zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Luận Văn - Báo Cáo

» Báo cáo khoa học

Báo cáo "Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán "

Chia sẻ: Phung Han | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:6

Báo xấu

73
lượt xem 5
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán Chỉ một số ít trường hợp khi chưa có các quy phạm pháp luật, những quan niệm, quan điểm, tư tưởng pháp lí, những nguyên tắc, định hướng của pháp luật… mới phát huy vai trò thay thế cho các quy phạm pháp luật để điều chỉnh hành vi con người. Tất nhiên, điều này cần phải hết sức hạn chế, bởi minh bạch là một trong những thuộc tính vốn có của pháp luật....

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Báo cáo "Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán "

Th«ng tin Ths. TrÇn thÞ thanh th¶o * V ì nhi u lí do khác nhau, Ngh nh s 48/1998/N -CP ngày 11/7/1998 c a Chính ph v ch ng khoán và th trư ng d ch ch ng khoán; công b thông tin; hi p h i ch ng khoán. Riêng chương v thanh tra, giám sát, x lí vi ph m ư c b sung m t s ch ng khoán (sau ây g i t t là Ngh nh n i dung m i và i thành chương v thanh 48) có nhi u i m b t c p như ph m vi i u tra, giám sát, gi i quy t tranh ch p, khi u ch nh h p, nhi u n i dung chưa phù h p v i n i, t cáo và x lí vi ph m. th c t ho t ng c a th trư ng ch ng V n i dung, nh ng i u ư c b sung, khoán. M t khác, phù h p v i m t s lu t s a i là: và b lu t có liên quan m i ư c ban hành 1. Chương v quy nh chung sau năm 1998 như B lu t hình s , Lu t i m áng lưu ý nh t trong n i dung doanh nghi p, Ngh nh 48 cũng c n có m t chương này là có nhi u thu t ng m i ư c s s a i, b sung nh t nh. Vì v y, hi n ưa vào D th o ngh nh. i u này có ý nay, c n có Ngh nh m i thay th Ngh nghĩa quan tr ng vì các thu t ng trong Ngh nh 48 và D th o ang ư c U ban ch ng nh v ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán nhà nư c (UBCKNN) so n th o và khoán không ch ơn thu n nh m gi i thích trình Chính ph kí ban hành trong th i gian các khái ni m mà nó còn có ý nghĩa xác nh t i. Trong ph m vi bài vi t này, chúng tôi ph m vi ho t ng nghi p v c a các t ch c ch trình bày m t s i m m i c a D th o trung gian trên th trư ng cũng như xác nh so v i Ngh nh 48. ph m vi i u ch nh c a Ngh nh. Các thu t Nhìn chung, D th o ngh nh m i có ng m i ư c b sung vào D th o ngh nhi u n i dung m i nh m mang l i tính hi u nh là các thu t ng v ch ng quy n, quy n qu và s phù h p trong vi c i u ch nh th mua c ph n, c phi u qu , c phi u thư ng, trư ng ch ng khoán b ng các quy ph m phát hành ch ng khoán riêng l , t ch c pháp lu t. niêm y t, i lí phát hành, v n kh d ng, v n D th o ngh nh m i g m 15 chương i u l th c có, ngư i i u hành qu , tài (Ngh nh 48 hi n hành có 11 chương), trong ó các chương m i ư c b sung trong * V qu n lí kinh doanh ch ng khoán D th o này là: Niêm y t ch ng khoán; giao y ban ch ng khoán nhà nư c 60 t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003
Th«ng tin kho n lưu kí ch ng khoán, ngân hàng ch s ch ng khoán bán ra công chúng. Khi nh thanh toán, i di n giao d ch, ngư i Ngh nh m i có hi u l c, m i t chào bán thâu tóm, bên nư c ngoài, tách (ho c g p) c ch ng khoán cho t 50 nhà u tư tr lên phi u, t ch c ki m toán ư c ch p thu n, u ư c coi là phát hành ch ng khoán ra h sơ h p l , b n sao h p l . công chúng và do ó, t ch c phát hành ph i Th c ra, ph n l n các thu t ng trên ây ch u s i u ch nh c a Ngh nh này, t c là là nh ng thu t ng ã ư c quy nh trong ph i xin phép UBCKNN, ph i áp ng các các văn b n pháp lu t do UBCKNN ban i u ki n nh t nh do pháp lu t quy nh và hành nhưng khi so n th o Ngh nh 48, các ph i th c hi n ch công b thông tin theo chuyên gia so n th o chưa ưa vào. Vì v y, quy nh pháp lu t. nâng cao hi u l c pháp lí c a các quy V i vi c m r ng thu t ng “tư v n tài nh này, cơ quan