Luận văn Thạc sĩ Luật học: Một số vấn đề pháp lý về công ty quản lý nợ

Chia sẻ: Cẩn Ngữ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:87

Thêm vào BST

Báo xấu

19
lượt xem 2
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Luận văn được thực hiện nhằm làm sáng tỏ những vấn đề lý luận chung về mô hình công ty Quản lý nợ, góp phần hoàn thiện pháp luật Việt Nam về ngân hàng, đồng thời làm tài liệu nghiên cứu, tham khảo cho những đối tượng quan tâm. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Luận văn Thạc sĩ Luật học: Một số vấn đề pháp lý về công ty quản lý nợ

®¹i häc quèc gia hµ néi khoa luËt --------------------- mét sè vÊn ®Ò ph¸p lý vÒ c«ng ty qu¶n lý nî chuyªn ngµnh luËt kinh TÕ m· sè 5.0515 luËn v¨n th¹c sü khoa häc luËt ng-êi h-íng dÉn khoa häc: TS. NguyÔn Am hiÓu Hµ néi, 2002
Môc lôc Lêi nãi ®Çu 3 Ch-¬ng I. Mét sè vÊn ®Ò chung vÒ C«ng ty qu¶n lý nî 7 1. Sù ra ®êi cña C«ng ty Qu¶n lý nî 7 2. Mét sè m« h×nh cña C«ng ty Qu¶n lý nî trªn thÕ giíi 12 3. Mét sè ®Æc tr-ng ph¸p lý cña C«ng ty Qu¶n lý nî 24 4. Vai trß cña C«ng ty Qu¶n lý nî 27 Ch-¬ng II. Thùc tr¹ng ph¸p luËt vÒ c«ng ty qu¶n lý nî 28 ë viÖt nam 1. Bèi c¶nh ra ®êi C«ng ty qu¶n lý nî ë ViÖt nam 29 1.1 T×nh h×nh nî qu¸ h¹n tån ®äng t¹i ViÖt nam 29 1.2 Nguyªn nh©n cña t×nh t×nh nî qu¸ h¹n tån ®äng 33 2. Ph¸p luËt vÒ C«ng ty qu¶n lý nî ë ViÖt nam hiÖn nay 43 2.1 §Æc tr-ng cña C«ng ty qu¶n lý nî ë ViÖt nam 46 2.2 C¸c thñ tôc vÒ thµnh lËp, ®¨ng ký kinh doanh, më v¨n phßng 49 giao dÞch, chi nh¸nh cña c«ng ty qu¶n lý nî 2.3 NhiÖm vô cña C«ng ty qu¶n lý nî 50 2.4 QuyÒn h¹n cña C«ng ty qu¶n lý nî 54 2.5Thñ tôc gi¶i thÓ c«ng ty qu¶n lý nî 59 Ch-¬ng III. §¸nh gi¸ chung vµ mét sè kiÕn nghÞ 61 3.1. VÒ x¸c ®Þnh môc tiªu cho C«ng ty Qu¶n lý nî 62 3.2. VÒ c¬ chÕ chuyÓn giao nî qu¸ h¹n tån ®äng 64 3.3. VÊn ®Ò chia sÎ lîi nhuËn vµ tæn thÊt ®èi víi nh÷ng kho¶n nî 67 qu¸ h¹n tån ®äng ®-îc chuyÓn giao
3.4 VÊn ®Ò tµi trî cho kh¸ch hµng ®Ó c¬ cÊu l¹i kho¶n vay 70 3.5. C¸c chÝnh s¸ch -u ®·i vÒ tµi chÝnh & thuÕ 72 3.6. VÒ quyÒn h¹n cña C«ng ty qu¶n lý nî 75 3.7. VÒ quyÒn miÔn trõ tr¸ch nhiÖm ®èi víi nh©n viªn cña c«ng ty 79 qu¶n lý nî 3.8. VÒ kiÓm so¸t sù l¹m quyÒn cña c«ng ty qu¶n lý nî 82 KÕt luËn Tµi liÖu tham kh¶o Lêi më ®Çu 1. TÝnh cÊp thiÕt cña ®Ò tµi HÖ thèng ng©n hµng lu«n ®ãng vai trß lµ “m¹ch m¸u” cña nÒn kinh tÕ ®èi víi bÊt kú