Sơ lược về phân tích báo cáo tài chính (FSA)

SƠ LƯỢC VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (FSA)<br /> <br /> Bài viết này sẽ đưa ra một giải thích thực tế về công cụ  Phân tích báo cáo tài chính hay còn <br /> gọi là FSA (Finacial Statement Analysis). Mong rằng sau khi đọc bài viết, bạn có thể  hiểu <br /> được những khái niệm cơ bản của công cụ quản lý tài chính ưu việt này.<br /> <br /> <br /> <br /> <br /> I. GIỚI THIỆU<br /> <br /> Công cụ Phân tích báo cáo tài chính (FSA) hay phân tích tài chính đề cập đến quá trình phân <br /> tích tính khả  thi, tính  ổn định và khả  năng sinh lời của một tổ chức, một đơn vị  kinh doanh  <br /> hay một dự án. Nó xác định được các điểm mạnh và điểm yếu về tài chính của một tổ chức  <br /> thông qua việc xác định mối quan hệ giữa các mục của bảng cân đối kế toán và tài khoản lời  <br /> lỗ.<br /> <br /> II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> Phân tích báo cáo tài chính thường được báo cáo cho ban giám đốc và quản lý cấp cao. Họ sẽ <br /> sử dụng các thông tin của bản phân tích báo cáo tài chính này như là yếu tố đầu vào trong quá  <br /> trình đưa ra quyết định. Phân tích báo cáo tài chính cũng được những người bên ngoài một tổ <br /> chức sử dụng, chẳng hạn như các nhà đầu tư và các cơ quan giám sát để có được cái nhìn sâu  <br /> sắc hơn về các tổ chức. Có rất nhiều phương pháp và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính có <br /> thể được sử dụng để phân tích một bảng cân đối kế toán và tài khoản lời lỗ. Hai kiểu phân <br /> tích báo cáo tài chính phổ biến nhất là:<br /> Phân tích ngang & dọc<br /> Phân tích các chỉ số tài chính<br /> <br /> 1­ PHÂN TÍCH NGANG<br /> <br /> Một phân tích theo chiều ngang bao gồm việc so sánh dữ  liệu tài chính của 2 năm với các <br /> năm khác. Phân tích này cũng được gọi là phân tích xu hướng. Phân tích ngang thường được <br /> diễn tả  bằng các giá trị  tiền tệ và tỷ lệ  phần trăm. Việc so sánh lượng tiền tệ giúp cho các  <br /> nhà phân tích có một cái nhìn chi tiết vào những khía cạnh có thể  đóng góp đáng kể  vào lợi <br /> nhuận hay tình hình tài chính của một doanh nghiệp.<br /> Một ví dụ về phân tích ngang bằng tiền tệ là: Trong năm 2011, một tổ chức kiếm được hơn  <br /> 2 triệu USD so với năm trước đó. Việc doanh thu tăng dường như  là một sự  phát triển rất  <br /> tích cực. Tuy nhiên, khi kiểm tra phân tích một cách chặt chẽ hơn thì ta thấy rằng chi phí mua  <br /> sắm hàng hóa và dịch vụ đã tăng lên 2,5 triệu USD. Thế nên, việc có thêm doanh thu 2 triệu  <br /> USD giờ không còn là một việc quá tốt đẹp nữa.<br /> Một phân tích ngang được thể hiện như một tỷ lệ phần trăm sẽ đưa ra được những cái nhìn <br /> và cảm nhận sâu sắc hơn về ý nghĩa của một sự tăng lên hay sụt giảm. Một ví dụ  về  phân  <br /> tích ngang được thể  hiện như  một tỷ  lệ  phần trăm là việc gia tăng doanh thu thêm 1 triệu  <br /> USD trên tổng doanh thu 2 triệu USD trong năm trước đó. Đối với một tổ  chức, sự gia tăng <br /> 50% này là một sự  tăng trưởng đáng kể  trong doanh thu. Tuy nhiên, nếu sự  tăng thêm này  <br /> được so sánh với doanh thu 20 triệu USD trong năm trước thì sự tăng lên đó chỉ là 5%, và nó  <br /> cho thấy một sự  tăng trưởng  ở  mức bình thường của một tổ  chức. Khi chúng ta sử  dụng <br /> phần trăm trong công tác phân tích ngang, ta sẽ thể hiện được sự tăng giảm chính xác hơn so  <br /> với việc thể hiện bằng giá trị tuyệt đối.