chuyên gia trả lời tiếp.<br /> Quá trình được lặp đi, lặp lại nhiều lần cho đến khi thỏa mãn những yêu cầu đề ra.<br /> Phương pháp này tránh được ảnh hưởng do mối liên hệ cá nhân giữa các chuyên gia với nhau <br /> và họ không bị ảnh hưởng bởi ý kiến của một người nào đó có ưu thế trong số người được  <br /> hỏi ý kiến<br /> Phương pháp phân tích định lượng<br /> <br /> Khác với phương pháp phân tích định tính, phương pháp phân tích định lượng sử dụng để dự <br /> báo các chỉ tiêu tài chính nói chung và dự báo doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ <br /> nói riêng được căn cứ vào các mô hình kinh tế lượng hoặc mô hình chuỗi thời gian. Để đáp  <br /> dụng phương pháp định lượng trong dự báo, trước hết phải xác định mục tiêu dự báo. Từ đó, <br /> lựa chọn các mặt hàng cần dự  báo, xác định thời gian dự  báo và lựa chọn mô hình dự  báo.  <br /> Căn cứ vào mô hình dự báo đã lựa chọn, thu thập các dữ liệu cần thiết và tiến hàng dự báo.  <br /> Sau khi thực hiện dự báo, cần sử  dụng kết quả  dự báo vào thực tế  và theo dõi kết quả  dự <br /> báo<br />  Phương pháp dự báo theo mô hình kinh tế lượng<br /> <br /> <br /> Dự  báo kinh tế lượng đặt cơ sở  trên mô hình hồi quy để  kết nối một (hay nhiều) biến phụ <br /> thuộc (phản ánh doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ) với một số  biến độc lập.  <br /> Theo đó, các nhà phân tích phải đi ngược về quá khứ để nghiên cứu mỗi quan hệ giữa doanh  <br /> thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ với các biến độc lập (sản lượng tiêu thụ, giá bán,  <br /> chiết khấu thương mại, thuế tiêu thụ,…) diễn ra theo thời gian. Mối quan hệ giữa các biến <br /> phụ thuộc và biến độc lập được biểu diễn thành phương trình gọi là phương trình hồi quy và  <br /> dựa vào đó, các nhà phân tích có thể dự báo được trị  số của các biến phụ thuộc trong tương <br /> lai<br /> Để  áp dụng phương pháp kinh tế  lượng, các nhà phân tích phải thu thập, khảo sát dữ  liệu <br /> trong quá khứ  nhằm  ước lượng, xác định hay xây dựng một số  mô hình dự  báo có thể  vận <br /> dụng. Mô hình dự báo thích hợp được lựa chọn là mô hình thu được chuỗi các giá trị  tương  <br /> ứng gần nhất với dữ liệu thực tế  trong quá khứ  xa. Do sử  dụng mô hình để  dự  báo lại dữ <br /> liệu theo mẫu nên việc dự báo này được gọi là dự báo theo mẫu. Tiếp theo, các nhà phân tích <br /> sử dụng mô hình đã lựa chọn để tiến hành dự  báo cho quá khứ  gần nhằm kiểm định lại độ <br /> chính xác của mô hình dự báo lựa chọn. Việc dự báo cho quá khứ gần vì thế  được gọi là dự <br /> báo kiểm định. Sau khi được kiểm định, nếu được cấp nhận, mô hình này sẽ được sử dụng  <br /> để dự báo thời gian tiếp theo<br /> Như vậy, về thực chất các nhà phân tích đã sử dụng mô hình dự báo kinh tế lượng nhằm kết <br /> nối biến phụ thuộc với một số biến độc lập được xem là có tác động ảnh hưởng đến biến  <br /> phụ thuộc. Trên cơ sở đó, đánh giá mức độ thích ứng của mô hình và sử dụng mô hình để dự <br /> báo giá trị của biến phụ thuộc trong tương lai trong điều kiện giá trị của biến độc lập đã biết  <br /> trước hoặc chưa biết. Do đó có khả  năng phản ánh các thay đổi ở  các biến phụ  thuộc trong  <br /> tương lai nên phương pháp kinh tế lượng được sử dụng khá phổ  biến, đặc biệt là trong dự <br /> báo dài hạn, dự báo vĩ mô.