Bài giảng Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính có nội dung giới thiệu các báo cáo tài chính, phân tích các tỷ số tài chính, phân tích xu hướng, phân tích tài chính DuPont, phân tích biến động và kết cấu. Mời bạn đọc theo dõi nội dung bài giảng.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính - TS. Nguyễn Văn Thuận
- Chöông:3
Phaân Tích
Phaân Tích
Baùo Caùo Taøii Chính
Baùo Caùo Taø Chính
3-1
- Phaân Tích Baùo Caùo Taøi Chính
Tích Baù Caù Taø Chính
Giôùi thieäu caùc baùo caùo taøi chính
Phaân tích caùc tyû soá taøi chính
Phaân tích xu höôùng
Phaân tích taøi chính DuPont
Phaân tích bieán ñoäng vaø keát caáu
3-2
- Caùc Baùo caùo taøi chính cô baûn
Caù Baù caù taø chính baû
- Baûng caân ñoái keá toaùn
- Baùo caùo keát quaû kinh doanh
- Baùo caùo luaân chuyeån tieàn teä
- Thuyeát minh caùc baùo caùo taøi chính
3-3
- Yeâu caàu ñoái vôùi baùo caùo taøi chính
caà ñoá vôù baù caù taø chính
Trung thöïc: khoâng chænh, söûa hay taåy xoaù .
thöï
Ñuùùng bieååu maãu: baûo ñaûm tính ñoàng boä.
Ñu ng bie
Chính xaù vaø thoáng nhaá soá lieä
Chính xaùc vaø thoáng nhaát soá lieäu treân taáát caû baùo
ta caû baù
ca taø chính:
caùùo taøi chính: vöøa laø yeâu caàu, vöøa laø keát quaû cuûa
tính trung thöïc, theå hieän chaát löôïng haïch toaùn.
Ñu ng ha ñònh:
Ñuùùng haïïn ñònh: nhaèm ñaûm baûo tính thôøi söï cuûa
caùc soá lieäu. Qua ñoù, vieäc phaân tích môùi phaûn aùnh
kòp thôøi hieän traïng taøi chính, vaø caùc giaûi phaùp
ñöa ra môùi saùt thöïc teá.
3-4
- Nhöõng ngöôøi beân ngoaøi
Nhöõ ngöôø ngoaø
söû duïng caùc baùo caùo taøi chính
söû duïng caù baù caù taø chính
Chuû Nôïï ngaéén haïn : Tính thanh khoaûn cuûa DN.
Chuû Nô nga haï
Chuû nôï daøi haïn : Khaû naêng thanh toaùn daøi haïn
Chuû nôï daø haï
vaø doøng tieàn cuûa doanh nghieäp.
Coå ñoâng : -- Khaû naêng sinh lôøi vaø tình hình taøi
Coå ñoâ
chính daøi haïn cuûa DN.
Ngöôøi ñaàu tö : taäp trung ñeán khaû naêng sinh lôøi,
Ngöôø ñaà tö
doøng tieàn vaø nhöõng cô hoäi tieàm aån.
Cô quan chính quyeàn: quan taâm ñeå kieåm soaùt,
chính quyeàn:
ngaên ngöøa, thuùc ñaåy vaø hoã trôï.
3-5
- Nhöõng ngöôøii beân trong
Nhöõng ngöôø beân trong
söû duïng caùc baùo caùo taøii chính
söû duïng caùc baùo caùo taø chính
Nhaø quaûn trò: caàn phaûi quan taâm toaøn dieän moïi
Nhaø quaû
maët hoaït ñoäng taøi chính cuûa DN, ñeå töø ñoù thöïc
hieän xaây döïng keá hoaïch vaø kieåm soaùt taøi chính.
Keá hoach: Ñaùnh giaù vò trí taøi chính hieän taïi vaø
Keá
xaùc ñònh nhöõng cô hoäi vaø trieån voïng taøi chính.
Kieåm soaùt: Quan taâm ñeán hieäu quûa ñaàu tö cuûa
Kieå soaùt:
caùc taøi saûn khaùc nhau vaø hieäu suaát söû duïng cuûa taøi
saûn.
3-6
- Caùc baùo caùo taøi chính cô baûn
Caù baù caù taø chính baû
Baûûng caân ñoáái keáá toaùùn
Ba ng ño ke toa
Phaûn aùnh toång giaù trò cuûa taøi saûn vaø toång
nôï + voán chuû sôû höõu taïi moät thôøi ñieåm
xaùc ñònh.
