intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 8: Quản trị tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:48

Thêm vào BST
Báo xấu
30
lượt xem 6
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp: Chương 8: Quản trị tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn" trình bày các nội dung kiến thức trọng tâm về: Quản trị vốn lưu động; Chính sách tài trợ vốn lưu động; Chu kỳ vốn lưu động; Nguồn tài trợ ngắn hạn; Ngân sách tiền mặt;... Mời các bạn cùng tham khảo bài giảng tại đây.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 8: Quản trị tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn

  1. lOMoARcPSD|16991370 Chương 8 QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  2. lOMoARcPSD|16991370 NỘI DUNG CHƯƠNG 8 I.Quản trị vốn lưu động 1 Khái niệm 2 Chính sách tài trợ vốn lưu động 3 Chu kỳ vốn lưu động II. Nguồn tài trợ ngắn hạn 1 Nguồn vốn tài trợ tự do 2 Nguồn vốn tài trợ có thương lượng 3 Tài trợ bằng các khoản phải thu 4 Thành phần tài trợ ngắn hạn. III. Ngân sách tiền mặt Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  3. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1. Khái niệm: Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi trong 1 năm hay trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh bình thường của doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn còn gọi là tài sản lưu động. Vốn lưu động (vốn luân chuyển) là sự biểu hiện bằng tiền của TSLĐ; nói sách khác, vốn luân chuyển là số tiền đầu tư vào các TSLĐ. Vốn lưu động ròng (vốn luân chuyển thuần) = tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn. Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  4. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 2. Chính sách tài trợ vốn lưu động Chính sách tài trợ vốn lưu động là cách thức tài trợ vốn lưu động Có 3 chính sách: - Chính sách trung dung - Chính sách mạo hiểm - Chính sách thận trọng TSLĐ thường xuyên là TSLĐ cần phải có trong suốt chu kỳ SXKD của doanh nghiệp. TSLĐ tạm thời (không thường xuyên), phụ thuộc tính thời vụ Khi đó phải cần tăng TSLĐ phục vụ doanh thu đột ngột tăng, đơn đặt hàng đột ngột tăng. Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  5. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  6. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  7. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  8. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  9. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  10. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 2. Chính sách tài trợ vốn lưu động Doanh thu năm KH = 100 x (1+50%) = 150 Lãi ròng năm KH = 150 x 10% =15 Số tiền trả cổ tức năm KH = 15 x 50% = 7,5 TN giữ lại năm KH = 15 – 7,5 = 7,5 NDH & VTC năm KH = 80 +7,5 = 87,5 TSLĐ năm KH = 50 x (1+50%) = 75 Nợ ngắn hạn năm KH = 20 x (1+50%) = 30 Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  11. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  12. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  13. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 2. Chính sách tài trợ vốn lưu động Giải pháp 1: Giảm TSLĐ năm KH 3,75 & đồng thời tăng nợ ngắn hạn năm KH 3,75 Giải pháp 2: Tăng nợ ngắn hạn năm KH 7,5 Giải pháp 3: + Vay thêm nợ dài hạn 7,5 + Hoặc tăng vốn tự có 7,5 + Hoặc điều chỉnh chính sách cổ tức (không trả cổ tức, khi đó lợi nhuận để lại là 15, vì vậy NDH và vốn tự có là 95 (80+15)) Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  14. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  15. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  16. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  17. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 2. Chính sách tài trợ vốn lưu động NHẬN XÉT: Giải pháp 1: Kết cấu (NDH&VTC –TSCĐ = 87,5 -50 = 37,5) không đổi Hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm KH tốt hơn năm BC do vòng quay vốn lưu động tăng lên Giải pháp 2: Kết cấu (NDH&VTC – TSCĐ = 87,5 – 50 = 37,5) không đổi Hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm KH như năm BC do vòng quay vốn lưu động không thay đổi Giải pháp 3: Kết cấu (NDH&VTC – TSCĐ= 95 – 50 = 45) thay đổi Hiệu quả sử dụng vốn lưu động năm KH như năm BC do vòng quay vốn lưu động không thay đổi So sánh giải pháp 2&3? Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  18. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 2. Chính sách tài trợ vốn lưu động Giải pháp 4: Doanh thu năm KH tăng 20% Doanh thu năm KH = 100 x (1+20%) = 120 Lãi ròng năm KH = 120 x 10% = 12 Số tiền trả cổ tức năm KH = 12 x 50% = 6 TN giữ lại năm KH = 12 – 6 = 6 NDH& VTC năm KH = 80 + 6 = 86 TSLĐ năm KH = 50 x (1+20%) = 60 Nợ ngắn hạn năm KH = 20 x (1+20%) = 24 Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  19. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
  20. lOMoARcPSD|16991370 I. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Chính sách % Doanh thu Thanh khoản Sinh lời Rủi ro A Cao Cao Thấp Thấp B Trung bình Trung bình Trung bình Trung BÌnh C Thấp Thấp Cao Cao Chính sách A: % DOANH THU CAO  TSLĐ nhiều, tính thanh khoản cao  ROA = LR/TS = LR/(TSLĐ + TSCĐ) Chính sách A làm TSLĐ tăng, tổng tài sản tăng , vì vậy ROA giảm thấp.  TSLĐ nhiều, Quỹ tiền & hàng tồn kho dồi dào; chính sách bán hàng nới lõng sẵn sàng tài trợ cho doanh thu mọi thời điểm, rủi ro thấp. Chính sách C: % DOANH THU THẤP  TSLĐ ít , tính thanh khoản thấp  ROA = LR/TS = LR/(TSLĐ + TSCĐ), chính sách A làm TSLĐ giảm, tổng tài sản giảm, ROA tăng (cao).  TSLĐ nhiều, Quỹ tiền& hàng tồn kho hạn hẹp; chính sách bán hàng làm doanh thu tăng trưởng chậm, rủi ro cao. Downloaded by nguyenphuong Phuong nguyen (Kimphuongrio@gmail.com)
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
16=>1