intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Lecture Management accounting: An Australian perspective: Chapter 4 - Kim Langfield-Smith

Chia sẻ: Ngocnga Ngocnga | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:30

Thêm vào BST
Báo xấu
51
lượt xem 2
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chapter 3 introduce the product costing systems. Learning objectives of this chapter include: Product costing systems, different product costs for different purposes, designing product costing systems, flow of costs in manufacturing businesses, allocating overhead costs to products,...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Lecture Management accounting: An Australian perspective: Chapter 4 - Kim Langfield-Smith

  1. Chapter 4 Product costing systems Copyright 2003 McGraw-Hill Australia Pty Ltd, PPTs t/a Management Accounting: An Australian Perspective 3/e by Langfield-Smith, Thorne & Hilton Slides prepared by Kim Langfield-Smith
  2. Product costing systems  Product costing systems accumulate product­related costs and use  procedures to assign them to the final products In some businesses upstream and downstream  costs are regarded as product­related  Product costs are the input to the product  costing system  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  2
  3.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  3
  4. Different product costs for different purposes  Product costs can include upstream,  manufacturing and downstream costs  Inclusion of various costs depends on the  time frame and type of decision to be made  Managers’ needs for product cost  information will vary depending on the type  of decision to be made and managers’  personal preferences continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  4
  5. Different product costs for different purposes  Cost for inventory valuation for eternal  reporting must include only manufacturing  costs  For long­term decision about products a  wider definition may be used  Product costs are used to value inventory,  for short­term and strategic decision  making, for planning and controlling costs  and for cost reimbursement continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  5
  6.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  6
  7. Different product costs for different purposes  Current or future product costs? Current product costs are relevant for inventory  valuation  Future product costs may be relevant for input  into some decisions  Frequency of cost information? Infrequently for long­term decisions, or even  short­term decisions More regularly for inventory valuation  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  7
  8. Designing product costing systems  Identify the managers’ needs  All product cost information may not come  from a single product costing system  Cost and benefits of various alternative  systems must be assessed  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  8
  9. Flow of costs in manufacturing businesses  When used for inventory valuation,  manufacturing costs only are assigned to  products, in line with Australian accounting  standards  Manufacturing costs consist of  Direct material Direct labour Manufacturing overhead continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  9
  10. Flow of costs in manufacturing businesses  Several manufacturing ledger accounts Raw materials inventory,  Work in process inventory,  Finished goods inventory,  Cost of goods sold expense, and  Profit and loss account  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  10
  11.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  11
  12. Allocating overhead costs to products  To estimate the cost of a product we need  to identify the cost of resources used to  produce the product  Some resources are consumed directly,   and are traced directly to each product  Overhead costs are essential to production,  but have no observable relationships to the  product  need to be allocated continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  12
  13. Allocating overhead costs to products  Identify the overhead cost driver  Calculate a predetermined (or budgeted)  overhead rate per unit of cost driver  Apply manufacturing overhead costs to  products at the budgeted (or  predetermined) overhead rate, multiplied by  the quantity of cost driver consumed by the  product  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  13
  14. Accounting for manufacturing overhead  Actual manufacturing overhead Manufacturing overhead costs incurred in  production Charged to the manufacturing overhead account  Applied manufacturing overhead Estimate of the overhead resources used to  manufacture a product Applied to products using a predetermined  overhead rate continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  14
  15.  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  15
  16. Accounting for manufacturing overhead  Disposing of underapplied or overapplied  overhead at the end of the accounting  period… Close the underapplied or overapplied to cost of  goods sold, or Prorate to cost of goods sold, work in process  inventory and finished goods inventory continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  16
  17. Accounting for manufacturing overhead  Most firms close underapplied or  overapplied overhead at the end of the year  only  Do not close monthly as monthly  fluctuations will average out over a year   Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  17
  18. Types of product costing systems  Job costing Manufacturing costs traced to individual jobs Products are produced in distinct jobs/batches  which are significantly different Printers, furniture manufacturers, machinery  manufacturers Many service firms—lawyers, accountants,  consulting engineers continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  18
  19. Types of product costing systems  Process costing Production costs traced to process/department,  and averaged across all units produced Mass production or repetitive environment Petrol production, processed food, chemical and  plastics manufacturers Repetitive services – routine processing of  cheques by banks, handling of license  applications by government departments  continued  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  19
  20. Types of product costing systems  Process costing involves … Estimate the cost of production processes, and Calculate the average cost per unit by dividing  the cost of the process by the number of units  produced The costs of products that are produced in one  department are transferred into the next  department  Some product costing systems have  features of both job costing and process  costing  Copyright ª 2003 McGraw­Hill Australia Pty Ltd,  20
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
10=>1