Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 7: Quản trị vốn lưu động

Chia sẻ: Nguyễn Thị Hiền Phúc | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:27

Thêm vào BST

Báo xấu

198
lượt xem 27
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng cung cấp cho người học các kiến thức: Quản trị vốn lưu động, kiến thức về vốn lưu động và đặc điểm, quản trị tiền mặt và chứng khoán có giá, quản trị các khoản phải thu, quản trị hàng tồn kho, chính sách vốn lưu động. Hi vọng đây sẽ là một tài liệu hữu ích dành cho các bạn sinh viên đang theo học môn dùng làm tài liệu học tập và nghiên cứu. Mời các bạn cùng tham khảo chi tiết nội dung tài liệu.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 7: Quản trị vốn lưu động

Chương 7 Quản trị vốn lưu động 11-1
Quản trị vốn lưu động  Vốn lưu động và đặc điểm  Quản trị tiền mặt và chứng khoán có giá  Quản trị các khoản phải thu  Quản trị hàng tồn kho  Chính sách vốn lưu động 11-2
Vốn lưu động và đặc điểm  Tài sản lưu động Là các tài sản có giá trị sử dụng trong phạm vi một năm.  Đặc điểm của tài sản lưu động - Chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh - Hình thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu thay đổi hoàn toàn. - Giá trị tài sản lưu động được dịch một lần và toàn bộ vào giá trị sản phẩ m mới tạo ra. 11-3
Vốn lưu động và đặc điểm  Khái niệm vốn lưu động Là biểu hiện về mặt giá trị (tiền) của toàn bộ tài sản lưu động thuộc sở hữu của doanh nghiệp  Đặc điểm vốn lưu động - Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh - Vốn cố định chỉ hoàn thành một kỳ luân chuyển sau nhiều chu kỳ kinh doanh. - Vốn cố định dịch chuyển dần, từng phần giá trị vào chi phí kinh doanh qua các kỳ kinh doanh. 11-4
Mục tiêu quản trị vốn lưu động  Nhằm tăng khả năng sinh lời của doanh nghiệp  Đảm bảo có đủ tiền mặt đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.  Hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra bình thường. 11-5
Quản trị tiền mặt - Đối tượng quản trị tiền mặt Quản trị tiền mặt tại quỹ Các loại tiền gửi ngân hàng Đặc điểm tiền mặt + Mức sinh lời thấp + Sức mua có xu hướng giảm do lạm phát Do đó, tỷ lệ sinh lời của tiền mặt có thể là < 0 11-6 (âm)
Động cơ nắm giữ tiền Để trả các khoản Cầu tiền giao dịch chi phí hàng ngày Để trả các khoản Cầu tiền dự phòng chi phí không dự đoán được trước Để thực hiện các Cầu tiền tích luỹ cơ hội đầu tư sinh 11-7 lời
Nội dụng quản trị tiền mặt  Kiểm soát tốc độ thu chi tiền mặt Nguyên tắc quản trị tiền mặt * Tăng tốc độ thu hồi tiền. + Lập kế hoạch sử dụng các khoản tiền thu hồi. + Sử dụng hình thức chiết khấu thương mại khuyến khích khách hàng thanh toán nhanh. 11-8* Giảm tốc độ chi trả.
Nội dụng quản trị tiền mặt  Hoạch định ngân sách tiền mặt - Lập kế hoạch tài chính ngắn hạn về chi tiêu tiền mặt và thu tiền mặt. - Đầu tư chứng khoán có tính thanh khoản cao - Xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu 11-9
Nội dụng quản trị tiền mặt  Công thức xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu 2xFxT C i = C: Mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu F: Chi phí mua, bán chứng khoán điều chỉnh số dư tiền mặt T: Tổng nhu cầu tiền mặt trong kỳ i: Tỷ lệ sinh lời cơ hội của các chứng khoán trên 11-10 thị trường