Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 2 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:28

Thêm vào BST

Báo xấu

48
lượt xem 6
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

"Bài giảng Thị trường chứng khoán 2 - Bài 2: Sở giao dịch chứng khoán" tìm hiểu khái niệm, chức năng của sở giao dịch chứng khoán; tổ chức và hoạt động của sở giao dịch chứng khoán; thành viên sở giao dịch chứng khoán; niêm yết chứng khoán.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 2 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

BÀI 2 SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ThS. Vũ Thị Thúy Vân Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015106204 1
TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG • Công ty cổ phần đại chúng XYZ sau cuộc họp Đại hội đồng cổ đông đã quyết định niêm yết trên TTCK tập trung. • Công ty cổ phần XYZ hợp tác với công ty chứng khoán ABC để trao đổi về những thủ tục niêm yết, những lợi ích và bất lợi của việc niêm yết. Là nhân viên tư vấn của công ty chứng khoán ABC, bạn hãy giải đáp những thắc mắc của công ty XYZ. Là nhân viên tư vấn của công ty chứng khoán ABC, bạn hãy giải đáp những thắc mắc của công ty XYZ. v1.0015106204 2
MỤC TIÊU Sau khi học xong bài này, sinh viên cần nắm được các nội dung sau: • Hiểu được các khái niệm, chức năng, hình thức sở hữu của Sở giao dịch chứng khoán; • Nắm được tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán; • Phân loại được các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán, đồng thời nắm được tổ chức và hoạt động của các thành viên; • Được tìm hiểu về những vấn đề cơ bản nhất của niêm yết chứng khoán. v1.0015106204 3
NỘI DUNG Khái niệm, chức năng của Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán Thành viên Sở giao dịch chứng khoán Niêm yết chứng khoán v1.0015106204 4
1. KHÁI NIỆM, CHỨC NĂNG SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1. Khái niệm 1.2. Chức năng 1.3. Hình thức sở hữu v1.0015106204 5
1.1. KHÁI NIỆM • Hàng hóa: Chứng khoán của các công ty lớn, có danh tiếng và đã trải qua thử thách trên thị trường và đáp ứng được các tiêu chuẩn niêm yết. • Hệ thống giao dịch: Đấu giá theo lệnh (matching order) hoặc đấu giá theo giá (price order), trên cơ sở giá cả cạnh tranh tốt nhất. v1.0015106204 6
1.2. CHỨC NĂNG Sở giao dịch chứng khoán: • Thiết lập một thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức, vận hành liên tục với các chứng khoán được chọn lựa. • Xác định giá cả công bằng. • Đưa ra các báo cáo chính xác và liên tục. Vai trò của Sở giao dịch chứng khoán: • Giảm chi phí giao dịch và chi phí tìm kiếm cũng như xử lý thông tin trên thị trường; • Giảm được rủi ro trong giao dịch chứng khoán; • Hệ thống thông tin được công bố một cách chính xác hơn, hạn chế các thông tin bất cân xứng trên thị trường; • Giúp cho hoạt động của các nhà đầu tư trên thị trường công bằng hơn; • Tạo ra cơ chế kiểm soát mang tính xã hội hóa cao.” v1.0015106204 7
1.3. HÌNH THỨC SỞ HỮU • Hình thức sở hữu thành viên: SGDCK do các thành viên là các công ty chứng khoán sở hữu, được tổ chức dưới hình thức công ty TNHH, có HĐQT: → Hàn Quốc, Thái Lan,… • Hình thức công ty cổ phần: SGDCK được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần đặc biệt do các công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tư cách là cổ đông: → Đức, Anh và Hồng Kông… • Hình thức sở hữu Nhà nước: → Varsavar, Istabul… v1.0015106204 8
2. TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Đại hội đồng cổ đông (Hội đồng thành viên) Hội đồng quản trị Ban giám đốc Các phòng chức năng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng nghiên kế công Văn thành niêm giao giám cứu toán – nghệ phòng viên yết dịch sát phát Kiểm tin học triển toán v1.0015106204 9
3. THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • Khái niệm: Thành viên Sở giao dịch là công ty chứng khoán được Ủy ban chứng khoán cấp phép và được SGDCK chấp nhận là thành viên. • Tiêu chuẩn:  Yêu cầu về tài chính;  Yêu cầu về nhân sự;  Yêu cầu về cơ sở vật chất – kỹ thuật. v1.0015106204 10
3. THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) • Các thành viên:  Chuyên gia (Specialist) tham gia vào hệ thống đấu lệnh với chức năng góp phần định giá chứng khoán.  Môi giới thông thường – môi giới tại sàn (Commission house brokers): thực hiện các giao dịch cho khách hàng và hưởng các khoản hoa hồng mà khách hàng trả.  Môi giới độc lập – môi giới 2 dollar (Independent brokers): thường nhận lại các lệnh giao dịch từ các nhà môi giới hưởng hoa hồng để thực hiện.  Nhà kinh doanh chứng khoán có đăng ký (Registered traders): có thể giao dịch cho chính tài khoản của mình theo quy định chặt chẽ của SGDCK nhằm tạo tính thanh khoản cho thị trường.  Các nhà môi giới trái phiếu (Bond Brokers) là các nhà môi giới chuyên mua và bán các trái phiếu. v1.0015106204 11
4. NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN 4.1. Khái niệm 4.2. Mục tiêu 4.3. Vai trò của niêm yết 4.4. Phân loại 4.5. Tiêu chuẩn niêm yết tại SGDCK Tp. Hồ Chí Minh và Tp. Hà Nội 4.6. Thủ tục niêm yết 4.7. Quản lý niêm yết v1.0015106204 12
4.1. KHÁI NIỆM Niêm yết chứng khoán là việc đưa chứng khoán có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký giao dịch tại thị trường chứng khoán tập trung. v1.0015106204 13
4.2. MỤC TIÊU • Thiết lập quan hệ hợp đồng giữa SGDCK và tổ chức phát hành → quy định trách nhiệm và nghĩa vụ của tổ chức phát hành. • Hỗ trợ thị trường chứng khoán hoạt động ổn định, tăng lòng tin của công chúng. • Cung cấp thông tin đầy đủ về tổ chức niêm yết. • Giúp cho việc xác định giá chứng khoán công bằng. v1.0015106204 14
4.3. VAI TRÒ CỦA NIÊM YẾT • Thuận lợi:  Công ty dễ dàng trong huy động vốn.  Tác động đến công chúng.  Nâng cao tính thanh khoản cho các chứng khoán.  Ưu đãi về thuế. • Hạn chế:  Nghĩa vụ báo cáo như là một công ty đại chúng.  Những cản trở trong việc thâu tóm và sáp nhập. v1.0015106204 15
4.4. PHÂN LOẠI • Niêm yết lần đầu (Initial listing): Cho phép chứng khoán của tổ chức phát hành được niêm yết lần đầu tiên sau khi phát hành chứng khoán ra công chúng. • Niêm yết bổ sung (Additional listing): Cho phép công ty niêm yết được niêm yết các chứng khoán mới phát hành. • Thay đổi niêm yết (Change listing): Công ty niêm yết thay đổi tên chứng khoán, khối lượng, mệnh giá hoặc tổng giá trị chứng khoán được niêm yết. • Niêm yết lại (Relisting): Cho phép công ty tiếp tục niêm yết trở lại các chứng khoán trước đây đã bị hủy bỏ niêm yết vì các lý do không đáp ứng được các tiêu chuẩn duy trì niêm yết. • Niêm yết cửa sau (Back-door listing): Tổ chức niêm yết sáp nhập, liên kết với 1 tổ chức không niêm yết. • Niêm yết toàn phần hoặc niêm yết một phần (Dual listing & partial listing). v1.0015106204 16
4.5. TIÊU CHUẨN NIÊM YẾT TẠI SGDCK TP.HỒ CHÍ MINH VÀ TP. HÀ NỘI • Tiêu chuẩn niêm yết tại SGDCK Tp. Hồ Chí Minh. Theo điều 53 NĐ58/2012/NĐ- CP quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán.  Điều kiện niêm yết cổ phiếu: khoản 1.  Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp: khoản 2.  Điều kiện niêm yết chứng chỉ quỹ đại chúng hoặc công ty cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán đại chúng: khoản 3. v1.0015106204 17
4.5. TIÊU CHUẨN NIÊM YẾT TẠI SGDCK TP.HỒ CHÍ MINH VÀ TP. HÀ NỘI (tiếp theo) • Tiêu chuẩn niêm yết tại SGDCK Tp. Hà Nội. Theo điều 54 NĐ58/2012/NĐ-CP quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán.  Điều kiện niêm yết cổ phiếu: khoản 1.  Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp: khoản 2.  Điều kiện niêm yết trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu Chính quyền địa phương được niêm yết trên SGDCK theo quy định của Bộ Tài Chính: khoản 3.  Đối với trường hợp đăng ký niêm yết chứng khoán của tổ chức tín dụng là công ty cổ phần ngoài các điều kiện quy định tại khoản 1 và 2 điều này, phải được sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước Việt nam: khoản 4. v1.0015106204 18
4.6. THỦ TỤC NIÊM YẾT Sở giao dịch thẩm định sơ bộ Đệ trình bản đăng ký lên UBCK Chào bán ra công chúng Xin phép niêm yết Thẩm tra niêm yết chính thức Niêm yết v1.0015106204 19
HỒ SƠ ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT • Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu • Quyết định của đại hội cổ đông thông qua việc niêm yết cổ phiếu. • Sổ đăng ký cổ đông lập trước thời điểm nộp đăng ký 1 tháng. • Bản cáo bạch. • Cam kết của thành viên HĐQT, Ban Kiểm soát, Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc, Kế toán trưởng về việc nắm giữ cổ phần. • Hợp đồng tư vấn niêm yết (Nếu có). • Giấy chứng nhận của Trung tâm Lưu ký. v1.0015106204 20