<br /> Phương pháp dự báo theo mô hình chuỗi thời gian<br /> Dự báo theo mô hình chuỗi thời gian dựa trên những giá trị  trong quá khứ của một biến phụ <br /> thuộc để dự báo các giá trị  tương lai của chính biến ấy. Nói cách khác, dự  báo theo mô hình  <br /> chuỗi thời gian là việc sử dụng mối quan hệ giữa biến phụ thuộc với giá trị của nó trong quá <br /> khứ và với các sai số ngẫu nhiên có thể có tương quan theo chuỗi để dự báo các giá trị trong  <br /> tương lai của biến phụ thuộc<br /> Mô hình chuỗi thời gian sử dụng để  dự  báo thường được mô hình hóa dạng tổng (hay tích) <br /> của 3 thành phần ảnh hưởng đến biến phụ thuộc là thành phần xu hướng, thành phần mùa,  <br /> thành phần ngẫu nhiên. Khi vận dụng để dự báo, các thành phần này thường được biến đổi <br /> cho phù hợp với từng biến phụ thuộc cần dự báo<br /> Để xác định mô hình dự báo theo chuỗi thời gian phải qua 3 bước: Nhận dạng, ước lượng và  <br /> kiểm định chẩn đoán. Nhận dạng là quá trình xác định bậc của mô hình dự  báo do dự  thay  <br /> đổi của biến phụ thuộc theo thời gian một cách có hệ thống. ước lượng là quá trình dự báo  <br /> giá trị biến phụ thuộc sau khi mô hình dự báo theo chuỗi thời gian thông qua việc nhận dạng  <br /> được đánh giá là phù hợp. Kiểm định chẩn đoán là quá trình áp dụng các kiểm định khác nhau <br /> để  xem mức độ  thích hợp của mô hình dự  báo đã lựa chọn với dữ  liệu. nếu mô hình chưa <br /> thích hợp thì lặp lại quá trình<br /> Do không sử dụng các biến độc lập nên dự báo theo mô hình chuỗi thời gian không chịu ảnh <br /> hưởng của bất kỳ sự thay đổi nào trong tương lai của các biến độc lập. Vì thế, dự báo theo  <br /> mô hình chuỗi thời gian được sử dụng khá rộng rãi, đặc biệt trong dự báo ngắn hạn<br /> Trên cơ sở vận dụng các phương pháp thích hợp để dự báo mức doanh thu thuần bán hàng và  <br /> cung cấp dịch vụ đạt được trong tương lai, các nhà phân tích sẽ  dựa vào mối quan hệ  giữa  <br /> doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ với các chỉ tiêu tài chính để tiến hành dự  báo  <br /> trị  số  của những chỉ tiêu này. Phương pháp này khá đơn gian nhưng bảo đảm độ  chính xác,  <br /> cho phép dự báo được những chỉ tiêu tài chính cần thiết<br /> Để  đảm bảo độ  chính xác và kịp thời, việc dự báo các chỉ  tiêu tài chính cần phải tiến hành <br /> theo một tuần tự nhất định. Các bạn tham khảo thêm bài viết Trình tự dự báo các chỉ tiêu tài <br /> chính<br /> Trình tự dự báo các chỉ tiêu tài chính<br /> <br /> Khái quát trình tự dự báo các chỉ tiêu tài chính được thực hiện qua các bước sau:<br /> Bước 1: Dự báo doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ<br /> Bước 2: Xác định mỗi liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần về bán hàng và  <br /> cung cấp dịch vụ<br /> Bước 3: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính trên BCĐKT và điều chỉnh dự báo (nếu cần)<br /> Bước 4: Dự báo các chỉ tiêu trên BCKQHĐKD<br /> Bước 5: Dự báo các chỉ tiêu trên BCLCTT hoặc dự báo dòng tiền<br />