intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 8 - ThS. Nguyễn Vũ Duy

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:79

Thêm vào BST
Báo xấu
2
lượt xem 1
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Thị trường chứng khoán" Chương 8 - Giao dịch chứng khoán, cung cấp cho sinh viên những kiến thức như: Giao dịch chứng khoán trên thị trường tự do; giao dịch chứng khoán trên thị trường OTC; giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung;...Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 8 - ThS. Nguyễn Vũ Duy

  1. CHƯƠNG 8 GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
  2. 1. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TỰ DO 1.1. QUY TRÌNH GIAO DỊCH • Việc chuyển nhượng được thực hiện bằng văn bản hoặc bằng cách trao tay CP. • Giấy tờ chuyển nhượng phải được bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng hoặc đại diện uỷ quyền của họ ký. • Bên chuyển nhượng vẫn là người sở hữu CK có liên quan cho đến khi tên của người nhận chuyển nhượng được đăng ký vào sổ đăng ký cổ đông.
  3. 1. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TỰ DO 1.2 NHỮNG RỦI RO CẦN LƯU Ý • Người chuyển nhượng không hội đủ điều kiện chủ sở hữu. • Người chuyển nhượng không thực hiện cam kết chuyển nhượng. • Quyền phát sinh từ khi ký chuyển nhượng cho đến khi người được chuyển nhượng được đăng ký vào sổ đăng ký cổ đông.
  4. 2. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC 2.1 KHÁI NIỆM THỊ TRƯỜNG OTC - Các giao dịch được thực hiện trực tiếp tại các quầy của các NH hoặc các CTCK mà không phải thông qua các trung gian môi giới để đưa vào đấu giá tập trung. - Cơ chế xác lập giá bằng hình thức thương lượng và thoả thuận song phương giữa người mua và người bán là chủ yếu, còn hình thức xác lập giá bằng đấu lệnh chỉ được áp dụng hạn chế và phần lớn là các lệnh nhỏ
  5. HỆ THỐNG KẾT NỐI MÁY TÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC
  6. 2. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC 2.2 ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG OTC - Thị trường OTC được tổ chức theo hình thức phi tập trung, không có địa điểm giao dịch mang tính tập trung giữa bên mua và bán. - CK giao dịch gồm 2 loại: • Chiếm phần lớn là các CK chưa đủ điều kiện niêm yết trên Sở giao dịch song đáp ứng các điều kiện về tính thanh khoản và yêu cầu tài chính tối thiểu của thị trường OTC • Các chứng khoán đã niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán.
  7. 2. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC 2.2 ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG OTC - Có nhiều mức giá khác nhau đối với một chứng khoán tại một thời điểm - Thị trường có sự tham gia của các nhà tạo lập thị trường. Các công ty này có thể mua bán CK cho chính mình, hay làm môi giới đại lý CK cho khách hàng để hưởng hoa hồng
  8. 2. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC 2.2 ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG OTC - Nhiệm vụ quan trọng nhất và chủ yếu của các nhà tạp lập thị trường là tạo tính thanh khoản cho thị trường thông qua việc nắm giữ một lượng chứng khoán để sẵn sàng mua bán, giao dịch với khách hàng - Là thị trường sử dụng hệ thống mạng máy tính điện tử diện rộng liên kết tất cả các đối tượng tham gia thị trường  thị trường mạng hay thị trường báo giá điện tử.
  9. 2. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG OTC 2.2 ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG OTC - Cấp quản lý thị trường OTC tương tự như quản lý hoạt động của TTCK tập trung • Cấp quản lý Nhà nước, thường là UBCK các nước. • Cấp tự quản - Cơ chế thanh toán trên thị trường OTC là linh hoạt và đa dạng. Thời hạn thanh toán không cố định như trên thị trường tập trung mà rất đa dạng T+0, T+1, T+ 2, T+x tuỳ theo từng thương vụ
  10. THÔNG TIN BÁO GIÁ TRÊN HỆ THỐNG MÁY TÍNH CỦA THỊ TRƯỜNG OTC
