Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 1 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:32

Thêm vào BST

Báo xấu

44
lượt xem 5
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

"Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán" với các kiến thức khái niệm cơ bản về giám sát, thanh tra và quản lý thị trường chứng khoán.; các mô hình giám sát và các nội dung của hoạt động quản lý thị trường.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 1 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2 Bộ môn: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Trường: ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN v1.0015106204 1
GIỚI THIỆU HỌC PHẦN I. Mục tiêu học phần • Hiểu rõ về hoạt động quản lý và giám sát thị trường chứng khoán trên cả giác độ quản lý Nhà Nước và quản lý của các tổ chức tự quản; • Nắm được các kiến thức cơ bản về sở giao dịch chứng khoán, thị trường OTC; • Nắm rõ được các mô hình kinh doanh chứng khoán, hoạt động của các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và các quỹ đầu tư chứng khoán; • Có một số kiến thức và kỹ năng cơ bản về phân tích chứng khoán; • Hiểu được hoạt động quản lý của UBCKNN, SGDCK Tp.HCM và Hà Nội; • Hiểu được mô hình tổ chức và hoạt động của các CTCK, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán ở Việt Nam. v1.0015106204 2
GIỚI THIỆU HỌC PHẦN II. Nội dung nghiên cứu • Bài 1: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán • Bài 2: Sở giao dịch chứng khoán • Bài 3: Thị trường giao dịch phi tập trung – OTC • Bài 4: Công ty chứng khoán • Bài 5: Công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán • Bài 6: Phân tích chứng khoán v1.0015106204 3
BÀI 1 QUẢN LÝ VÀ GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Giảng viên: ThS. Vũ Thị Thúy Vân Trường Đại học Kinh tế quốc dân v1.0015106204 4
TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Giám sát thị trường chứng khoán Ngày 26/11/2014, trên thị trường chứng khoán xuất hiện một số tin đồn có liên quan đến hoạt động giám sát, thanh tra của UBCKNN. Qua kiểm tra, xem xét, UBCKNN bác bỏ những tin đồn trên. Đây là những thông tin sai, có thể gây tác động xấu đến tâm lý các nhà đầu tư trên thị trường. Công tác thanh tra, giám sát của UBCKNN là hoạt động thường kỳ và vẫn đang thực hiện bình thường theo quy định hiện hành. 1. Tại sao UBCKNN phải tiến hành giám sát thị trường? 2. Có những phương thức giám sát thị trường nào? v1.0015106204 5
MỤC TIÊU • Hiểu được các khái niệm cơ bản về giám sát, thanh tra và quản lý thị trường chứng khoán. • Nắm vững được các mô hình giám sát và các nội dung của hoạt động quản lý thị trường. v1.0015106204 6
NỘI DUNG Tầm quan trọng của cơ chế quản lý giám sát trên thị trường chứng khoán Quản lý hoạt động trên thị trường chứng khoán Giám sát hoạt động trên thị trường chứng khoán Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán - kinh nghiệm của một số nước v1.0015106204 7
1. TẦM QUAN TRỌNG CỦA CƠ CHẾ QUẢN LÝ GIÁM SÁT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN • Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán nhằm mục đích bảo vệ quyền lợi cho các nhà đầu tư. • Tính hiệu quả, minh bạch trong giao dịch chứng khoán được đảm bảo thông qua hoạt động quản lý và giám sát thị trường chứng khoán. • Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán đảm bảo dung hòa lợi ích của các chủ thể tham gia thị trường. • Quản lý và giám sát đồng nghĩa với việc ngăn chặn và kiểm soát các rủi ro dẫn đến rủi ro hệ thống làm sụp đổ thị trường. • Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán không thể thiếu trong điều kiện hội nhập kinh tế. v1.0015106204 8
2. QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2.1. Khái niệm và mục tiêu quản lý 2.2. Các cơ quan quản lý 2.3. Các hình thức quản lý 2.4. Nội dung quản lý v1.0015106204 9
2.1. KHÁI NIỆM VÀ MỤC TIÊU QUẢN LÝ Quản lý thị trường chứng khoán có thể được hiểu là việc ban hành và sử dụng các văn bản pháp quy, các quy định chung trong lĩnh vực chứng khoán và các lĩnh vực khác có liên quan nhằm đạt được các mục tiêu đề ra đối với thị trường chứng khoán. v1.0015106204 10
