Chuyên đề Hệ thống tiền tệ và khủng hoảng tài chính tiền tệ

Chia sẻ: Vdfv Vdfv | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:199

Thêm vào BST

Báo xấu

179
lượt xem 41
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nội dung chuyên đề trình bày về hệ thống tiền tệ, kiểm soát tiền tệ của ngân hàng trung ương, căng thẳng tài chính và khủng hoảng tài chính tiền tệ.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Chuyên đề Hệ thống tiền tệ và khủng hoảng tài chính tiền tệ

CHUYÊN ĐỀ CAO HỌC LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ BÀI GIẢNG CHUYÊN ĐỀ 5 3/13/2014 GS. Binh Minh 1
Chuyên đề 5 HỆ THỐNG TIỀN TỆ VÀ KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 3/13/2014 GS. Binh Minh 2
NỘI DUNG I. HỆ THỐNG TIỀN TỆ II. II. KIỂM SOÁT TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ƯƠNG III. III. CĂNG THẲNG TÀI CHÍNH VÀ KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 3/13/2014 GS. Binh Minh 3
I. HỆ THỐNG TIỀN TỆ 1.1. Các hệ thống tiền tệ - Các hệ thống tiền tệ trước thời kỳ TBCN: Hệ trư TBCN: thống tiền đúc, bản vị đồng, bản vị bạc, song bản vị - Các hệ thống tiền tệ từ 1870 đến cuối thế kỷ 20: 20: Bản vị vàng, bản vị vàng thoi, bản vị đôly Mỹ, hệ thống tiền tệ thả nổi, bản vị SDRs, hiệp định Plaza và hiệp định Louvre, đôla châu Aâu (Eu USD), euro (EUR). (EUR). TT- NH- TTTC- TT- NH- TTTC- Hoàng Kim – NXBTC 2001 3/13/2014 GS. Binh Minh 4
I. HỆ THỐNG TIỀN TỆ 1.2. Đồng tiền chung châu Aâu  LỊCH SỬ 1 tháng 7 năm 1990, việc lưu chuyển vốn được tự 1990, do hĩa giữa các nước trong Liên minh châu Âu. Âu. 1 tháng 1 năm 1994: Viện Tiền tệ châu Âu, tiền 1994: Âu, thân của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), được thành lập 16 tháng 12 năm 1995 Hội đồng châu Âu tại Madrid (Tây Ban Nha) đã quyết định tên của Nha) loại tiền tệ mới: "Euro" mới: 3/13/2014 GS. Binh Minh 5
1.2. ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU - EURO chính thức ra đời vào 1/1/1999 và lưu hành song song với các đồng tiền quốc gia các nước thành viên qua tỷ giá chuyển đổi được được công bố nhưng chưa xuất hiện tiền xu và tiền như chư giấy. giấy. - Năm 2002 tiền xu và tiền giấy phát hành vào lưu thông và đến tháng 6/2002 các đồng tiền quốc gia thành viên bị loại bỏ khỏi lưu thông như nhường chỗ cho một đồng tiền châu Aâu thống nhất 3/13/2014 GS. Binh Minh 6
1.2. ĐỒNG TIỀN CHUNG CHÂU ÂU  Cơ sở chính trị cho sự ra đời EURO - Hình thành một liên minh châu Aâu với sự phát triển kinh tế vững chắc và một đồng tiền chung ổn định có khả năng chi phối thị phần thế giới - Chia sẻ quyền lực tiền tệ giữa các quốc gia châu Aâu nhằm hạn chế quyền lực của Đức trong việc quyết định các vấn đề liên quan đến tiền tệ: tỷ tệ: giá, lãi suất 3/13/2014 GS. Binh Minh 7
 Cơ sở kinh tế  Thứ nhất: Đồng EURO là sự tiếp nối tất yếu của nhất: một thị trường thống nhất châu Aâu từ năm 1993. trư 1993. Việc lưu hành đồng tiền thống nhất cùng với xóa bỏ tỷ giá hối đoái giữa các quốc gia thành viên đã tạo nên những động lực tiềm năng cho sự tăng trưởng trư kinh tế trong khu vực 3/13/2014 GS. Binh Minh 8
- Tăng cường tính cạnh tranh trên các thị trường trư hàng hóa và thị trường chứng khoán trư - Tăng tổng cầu trên toàn lãnh thổ châu Aâu - Tạo nên môi trường đầu tư ổn định hơn với các trư mức rủi ro được giảm thấp nhất được - Giảm chi phí giao dịch, tăng cường hiệu quả kinh tế chung 3/13/2014 GS. Binh Minh 9
 Thứ hai: Liên minh tiền tệ châu Aâu chứa đựng hai: khả năng: ng: + Chi phối thị trường xuất nhập khẩu, thị trường trư trư vốn và nhu cầu dự trữ quốc tế, + Là cơ sở để biến EURO thành đồng tiền quốc tế với các chức năng: phương tiện thanh toán, ng: phương phương phương tiện dự trữ và phương tiện đầu tư. phương 3/13/2014 GS. Binh Minh 10