quèc gia nµo. M¹ch m¸u ®-îc l-u th«ng nÒn kinh tÕ míi cã ®iÒu kiÖn ®Ó ph¸t triÓn thuËn lîi. Tuy nhiªn, hÖ thèng ng©n hµng ViÖt nam kh«ng ph¶i lóc nµo còng vËn hµnh “th«ng suèt”. Kh«ng díi mét lÇn, hÖ thèng ng©n hµng ViÖt nam ®· ph¶i tiÕn hµnh nh÷ng cuéc c¶i c¸ch mang tÝnh ®ét ph¸. Trong suèt nh÷ng n¨m 80-90, hÖ thèng ng©n hµng ViÖt nam ®-îc ph¸t triÓn trong mét khu«n khæ ph¸p luËt kh«ng ®Çy ®ñ vµ béc lé nhiÒu yÕu kÐm. Bëi vËy, ®Õn cuèi n¨m 1997, nî qu¸ h¹n cña hÖ thèng ng©n hµng ViÖt nam bao gåm ng©n hµng quèc doanh vµ ng©n hµng cæ phÇn chiÕm tíi 14% tæng d- nî. ë mét vµi ng©n hµng, tû lÖ nµy v-ît møc 20%. Theo tiªu chuÈn cña c¸c tæ chøc tµi chÝnh quèc tÕ (Ng©n hµng ThÕ Giíi-WB, Ng©n hµng Ph¸t triÓn Ch©u ¸-ADB, Quü TiÒn tÖ Quèc tÕ-IMF), chÊt l-îng tÝn dông cña hÖ thèng ng©n hµng nãi chung vµ tõng ng©n hµng nãi riªng chØ ®¹t yªu cÇu nÕu tû lÖ nî qu¸ h¹n trªn tæng d- nî kh«ng v-ît qu¸ møc 5%.
Hµng chôc ngh×n tû ®ång nî qu¸ h¹n kh«ng thÓ quay vßng, hµng ngh×n tµi s¶n bÞ “®ãng b¨ng” kh«ng thÓ chuyÓn nh-îng, kh«ng cã kh¶ n¨ng sinh lêi, trong khi c¸c ng©n hµng vÉn ph¶i tiÕp tôc tr¶ nî cho c¸c ng©n hµng n-íc ngoµi, tr¶ l·i tiÒn göi huy ®éng tõ d©n chóng khiÕn c¸c ng©n hµng l©m vµo t×nh tr¹ng khã kh¨n. Sau nh÷ng thµnh c«ng gi¶ t¹o ban ®Çu, giê ®©y dÊu hiÖu “mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n” ®· xuÊt hiÖn ë mét vµi ng©n hµng, g©y t©m lý hoang mang, bÊt æn trong d©n c-. Tr-íc t×nh ®ã, ChÝnh phñ víi sù tham m-u cña Ng©n hµng Nhµ n-íc (NHNN) ViÖt nam, Bé Tµi chÝnh cïng c¸c bé, ngµnh liªn quan ®-a ra nh÷ng gi¶i ph¸p tÝch cùc nh- khoanh nî, xo¸ nî cho nh÷ng kho¶n vay chÝnh s¸ch; cÊp vèn ®iÒu lÖ bæ sung cho c¸c ng©n hµng quèc doanh; ban hµnh quy chÕ mua b¸n nî cña c¸c tæ chøc tÝn dông … C¸c ng©n hµng còng rÊt cè g¾ng ®Ó tù xö lý vÊn ®Ò nî qu¸ h¹n nh ph©n lo¹i kh¸ch hµng nî; ph©n lo¹i nî qu¸ h¹n; qu¶n lý chÆt chÏ khi cho vay; thµnh lËp c¸c phßng, bé phËn chuyªn theo dâi, ®«n ®èc thu håi nî qu¸ h¹n; cho vay ®Ó c¬ cÊu l¹i nî; ph¸t m¹i tµi s¶n cÇm cè, thÕ chÊp; khëi kiÖn kh¸ch hµng ra toµ ®Ó ®ßi nî; yªu cÇu c¬ quan thi hµnh ¸n kª biªn, ph¸t m¹i tµi s¶n; yªu cÇu toµ ¸n gi¶i quyÕt viÖc ph¸ s¶n doanh nghiÖp … Tuy nhiªn, cho ®Õn nay, t×nh tr¹ng nî khã ®ßi vÉn cha ®îc c¶i thiÖn ®¸ng kÓ. §©y lµ mét nguy c¬ tiÒm tµng g©y ra khñng ho¶ng vÒ tµi chÝnh tiÒn tÖ, g©y bÊt æn ®èi víi nÒn kinh tÕ. Kinh nghiÖm