2.1. KHÁI NIỆM VÀ MỤC TIÊU QUẢN LÝ (tiếp theo) • Quản lý thị trường chứng khoán là nhằm để đảm bảo 3 mục tiêu sau:  Đảm bảo tính trung thực, minh bạch của thị trường.  Đảm bảo tính hiệu quả của thị trường.  Đảm bảo tính công bằng. • Việc lựa chọn và ưu tiên cho mục tiêu nào là tùy thuộc vào chính sách tài chính – tiền tệ quốc gia ở từng thời điểm cụ thể. v1.0015106204 11
2.2. CÁC CƠ QUAN QUẢN LÝ • Các cơ quan quản lý Nhà nước về thị trường chứng khoán. • Các tổ chức tự quản (tổ chức tự định chế).  Sở giao dịch chứng khoán.  Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán. v1.0015106204 12
2.3. CÁC HÌNH THỨC QUẢN LÝ • Quản lý bằng pháp luật: là hình thức quản lý dựa trên việc sử dụng các văn bản pháp quy của Nhà nước, các quy định của chính các cơ quan quản lý ban hành làm công cụ để quản lý các hoạt động diễn ra trên thị trường chứng khoán. • Tự quản: Dựa trên các văn bản pháp quy, sự định hướng và phân cấp quản lý của cơ quan quản lý nhà nước, các tổ chức như Sở giao dịch chứng khoán, Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán tự quản lý một số hoạt động của ngành mình v1.0015106204 13
2.4. NỘI DUNG QUẢN LÝ Quản lý thị trường chứng khoán có thể phân chia ra hai nội dung chủ yếu là quản lý hàng hóa chứng khoán và quản lý các chủ thể tham gia thị trường. • Quản lý hàng hóa trên thị trường bao gồm 2 hoạt động là quản lý phát hành và quản lý các hàng hóa đã được giao dịch trên thị trường. v1.0015106204 14
2.4. NỘI DUNG QUẢN LÝ (tiếp theo) • Quản lý hàng hóa  Quản lý phát hành: là hoạt động quản lý những chứng khoán lần đầu tiên được phát hành ra công chúng. Hoạt động quản lý phát hành được thực hiện theo 2 chế độ:  Thứ nhất là chế độ đăng ký.  Thứ hai là chế độ cấp phép.  Quản lý các giao dịch trên thị trường chứng khoán: là hoạt động quản lý giao dịch của các loại chứng khoán trên sở giao dịch chứng khoán và trên thị trường phi tập trung. Việc quản lý giao dịch phải đảm bảo các nguyên tắc công khai, bình đẳng, cạnh tranh và trung thực. Tự do và công khai có nghĩa là các công ty có quyền tự do đưa chứng khoán ra thị trường để giao dịch khi hội đủ những điều kiện theo quy định của pháp luật. v1.0015106204 15
2.4. NỘI DUNG QUẢN LÝ • Quản lý các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán (Quản lý các nhà kinh doanh chứng khoán)  Nhà kinh doanh chứng khoán trên thị trường là những tổ chức, cá nhân thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán như: Môi giới chứng khoán; Tự doanh; Bảo lãnh phát hành; Tư vấn đầu tư chứng khoán; Quản lý danh mục đầu tư; Lưu ký chứng khoán...  Nhà kinh doanh chứng khoán là một trong các chủ thể quan trọng, ảnh hưởng lớn đến sự ổn định và phát triển của thị trường. Chính vì vậy, quản lý các nhà kinh doanh chứng khoán là một nhiệm vụ trọng tâm của nội dung quản lý thị trường chứng khoán. v1.0015106204 16
2.4. NỘI DUNG QUẢN LÝ (tiếp theo) • Quản lý chứng khoán quốc tế gồm 4 nội dung chính sau:  Thứ nhất, quản lý việc phát hành chứng khoán của tổ chức phát hành trong nước ra thị trường nước ngoài.  Thứ hai, quản lý việc phát hành chứng khoán của tổ chức phát hành nước ngoài trên thị trường chứng khoán trong nước.  Thứ ba, quản lý các giao dịch chứng khoán của các tổ chức, cá nhân nước ngoài trên các thị trường chứng khoán trong nước và ngược lại.  Thứ tư, quản lý các tổ chức nước ngoài trên thị trường chứng khoán. v1.0015106204 17
3. GIÁM SÁT HOẠT ĐỘNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3.1. Khái niệm 3.2. Nội dung giám sát 3.3. Phương thức giám sát thị trường chứng khoán v1.0015106204 18
3.1. KHÁI NIỆM Giám sát thị trường chứng khoán được hiểu là việc tiến hành theo dõi, kiểm tra các hoạt động của các chủ thể tham gia thị trường và các hoạt động diễn ra trên thị trường nhằm phát hiện và xử lý kịp thời các vi phạm, khuyến khích phát huy kịp thời các hành vi tốt đảm bảo tính bình ổn của thị trường. v1.0015106204 19
3.2. NỘI DUNG GIÁM SÁT • Giám sát Sở giao dịch  Hoạt động giám sát có thể tập trung vào hai nhiệm vụ chính: theo dõi chứng khoán và giám sát thị trường.  Theo dõi chứng khoán nhằm các mục đích:  Theo dõi liên tục giá chứng khoán và khối lượng giao dịch ở các thời điểm khác nhau, phân tích mức độ tăng giảm để phát hiện ra các giao dịch bất thường.  Thu thập các thông tin liên quan đến các công ty niêm yết và giá cả thị trường.  Theo dõi tình trạng sở hữu của các nhà đầu tư quốc tế. v1.0015106204 20