  11. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.1 MÔ HÌNH HỆ THỐNG GIAO DỊCH TRÊN SỞ GIAO DỊCH 3.1.1 Hệ thống giao dịch đấu giá theo giá - Những người tạo lập thị trường có nghĩa vụ đưa ra các mức giá chào mua và chào bán cho một số loại chứng khoán nhất định. - Nhà đầu tư chỉ cần lựa chọn mức giá phù hợp (thay vì đặt lệnh giao dịch). Tức giá được lựa chọn để giao dịch là giá chào mua và chào bán tốt nhất của những chào giá này. Market-maker được hưởng phần chênh lệch giữa giá mua và giá bán trong các giao dịch.
  12. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.1 MÔ HÌNH HỆ THỐNG GIAO DỊCH TRÊN SỞ GIAO DỊCH 3.1.2 Hệ thống giao dịch đấu giá theo lệnh - Lệnh của các NĐT được ghép với nhau ngay khi các lệnh mua bán được đưa vào hệ thống với mức giá phù hợp theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian. - Các CTCK nhận phí hoa hồng từ khách hàng để thực hiện giao dịch.
  13. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.2 QUY TRÌNH GIAO DỊCH MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ GIAO DỊCH (1) Người đầu tư ký hợp đồng ủy thác giao dịch mua bán chứng khoán cho một công ty chứng khoán thành viên của sở giao dịch, (2) CTCK mở cho người đầu tư hai loại tài khoản: Tài khoản lưu ký chứng khoán, mở tại công ty chứng khoán. Tài khoản tiền vốn, mở tại 1 NHTM được người đầu tư giới thiệu hoặc chấp thuận. (3) Người đầu tư ra lệnh mua, bán chứng khoán cho người môi giới của công ty chứng khoán. Lệnh có thể bằng phiếu lệnh, điện thoại, telex, internet, hoặc fax.
  14. LƯU KÝ CHỨNG KHOÁN Khách hàng chỉ có thể thực hiện lệnh bán chứng khoán sau khi đã hoàn tất thủ tục lưu ký. Hồ sơ lưu ký: - Phiếu gửi CK - Giấy ủy quyền (nếu có)
  15. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.2 QUY TRÌNH GIAO DỊCH MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ GIAO DỊCH (4) Người môi giới nhận lệnh, kiểm tra tính hợp pháp của lệnh, nhập lệnh vào hệ thống, truyền tới máy của người môi giới tại sàn giao dịch của SGD, người môi giới tại sàn chuyển tiếp lệnh vào máy chủ của sở giao dịch, hoặc người môi giới truyền trực tiếp vào máy chủ của SGD, nếu giao dịch trực tuyến. (5) Máy chủ tự động khớp các lệnh mua bán, theo 2 cách: khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa, sau khi có giá mở cửa thực hiện khớp lệnh liên tục.
  16. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.2 QUY TRÌNH GIAO DỊCH MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ GIAO DỊCH (6) Máy chủ thông báo kết quả giao dịch lên bảng báo giá điện tử. Kết thúc phiên giao dịch, máy chủ chuyển kết quả giao dịch về trung tâm lưu ký chứng khoán và ngân hàng ủy thác thanh toán để thanh toán cho người đầu tư. (7) Kết quả giao dịch của người đầu tư là KH của CTCK nào thì trung tâm lưu ký chứng khoán và ngân hàng ủy thác thanh toán chuyển về cho công ty đó. (8) CTCK báo kết quả cho khách hàng của mình. Tiền và chứng khoán sau 2 ngày làm việc mới về được trên tài khoản của người đầu tư. Chu kỳ thanh toán T + 3.
  17. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.3 PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH - Phương thức giao dịch thủ công - Phương thức giao dịch bán tự động - Phương thức giao dịch điện tử tự động hóa hoàn toàn
  18. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.4 NGUYÊN TẮC & PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH 3.4.1 Nguyên tắc • Ưu tiên về giá • Ưu tiên về thời gian • Ưu tiên khách hàng • Ưu tiên khối lượng
  19. 3. GIAO DỊCH CK TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG 3.4 NGUYÊN TẮC & PHƯƠNG THỨC KHỚP LỆNH 3.4.2 Phương thức khớp lệnh Xu hướng thế giới: Khớp lệnh định kỳ để hình thành giá mở cửa. Thời gian khoảng 10 – 15 phút đầu tiên của phiên giao dịch. Sau khi có giá mở cửa thực hiện khớp lệnh liên tục để tạo ra một thị trường sôi động.
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright ©2025 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
8=>2