Toång taøi saûn = Toång Nôï + Toång Voán chuû
Moät soá taøi saûn ñöôïc phaûn aùnh theo giaù
trò ban ñaàu chöù khoâng theo thôøi giaù.
Xaùc ñònh vaøo ngaøy laäp.
3-7
- Baûng caân ñoái keá toaùn
Baûng ñoá keá toaù
Ngaøy 31/12/20x1
Taøi saûn ngaén haïn Nôï phaûi traû
Tieàn Nôï ngaén haïn
ÑT TC ngaén haïn
Caùc khoaûn phaûi traû
Caùc khoaûn phaûi thu
Toàn kho Nôï tích luõy
TSNH khaùc Vay ngaén haïn
Taøi saûn daøi haïn Nôï ngaén haïn khaùc
TS coá ñònh höõu hình Nôï daøi haïn
TSDH voâ hình
Voán chuû sôû höõu
TSDH thueâ daøi haïn
Baát ñoäng saûn ñaàu tö Voán ñieàu leä
Ñaàu tö TC daøi haïn Lôïi nhuaän ñeå laïi
3-8 Toång taøi saûn
ng Nôï vaø voán chuû sôû höõu
- Moät soá ñaúng thöùc töø baûng CÑKT
Moä soá ñaúng thöù töø baûng CÑKT
Toång taøi saûn = TS ngaén haïn + TS daøi haïn
TS ngaén haïn = TSLÑ + Ñaàu tö ngaén haïn
TSLÑ = Tieàn + Phaûi thu + Toàn kho + TSLÑ khaùc
Toàn kho = NVL + SP dôû dang + Thaønh phaåm/HH
TS daøi haïn = TSCÑ (thuaàn) + ÑT daøi haïn
TSCÑ(thuaàn) = TSDH (nguyeân giaù) – Khaáu hao
ÑTDH = BÑS ñaàu tö + ÑTCK daøi haïn + CPXDdd
3-9
- Moät soá ñaúng thöùc töø
Moä soá ñaúng thöù töø
baûng caân ñoái keá toaùn
baûng ñoá keá toaù
Toång NV = Nôï phaûi traû + voán chuû sôû höõu
Nôï phaûi traû = Nôï NH + Nôï DH
Nôï ngaén haïn= CK Phaûi traû + Nôï tích luõy
(löông, BHXH-YT, thueá) + Nôï NH khaùc
Nôï daøi haïn = Vay DH + Nôï DH khaùc
Voán chuû sôû höõu = VÑL + TD voán + LN ñeå laïi
TD voán : CL giöõa giaù baùn vaø meänh giaù CP
3-10 LNÑL : LN coøn laïi sau khi chia coå töùc
- Trình töï ñoïc baûng caân ñoái keá toaùn
Trình töï ñoï baûng ñoá keá toaù
Xem caùc chæ tieâu töø toång quaùt ñeán cuï theå.
Tröôùc heát laø: toång TS, toång NV;
Sau ñoù laø: TSNH, TSDH, nôï ngaén haïn, nôï daøi
haïn vaø voán chuû sôû höõu.
Tính toaùn cheânh leäch giöõa soá ñaàu kyø vaø soá
cuoái kyø cuûa nhöõng chæ tieâu noùi treân.
Xaùc ñònh cô caáu taøi saûn vaø cô caáu nguoàn voán.
Xem xeùt moái quan heä giöõa Taøi saûn ngaén haïn
3-11
vaø Nôï ngaén haïn
- TSNH NNH TSNH NNH
NDH NDH
TSDH TSDH
VTC VTC
(1) (2)
(3) TSNH NNH (1) : TSNH = NNH
(2) : TSNH < NNH
NDH
TSDH (3) : TSNH > NNH
VTC
3-12
- Phaân tích cô caáu taøi trôï taøi saûn
tích caá taø trôï taø saû
Nguyeân taéc chung: neân duøng nguoàn voán daøi
haïn ñaàu tö vaøo nhu caàu voán daøi haïn vaø söû
duïng nguoàn voán ngaén haïn taøi trôï cho caùc
nhu caàu voán ngaén haïn.
Phoå bieán laø: (TSNH – Nôï ngaén haïn) > 0.
