zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Kế toán - Kiểm toán

Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:46

Báo xấu

40
lượt xem 11
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính. Chương này cùng cấp cho học viên những nội dung về: phân tích rủi ro tài chính; dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính; dự báo dòng tiền lưu chuyển thuần trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính

Chương 6: PHÂN TÍCH RỦI DO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRONG BCTC NỘI DUNG: - Phân tích rủi ro tài chính + Khái niệm, ý nghĩa phân tích rủi ro tài chính, + Nội dung phân tích rủi ro tài chính; - Dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính + Khái niệm và ý nghĩa của dự báo cáo tài chính; + Phương pháp dự báo các chỉ tiêu tài chính; + Trình tự dự báo các chỉ tiêu tài chính + Dự báo các chỉ tiêu trên BC KQHĐ KD, + Dự báo các chỉ tiêu trên BCĐ KT,
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1. KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Rủi ro tài chính (RRTC) có thể hiểu là sự bất trắc, sự không ổn định có thể đo lường được, có thể đưa đến những tổn thất, mất mát thiệt hại hoặc làm mất đi những cơ hội sinh lời. Những rủi ro này gắn liền với hoạt động tài chính và mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp, nghĩa là gắn liền với cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1. KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Phân tích RRTC giúp nhận diện, đo lường và dự báo được rủi ro, trên cơ sở đó có biện pháp quản lý rủi ro, hạn chế thấp nhất những thiệt hại, tổn thất nếu rủi ro xảy ra.
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Nhận diện rủi ro tài chính Để nhận định rủi ro, có thể căn cứ vào mối quan hệ giữa TS và NV thể hiện qua hoạt động tài trợ của mỗi DN: Công ty có huy động NVNH để đầu tư TSDH hay không? Công ty có sử dụng đòn bẩy tài chính hay không? Nếu có những vấn đề trên thì cần đưa ra cảnh báo dấu hiệu rủi ro đã xuất hiện ở đơn vị. Kết hợp phân tích các chỉ tiêu tài chính khác được phản ánh trên các báo cáo tài chính, xác định giá trị doanh nghiệp…. là các căn cứ quan trọng để nhận dạng các nguy cơ RRTC.
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1. Nhận diện rủi ro tài chính Để nhận diện các dấu hiệu về rủi ro RRTC, định kỳ cần lập bảng phân tích các dấu hiệu RRTC thông qua các chỉ tiêu tài chính cơ bản sau đây:
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2. Đo lường rủi ro tài chính (1) Giá trị kỳ vọng còn gọi là giá trị bình quân gia quyền của các giá trị khác nhau, chiếm tỷ trọng khác nhau trong một tập hợp quan sát. n Trong đó: E(R) là giá trị kỳ vọng E (R ) = å Ri ´ Pi Ri i =1 là giá trị ứng với khả năng i; Pi là xác suất xảy ra khả năng i
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2. Đo lường rủi ro tài chính (2) Độ lệch chuẩn được dùng để đo lường độ phân tán hay sai biệt giữa giá trị thực tế ứng với từng trường hợp so với giá trị kỳ vọng. Độ lệch chuẩn đo lường sự khác biệt phân phối giá trị ứng với từng khả năng so với giá trị trung bình của nó. d CV = E (R ) (3) Hệ số biến thiên là tỷ số so sánh giữa độ lệch chuẩn và giá trị kỳ vọng của chuỗi: n d = ( å iR - E ( R ))2 ´ Pi i =1
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.1. Phân tích rủi ro về sử dụng đòn bẩy tài chính - Theo quan hệ giữa tổng nguồn vốn (hay tổng tài sản) với VCSH: _ Theo quan hệ giữa nợ phải trả với VCSH: -Theo quan hệ giữa nợ phải trả với tổng nguồn vốn:
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.2 Phân tích rủi ro thu hồi nợ • Phân tích rủi ro thu hồi nợ thông tin nắm được số nợ mà doanh nghiệp có thể mất, không thu hồi được; mức độ tổn thất; nguyên nhân tổn thất… Tỷ trọng nợ phải thu khó đòi so với Số nợ phải thu khó đòi tổng số tài sản (%) = x100 Tổng số tài sản Số dự phòng nợ phải Tỷ lệ giữa dự phòng nợ phải thu khó = thu khó đòi x100 đòi so với tổng số nợ phải thu (%) Tổng số nợ phải thu
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1. 3.3 Phân tích rủi ro về dòng tiền Phân tích rủi ro về dòng tiền được tiến hành bằng cách xem xét tình hình dòng tiền thuần lưu chuyển cũng như tình hình biến động của dòng tiền thuần lưu chuyển trong kỳ theo thời gian; trong đó chi tiết theo từng dòng tiền thuần lưu chuyển.Thu thập số liệu trên bảng CĐLCTT-Có thể lập bảng so sánh và tiến hành phân tích.
Biểu: Phân tích rủi ro về dòng tiền Chỉ tiêu Năm trước Năm nay So sánh NN/NT Chênh lệch Tỷ lệ 1. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 2. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT 3. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC Tổng số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ (1+2+3) 150