so n th o ã quy t nh chính và u tư ch ng khoán”, D th o ngh ưa các thu t ng này vào D th o. nh m i ã cho phép các công ti ch ng Cũng trong chương này, có hai n i dung khoán, công ti qu n lí qu ư c cung c p ư c s a i áng chú ý nh t là quy nh v d ch v tư v n tài chính (tái cơ c u tài chính, thu t ng “phát hành ch ng khoán ra công chia, tách, sáp nh p, h p nh t doanh nghi p). chúng” và “tư v n tài chính và u tư 2. Chương phát hành ch ng khoán ra ch ng khoán”. công chúng D th o ngh nh m i quy nh “phát Trong chương này, các n i dung s a i hành ch ng khoán ra công chúng là vi c áng chú ý nh t là các n i dung sau: chào bán m t t ch ng khoán có th - D th o ngh nh m i ã gi m m c chuy n như ng ư c cho ít nh t 50 nhà u v n i u l th c có c a t ch c mu n phát tư thông qua t ch c trung gian”. Theo quy hành c phi u l n u ra công chúng t 10 t nh c a Ngh nh 48 hi n hành, ư c coi là ng như quy nh hi n hành xu ng còn 5 t phát hành ch ng khoán ra công chúng khi ng th i ưa ra quy nh bu c các c ông t chào bán ch ng khoán có th chuy n là thành viên h i ng qu n tr , ban giám như ng ư c có t i thi u 20% v n c ph n c, ban ki m soát c a công ti phát hành ( i v i c phi u) ho c 20% t ng giá tr trái ph i cam k t n m gi ít nh t 50% s c phi u xin phép phát hành ( i v i trái phi u) phi u do mình s h u trong th i gian 3 năm, ư c bán cho trên 100 nhà u tư ngoài t k t ngày phát hành. ch c phát hành. Như v y, D th o ngh nh - D th o ngh nh m i cũng cho phép m i coi t chào bán ch ng khoán có ph i là trong m t s trư ng h p cá bi t do nhu c u phát hành ch ng khoán ra công chúng hay phát tri n kinh t , xã h i, vi c phát hành c không ch căn c vào s lư ng nhà u tư phi u ra công chúng c a công ti c ph n m i c a t chào bán ó ch không căn c vào ư c thành l p có th ư c mi n tr i u t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003 61
Th«ng tin ki n v m c v n i u l th c có t i thi u (5 d ch ch ng khoán Hà N i. t ng) và i u ki n v th i gian ho t ng D th o ngh nh m i ã ưa ra quy kinh doanh có lãi (2 năm liên t c li n trư c nh ch t ch v giao d ch thâu tóm t ch c năm xin phép phát hành) và tình hình tài niêm y t, trong ó ghi rõ các nghĩa v báo chính lành m nh. cáo, chào mua công khai, n m gi c phi u - Vi c phát hành c phi u ra công chúng trong th i h n nh t nh k t ngày k t thúc tăng v n, theo quy nh c a D th o ngh vi c thâu tóm c a ngư i thâu tóm. nh m i, bao g m c vi c phát hành quy n 4. ăng kí, lưu kí, bù tr và thanh toán mua c ph n ho c ch ng quy n. Vi c phát Các n i dung v ăng kí, lưu kí, bù tr hành thêm c phi u tr c t c, c phi u và thanh toán ư c quy nh trong Ngh nh thư ng ho c phát hành ch ng khoán riêng l 48 hi n hành m t cách r t chung chung, ch c n ăng kí v i UBCKNN (không c n không tách bi t t ng nghi p v . D th o xin phép). ngh nh m i ã ưa ra các quy nh riêng, - Ngoài các n i dung m i trên, i u ki n tách bi t n i dung c a t ng ho t ng như th c hi n b o lãnh phát hành cũng ư c s a ăng kí ch ng khoán; lưu kí ch ng khoán; bù i, t ch c b o lãnh phát hành ch ư c tr và thanh toán các giao d ch ch ng khoán. phép b o lãnh phát hành t ng giá tr ch ng i m áng lưu ý nh t trong n i dung khoán không quá 30% v n t có c a t ch c chương này là quy nh v Trung tâm lưu kí ó (quy nh hi n hành là không quá 4 l n ch ng khoán, theo ó, trong tương lai, m t hi u s gi a giá tr tài s n có lưu ng và tài trung tâm c l p v i Trung tâm giao d ch s n n ng n h n). ch ng khoán hi n nay s ư c thành l p 3. Chương niêm y t ch ng khoán và cung c p d ch v và th c hi n ho t ng chương giao d ch ch ng khoán qu n lí nghi p v liên quan n vi c ăng kí, ây là hai chương m i ư c b sung vào lưu kí, bù tr và thanh toán trên th trư ng D th o ngh nh, tuy nhiên, các n i dung ch ng khoán, giám sát các thành viên lưu kí này ã ư c quy nh trong các quy ch v trong vi c cung c p các d ch v này cho niêm