Bài giảng môn Tài chính tiền tệ - Chương 7: Cầu tiền tệ và lạm phát

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:28

Thêm vào BST

Báo xấu

2
lượt xem 1
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Tài chính tiền tệ - Chương 7: Cầu tiền tệ và lạm phát, cung cấp cho người học những kiến thức như mức cầu tiền tệ; mức cung tiền tệ; lạm phát tiền tệ;...Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng môn Tài chính tiền tệ - Chương 7: Cầu tiền tệ và lạm phát

Chương 7: Cung cầu tiền tệ và lạm phát Quang Trung TV
Kiến thức hôm nay: Mức cầu tiền tệ Mức cung tiền tệ Lạm phát tiền tệ Chữa bài tập
Mức cầu tiền tệ Cầu tiền tệ là toàn bộ lượng tiền mà các tác nhân trong nền kinh tế muốn giữ để thỏa mãn nhu cầu trao đổi, thanh toán và tích lũy giá trị, bao gồm: Cầu tiền giao dịch Cầu tiền dự phòng Cầu tiền đầu tư
Các học thuyết về cầu tiền tệ
Mức cung tiền tệ Khái niệm: Khối lượng tiền cung ứng cho lưu thông bao gồm các tài sản là tiền và các tài sản khác được coi là tiền nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch và cất trữ giá trị của các chủ thể phi ngân hàng.
Sơ đồ mức cung tiền M3 M2 TS TS kém M1 kém lỏng lỏng hơn C D hơn M2 M1
- M1: Được gọi là khối tiền tệ giao dịch, gồm những phương tiện có tính lỏng cao nhất, bao gồm: + Tiền mặt (tiền vàng, giấy bạc ngân hàng, tiền đúc lẻ) - C + Tiền gửi không kì hạn - D M1 = C + D Khối tiền M1 thống nhất ở các quốc gia - M2: Được gọi là khối tiền tệ giao dịch mở rộng, bao gồm: Đo + M1 lường + Tiền gửi có kì hạn - M3: Khối tiền tệ tài sản, có tính lỏng thấp nhất, bao gồm: tiền: + M2 + Tiền trên các chứng từ có giá (thương phiếu, tín phiếu,...) Ở Việt Nam: Khối lượng tiền tệ trong lưu thông bao gồm: M1 = C + D M2 = M1 + T + B = C + D + T + B Trong đó T: Tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm B: Kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng phát hành
Quá trình cung ứng tiền: NHTW sẽ cung ứng ra lượng tiền cơ sở MB và thông qua hệ thống NH trung gian để cung ứng ra thị trường, và lượng cùn ứng ra thị trường là: MS= m.MB
Quá trình cung ứng tiền (MB) K/n MB: Tiền cơ sở (MB) là lượng tiền do NHTW phát hành với tư cách là cơ quan độc quyền phát hành tiền. Các kênh phát hành tiền của NHTW bao gồm: Mua ngoại tệ hoặc vàng trên thị trường ngoại hối Cho chính phủ hoặc đại diện của Chính phủ vay Cho ngân hàng thương mại vay Mua chứng khoán trong nghiệp vụ thị trường mở
Thành phần của MB •Theo hình thức tồn tại: MB = Tiền mặt + Tiền gửi của các NHTG tại NHTW •Theo chủ thể nắm giữ: MB = C + R C: Tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống NH= Tiền mặt lưu thông ngoài NHTW - TM tại quỹ của NH trung gian R= Tiền mặt tại quỹ của NH trung gian + Tiền gửi của các NHTG tại NHTW •Theo nguồn gốc hình thành: MB = DL + MBn Trong đó: DL: Cơ số tiền đi vay, hình thành qua tái chiết khấu