cña c¸c quèc gia trªn thÕ giíi cho thÊy, hä th-êng thiÕt lËp mét m« h×nh chuyªn biÖt ®Ó qu¶n lý, s¾p xÕp vµ xö lý hiÖu qu¶ c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n khã ®ßi, th-êng ®-îc gäi lµ c«ng ty qu¶n lý nî, c«ng ty mua b¸n nî hay c«ng ty qu¶n lý tµi s¶n (Asset Management Company-AMC). Trªn c¬ së lé tr×nh c¶i c¸ch hÖ thèng c¸c ng©n hµng ViÖt nam, ChÝnh phñ ®· cho phÐp thµnh lËp c¸c c«ng ty qu¶n lý nî vµ khai th¸c tµi s¶n trùc thuéc ng©n hµng th-¬ng m¹i, ®ång thêi tiÕp tôc nghiªn cøu ®Ó cho ra ®êi c«ng ty mua b¸n nî cña Nhµ níc. Sau ®©y, luËn v¨n sÏ sö dông thèng nhÊt thuËt ng÷ “c«ng ty qu¶n lý nî”. M« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî xuÊt hiÖn trªn thÕ giíi, tõ nh÷ng n¨m 80, 90 cña thÕ kû 20. §èi víi ViÖt nam m« h×nh nµy cßn rÊt míi mÎ c¶ vÒ lý luËn còng nh- thùc tiÔn ¸p dông. §Ó cã ®-îc mét m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî phï hîp víi ®iÒu kiÖn, hoµn c¶nh cña ViÖt nam, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho m« h×nh nµy gi¶i quyÕt nhanh chãng, hiÖu qu¶ vÊn ®Ò nî qu¸ h¹n, ngoµi viÖc chuÈn bÞ vÒ mÆt kinh tÕ, chóng cÇn ph¶i ®-îc nghiªn cøu vµ chuÈn bÞ kü vÒ mÆt ph¸p lý. DÉu biÕt r»ng, h×nh thµnh ngay mét m«i tr-êng ph¸p lý phï hîp cho c¸c c«ng ty qu¶n lý nî cña ViÖt nam lµ rÊt khã
kh¨n vµ phøc t¹p, nh-ng ®©y lµ yªu cÇu tÊt yÕu kh¸ch quan cña c«ng cuéc c«ng nghiÖp ho¸ hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt n-íc. XuÊt ph¸t tõ nh÷ng lý do trªn, t¸c gi¶ ®· lùa chän chñ ®Ò "Mét sè vÊn ®Ò ph¸p lý vÒ C«ng ty qu¶n lý nî" lµm néi dung luËn v¨n Th¹c sü luËt häc cña m×nh. 2. T×nh h×nh nghiªn cøu ë ViÖt nam, m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî vÉn cßn rÊt míi. M« h×nh nµy ®-îc ChÝnh phñ chÝnh thøc quan t©m, ®Æt vÊn ®Ò nghiªn cøu víi viÖc NHNN ViÖt nam cho thµnh lËp tæ c«ng t¸c liªn ngµnh ®Ó x©y dùng ®Ò ¸n “thµnh lËp C«ng ty mua b¸n tµi s¶n tån ®äng cña c¸c tæ chøc tÝn dông” vµo th¸ng 10/1999. VÒ mÆt lý luËn, c¸c c«ng tr×nh nghiªn cøu cã liªn quan ®Õn vÊn ®Ò nµy gåm:  §Ò ¸n xö lý nî tån ®äng t¹i c¸c ng©n hµng th-¬ng m¹i cña Ng©n hµng Nhµ n-íc ViÖt nam;  "Kinh nghiÖm tæ chøc ho¹t ®éng cña c«ng ty qu¶n lý tµi s¶n ë mét sè n-íc trªn thÕ giíi" do t¸c gi¶ TrÇn ThÞ Liªn, Phßng Nghiªn cøu vµ Qu¶n lý Khoa häc - ViÖn Nghiªn Cøu Khoa Häc Ng©n hµng, thùc hiÖn th¸ng 3/2001;  Héi th¶o khoa häc do Ng©n hµng