YOMEDIA
BÀI GIẢNG - CHƯƠNG VI - CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Chia sẻ: Lee KenVil
| Ngày:
| Loại File: PPT
| Số trang:13
585
lượt xem
185
download
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách
nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được
UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số lọai
hình kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán,
tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng
khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: BÀI GIẢNG - CHƯƠNG VI - CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
- CHƯƠNG VI
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
- I- KHÁI NIỆM
Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách
nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được
UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số lọai
hình kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán,
tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng
khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.
- II MÔ HÌNH HOẠT ĐỘNG – CƠ CẤU TỔ
CHỨC :
- Trên thế giới hiện nay tồn tại 02 mô hình: Chuyên doanh
và đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoán.
II.1 Mô hình
II.1.1 Mô hình chuyên doanh chứng khoán
Hoạt động kinh doanh chứng khoán do các công ty độc
lập, CMH trong lĩnh vực chứng khoán thực hiện
Ngân hàng không được trực tiếp tham gia vào hoạt động
kinh doanh chứng khoán. Được áp dụng phổ biến ở các
nước Mỹ, Nhật, Canada…
+ Ưu điểm:
-Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng
-Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển
- II.1.2 Mô hình đa năng
kinh doanh tiền tệ và chứng khoán. Hoạt động kinh
doanh chứng khoán do các NHTM thực hiện, có 2 loại:đa
năng một phần và đa năng hoàn toàn.
+ Ưu điểm:
- Giúp các ngân hàng đa dạng hóa hoạt động kinh doanh,
hạn chế rủi ro cho các ngân hàng, khả năng chịu đựng biến
động của của TTCK cao.
+ Hạn chế:
- Hạn chế thị trường cổ phiếu phát triển;
-Là nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng tài chính TTCK có
biến động.
+ Tại Việt Nam hiện nay: luật NH và các TCTD quy định,
các ngân hàng muốn hoạt động kinh doanh chứng khoán
phải tách một phần VTC của mình thành lập một công ty
chứng khoán chuyên doanh trực thuộc, hạch toán độc lập
với ngân hàng.
- II.2 Cơ cấu tổ chức:
Yêu cầu: tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động môi
giới chứng khoán và hoạt động quản lý danh mục đầu tư
BAN
GIÁM ĐỐC
PHÒNG PHÒNG
PHÒNG PHÒNG PHÒNG
PHÒNG TỰ H/CHÍNH
BẢO LÃNH KẾTOÁN
P/TÍCH &
MÔI GIỚI
TƯ VẤN LƯU KÝ
PHÁT HÀNH TỔ CHỨC
DOANH
- III- NGHIỆP VỤ CỦA CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN
III.1 Môi giới chứng khoán:
- Khái niệm: Môi giới chứng khoán là việc công ty CK
đại diện khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ
chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường OTC mà chính
khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh
tế của việc giao dịch đó.
- Chức năng: cung cấp dịch vụ môi giới theo yêu cầu của
khách hàng và các dịch vụ liên quan: cung cấp thông tin,
các báo cáo nghiên cứu thị trường, đưa ra khuyến nghị
đầu tư; mở và quản lý tài khoản giao dịch (bằng tiền và
bằng chứng khoán cho khách hàng)
- - Phân loại: môi giới trung gian và thương gia chứng
khoán
+ Môi giới trung gian:
+ Môi giới dịch vụ (toàn phần) : CTCK cung cấp đầy đủ
các dịch vụ chứng khoán cho khách hàng: mua bán CK,
giữ hộ CK, cho khách hàng vay tiền/CK, cung cấp tài
liệu, tư vấn đầu tư cho khách hàng.
+ Môi giới bán phần : CTCK cung cấp một số dịch vụ nhất
định theo yêu cầu của khách hàng, thông thường là
thương lượng mua-bán chứng khoán theo sự ủy nhiệm
của khách hàng.
+ Môi giới tại sàn: nhân viên của CTCK thành viên được
bố trí thực hiện các giao dịch của CTCK hay của khách
hàng của CTCK trên sàn giao dịch.
- - Phân loại (tiếp):
+ Môi giới độc lập (thương gia chứng khoán): là những cá
nhân hay pháp nhân làm việc cho chính họ và hưởng lợi
từ chênh lệch giá mua-bán, giao dịch một số loại chứng
khoán nhất định. Môi giới độc lập có thể thực thi các
lệnh theo yêu cầu của các CTCK thành viên khác của Sở
và được trả một khoản tiền nhất định.
III.2 Tự doanh chứng khoán:
- Khái niệm: Tự doanh chứng khoán là nghiệp vụ mà
công ty CK thực hiện mua bán chứng khoán cho chính
mình.