y t và giao d ch hi n hành c a khách hàng. Trung tâm này cũng s th c UBCKNN. i m áng lưu ý nh t trong các hi n vi c ăng kí giao d ch b o m i v i chương này là d nh ưa c phi u c a các các h p ng c m c ch ng khoán lưu kí t i t ch c phát hành ra công chúng có v n i u trung tâm. l th c có t 10 t ng tr lên niêm y t t i Cùng v i Trung tâm lưu kí, ngân hàng Trung tâm giao d ch ch ng khoán thành ph ch nh thanh toán l n u tiên ư c ưa H Chí Minh và c a các các t ch c phát vào văn b n c p ngh nh v i y các hành ra công chúng có v n i u l th c có t quy n h n và nghĩa v c th tham gia 5t ng tr lên niêm y t t i Trung tâm giao vào th trư ng ch ng khoán v i tư cách là 62 t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003
Th«ng tin ngân hàng m nh n vi c thanh toán ti n ch ng khoán, t ch c phát hành, t ch c liên quan n các giao d ch ch ng khoán niêm y t, công ti ch ng khoán, công ti qu n gi a các thành viên tham gia th trư ng. D lí qu . N i dung công b thông tin c a t th o ngh nh ã xây d ng cơ s pháp lí ch c phát hành, t ch c niêm y t g m: ngân hàng ch nh thanh toán ho t ng Quy n bi u quy t, quy n ăng kí mua ch ng thông qua vi c quy nh c th v các khoán, quy n chuy n i ch ng khoán và quy n và nghĩa v c a ngân hàng ch nh các quy n khác; s h u c ph n c a các thanh toán. giám c, ngư i qu n lí, c ông l n và Ngoài ra, D th o ngh nh m i còn nh ng ngư i có liên quan. Vi c công b ưa ra các quy nh c th v quy n và thông tin ư c th c hi n qua các phương nghĩa v c a thành viên lưu kí, c a ngân ti n thông tin i chúng và b n tin th trư ng hàng ch nh thanh toán, v ch báo cáo ch ng khoán c a trung tâm giao d ch ch ng c a Trung tâm giao d ch ch ng khoán, khoán,s giao d ch ch ng khoán. Trung tâm lưu kí ch ng khoán, thành viên Các i tư ng có nghĩa v công b thông lưu kí và ngân hàng ch nh thanh toán ng tin trên ây ph i th c hi n công b thông tin th i b vi c c p gi y phép hành ngh lưu kí theo nh kì (hàng năm, hàng quý, hàng ch ng khoán. tháng), công b thông tin b t thư ng khi x y 5. Chương v công b thông tin ra các s ki n do pháp lu t quy nh và công Ngh nh 48 hi n hành không có ph n b thông tin theo yêu c u c a UBCKNN, quy nh v ch công b thông tin c a các trung tâm giao d ch ch ng khoán, s giao thành viên tham gia trên th trư ng. N i d ch ch ng khoán. dung công b thông tin hi n ư c quy nh 6. Chương v công ti ch ng khoán và trong Quy ch v công b thông tin do chương v qu u tư ch ng khoán và UBCKNN ban hành. Các n i dung này ã công ti qu n lí qu ư c ưa vào D th o ngh nh m phù h p v i Lu t doanh nghi p, d b o hi u l c pháp lí cao c a quy nh cũng th o Ngh nh ã có m t s s a i liên quan như m b o s hoàn ch nh c a văn b n n các quy nh v th t c c p, thu h i, s a pháp lu t chuyên ngành có hi u l c cao nh t i, b sung gi y phép ho t ng cho công ti trong lĩnh v c ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán và công ti qu n lí qu . ch ng khoán. Bên c nh ó, theo quy nh t i D th o D th o ngh nh quy nh rõ ràng v ngh nh m i, ngoài các ho t ng kinh i tư ng, n i dung, phương ti n công b doanh ch ng khoán và cung c p d ch v lưu thông tin, theo ó, các i tư ng sau ph i kí ch ng khoán như quy nh pháp lu t hi n th c hi n nghĩa v công b thông tin: Trung hành, công ti ch ng khoán còn ư c cung tâm giao d ch ch ng khoán, s giao d ch c p d ch v tài chính khác phù h p v i quy t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003 63