Nhµ n-íc ViÖt nam, Ng©n hµng ThÕ giíi vµ C«ng ty KiÓm to¸n PriceWaterhouseCooper phèi hîp tæ chøc. Néi dung c¸c c«ng tr×nh chñ yÕu ®Ò cËp hoÆc tËp trung nghiªn cøu m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî d-íi gãc ®é kinh tÕ hoÆc c«ng ty qu¶n lý nî víi t- c¸ch lµ mét trong sè nhiÒu gi¶i ph¸p ®-îc ¸p dông ®Ó xö lý nî tån ®äng cña ng©n hµng. ChÝnh v× vËy, nhiÒu vÊn ®Ò liªn quan ®Õn tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty qu¶n lý nî, ®Æc biÖt d-íi gãc ®é ph¸p lý ch-a ®-îc ®Ò cËp, xem xÐt ®Çy ®ñ, toµn diÖn ®ßi hái ®-îc tiÕp tôc nghiªn cøu, hoµn thiÖn. 3. Môc tiªu vµ nhiÖm vô nghiªn cøu LuËn v¨n ®-îc thùc hiÖn nh»m lµm s¸ng tá nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn chung vÒ m« h×nh c«ng ty Qu¶n lý nî, gãp phÇn hoµn thiÖn ph¸p luËt ViÖt nam vÒ ng©n hµng, ®ång thêi lµm tµi liÖu nghiªn cøu, tham kh¶o cho nh÷ng ®èi t-îng quan t©m. Tuy nhiªn, chóng t«i kh«ng ®Æt vÊn ®Ò nghiªn cøu tÊt c¶ c¸c vÊn ®Ò liªn quan ®Õn tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty qu¶n lý nî nh- c¬ cÊu tæ chøc, c¸ch thøc qu¶n
trÞ, thñ tôc thµnh lËp vµ gi¶i thÓ, sè l-îng c«ng ty qu¶n lý nî, viÖc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu huy ®éng vèn, quy tr×nh xö lý tµi s¶n cÇm cè, thÕ chÊp … Víi ph¹m vi cña mét luËn v¨n tèt nghiÖp th¹c sÜ luËt häc, chóng t«i chØ tËp trung, lµm râ mét sè néi dung c¬ b¶n, mang tÝnh chung nhÊt nh- sau: Thø nhÊt, kh¼ng ®Þnh sù ra ®êi cña c«ng ty qu¶n lý nî t¹i ViÖt nam lµ mét gi¶i ph¸p t×nh thÕ quan träng vµ tÊt yÕu; Thø hai, ph©n tÝch c¸c quy ®Þnh ph¸p luËt hiÖn hµnh liªn quan ®Õn tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty qu¶n lý nî; Thø ba, ®-a ra c¸c nhËn xÐt ban ®Çu vÒ c¸c quy ®Þnh cña ph¸p luËt ViÖt nam ®èi víi m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî vµ ®Ò xuÊt mét sè khuyÕn nghÞ cô thÓ xuÊt ph¸t tõ thùc tiÔn thu håi nî nh»m gãp phÇn x©y dùng mét “hµnh lang” ph¸p lý phï hîp gióp cho c«ng ty qu¶n lý nî ho¹t ®éng hiÖu qu¶. 4. Ph-¬ng ph¸p nghiªn cøu ®-îc sö dông LuËn v¨n sö dông phÐp biÖn chøng duy vËt vµ c¸c quy luËt cña triÕt häc M¸c- Lª nin lµm c¬ së ph-¬ng ph¸p luËn cho viÖc nghiªn cøu. Ngoµi ra, luËn v¨n sö dông mét sè ph-¬ng ph¸p nghiªn cøu sau: -Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch vµ tæng hîp: ph©n tÝch c¸c sù kiÖn, hiÖn t-îng ph¸p lý ®¬n lÎ ph¸t sinh trong cuéc sèng vµ tæng hîp nh÷ng kinh nghiÖm cña nh÷ng m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî thµnh c«ng trªn thÕ giíi. -Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch quy ph¹m: Ph©n tÝch c¸c quy ph¹m ph¸p luËt thùc ®Þnh lµm s¸ng tá nh÷ng ®iÓm hîp lý, h¹n chÕ còng nh- mèi quan hÖ víi c¸c quy ®Þnh kh¸c trong hÖ thèng ph¸p luËt ViÖt nam. -Ph-¬ng ph¸p so s¸nh ph¸p luËt: so s¸nh ph¸p luËt cña ph¸p luËt ViÖt nam víi mét sè n-íc cã ®Æc ®iÓm t-¬ng ®ång. 5. Bè côc cña luËn v¨n Ngoµi lêi nãi ®Çu, kÕt luËn vµ danh môc tµi liÖu tham kh¶o, luËn v¨n ®-îc chia lµm ba ch-¬ng: ch-¬ng thø nhÊt, lµ mét sè vÊn ®Ò chung vÒ c«ng ty qu¶n lý nî nh- sù ra ®êi, ®Æc tr-ng vµ vai trß cña c«ng ty qu¶n lý nî, ch-¬ng thø hai tr×nh bµy thùc tr¹ng ph¸p luËt vÒ c«ng ty qu¶n lý nî ë viÖt nam, ch-¬ng thø ba ®-a ra nh÷ng
®¸nh gi¸ vµ mét sè khuyÕn nghÞ nh»m h×nh thµnh m«i tr-êng ph¸p lý phï hîp gióp c«ng ty qu¶n lý nî ho¹t ®éng hiÖu qu¶. Xin ch©n thµnh c¶m ¬n c¸c thÇy c« gi¸o vµ b¹n bÌ, ®ång nghiÖp ®· ®ãng gãp ý kiÕn, nhiÖt t×nh gióp ®ì ®Ó t¸c gi¶ hoµn thµnh luËn v¨n tèt nghiÖp cña m×nh. Cho dï ®· rÊt cè g¾ng, dµnh t©m huyÕt, song nh- ®· tr×nh bµy, m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî cßn rÊt míi mÎ ®èi víi ViÖt nam vµ do thêi gian cã h¹n nªn luËn v¨n sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng nh÷ng khiÕm khuyÕt nhÊt ®Þnh. RÊt mong nhËn ®-îc sù ®ãng gãp ý kiÕn cña c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c b¹n ®ång nghiÖp vµ nh÷ng ng-êi quan t©m ®Õn vÊn ®Ò nµy. Ch-¬ng I. Mét sè vÊn ®Ò chung vÒ C«ng ty qu¶n lý nî 1. Sù ra ®êi cña C«ng ty Qu¶n lý nî Trong thËp kû 80, 90 cña thÕ kû 20, nhiÒu quèc gia trªn thÕ giíi l©m vµo khñng ho¶ng tµi chÝnh nghiªm träng mµ nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do t×nh tr¹ng nî khã ®ßi trong hÖ thèng ng©n hµng t¨ng cao hoÆc kinh tÕ khñng ho¶ng. Trong t×nh h×nh ®ã, c¸c quèc gia nµy ®· lùa chän gi¶i ph¸p thµnh lËp c«ng ty qu¶n lý nî ®Ó xö lý, kh¾c phôc vµ ng¨n ngõa. T¹i Thuþ §iÓn, Na Uy, PhÇn Lan, tõ n¨m 1980, hÖ thèng ng©n hµng gÆp c¬n khñng ho¶ng. C¸c n-íc nµy ®· thµnh lËp c«ng ty qu¶n lý nî ®Ó tiÕp nhËn nh÷ng kho¶n nî qu¸ h¹n cã vÊn ®Ò, qu¶n lý vµ thu håi nî b»ng c¸c kü n¨ng ®Æc biÖt. KÕt qu¶ lµ ®· phôc håi l¹i ho¹t ®éng b×nh th-êng cña hÖ thèng ng©n hµng vµ cña nÒn kinh tÕ. T¹i Mü, nh÷ng n¨m 1989-1995 do nguyªn nh©n tõ kh¸ch