1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.4 Phân tích rủi ro về khả năng thanh toán • Mục đích phân tích: Xác định và cảnh báo khả năng có thể xảy ra rủi ro thanh toán nợ đặc biệt là các khoản nợ đến hạn, nợ quá hạn nhằm đảm bảo an ninh tài chính cũng như hình ảnh và uy tín của doanh nghiệp • Phương pháp phân tích:Tính các chỉ tiêu:Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán tức thời...Lập bảng so sánh và đưa ra kết luận.
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.1. KHÁI NIỆM VÀ Ý NGHĨA CỦA DỰ BÁO BCTC 2.1.1. Khái niệm: Dự báo tài chính là việc dự báo về các chỉ tiêu cơ bản trên BCTC của các kì kinh doanh sắp tới, từ đó xác định nhu cầu vốn bổ sung cho DN. Một trong những mục tiêu cơ bản của phân tích báo cáo tài chính là dựa vào số liệu quá khứ để dự báo về tương lai của DN, cùng với các dự báo (định tính) về triển vọng của DN.
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.1. KHÁI NIỆM VÀ Ý NGHĨA CỦA DỰ BÁO BCTC 2.1.2 Ý nghĩa của dự báo báo cáo tài chính Dự báo báo cáo tài chính có ý nghĩa đối với cả bên trong và bên ngoài DN. - Đối với bản thân DN, dự báo báo cáo tài chính sẽ giúp DN chủ động trong kế hoạch tài chính để bảo đảm vốn cho HĐKD - Đối với các đối tượng bên ngoài DN, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn, dự báo tài chính giúp các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính đánh giá cụ thể hơn về triển vọng trong tương lai của DN, từ đó có các quyết định hợp lí để giảm thiểu rủi ro. Dự báo tài chính còn là căn cứ quan trọng để xác định giá trị DN.
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.2. PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC 2.2.1 Phương pháp dựa vào quá khứ là phương pháp đi ngược về quá khứ để nghiên cứu những chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động đã diễn ra theo thời gian nhằm tìm ra mối quan hệ giữa các chỉ tiêu phản ánh kết quả. Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu này đuợc biểu diễn thành phương trình gọi là phương trinh hồi qui mà dựa vào đó, các nhà quản lý có thể dự báo được trị số của các chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động trong tương lai.
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.2. PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC 2.2.1 Phương pháp dựa vào quá khứ + Phương pháp hồi qui đơn(đơn biến) : Được sử dụng để xem xét mối quan hệ tuyến tính giữa một biến kết quả (biến phụ thuộc) với một biến nguyên nhân (biến độc lập): Y = a + bx
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.2. PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC 2.2.1 Phương pháp dựa vào quá khứ +Phương pháp hồi qui bội (đa biến): được dùng để phân tích mổi quan hệ giữa nhiều biến nguyên nhân ảnh hưởng đến một biến kết quả Y= a + b1x1 + b2x2...
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.2. PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC 2.2.2 Phương pháp dựa vào giả thiết tương lai là phương pháp dự báo các chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sẽ đạt được trong tương lai dựa trên những sự kiện được biết trước một cách chắc chắn hoặc các giả thiết đặt ra phù hợp với điều kiện của doanh nghiệp về năng lực sản xuất hoặc thị trường.
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.3. TRÌNH TỰ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC Trước khi tiến hành dự báo các chỉ tiêu tài chính trong tương lai, phải tiến hành dự báo DTT tiêu thụ kỳ tới. Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với DTT Tùy theo mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với DTT tiêu thụ, tiến hành xem xét và phân định các chỉ tiêu tài chính thành các nhóm khác nhau: (1) nhóm những chỉ tiêu thay đổi cùng chiều với DTT, (2) nhóm những chỉ tiêu không thay đổi hay thay đổi không rõ ràng khi DTT thay đổi. Để bảo đảm độ chính xác của việc phân loại các chỉ tiêu tài chính, cần thiết phải sử dụng số liệu của nhiều kỳ kinh doanh trước đó
2. DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BCTC 2.3. TRÌNH TỰ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TC Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính: Trên cơ sở DTT dự báo và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với DTT, tiến hành xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính tương ứng. Bước 3: Xác định nhu cầu bổ sung vốn thiếu hoặc số vốn thừa: Lượng vốn cần sử dụng để đáp ứng nhu cầu hoạt động hoàn toàn phụ thuộc vào quy mô hoạt động của DN.

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.