Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 1 - TS. Trần Thị Mộng Tuyết

Chia sẻ: Uhm Uhm | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:34

Thêm vào BST

Báo xấu

360
lượt xem 8
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thị trường chứng khoán - Chương 1: Tổng quan thị trường chứng khoán. Nội dung chính trong chương này gồm có: Thị trường chứng khoán - Phân loại thị trường chứng khoán; các chủ thể tham gia trường chứng khoán tập trung; nguyên tắc, chức năng, vai trò của thị trường chứng khoán; những mặt hạn chế của thị trường chứng khoán. Mời các bạn cùng tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 1 - TS. Trần Thị Mộng Tuyết

Chương 1 TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN GV: TS. Trần Thị Mộng Tuyết 1
Nội dung: TTCK - Phân loại TTCK Các chủ thể tham gia TTCK tập trung Nguyên tắc, chức năng, vai trò của TTCK Những mặt hạn chế của TTCK.
1. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Cơ sở hình thành và phát triển TTCK  Nhu cầu giao lưu vốn  Sự xuất hiện các giấy tờ có giá  Các nước trên thế giới đều có những chính sách kinh tế -tài chính nhằm thúc đẩy sự hình thành và phát triển củaTTCK, và được thể hiện: + Xây dựng luật, cải cách thuế,… + Hình thành nhiều công cụ tài chính mới + Phát triển thị trường phi tập trung (OTC – Over The Counter) + Có sự đổi mới mạnh mẽ về mặt kỹ thuật + Thành lập các thị trường chứng khoán phái sinh (Derivatives) + Mở rộng sự tham gia của các trung gian tài chính. 3
1.2. Khái niệm TTCK + Theo Giaùo sö Freùdeùric Teulon – Vocabulaire moneùtaire et financier – 1993, TTCK laø nôi giao dòch nhöõng coå phieáu, traùi phieáu vaø nhöõng saûn phaåm phaùi sinh. Cuøng vôùi heä thoáng ngaân haøng, TTCK taïo moät doøng chaûy taøi chính trong neàn kinh teá. + Theo Longman – Dictionary of Business English – 1985, TTCK laø moät thò tröôøng coù toå chöùc, laø nôi caùc chöùng khoaùn ñöôïc mua baùn tuaân theo nhöõng quy taéc ñaõ 4 ñöôïc aán ñònh.
Thị trường chứng khoán là nơi mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn thông qua cơ chế chuyển dịch các luồng vốn trực tiếp từ nhà đầu tư sang nhà phát hành. 5
1.3. Đặc trưng của TTCK TTCK xuaát hieän khi caùc chöùng khoaùn ñöôïc phaùt haønh vaø trao ñoåi.  TTCK laø thò tröôøng voán trung vaø daøi haïn.  TTCK laø thò tröôøng maø ôû ñoù khoâng coù söï can thieäp, ñoäc ñoaùn hay cöôõng cheá veà giaù caû. Giaù mua baùn treân TTCK hoaøn toaøn do cung caàu quy ñònh.  TTCK laø hình thöùc phaùt trieån cao cuûa neàn saûn xuaát haøng hoaù, thò tröôøng naøy chæ toàn taïi vaø phaùt trieån trong cô cheá kinh teá thò tröôøng. 6
2. Cơ cấu TTCK 2.1 Căn cứ vào quy trình lưu thông chứng khoán Thị Thị trường trường sơ cấp thứ cấp
2.1.1 Thị trường sơ cấp Là thị trường trong đó các công cụ tài chính được phát hành lần đầu và được bán cho người đầu tiên mua chúng. (còn gọi là thị trường cấp 1) 8
2.1.2 Thị trường thứ cấp Là thị trường giao dịch các công cụ tài chính sau khi chúng đã được phát hành trên thị trường sơ cấp. (còn gọi là thị trường cấp 2) 9