hµng vay vµ qu¶n lý tÝn dông yÕu kÐm, c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm l©m vµo t×nh tr¹ng khñng ho¶ng. Quèc héi Mü ph¶i ban hµnh mét ®¹o luËt riªng cho ra ®êi C«ng ty tÝn th¸c xö lý c¸c ®æ vì ng©n hµng (Resolution Trust Corporation) ®Ó xö lý nh÷ng khã kh¨n cña c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm. C«ng ty tÝn th¸c tiÕp qu¶n c¸c kho¶n nî khã ®ßi, qu¶n lý c¸c tµi s¶n cÇm cè thÕ chÊp (gäi chung lµ tµi s¶n ®¶m b¶o), lµm t¨ng tèi ®a gi¸ trÞ ®Ó b¸n, thu håi vèn. Thµnh lËp n¨m 1989, C«ng ty tÝn th¸c cã lóc ®· tiÕp
qu¶n tµi s¶n lªn tíi 100 tû USD. KÕt qu¶ ®· xö lý thµnh c«ng vµ kÕt thóc ho¹t ®éng sau 7 n¨m. C¸c quèc gia vïng Ban tÝch vµo nh÷ng n¨m 1992-1994, hÖ thèng ng©n hµng l©m vµo t×nh tr¹ng nî qu¸ h¹n khã ®ßi t¨ng cao vµ hä ph¶i ¸p dông gi¶i ph¸p thµnh lËp m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî ®Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh. §iÓn h×nh trong sè c¸c quèc gia ®ã lµ Ban Lan. Tû lÖ nî qu¸ h¹n cña 12 ng©n hµng lín nhÊt cña Ban Lan lªn tíi 68% tæng d- nî vµo thêi ®iÓm 31/12/1991. 1/3 sè doanh nghiÖp nhµ n-íc cña Ba Lan lµm ¨n thua lç, mét sè kh¸c l©m vµo t×nh tr¹ng ph¸ s¶n. §Ó th¸o gì khã kh¨n, ChÝnh phñ Ba Lan ®· quyÕt ®Þnh cho triÓn khai ®ång thêi nhiÒu gi¶i ph¸p kh¾c phôc nh- t¸i cÊp vèn cho c¸c ng©n hµng th-¬ng m¹i, thóc ®Èy qu¸ tr×nh t- nh©n ho¸, gi¶i thÓ c¸c doanh nghiÖp lµm ¨n kÐm hiÖu qu¶, xo¸ nî qu¸ h¹n tån ®äng cho nh÷ng kho¶n ®-îc x¸c ®Þnh lµ kh«ng cßn kh¶ n¨ng thu håi, c¬ cÊu l¹i hÖ thèng doanh nghiÖp nhµ n-íc th«ng qua m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî cña tõng ng©n hµng riªng lÎ vµ t¹o nhiÒu c¬ héi kh¸c cho c¸c doanh nghiÖp ph¸t triÓn trong nÒn kinh tÕ thÞ tr-êng. C¸c c«ng ty qu¶n lý nî ®-îc giao cho c¸c quyÒn h¹n ®Æc biÖt nh- quyÒn b¸n tµi s¶n mµ kh«ng cÇn sù ®ång ý cña bªn vay, c¸c nh©n viªn c«ng ty qu¶n lý nî kh«ng ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm ph¸p lý trong c«ng t¸c xö lý nî. KÕt qu¶ lµ chØ sau 03 n¨m, ho¹t ®éng cña hÖ thèng ng©n hµng ®-îc c¶i thiÖn râ rÖt, tiÕn tr×nh t¸i cÊp vèn ®-îc ®Èy nhanh, uy tÝn quèc gia t¨ng lªn, m«i tr-êng ®Çu t- ®-îc c¶i thiÖn. Tõ n¨m 1997, nhiÒu quèc gia t¹i Ch©u ¸, trong ®ã gåm c¶ c¸c quèc gia cã nÒn kinh tÕ hµng ®Çu thÕ giíi nh NhËt B¶n, Trung Quèc hay c¸c “con rång” Ch©u ¸ nh- Hµn quèc, Indonexia, Singapore, Malaysia, Th¸i Lan