Quản trị rủi ro

Chia sẻ: Cho Co | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:42

Thêm vào BST

Báo xấu

272
lượt xem 146
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Theo định nghĩa thông thường rủi ro là một nhân tố gây tổn thất vật chất có thể xảy ra, Mọi quyết định tài chính phải tính đến yếu tố rủi ro

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Quản trị rủi ro

QUẢN TRỊ RỦI RO N guyễn ồng ắng,U EH H Th
N ộidung x N haän eän phaân oaï di vaø l iruûiro x Löôï hoùa ( ruûiro ng ruûiro ño baèng eân bi ñoä dao ñoäng yû uaátl inhuaän) t s ôï x Phaân í ruûiro l inhuaän tch – ôï x Gi aûiphaùp
Đặtvấn đề  H oâm n ua oätcaên nay,baï m m nhaø aù gi 200c.G i s aû öû, baï khoâng öûa n s chöõa uùng naêm au,baï baùn gìcaû.Ñ 1 s n caên nhaø t t ra hò röôøng.  N eáu nh eá ki t phaùtt eån,baùn c:290c,baï ñaï uaátl ri ñöôï n ts ôøi 45% .  N eáu nh eá nh höôøng,baùn c:240c,baï ñaï uaátl ki t bì t ñöôï n ts ôøi 20% .  N eáu nh eá ki t baátl i ôï,baùn c:208c,baï ñaï uaátl . ñöôï n ts ôøi4%  C oâng höùc í t tnh: G1 - G0 TSLN = G0
Tại s NẾU? ao  V ìkhoâng gìchaéc coù chaén.M oï í t itnh oaùn vaø döïbaùo chiteátvaø duø i chaëtcheõ ñeán ñaâu cuõng khoâng gi hoaøn bao ôø haûo.  N oùikhaùc ,ruûiro uoân ñi l xuaáthi hixuaát eän.K hi gaây t t eän,noù ra oån haátvaätchaátngoaï iyù. Chæcoù söï khoâng chaéc chaén laø chaéc chaén.
Rủi ro được hiểu là gì?  The ng o hóa thoângthöôøng ruûi ro laø m nhaân toá g , oät aây toån thaát vaät chaát coù the xaûy ra. å  Tronglónh vöïc kinh te hoïc, coù nhie caùch tie caän á àu áp khaùi nie ruûi ro. Phoå bie hôn caû laø tie caän töø äm án áp khaû naê xuaát hie nhöõngthie haïi taøi chính. ng än ät  Moät hoaït ñoängkinh doanh hay ñaàu tö ñöôïc xe laø coù m ruûi ro khi tyû suaát lôïi nhuaän s ra töø hoaït ñoängñoù inh coù the bie ñoäng å án .  Ruûi ro laø m nhaân toá g bie ñoängtyû s oät aây án uaát lôïi nhuaän coù the xaûy ra. å  Moïi quye ñònh taøi chính phaûi tính ñe ye toá ruûi ro. át án áu  Ñoä lôùn cuûa ruûi ro: =Möùc ñoä bie ñoåi tyû s án uaát lôïi nhuaän =Bie ñoä dao ñoängtyû s ân uaát lôïi nhuaän
Phân rủi ro theo nội dung  R uûiro hoaï tñoäng:ruûiro si t hoaï naûy nh öø t ñoäng nh ki doanh:khoâng ñaép c buø ñöôï ñònh t phíhoaï ñoäng,t ñoåicoâng hay ngheä,tnh nh nh ranh, ì hì caï t  R uûiro aøit :ruûiro s duï nguoàn aøi t rôï do öû ng t t chiphícoá rôïcoù ñònh:khoâng hanh oaùn c aõi t t ñöôï l , khoâng raû c t ñöôï voán, …  R uûiro chung:ruûiro chung m oï tñoäng: cho ihoaï l m aï phaùt uy hoaùi nh aùch hueá hay , ,s t ,chí s t t ñoåi…  R uûiro quoác eá:ruûiro öø t t ngoaøiñaátnöôùc: t gi hoáiñoaùibi ñoäng,gi daàu eán yû aù eán aù bi ñoäng, caï t nh ranh quoác eá, t …
Phân theo mức ảnh hưởng  R uûiro phiheä hoáng ruûiro eâng t ( ri l : eû)  R uûiro aùc t ñoäng rong oätphaï t m m vinhaátñònh  C où heå t choáng baèng caùch daï hoùa ña ng ñaàu ö t  R uûiro m ang í heä hoáng ruûiro tnh t ( dom i : no)  Lan ruyeàn t  K hoâng heå t choáng ñôõ  R uûiro hò röôøng t t
Phân rủi ro theo khả năng tránh  R uûiro coù heå raùnh: t t  R uûiro eâng eû ri l  Traùnh baèng caùch daï hoùa ña ng ñaàu ö. t  R uûiro khoâng heå raùnh: t t  R uûiro hò röôøng t t  K hoâng heå raùnh t t baèng caùch daï hoùa ña ng ñaàu ö. t