<br /> <br /> 2­ PHÂN TÍCH DỌC<br /> <br /> Một phân tích dọc bao gồm việc biểu thị  các nhóm tiêu chuẩn trên một báo cáo tài chính <br /> được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm của các nhóm này. Trong một phân tích dọc, cả tài <br /> sản và nợ được coi là tương đương với 100%. Một số ví dụ về các nhóm là: vốn chủ sở hữu,  <br /> nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Các nhóm này được biểu thị như một tỷ lệ phần trăm của tổng <br /> tài sản.<br /> Hàng năm, bằng cách này, ta sẽ có cái nhìn sâu sắc trong việc thay đổi phân bổ tổng tài sản.  <br /> Một phân tích dọc cũng thường được sử dụng để so sánh các công ty với nhau theo hình thức  <br /> điểm chuẩn. Bởi vì các nhóm này đều hiện hữu trong bất kỳ tổ  chức nào nên việc so sánh <br /> các tổ chức với nhau sẽ rất dễ dàng. Một ví dụ là việc so sánh vốn vay so với tổng tài sản.<br /> Một phân tích dọc cũng có thể  được áp dụng cho các tài khoản lời lỗ. Bằng việc biểu thị <br /> nhóm tiêu chuẩn như  một tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu của một năm thì chúng ta rất <br /> dễ dàng có được cái nhìn sâu sắc về việc phân loại từng loại tiền với các chi phí, chi tiêu và <br /> lợi nhuận khác nhau. Điều này cho phép chúng ta có thể so sánh những năm liên tiếp với nhau  <br /> để xác định những xu hướng nhất định.<br /> <br /> 3­ PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH<br /> <br /> Các chỉ số hay tỷ lệ giữa hai đại lượng được sử dụng để  biểu thị cho mối quan hệ giữa các <br /> số liệu khác nhau trên một bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả kinh doanh hoặc các <br /> hồ  sơ  kế toán khác. Chỉ số luôn luôn biểu thị cho tỷ lệ của một con số với một con số liên <br /> quan khác. Bốn chỉ số phổ biến nhất là:<br /> Chỉ số khả năng sinh lời<br /> Chỉ số khả năng sinh lời đo đạt kết quả quản lý hàng ngày hoặc hiệu suất và hiệu quả quản <br /> lý tổng thể của một tổ chức. Một số chỉ số khả năng sinh lời được sử dụng nhiều nhất là: tỷ <br /> suất lãi gộp, tỷ suất lợi nhuận ròng, hệ  số  lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận thu được trên  <br /> vốn cổ phần, tỷ lệ lợi nhuận thu được trên vốn sử dụng, tỷ suất cổ tức và tỷ suất thu nhập <br /> trên mỗi cổ phiếu (EPS).<br /> Chỉ số thanh khoản<br /> Chỉ số thanh khoản đánh giá khả năng thanh toán hiện tại của tình hình tài chính của một tổ <br /> chức. Những tỷ lệ được tính toán sẽ chỉ  ra liệu một tổ chức có khả  năng đáp ứng các nghĩa <br /> vụ  thanh toán hiện tại của nó hay không. Hai chỉ số  thanh khoản chung là hệ số  khả  năng <br /> thanh toán nợ hiện tại và hệ số khả năng thanh toán nhanh.<br /> Chỉ số hiệu quả<br /> Chỉ  số hiệu quả  đo lường sự  hiệu quả  của các phương tiện được triển khai trong một tổ <br /> chức. Một tên khác của chỉ  số này là chỉ  số doanh thu. Có rất nhiều chỉ  số khác được tính <br /> toán cùng chỉ số doanh thu là: tỷ suất chu chuyển vốn sử dụng, tỷ suất chu chuyển tài sản cố <br /> định và tỷ suất doanh thu của bên cho vay.<br /> Chỉ số khả năng thanh toán<br /> Chỉ số khả năng thanh toán đánh giá khả năng đáp ứng chi phí lãi vay dài hạn và nghĩa vụ trả <br /> nợ của một tổ chức. Các chỉ số phổ biến là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ vốn chủ sở <br /> hữu và hệ số khả năng thanh toán lãi vay.<br /> <br /> III. ƯU ĐIỂM CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH<br /> <br /> Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ hữu ích và có nhiều  ưu điểm. Thứ  nhất, nó cung  <br /> cấp cho các nhà đầu tư những thông tin cần thiết để quyết định đầu tư vốn vào một tổ chức.  <br /> Thứ hai, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ có được một cái nhìn chi tiết vào việc liệu một  <br /> tổ chức có đáp ứng được các nguyên tắc về kế toán hay không. Cuối cùng, các cơ quan chính  <br /> phủ có thể phân tích những khoản nợ thuế của một tổ chức.<br />