l©m vµo khñng ho¶ng tµi chÝnh, tèc ®é t¨ng tr-ëng tæng s¶n phÈm quèc gia suy gi¶m .... KÕt qu¶ lµ, c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n khã ®ßi cña c¸c quèc gia Ch©u ¸ nµy kh«ng nh÷ng rÊt lín vÒ gi¸ trÞ tuyÖt ®èi (NhËt B¶n lµ 700 tû USD, Trung Quèc lµ 200 tû USD …) mµ cßn chiÕm tû lÖ phÇn tr¨m cao (%) trong tæng d- nî tÝn dông quèc gia (Indonexia 70%, Th¸i Lan xÊp xØ 36%, Trung Quèc 26,5%, Hµn Quèc 25%, Malaysia 17% vµ Philippin kho¶ng 10%). Trong khi, møc an toµn tÝn dông cho phÐp theo th«ng lÖ quèc tÕ lµ kh«ng qu¸ 5% nî qu¸ h¹n trªn tæng d- nî. G¸nh nÆng nî qu¸ h¹n khã ®ßi chång chÊt ®· ®Èy hÖ thèng ng©n hµng c¸c quèc gia nµy ®Õn tr-íc bê vùc ph¸ s¶n. NÕu tÝnh tæng céng toµn khu vùc th× hµng tr¨m ng©n hµng cã nguy c¬ ph¸ s¶n ®ang ho¹t ®éng b»ng tiÒn cña nhµ n-íc. NÒn
kinh tÕ quèc d©n vµ hÖ thèng ng©n hµng cña c¸c quèc gia nµy ph¶i chÞu ¸p lùc rÊt lín, kh«ng thÓ tiÕn hµnh ho¹t ®éng mét c¸ch b×nh th-êng. ChÝnh phñ c¸c n-íc sím nhËn thøc ®©y kh«ng chØ lµ mèi quan t©m cña hÖ thèng ng©n hµng mµ lµ vÊn ®Ò mang tÝnh quèc gia nªn ®· nhanh chãng cho ra ®êi mét m« h×nh chuyªn biÖt ®Ó xö lý hiÖu qu¶ vÊn ®Ò nî qu¸ h¹n. §ã chÝnh lµ m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî d-íi nh÷ng h×nh thøc kh¸c nhau. Nhê nh÷ng ®ãng gãp quan träng cña c«ng ty qu¶n lý nî, mét sè quèc gia Ch©u ¸ ®· c¬ b¶n xö lý xong vÊn ®Ò nî qu¸ h¹n khã ®ßi nh- Th¸i Lan, Hµn Quèc t¹o ®iÒu kiÖn cho nÒn kinh tÕ tiÕp tôc t¨ng tr-ëng vµ cã nh÷ng n-íc ®ang tiÕp tôc gi¶i quyÕt nh- NhËt b¶n, Indonexia, Malaysia vµ Trung quèc. Nh- vËy, viÖc sö dông mét m« h×nh chuyªn biÖt lµm c«ng cô ®Ó qu¶n lý c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n tån ®äng ngµy cµng ph¸t triÓn, kÓ tõ lÇn ®Çu tiªn m« h×nh nµy ®-îc thµnh lËp vµo kho¶ng cuèi nh÷ng n¨m 80 cña thÕ kû tr-íc t¹i Thuþ §iÓn. Sau khi ®-îc Mü sö dông nh- lµ mét gi¶i ph¸p chÝnh ®Ó gi¶i quyÕt c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n khã ®ßi ph¸t sinh tõ cuéc khñng ho¶ng vÒ tÝn dông vµ tiÕt kiÖm vµo ®Çu nh÷ng n¨m 1990, c«ng ty qu¶n lý nî tiÕp tôc xuÊt hiÖn ë Trung vµ §«ng ©u. TiÕp theo ®ã, ®Ó kh«i phôc l¹i nÒn kinh tÕ bÞ tµn ph¸ nÆng nÒ bëi cuéc khñng ho¶ng tµi chÝnh tiÒn tÖ trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, ChÝnh phñ mét sè n-íc Ch©u ¸ nh- Hµn Quèc, Malaysia, Indonesia, Th¸i Lan, Trung Quèc… còng lÇn lît cho thµnh lËp c¸c