Bảng cân đối tiền tệ của NHTW Tài sản có Tài sản nợ 1. Tài sản ngoại tệ - vàng 1. Tiền mặt - ngoại tệ - đầu tư nước ngoài - tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống ngân hàng - các khoản khác - tiền mặt trong quỹ các NHTM 2. Cho vay chính phủ 2. Tiền gửi của các NHTM - tín phiếu kho bạc 3. Tài sản nợ ngoại tệ - các chứng khoán chính phủ khác - tiền gửi ngoại tệ của NHTW nước ngoài - các khoản cho vay và tạm ứng khác - vay ngân hàng và các tổ chức nước ngoài 3. Cho vay các ngân hàng trung gian - các TS nợ ngoại tệ khác - các khoản cho vay và tạm ứng 4. Tiền gửi chính phủ - giấy tờ có giá 5. Tài sản nợ khác - các khoản khác 4. Tài sản khác
Bảng cân đối tiền tệ rút gọn của NHTW Tài sản có Tài sản nợ MB 1. Tài sản có ngoại tệ ròng (NFA) 1. Tiền mặt lưu thông ngoài hệ 2. Tín dụng trong nước ròng (NDC) thống NH (C) - Tín dụng cho chính phủ ròng (NCG) - Tín dụng cho các ngân hàng (CDMB) 2. Dự trữ của hệ thống NH (R) 3. Tài sản có khác ròng (OiN) - Tiền mặt trong quỹ các NHTM - Tiền gửi của các NHTM tại NHTW
Quy trình phát hành MB
Quá trình cung ứng tiền của hệ thống ngân hàng trung gian Các NHTM có khả năng mở rộng tiền gửi không kỳ hạn từ một khoản tiền gửi ban đầu, hoặc từ khoản tiền gửi nhận được từ NHTW thông qua việc cấp tín dụng cho các khác hàng là các tổ chức phi ngân hàng. Mức độ mở rộng tiền gửi phụ thuộc vào hệ số mở rộng tiền gửi (m). => Tìm hiểu về: Hệ số nhân tiền m1 Hệ số nhân tiền m2
Hệ số nhân tiền m1 Ta có: RR là tiền dự trữ bắt buộc RE là tiền dự trữ dư thừa C: tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống D: Tiền gửi không kỳ hạn => Có MB = C + R = C + RR + RE Với: c: Tỷ lệ tiền mặt ngoài hệ thống ngân hàng trên tiền gửi không kỳ hạn rd: tỷ lệ dự trữ bắt buộc re: Tỷ lệ dự trữ dư thừa
Hệ số nhân tiền m2 Với: c: Tỷ lệ tiền mặt ngoài hệ thống ngân hàng trên tiền gửi không kỳ hạn rd: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc re: Tỷ lệ dự trữ dư thừa rt: Tỷ lệ dữ trữ bắt buộc từ tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm t: Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi tiết kiệm trên tiền gửi không kỳ hạn b: Tỷ lệ kỳ phiếu và trái phiếu ngân hàng trên tiền gửi không kỳ hạn
Các nhân tố ảnh hưởng đến MS Chủ thể Các nhân tố Thay đổi MS Lý do rd Tăng Giảm Hệ số m giảm rt Tăng Giảm Hệ số m giảm NHTW MBn Tăng Tăng Dtrữ của HTNH tăng i tck Tăng Giảm DL, D, C giảm NHTM re Tăng Giảm Hệ số m giảm Người c Tăng Giảm Hệ số m giảm gửi tiền b, t Tăng Tăng Hệ số m tăng
Quan hệ cung cầu tiền tệ và lãi suất
Lạm phát tiền tệ Khái niệm: Theo kinh tế học hiện đại:“Lạm phát xảy ra khi mức giá chung về giá cả và chi phí thời kỳ này tĕng lên so với thời kỳ trước.” Theo Milton Friedman: “Lạm phát là hiện tăng giá với tốc độ cao và kéo dài” Những cách đo lường lạm phát: - Chỉ số giá tiêu dung xã hội – CPI - Chỉ số lạm phát cơ bản - Chỉ số giảm phát tổng sản phẩm quốc nội – GDP
Các loại lạm phát - Lạm phát vừa phải - Lạm phát tự nhiên:Lạm phát vừa phải xảy ra khi tốc độ tăng giá chậm, ở mức 1 con số: 0 – dưới 10% - Lạm phát phi mã: xảy ra khi giá cả bắt đầu tăng ở mức hai, ba con số: 10% đến dưới 1000% - Siêu lạm phát: xảy ra khi tốc độ tăng giá vượt xa mức lạm phát phi mã: trên 1000% Nguyên nhân gây ra lạm phát: – Lạm phát do cầu kéo – Lạm phát do chi phí đẩy – Lạm phát do cơ cấu .... Trong các nguyên nhân gây lạm phát hai nguyên nhân chính là do cầu kéo và chi phí đẩy