Bài giảng học phần Quản lý rủi ro đầu tư: Chương 3 - TS. Hồ Ngọc Ninh

HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM<br /> KHOA KINH TẾ & PTNT<br /> BỘ MÔN KẾ HOẠCH VÀ ĐẨ TƯ<br /> <br /> CHƯƠNG 3<br /> QUẢN LÝ RỦI RO ĐẦU TƯ<br /> <br /> Hồ Ngọc Ninh<br /> <br /> GIỚI THIỆU CHUNG<br /> Giảng viên:<br /> TS. HỒ NGỌC NINH<br /> Bộ môn Kế hoạch và Đầu tư<br /> Khoa Kinh tế & PTNT<br /> Phone: 0989454296<br /> Email: hongocninh@gmail.com<br /> Website: http://hongocninh.weebly.com<br /> <br /> 1<br /> <br /> NỘI DUNG<br /> • Nhận diện rủi ro<br /> • Đo lường, phân tích và đánh giá rủi ro (định tính<br /> và định lượng)<br /> • Các chiến lược quản lý rủi ro (xử lý rủi ro)<br /> • Kiểm soát rui ro<br /> <br /> Nhận diện rủi ro<br /> • Nhận diện rủi do là việc xác định các đe dọa hoặc các cơ<br /> hội có thể xảy ra trong suốt thời gian hoạt động của dự án<br /> đi kèm với sự bất định của chúng.<br /> • Việc nhận diện rủi ro có nhiều người tham gia và vì vậy<br /> các kỹ thuật phân tích nhóm cần được sủ dụng:<br />  Kỹ thuật tập kích não( Brainstorming Technique):<br />  Kỹ thuật Delphi<br />  Kỹ thuật nhóm định danh (Nominal Group Technique):<br />  Phỏng vấn chuyên gia<br /> <br /> 2<br /> <br /> Các chiến lược quản lý rủi ro<br /> •<br /> •<br /> •<br /> •<br /> •<br /> <br /> Tránh rủi ro<br /> Phòng ngừa thiệt hại và hạn chế rủi ro<br /> Tự bảo hiểm<br /> Phong tỏa rủi ro<br /> Chuyển giao rủi ro<br /> <br /> Kiểm soát rủi ro<br /> • Khi kiểm soát rủi ro, chúng ta cần tiến hành các hành<br /> động nhằm làm mất tác hại của rủi ro.<br /> • Để có những hành động phù hợp, chúng ta cần cập nhật<br /> liên tục kế hoạch quản lý rủi ro.<br /> <br /> 3<br /> <br /> Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư<br /> Bằng cách sử dụng 4 chiến lược đầu tư cơ bản, phần lớn<br /> nhà đầu tư sẽ thấy thoải mái với một số rủi ro và biến động<br /> thị trường:<br />  Tập trung đầu tư dài hạn<br />  Đa dạng hóa khoản đầu tư<br />  Đầu tư định kỳ<br />  Giữ liên lạc với Chuyên viên Tư vấn Tài chính.<br /> <br /> Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư<br />  Tập trung đầu tư dài hạn<br />  Một bí quyết để chấp nhận biến động thị trường là tập<br /> trung vào kết quả dài hạn thay vì các thay đổi thị trường<br /> hàng ngày.<br />  Điều này có thể rất khó khăn lúc thị trường giảm mạnh<br /> bởi luồng thông tin xấu hàng ngày. Các nhà đầu tư trải<br /> qua những hậu quả tài chính khủng hoảng trong năm<br /> 2008 đã nhận thức được sự khó khăn để tập trung vào dài<br /> hạn.<br /> <br /> 4<br /> <br /> Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư<br />  Đa dạng hóa khoản đầu tư<br />  Không loại tài sản nào luôn tốt, vì vậy bạn cần đầu tư vào<br /> nhiều loại tài sản. Nếu một số khoản đầu tư xuống giá, thì<br /> những khoản khác có thể lên giá.<br />  Đa dạng hóa là gì?<br /> • Sự đa dạng hóa là dàn trải tiền tiết kiệm của bạn vào nhiều khoản<br /> đầu tư. Nó là phiên bản tài chính của câu ngạn ngữ cũ “Đừng để tất<br /> cả trứng vào một giỏ”. Nếu trứng của bạn để trong một giỏ và giỏ<br /> rơi xuống đất, bạn sẽ chỉ còn trứng vỡ.<br /> • Đa dạng hóa gần giống như là bảo hiểm cho giỏ bị rơi. Bằng cách<br /> đầu tư vào nhiều loại tài sản – như là cổ phiếu, thu nhập cố định,<br /> tiền mặt và hàng hóa, — bạn có thể giảm tác động tổng thể nếu kết<br /> quả hoạt động của bất kỳ loại đầu tư nào đó kém.<br /> <br /> Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư<br />  Đa dạng hóa khoản đầu tư<br /> Bạn có thể đa dạng hóa trong cùng một loại tài sản, các loại<br /> tài sản và thậm chí trên toàn cầu.<br /> 1) Đa dạng hóa trong một loại tài sản.<br /> • Bằng cách đa dạng hóa, bạn có thể giảm độ ảnh hưởng<br /> khi một chứng khoán có hiệu suất thấp. Bạn có thể làm<br /> điều này bằng cách mua nhiều trái phiếu, ví dụ nhiều hơn<br /> một hoặc hai loại.<br /> • Tuy nhiên, sẽ có một giới hạn cho sự đa dạng hóa của<br /> bạn nếu những trái phiếu này là trái phiếu địa phương.<br /> Bạn có thể tăng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng<br /> mua nhiều loại trái phiếu - dài hạn, ngắn hạn, chính phủ,<br /> công ty, và lợi tức cao.<br /> 5<br /> <br />