Bài giảng Quản trị ngân hàng: Bài 2 - TS. Trương Quang Thông

Chia sẻ: Dsfcf Dsfcf | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:38

Thêm vào BST

Báo xấu

95
lượt xem 12
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Mục tiêu nghiên cứu của bài 2 Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng nằm trong bài giảng quản trị ngân hàng nhằm trình bày về các công cụ được sử dụng trong quá trình phân tích các báo cáo tài chính của một ngân hàng nhằm giúp các nhà quản lý ngân hàng xác định và tìm ra các giải pháp hữu hiệu nhất đối với từng lĩnh vực hoạt động của ngân hàng.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị ngân hàng: Bài 2 - TS. Trương Quang Thông

Bài 2 Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng Giảng viên phụ trách: TS Trương Quang Thông Khoa Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.HCM 02- 2008 1
Hướng dẫn đọc thêm tại nhà P. Rose. Quản trị ngân hàng thương mại. Chương 5: Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng. Bản dịch Việt ngữ của Đại học Kinh tế Quốc dân (2001). 2
Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu các công cụ được sử dụng trong quá trình phân tích các báo cáo tài chính của một ngân hàng nhằm giúp các nhà quản lý ngân hàng xác định và tìm ra các giải pháp hữu hiệu nhất đối với từng lĩnh vực hoạt động của ngân hàng. 3
Dẫn nhập  Những sức ép thường nhật đối với hoạt động của một ngân hàng:  Cổ đông  Khách hàng  Nhân viên  Cơ quan quản lý  Mối hệ với thị trường tiền tệ và thị trường vốn  Vấn đề cạnh tranh 4
Đánh giá hoạt động của một ngân hàng  Xác định những mục tiêu mà ngân hàng theo đuổi  Có hay không vấn đề mâu thuẫn giữa các mục tiêu?  Đâu là mục tiêu tối hậu của bất kỳ ngân hàng nào? 5
Khuôn khổ đánh giá hoạt động ngân hàng thương mại: mục tiêu tối đa hóa giá trị cổ phiếu Giá trị cổ phiếu Lợi nhuận và rủi ro Tình hình hoạt động Môi trường bên ngoài bên trong 6
Giá trị cổ phiếu ngân hàng ∞ E(Dt) P0 = ∑ t =0 (1 + r) t 7
Giá trị cổ phiếu ngân hàng tăng khi:  Cổ tức kỳ vọng gia tăng (Expected Dividends Increase)  Rủi ro của ngân hàng giảm (Risk of the Bank Falls)  Lãi suất thị trường giảm (Market Interest Rates Decrease)  Kết hợp cổ tức kỳ vọng gia tăng và rủi ro giảm (Combination of Expected Dividend Increase and Risk Decline) 8
Giá trị cổ phiếu ngân hàng trong trường hợp dòng lưu kim thu nhập tăng trưởng đều (Value of Bank’s Stock if Earnings Growth is Constant) D1 P0 = r-g 9
Trở lại vấn đề mục tiêu tối hậu của hoạt động ngân hàng  Tối đa hóa giá trị cổ phiếu hay tối đa hóa giá trị ngân hàng  Khái niệm “Tối đa hóa sự giàu có của doanh nghiệp” (Corporate Wealth Maximisation). 10
Các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng: đại diện cho giá trị cổ phiếu  Thị giá cổ phiếu và đặc thù của lĩnh vực ngân hàng.  Các tỷ lệ về khả năng sinh lời: thay thế/đại diện cho giá trị cổ phiếu 11
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời trong hoạt động của ngân hàng Tyû thu nhaäp leä Thu nhaäpsau thueá treânvoánchuû höõu sôû = Voánchuû höõu sôû (ROE) Tyû thu nhaäp leä Thu nhaäpsau thueá treântaøi = saûn Toång taøi saûn (ROA) 12
Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời trong hoạt động của ngân hàng Tyû thu nhaäp leä Thu nhaäp roøng laõi laõi caänbieân = Toång saûn taøi (NIM - Net Interest Margin) Thu nhaäpngoaøi - Chi phí ngoaøi laõi laõi Tyû thu nhaäp leä ngoaøi caän laõi bieân= Toång saûn taøi Toångthu töøhoaïtñoäng Toång - chi phí hoaïtñoäng Tyû thu nhaäp leä hoaïtñoängcaänbieân= Toång saûn taøi Thu nhaäpsau thueá Thu nhaäptreâncoåphieáu(EPS) = Toång coå soá phieáuthöôønghieänhaønh Thu töølaõi Toång chi phí traûlaõi Cheânhleächlaõi suaát bình quaân= − Toång saûn taøi sinh lôøi Toångnguoànvoán phaûi traûlaõi 13
Bank Profitability Ratios Net Income Return on Equity Capital (ROE) = Total Equity Capital Net Income Return on Assets (ROA) = Total Assets Net Interest Income Net Interest Margin = Total Assets Net Noninterest Income Net Noninterest Margin = Total Assets 14
Bank Profitability Ratios Total Operating Revenues - Total Operating Expenses Net Bank Operating Margin = Total Assets Net Income After Taxes Earnings Per Share (EPS) = Common Equity Shares Outstanding Total Interest Income __ Total Interest Expense Earnings Spread = Total Earning Assets Total Interest Bearing Liability 15
Mô hình ROE ROE= Thu nhập ròng / Tổng vốn CSH ROA = Thu nhập Tỷ trọng vốn CSH = ròng / Tổng tài sản X Tổng tài sản / Tổng vốn CSH Tỷ lệ sinh lời hoạt động Tỷ lệ hiệu quả sử dụng = Thu nhập ròng/ Tổng tài sản = Tổng thu từ X thu từ hoạt động hoạt động / Tổng tài sản 16
Breaking Down ROE R O E = N e t I n c o m e / T o t a l E q u it y C a p it a l ROA = E q u it y M u lt ip lie r = N e t In c o m e / T o t a l A s s e ts x T o t a l A s s e t s / E q u it y C a p it a l N e t P r o f it M a r g in = A s s e t U tiliz a t io n = N e t I n c o m e /T o t a l O p e r a tin g R e v e n u e x T o t a l O p e r a t in g R e v e n u e / T o t a l A s s e ts 17
ROE phụ thuộc vào  Tỷ trọng vốn CSH (Equity Multiplier)  Đòn bẩy hay chính sách tài trợ  Tỷ lệ sinh lời hoạt động (Net Profit Margin)  Hiệu quả của việc quản lý chi phí+ chính sách định giá dịch vụ  Hiệu quả sử dụng tài sản (Asset Utilisation)  Chính sách quản lý danh mục, đặc biệt là cấu trúc và thu nhập của tài sản 18
Các thành tố của ROE của tất cả các ngân hàng Hoa Kỳ có tham gia bảo hiểm tiền gửi (1996-2005) Year ROE = NPM X AU X EM 2005 12.68 = 18.89 X 6.93 X 9.63 2004 13.27 = 19.81 X 6.51 X 9.72 2003 15.04 = 19.86 X 6.95 X 10.93 2002 14.11 = 17.10 X 7.60 X 10.87 2000 13.53 = 12.02 X 9.48 X 11.78 1998 13.51 = 12.73 X 9.11 X 11.74 19
Biến tấu của ROE Thu nhaäproøng Thu nhaäphoaïtñoängroøngtröôùcthueá ROE = × × Thu nhaäphoaïtñoängroøngtröôùcthueá Toångthu nhaäphoaïtñoäng Toångthu nhaäphoaïtñoäng Toång saûn taøi × Toång saûn taøi ToångvoánCSH Dieãnñaïtcaùchkhaùc : ROE = Hieäuquaû quaûn thueáx Hieäu trò quaû kieåmsoaùt phí x Hieäu chi quaû quaûn taøi lyù saûn x Hieäuquaû quaûn nguoàn lyù voán 20