Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính: Chuyên đề 4 - Trần Trung Tuấn

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:49

Thêm vào BST

Báo xấu

6
lượt xem 4
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Phân tích báo cáo tài chính" Chuyên đề 4 Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính, được biên soạn gồm các nội dung chính sau: phân tích cấu trúc tài chính; phân tích cân bằng tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính: Chuyên đề 4 - Trần Trung Tuấn

CHUYÊN ĐỀ 4 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ CÂN BẰNG TÀI CHÍNH 1
NỘI DUNG CƠ BẢN 1 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH 2 PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH 3 2
1. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH 1.1.Vấn đề chung về Phân tích cấu trúc tài chính 1.2.Nội dung Phân tích cấu trúc tài chính 3
1.1.VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH  Khái niệm Phân tích cấu trúc tài chính là việc xem xét cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp và mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn của DN.  Nội dung phân tích - Phân tích cơ cấu tài sản - Phân tích cơ cấu nguồn vốn - Phân tích mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn 4
1.2.NỘI DUNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH  Phân tích cơ cấu tài sản  Phân tích cơ cấu nguồn vốn  Phân tích Mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn 5
Ph©n tÝch c¬ cÊu cña Tài Sản  Ý nghĩa phân tích  Trình tự phân tích:  Bước 1: Tính toán  Bước 2: Đánh giá 6
Ý nghĩa  Phân tích cơ cấu tài sản cho biết Quy mô, cơ cấu phân bổ và sự biến động tài sản phản ánh quy mô hoạt động KD, trình độ sử dụng vốn của DN cao hay thấp 7
Tính toán + ChØ tiªu ph©n tÝch: C¸c chØ tiªu chñ yÕu PhÇn tµi s¶n vµ tû träng cña tõng lo¹i tµi s¶n trong tæng tµi s¶n cña B01-DN Từng loại tài sản Tti = Tổng tài sản + Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch: So s¸nh tõng chØ tiªu cuèi kú ph©n tÝch víi cuèi cña c¸c kú gèc vÒ gi¸ trÞ, tû träng cña tõng lo¹i còng nh- tæng tµi s¶n cña doanh nghiÖp 8
Bảng phân tích cơ cấu TS của doanh nghiệp ChØ tiªu Cuèi n¨m N Cuèi n¨m So s¸nh cuèi n¨m N víi cuèi (N-1)… c¸c n¨m tr-íc Sè TØ Sè TØ Sè tiÒn TØ lÖ (%) TØ träng tiÒn träng tiÒn träng (%) (%) (%) 1 2 3 4 5 6=2-4 7=6*100/4 8=3-5 A. TSNH 1… 2… B. TSDH 1… 2..
ĐÁNH GIÁ CHUNG §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t qui m«, sù biÕn ®éng vèn (Tæng TS); c¬ cÊu vèn (%A, B) cña nhiÒu kú kinh doanh ®Ó thÊy ®-îc ®Æc tr-ng cña c¬ cÊu vèn cã phï hîp ®Æc ®iÓm ngµnh nghÒ kinh doanh, m«i tr-êng kinh doanh cña ®¬n vÞ kh«ng? §· hîp lý ch-a? Cã yÕu tè bÊt th-êng kh«ng?(Thay ®æi c¬ cÊu vèn, t¨ng hay gi¶m qu¸ lín). Träng ®iÓm cÇn ph©n tÝch chi tiÕt? 10
ĐÁNH GIÁ CHI TIẾT §¸nh gi¸ c¬ cÊu, sù biÕn ®éng tõng lo¹i vèn (träng ®iÓm tr-íc- lo¹i vèn chñ yÕu hoÆc lo¹i vèn biÕn ®éng bÊt th-êng-Ph¶i thu ng¾n h¹n, hµng tån kho, tµi liÖu chi tiÕt) c¨n cø vµo néi dung kinh tÕ cña tõng lo¹i vèn vµ ®Æc thï kinh doanh cña ®¬n vÞ, nhu cÇu cña tõng lo¹i vèn trong tõng thêi kú, x¸c ®Þnh nguyªn nh©n cña c¬ cÊu vµ sù biÕn ®éng vèn (bÊt th-êng) ®¸nh gi¸ tr×nh ®é ph©n bæ, sö dông vèn cña ®¬n vÞ, biÖn ph¸p ®Ó sö dông vèn cã hiÖu qu¶. Cần lƣu Ý: (1) Đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh, thị trƣờng đầu vào, thị trƣờng đầu ra... (2) Trình độ quản lý của doanh nghiệp, chính sách đầu tƣ và chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp. (3) Tác động của từng loại tài sản đối với quá trình sản xuất kinh doanh 11