TSNH ñöôïc taøi trôï töø: (1) toaøn boä Nôï ngaén
haïn vaø (2) moät phaàn nguoàn voán daøi haïn.
Moät phaàn nguoàn voán daøi haïn ñaàu tö vaøo taøi
saûn ngaén haïn goïi laø Voán luaân chuyeån.
3-13
- Caùc baùo caùo taøi chính cô baûn
Caù baù caù taø chính baû
Baùo caùùo keáát quaûû kinh doanh
Baù ca ke qua
Phaûn aùnh toång doanh thu vaø chi phí kinh
doanh trong moät kyø.
Doanh thu = Toång doanh soá baùn ra trong
kyø # Thu tieàn maët.
Chi phí = Toång hao phí nhaèm taïo ra
doanh thu trong kyø # Chi tieàn maët.
Laõi hay loã seõ ñöôïc phaûn aùnh vaøo doøng
3-14 cuoái cuûa baùo caùo # Soá dö tieàn maët.
- Baûng keát quûa kinh doanh
Baûng keá quû
Ñeán ngaøy 31/12/20x1
1.Doanh thu 10. Doanh thu khaùc
2.Caùc khoaûn giaûm tröø 11. Chi phí khaùc
3.Doanh thu thuaàn
12. Lôïi nhuaän khaùc
4.Giaù voán haøng baùn
5.Laõi goäp 13. Lôïi nhuaän KT tröôùc thueá
6. Doanh thu HĐ taøi chính 14. Thueá thu nhaäp
7. Chi phí HÑ taøi chính 15. Lôïi nhuaän sau thueá
- Chi phí laõi vay 16. Coå töùc öu ñaõi
8. CP kinh doanh
17. LN daønh cho CPT
Chi phí baùn haøng
Chi phí quaûn lyù 18. Coå töùc thöôøng
9. LN töø hoaït ñoäng SXKD 19. Lôïi nhuaän ñeå laïi
3-15
- EBIT vaø laõi roøng
vaø roøng
Doanh thu
Giaù voán haøng baùn
Chi phí hoaït ñoäng
Khaáu hao TSDH
EBIT
Laõi vay
Thueá TNDN
3-16
laõi roøng
- Caùc baùo caùo taøi chính cô baûn
Caù baù caù taø chính baû
Baùùo caùùo luaân chuyeåån tieààn
Ba ca chuye tie
Phaûn aùnh doøng tieàn ra, vaøo cuûa kyø ñaõ qua.
Cho bieát xu höôùng vaän ñoäng cuûa tieàn trong
quaù khöù vaø giuùp phaùn ñoaùn xu höôùng naøy
trong töông lai.
Thaëng dö hay thieáu huït tieàn khoâng lieân
quan ñeán lôøi hay loã.
3-17
- Baùo caùo luaân chuyeån tieàn
Baù caù chuyeå tieà
I. Tieàn töø hoaït ñoäng kinh doanh …
Lôïi nhuaän sau thueá …
Nguoàn tieàn (laøm tieàn taêng leân) …
Söû duïng tieàn (laøm tieàn giaûm ñi) …
II. Tieàn töø hoaït ñoäng ñaàu tö
Mua TSCÑ vaø chöùng khoaùn …
Baùn TSCÑ vaø chöùng khoaùn
III. Tieàn töø hoaït ñoäng taøi chính (taøi trôï)
Phaùt haønh traùi phieáu …
Phaùt haønh coå phieáu …
Traû coå töùc …
3-18
Thaëng dö/Thieáu huït tieàn töø caùc hoaït ñoäng
ng ng …
- Quy trình toång quaùt
trình toång quaù
Hoaït ñoäng sx-kd
Hoaït ñoäng taøi chính
Baùo caùo taøi chính
tyû soá taøi chính
Phaân tích & Ñaùnh giaù
Nguyeân nhaân/Giaûi phaùp
3-19
- Trình töï phaân tích baùo caùo TC
Trình töï tích baù caù
Xaùc ñònh muïc ñích phaân tích
Xaùc ñònh khuoân khoå phaân tích
Tính caùc tyû soá taøi chính
Phaân tích vaø ñaùnh giaù töøng nhoùm tyû soá
Phaân tích vaø ñaùnh giaù chung
Löu yù moät soá vaán ñeà trong phaân tích
Keát luaän
3-20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