2.2. Caên cöù vaøo phöông thöùc giao dòch, TTCK ñöôïc phaân chia thaønh 2 lọai: + Thò tröôøng taäp trung: laø thò tröôøng coù toå chöùc, trong ñoù caùc chöùng khoaùn ñöôïc giao dòch mua baùn taïi moät nôi goïi laø SGDCK hay TTGDCK. + Th ò t rö ô ø n g p h i t a ä p t ru n g : thò tröôøng giao dòch ngoaøi quaày (thò tröôøng OTC – Over The Counter) 10
Đặc điểm thị trường OTC: TT OTC giao dịch mua bán CK thông qua hệ thống điện thoại và vi tính nối mạng. CK niêm yết trên TT OTC có điều kiện niêm yết không quá nghiêm ngặt, chỉ cần được phép phát hành là có thể giao dịch  mức độ tín nhiệm không cao. Quản trị TT OTC: Hiệp hội các nhà kinh doanh CK quốc gia. 11
2.3 Caên cöù vaøo kyø haïn giao dòch, TTCK coù theå ñöôïc phaân chia thaønh: + Thò tröôøng trao ngay Thò tröôøng trao ngay ( coøn goïi laø thò tröôøng thôøi ñieåm ) laø thò tröôøng maø vieäc giao dòch mua baùn chöùng khoaùn theo giaù thoûa thuaän khi kyù hôïp ñoàng, nhöng thanh toaùn vaø giao nhaän chöùng khoaùn seõ dieãn ra tieáp theo sau ñoù moät hoaëc hai ngaøy. + Thò tröôøng giao dòch kyø haïn Thò tröôøng giao dòch kyø haïn laø thò tröôøng giao dòch theo giaù thoûa thuaän khi kyù hôïp ñoàng, nhöng thanh toaùn vaø giao nhaän chöùng khoaùn seõ dieãn ra sau moät khoaûng thôøi gian nhaát ñònh theo quy ñònh trong hôïp ñoàng. + Thò tröôøng giao dòch töông lai. Thò tröôøng giao dòch töông lai laø thò tröôøng mua baùn 12 chöùng khoaùn theo moät loaïi hôïp ñoàng ñònh saün, giaù caû
Thị trường CK nợ - Trái phiếu Thị trường CK vốn – 2.4 Căn cứ vào hàng hóa giao Cổ phiếu dịch Thị trường CK phái sinh
3. Các chủ thể tham gia TTCK tập trung UBCK QG SGDCK Định chế TTCK Trung gian Nhà phát hành Nhà CK Đầu tư
 3.1 UÛy Ban Chöùng Khoaùn Quoác Gia.  UÛy Ban Chöùng Khoaùn Quoác Gia laø cô quan quaûn lyù ñieàu tieát vó moâ veà TTCK do Chính phuû thaønh laäp. 15
Chức năng: Thực hiện các quy định quản lý ngành CK, điều hành và giám sát có hiệu quả hoạt động của TTCK Kiểm soát mọi vấn đề trong hoạt động thị trường. Quản lý trực tiếp các tổ chức tự quản. Thanh tra đối với cá nhân hay tổ chức để bảo vệ lợi ích chung của công chúng. 16
3.2 Sôû giao dòch chöùng khoaùn ( SGDCK). SGDCK laø nôi gaëp gôõ giöõa caùc thaønh vieân cuûa TTCK ñeå thöông löôïng ñaáu giaù mua baùn chöùng khoaùn, vaø laø cô quan phuïc vuï cho hoaït ñoäng giao dòch mua baùn chöùng khoaùn. 17
SGDCK ñöôïc thaønh laäp theo quy ñònh cuûa phaùp luaät, laø moät toå chöùc coù tö caùch phaùp nhaân, coù theå ñöôïc toå chöùc theo moät trong nhöõng loaïi hình sôû höõu cô baûn sau: + Sôû höõu Nhaø nöôùc. + Sôû höõu tö nhaân: bao gồm sôû höõu thaønh vieân vaø sôû höõu cuûa caùc coå ñoâng ngoaøi SGDCK 18
Chức năng: Điều hành các hoạt động diễn ra trên Sở GD. Giám sát, theo dõi các giao dịch giữa các Cty thành viên và khách hàng của họ. Hoạt động điều hành và giám sát của Sở GD phải được thực hiện trên cơ sở phù hợp với các quy định pháp luật có liên quan đến ngành CK. 19
3.3 Caùc nhaø phaùt haønh chöùng khoaùn. Chín Doan Caùc h h ñònh nghie cheá Chính phuû Coâng ty taøi quyeàn TW äp coå Ngaân chính haøng, vaø chính phaàn quyeàn vaø Cty BH, ñòa doanh Cty ñaàu tö, phöông nghieäp Cty taøi Nhaø chính nöôùc