 Lựa chọn thành viên: viên: Theo hiệp ước Maastricht năm 1992, các nước 1992, thành viên phải thỏa mãn các tiêu chuẩn sau: sau: - Tiêu chuẩn về lạm phát: Tỷ lệ lạm phát không phát: vượt quá 1,5% mức lạm phát bình quân của 3 nước có chỉ số lạm phát thấp nhất - Tiêu chuẩn về lãi suất dài hạn: Không vượt quá hạn: 2% mức lãi suất dài hạn trung bình của 3 nước có mức lãi suất dài hạn thấp nhất 3/13/2014 GS. Binh Minh 11
- Thâm hụt ngân sách: Bội chi không vượt quá 3% sách: GDP - Nợ chính phủ: không vượt quá 60% GDP phủ: 60% - Tỷ giá: Đồng tiền quốc gia phải là thành viên của giá: cơ chế tỷ giá châu Aâu hai năm trước khi gia nhập trư Liên minh kinh tế tiền tệ và không được phá giá được đồng bản tệ so với các đồng tiền khác 3/13/2014 GS. Binh Minh 12
Các nước sau đây đã đưa đồng Euro làm tiền tệ chính thức vào lưu hành: Áo, Bỉ, Bồ Đào Nha, hành: Áo, Bỉ, Nha, Đức, Đức, Hà Lan, Hy Lạp, Ireland, Luxembourg, Pháp, Lan, Lạp, Ireland, Luxembourg, Pháp, Phần Lan, Tây Ban Nha, Ý Lan, Nha, • Một vài quốc gia khác cũng đưa đồng Euro vào sử dụng như là tiền tệ chính thức: Monaco, San thức: Monaco, Marino, Marino, Tòa thánh Vatican 3/13/2014 GS. Binh Minh 13
• Một số quốc gia hay địa phận khác cũng đã tự quyết định chọn Euro làm tiền tệ chuẩn (không có quyết định của EU): Andorra, EU): Andorra, Kosovo , Montenegro. Montenegro. 3/13/2014 GS. Binh Minh 14
 Thöïc traïng höïc • Dù chỉ mới lưu hành được 8 năm nhưng đồng Euro cũng đã trải qua nhiều biến động. động. Khi mới ra đời, giá trị của 1 Euro bằng đúng 1 USD • Kết thúc năm 2004, đồng Euro đạt mức cao 2004, kỷ lục 1,3666 USD/Euro. USD/Euro. • Từ 1/1/2005 đến giữa tháng 11/2005, giá trị 11/2005, đồng Euro đã giảm tới 14% so với USD, 14% trượt xuống còn 1,1640 USD/Euro 3/13/2014 GS. Binh Minh 15
• Đôla Mỹ được dự đoán là sẽ dao động ở mức 1,27 USD/Euro vào cuối năm 2006. Ngân hàng đầu tư Mỹ Merrill 2006. Lynch dự đoán ở mức 1,29 USD/Euro. USD/Euro. Tuy nhiên, người ta tin rằng tầm quan trọng của đồng Euro sẽ ngày càng cao hơn trong chức năng tiền dự trữ thế giới. giới. 3/13/2014 GS. Binh Minh 16
 EURO trong heä thoáng tieàn teä toaøn caàu • Tỷ lệ của đồng Euro trong dự trữ ngoại tệ trên toàn cầu tăng từ 13% trong năm 2001 13% lên 16,4% trong năm 2002 và đến 18,7% 16, 18, trong năm 2003 • Cùng thời gian này tỷ lệ của đồng Đô la Mỹ giảm từ 68,3% (2001) xuống 67,5% (2002) 68, 2001) 67, 2002) và trong năm 2003 còn 64,5%. 64, 3/13/2014 GS. Binh Minh 17
 Đồng tiền chung châu Âu và thị trường trư Việt Nam • - Việt Nam luôn coi khu vực đồng tiền chung Châu Âu là một đối tác quan trọng, là điểm hướng tới trong tiến trình hội nhập của thị trư trường tài chính. chính. • - Đồng Euro đã được chào đón tại Việt Nam một được cách nhanh chóng ngay khi nó được lưu hành được • Tuy nhiên vai trò của đồng Euro ở Việt Nam còn khiêm tốn so với quy mô hợp tác giữa hai phía 3/13/2014 GS. Binh Minh 18
• Khi mới ra đời, tỷ trọng đồng Euro trong dự trữ quốc tế của Việt Nam chỉ dưới 5% và bây giờ là 15-20% 15-20% • - Về lâu dài, NHNN sẽ tiếp tục nâng tỷ trọng đồng Euro. Còn về chính sách tỷ giá, do đặc thù Euro. của VN, đồng nội tệ vẫn còn được gắn chặt vào được USD. USD. 3/13/2014 GS. Binh Minh 19
I. HỆ THỐNG TIỀN TỆ 1.3. Triển vọng phát triển đồng tiền chung khu vực Đông nam Á  ÝÙ tưởng  Bối cảnh các nước Asean - Sau khủng hoảng tài chính năm 1997, các nước 1997, Asean áp dụng chế độ tỷ giá linh hoạt, nhưng như không muốn biến động quá mức . - Khủng hoảng tài chính cho thấy hiện tượng lây lan trong khu vực. vực. 3/13/2014 GS. Binh Minh 20