KÕt luËn Thùc tr¹ng c«ng t¸c qu¶n lý, sö dông vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp? Nguyªn nh©n chñ yÕu cña hiÖu qu¶ (hËu qu¶) qu¸ tr×nh qu¶n lý, sö dông vèn? BiÖn ph¸p ®iÒu chØnh (tr-íc m¾t vµ l©u dµi) nh»m t¨ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cho doanh nghiÖp th«ng qua ph-¬ng thøc sö dông vèn? (Liªn hÖ víi chÝnh s¸ch tµi chÝnh ®Ó c¸c biÖn ph¸p ®iÒu chØnh h÷u dông nhÊt). 12
1.3. Ph©n tÝch c¬ cÊu cña Nguồn vốn  Bước 1: Tính toán  Bước 2: Đánh giá: -Đánh giá chung -Đánh giá chi tiết -Kết luận 13
Tính toán Lập B¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu vµ sù biÕn ®éng nguån vèn cña doanh nghiÖp (C¸c chØ tiªu chñ yÕu cña B01- DN phÇn nguån vèn) sö dông ph-¬ng ph¸p so s¸nh: so s¸nh tõng chØ tiªu cuèi n¨m ph©n tÝch víi cuèi n¨m tr-íc vµ c¸c n¨m tr-íc ®ã. X¸c ®Þnh tØ träng cña tõng lo¹i nguån vèn vµ so s¸nh) Từng loại Nguồn vốn Tti = Tổng Nguồn vốn Tti: Tû träng tõng bé phËn nguån vèn chiÕm trong tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp.
Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của DN ChØ tiªu Cuèi n¨m N Cuèi n¨m So s¸nh cuèi n¨m N víi cuèi (N-1)… c¸c n¨m tr-íc Sè TØ Sè TØ Sè TØ lÖ (%) TØ träng tiÒn träng tiÒn träng tiÒn (%) (%) (%) 1 2 3 4 5 6=2-4 7=6*100/4 8=3-5 A. Nợ phải trả 1… 2… B. Vốn CSH 1… 2..
ĐÁNH GIÁ CHUNG §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t qui m«, sù biÕn ®éng, c¬ cÊu (%A, B) cña nhiÒu kú kinh doanh ®Ó thÊy ®-îc n¨ng lùc tµi chÝnh: ®éc lËp hay phô thuéc, æn ®Þnh hay thiÕu bÒn v÷ng (Thay ®æi c¬ cÊu nguån, t¨ng hay gi¶m qu¸ lín). Träng ®iÓm cÇn ph©n tÝch chi tiÕt? 16
ĐÁNH GIÁ CHI TIẾT Sự biÕn ®éng, c¬ cÊu, néi dung tõng lo¹i nguån. X¸c ®Þnh c¸c chØ tiªu: HÖ sè tµi trî; HÖ sè nî so víi vèn chñ; HÖ sè nî so víi tæng nguån vèn, so s¸nh víi trÞ sè trung b×nh cña ngµnh… nh»m ®¸nh gi¸ chÝnh s¸ch tµi chÝnh doanh nghiÖp ®ang thùc hiÖn cã hîp lý vµ an toµn kh«ng? nguyªn nh©n vµ xu h-íng biÕn ®éng cña chÝnh s¸ch tµi chÝnh. Träng ®iÓm qu¶n lý cña c«ng t¸c huy ®éng vèn cña doanh nghiÖp. Lưu Ý: sự biến động và cơ cấu nguồn vốn phụ thuộc vào: Chính sách huy động vốn của DN: mục tiêu cấu trúc tài chính, chi phí sử dụng vốn, nhu cầu tài trợ, khả năng huy động đối với từng nguồn, Kết quả hoạt động kinh doanh, chính sách phân phối lợi nhuận,...
HỆ SỐ ĐÁNH GIÁ CHI TIẾT Hệ số Nợ so với Nợ phải trả = Vốn CSH Vốn chủ sở hữu Hệ số Nợ so với Nợ phải trả = Tổng nguồn Vốn Tổng số nguồn Vốn
KÕt luËn Thùc tr¹ng vµ xu h-íng biÕn ®éng cña tæng nguån, c¬ cÊu nguån vèn vµ xu h-íng biÕn ®éng c¬ cÊu nguån vèn cña doanh nghiÖp cã ®¶m b¶o an toµn vÒ tµi chÝnh vµ t¨ng tr-ëng æn ®Þnh hay kh«ng? BiÖn ph¸p nµo cho chÝnh s¸ch tµi chÝnh tèi -u cña doanh nghiÖp? 19
1.4 Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV Để phân tích Mối quan hệ giữa Tài sản và Nguồn vốn, phải tính toán và so sánh các chỉ tiêu:  Hệ số nợ so với tài sản  Hệ số khả năng thanh toán tổng quát  Hệ số tài sản so với VCSH 20