- Mục đích: nhằm tìm kiếm lợi nhuận, điều tiết giá cả và
bình ổn thị trường.
- - Quy định:
+ CTCK phải đảm bảo có đủ tiền và chứng khoán
để thanh toán các lệnh giao dịch của chính mình.
+ CTCK phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước
lệnh của mình.
+ CTCK phải công bố cho khách hàng biết khi mình là đối
tác giao dịch trực tiếp với khách hàng và không được thu
phí của khách hàng trong trường hợp này.
+ Trường hợp lệnh mua/bán một loại chứng khoán của
khách hàng có thể ảnh hưởng nhiều đến giá của loại
chứng khoán đó, CTCK không được mua/bán trước cùng
loại chứng khoán đó cho chính mình hoặc tiết lộ thông
tin cho bên thứ ba mua/bán lọai chứng khoán đó.
- III.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán:
- Khái niệm: Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc
CTCK bảo đảm với đơn vị phát hành rằng họ sẽ thu về
được một số vốn nhất định từ một đợt phát hành. Sự bảo
đảm đó cho phép đơn vị phát hành chủ động hơn trong
việc lên kế hoạch sử dụng vốn được huy động. CTCK
(tổ chức BLPH) được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ
hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát
hành.
- Phân loại:
+ Bảo lãnh cam kết chắc chắn: công ty BLPH nhận mua
toàn bộ số chứng khoán của đợt phát hành từ đơn vị phát
hành, sau đó sẽ bán dần ra công chúng.
+ Bảo lãnh cố gắng tối đa: công ty BLPH hứa sẽ cố gắng
đến mức tối đa để bán hết số chứng khoán cần phát hành
cho công ty phát hành. Trường hợp không bán hết, số
- + Bảo lãnh tất cả hoặc không: hình thức BLPH hết, nếu
không phát hành hết thì sẽ hủy bỏ tất cả.
+ Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu (NHBL theo phương thức
tối thiểu, tối đa): tổ chức phát hành yêu cầu CTCK (tổ
chức bảo lãnh) bán tối thiểu một tỷ lệ chứng khoán nhất
định, nếu số lượng chứng khoán bán ra dưới hạn mức
này đợt phát hành sẽ được hủy bỏ và toàn bộ tiền đặt cọc
sẽ được trả cho nhà đầu tư.
+ Bảo lãnh dự phòng: áp dụng trong trường hợp tổ chức
phát hành bổ sung thêm một số cổ phiếu thường chào bán
cho cổ đông cũ trước khi chào bán cho công chúng bên
ngoài. Nếu số cổ phiếu này không được cổ đông cũ mua
hết, CTCK/tổ chức bảo lãnh (dự phòng) đứng ra mua
những quyền mua không được thực hiện và chuyển
thành cổ phiếu bán cho công chúng bên ngoài.
- III.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán:
- Khái niệm: tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK
thông qua những hoạt động phân tích đưa ra các lời
khuyên, phân tích các tình huống hay thực hiện một số
công việc có tính cách dịch vụ cho khách hàng. CTCK
không được tư vấn khách hàng đầu tư vào lọai chứng
khoán khi không cung cấp đủ thông tin cho khách hàng.
- Phân loại: theo hình thức và đối tượng
* Theo hình thức tư vấn
+ Tư vấn trực tiếp: CTCK sẽ đóng góp ý kiến với khách
hàng về hoạt động đầu tư chứng khoán có thể thông qua
tiếp xúc trực tiếp với khách hàng hoặc trao đổi qua các
phương tiện truyền thông: fax, điện thọai, internet.
+ Tư vấn gián tiếp: thông qua việc cung cấp các ấn phẩm
nội bộ cho khách hàng.
- * Theo đối tượng tư vấn
+ Tư vấn cho người phát hành:
- xác định giá trị doanh nghiệp;
- tư vấn loại chứng khoán phát hành;
- tư vấn việc chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh
nghiệp.
+ Tư vấn cho nhà đầu tư chứng khoán:
Chuyên viên tư vấn sử dụng kiến thức chuyên môn để tư
vấn cho nhà đầu tư về thời điểm mua bán chứng khoán,
lọai chứng khoán mua bán, thời gian nắm giữ chứng
khoán, xu hướng giá cả…
Thêm tài liệu vào bộ sưu tập có sẵn:
Báo xấu
LAVA
ERROR:connection to 10.20.1.98:9315 failed (errno=111, msg=Connection refused)
ERROR:connection to 10.20.1.98:9315 failed (errno=111, msg=Connection refused)
Đang xử lý...
Thêm vào BST
Báo xấu