Xác suất  X aùc uaátl khaû s aø naêng xaûy ( ra probabiiy)m oätbi lt eán coá naøo ñaõ c í ñoù ñöôï döïtnh.  X aùc uaátl t s s aø aàn uaátxaûy xuaáthi bi coá ra/ eän eán ñoù.  V íduï ang ,s naêm 2006,ki t V N ba raï t nh eá coù t ng haùi : phaùtt eån,bì t ri nh höôøng s tvaø uy hoaùi aäy .V khaû naêng xaûy m oãit ng haùil bao eâu? ra raï t aø nhi  ng haùiki t ≅ eán Traï t nh eá bi coá  K haû naêng xaûy ≅ ra xaùc uaát s
Phân phối xác suất  Toång xaùc uaátcuûa s nhöõng eán l bi coá uoân baèng oät m .  V aäy nhi khaû bao eâu naêng xaûy bi coá ra eán naøy,bao nhi khaû eâu naêng xaûy bi coá ra eán khaùc? Phaân phoái khaû naêng xaûy m oãibi coá aø nhi ra eán l bao eâu?  Phaân phoáikhaû naêng xaûy m oãibi coá phaân ra eán = phoáixaùc uaát s .  Tì m phaân phoáixaùc uaát s :  D öïbaùo nhöõng eán coù heå bi coá t xaûy ra  X aùc ñònh aàn t xuaátxuaáthi m oãibi coá eän eán
Phân phối xác suất  Phaân phoáixaùc uaátl m oätdanh uï caùc eán s aø m c bi coá coù heå t xaûy vaø ra khaû naêng xaûy m oãibi coá. ra eán Khaû naêng xaûy ra = Xaùc Bieán coá (kj) suaát (pj) p1 K1 p2 k2 ... ... pn… kn… Σpn= 1
PHAÂN PHOÁI XAÙC SUAÁT  Phaân phoáixaùc uaátt hi t s heå eän öông quan öõa gi t s yû uaátl inhuaän xaùc uaát ôï vaø s . X aùc uaát s X aùc uaát s 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 13 15 17 7 15 23 Tyû uaátl inhuaän % ) s ôï ( Tyû uaátl inhuaän % ) s ôï (
Phân phối xác suất  Ñ oà hò t phaân phoáixaùc uaátcoù ng nh s daï hì chuoâng goï aø il phaân phoáichuaån.
Ví dụ về phân phối xác suất p kA kB 0.1 3% 35% 0.2 10% 20% 0.3 18% 14% 0.24 25% 6% 0.16 42% 2%
Phân phối xác suất của TSLN của dự án A 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 '3% 10% 18% 25% 42%'
Boán böôùc í ñoä ôùn tnh l cuûa ruûiro x 1.Tí t s nh yû uaátl inhuaän s ôï ( uaátl )bì quaân ôøi nh hay uaátl voï s ôøikyø ng x 2.Tí phöông ai oång nh nh s :t bì phöông caùc ail s eäch gi s öõa uaátl rong aãu uaátl voï ôøit m vôùis ôøikyø ng. x 3.Tí ñoä eäch nh l chuaån:caên baäc haicuûa phöông s ai x 4.Tí heä oá eán hi nh s bi t eân:t oá öõa l æ s gi ñoä eäch chuaån s vaø uaátl voï ôøikyø ng
S u ất ời k ỳ ọn g l v  Laø uaáts nh ôøit s i l rung nh t ñaï c öø tñoäng bì coù heå tñöôï t hoaï ñaàu ö.N oùikhaùc ,noù aù rò rung nh roï s cuûa t ñi gi t t bì t ng oá nhöõng keátquaû t xaûy coù heå ra n  = p k + p k + ...+ p k = k 1 1 2 2 n n ∑ pk i=1 i i  Phaân bieät soá trung bình (Mean) vôùi soá trung vò (Median) vaø moát (Mode)
Phương s σ 2 ai,  Laø ais bì phöông í t xaùc uaát s oá nh tnh heo s .  C oâng höùc: t n σ = ∑ pi (k i − k 2 ˆ) 2 i =1 σ 2= 1( 1 2 p2( 2 k) + n( n p k k) + k 2 +… p k  k) 2 Phöông sai tính töø soá lieäu thöïc nghieäm 1 n σ2 = ∑ n − 1 j =1 ˆ (k j − k ) 2
Độ ệch ẩn,σ l chu  Laø caên baäc haicuûa phöông ai s n σ= σ = 2 ∑i =1 ˆ) 2 p i (k i − k  Phaûn aùnh l ñoä eäch öõa uaátl rung nh gi s ôøit bì vôùicaùc uaátl s ôøi coù heå t xaûy ra  Ñ oä eäch l chuaån l → caøng ôùn caùc uaátl t xaûy l s ôøicoù heå ra eäch caøng eàu o nhi s vôùicaùc uaátl rung nh. s ôøit bì  Ñ oä eäch l chuaån aø oá ruûiro m aëtt l s ño veà uyeätñoái .
Hệ số biến thiên, CV  Laø æ oá öõa l t s gi ñoä eäch chuaån uaáts nh ôøikyø vôùis i l voï ng.  Soá ruûiro m aëtt ño veà σ öông . ñoái CV = ˆ k x V D :H aihoaï tñoäng Y s X vaø coù uaátl nh ôøibì quaân ñoä vaø l eäch chuaån s nhö au: ˆ k X = 45%, σ X = 15% → CV X = 0,33 ˆ kY = 8%, σ Y = 4% → CVY = 0,5 x K eátl uaän:hoaï tñoäng hôn tñoäng Y ruûiro hoaï X