Th«ng tin nh c a pháp lu t. l i ích c a ngư i u tư. Qu u tư ch ng D th o ngh nh m i cũng b sung khoán có th có ban i di n. Thành viên m t s quy n và nghĩa v c a công ti ch ng ban i di n qu do i h i ng ngư i u khoán như s d ng ti n g i trên tài kho n tư b u ra và ban i di n này ho t ng theo c a khách hàng theo úng h p ng v i các nguyên t c, các quy n và nghĩa v c th khách hàng, qu n lí tách bi t ti n và ch ng quy nh trong i u l qu . khoán c a khách hàng; tách bi t trong ho t 7. Chương v tham gia c a bên nư c ngoài ng nghi p v c a công ti; duy trì m c v n i m m i áng chú ý trong chương này kh d ng t i thi u; không ư c u tư vào là vi c tăng t l s h u t i a c a bên nư c công ti ch ng khoán khác. ngoài trong các công ti ch ng khoán liên i v i qu u tư ch ng khoán, D doanh, công ti qu n lí qu liên doanh t 30% th o cũng quy nh rõ qu u tư ch ng (quy nh hi n hành) lên 40%. Ngoài ra, D khoán do công ti qu n lí qu cùng v i các t th o ngh nh cũng cho phép các công ti ch c và cá nhân Vi t Nam và nư c ngoài qu n lí qu nư c ngoài ư c m chi nhánh thành l p. Vi c l p qu u tư ch ng khoán t i Vi t Nam qu n lí các qu u tư nư c ư c chia làm hai trư ng h p: 1) Có phát ngoài u tư vào Vi t Nam. hành ch ng ch qu u tư ch ng khoán ra 8. Chương v các hành vi b c m công chúng và; 2) Không phát hành ch ng i v i hành vi giao d ch n i gián, D ch qu u tư ch ng khoán ra công chúng. th o ngh nh ã ưa ra quy nh rõ ràng i v i trư ng h p th hai, vi c l p qu ch xác nh ai ư c coi là ngư i bi t thông tin c n ăng kí ch không ph i xin phép n i b , thông tin như th nào ư c coi là UBCKNN như trư ng h p th nh t. thông tin n i b và ngư i bi t thông tin n i D th o cũng ưa ra quy nh r t c th b ph i có nghĩa v gì. v quy n và nghĩa v c a công ti qu n lí Hành vi thông tin sai s th t ã ư c quy qu , theo ó, công ti qu n lí qu ph i ho t nh rõ ràng hơn, ng th i, D th o cũng ng theo úng các nguyên t c này m ưa ra hai hành vi b c m m i là hành vi làm b o quy n l i c a nhà u tư, tránh xung t thi t h i l i ích c a ngư i u tư như làm l i ích như công ti qu n lí qu ph i tách bi t trái l nh mua, bán c a ngư i u tư, không vi c qu n lí t ng qu , ph i th c hi n ch cung c p xác nh n giao d ch theo quy nh, ki m soát n i b v.v. t ý mua, bán ch ng khoán trên tài kho n M t trong nh ng i m m i áng lưu ý c a khách hàng ho c mư n danh nghĩa c a trong n i dung các quy nh v qu u tư khách hàng mua, bán ch ng khoán và ch ng khoán và công ti qu n lí qu là vi c hành vi pháp nhân m tài kho n dư i danh ưa ra mô hình v ban i di n qu u tư nghĩa cá nhân. ch ng khoán m b o ch t ch hơn n a (Xem ti p trang 59) 64 t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003
Th«ng tin D TH O NGH NH... (Ti p theo trang 64) 9. Chương v hi p h i ch ng khoán ây là chương m i ư c b sung vào Ngh nh nh m t o cơ s pháp lí cho vi c thành l p và ho t ng c a Hi p h i ch ng khoán (HHCK) Vi t Nam, t ch c xã h i - ngh nghi p ư c thành l p, ho t ng trong lĩnh v c ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán, trong ó có quy nh rõ v tư cách pháp nhân, v t ch c và ho t ng, v ch c năng, nhi m v c a HHCK. HHCK tham gia v i UBCKNN và các cơ quan nhà nư c có th m quy n trong vi c so n th o các văn b n pháp lu t v ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán; ph i h p v i UBCKNN trong vi c t ch c th c hi n pháp lu t v ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán nh m m b o công khai, công b ng, tr t t trên th trư ng ch ng khoán; b o v quy n l i h p pháp c a các thành viên, ph n ánh các ki n ngh c a các thành viên lên UBCKNN; hòa gi i ho c ph i h p gi i quy t các mâu thu n, tranh ch p gi a các thành viên; t ch c ph bi n và b i dư ng ki n th c pháp lu t và chuyên môn nghi p v v ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán cho nhân viên c a các thành viên; ra các quy nh, quy ch v trách nhi m, quy n l i, nghĩa v c a Hi p h i và các thành viên phù h p v i quy nh c a pháp lu t; ki m tra, giám sát hành vi c a các thành viên, x lí k lu t các thành viên theo quy nh trong i u l c a Hi p h i./. t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003 65

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

TL.01: Bộ Tiểu Luận Triết Học

207 tài liệu

1470 lượt tải

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.