c«ng ty qu¶n lý nî cña nhµ n-íc vµ cña c¸c ng©n hµng t- nh©n. VÒ mÆt lý luËn, sù ra ®êi cña m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî cã thÓ ®-îc gi¶i thÝch bëi nh÷ng quy luËt ph¸t triÓn néi t¹i cña nÒn kinh tÕ thÞ tr-êng vµ nh÷ng rñi ro mµ c¸c ng©n hµng gÆp ph¶i trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng. ThËt vËy, trong nÒn kinh tÕ thÞ tr-êng xuÊt hiÖn nhiÒu c¸c trung gian tµi chÝnh thùc hiÖn chøc n¨ng ho¹t ®éng kinh doanh tiÒn tÖ víi ho¹t ®éng chÝnh lµ huy ®éng vèn nhµn rçi tõ chç thõa ®Ó cho vay l¹i hay ®Çu t- vµo nh÷ng n¬i thiÕu vèn nh- ng©n hµng, c«ng ty tµi chÝnh, c«ng ty b¶o hiÓm, c«ng ty chøng kho¸n, c¸c quü t-¬ng hç... Trong sè ®ã, ng©n hµng lµ mét trung gian ra ®êi sím nhÊt, cã ®èi t-îng huy ®éng vèn réng nhÊt, cã kh¶ n¨ng huy ®éng vèn nhiÒu nhÊt (theo th«ng lÖ, ng©n hµng ®-îc huy ®éng vèn gÊp 20 lÇn vèn chñ së h÷u) vµ do vËy cã kh¶ n¨ng ¶nh h-ëng trùc tiÕp tíi ®êi sèng x· héi nhiÒu nhÊt. VÒ danh nghÜa, ng©n hµng, víi t- c¸ch lµ ng-êi cho vay, cã quyÒn sö h÷u ®èi víi kho¶n tiÒn cho vay. Nh-ng sau khi cho vay, ng-êi ®i vay míi thùc sù n¾m quyÒn
sö dông, ®Þnh ®o¹t thùc tÕ ®èi víi kho¶n tiÒn vay. Kh¶ n¨ng kiÓm so¸t cña ng©n hµng ®èi víi kho¶n tiÒn vay lóc nµy phô thuéc vµo uy tÝn vµ tÝnh trung thùc cña ng-êi ®i vay. Nh- vËy, b¶n th©n ho¹t ®éng kinh doanh tiÒn tÖ cña ng©n hµng ®· lu«n tiÒm Èn nguy c¬ tiÒn kh«ng quay trë l¹i víi ng©n hµng, ®-îc biÓu hiÖn d-íi h×nh thøc nî gèc vµ nî l·i kh«ng ®-îc thanh to¸n ®óng h¹n. Nãi c¸ch kh¸c, nî qu¸ h¹n lu«n lµ rñi ro tiÒm tµng ®èi víi mäi ng©n hµng. Do vËy, c¸c kho¶n nî vay tõ c¸c ng©n hµng trë nªn nghiªm träng nÕu chóng kh«ng ®-îc thanh to¸n gèc vµ l·i ®óng h¹n. Nî qu¸ h¹n lín ®ång nghÜa víi viÖc sö dông nguån lùc tµi chÝnh cña x· héi kh«ng hiÖu qu¶. Khi c¸c kho¶n cho vay t¨ng lªn nhanh chãng kÌm theo sù suy gi¶m tèc ®é t¨ng tr-ëng cña nÒn kinh tÕ sÏ ph¸ vì sù c©n b»ng trong b¶ng tæng kÕt tµi s¶n cña c¸c ng©n hµng, khiÕn c¸c ng©n hµng kh«ng thÓ ®¹t ®-îc tû lÖ vèn chñ së h÷u trªn tµi s¶n cã rñi ro ë møc an toµn ( 8%). G¸nh nÆng cho vay khã ®ßi chång chÊt ®Èy nhiÒu ng©n hµng ®Õn bê vùc ph¸ s¶n. Lóc nµy, kh¶ n¨ng ph¸ s¶n cña c¸c ng©n hµng hoµn toµn phô thuéc vµo møc ®é tin t-ëng cña c«ng chóng. Mét khi c¸c ng©n hµng bÞ ph¸ s¶n sÏ nhanh chãng ®Èy nÒn kinh tÕ l©m vµo t×nh tr¹ng khñng ho¶ng vµ g©y ¶nh h-ëng trùc tiÕp ®Õn toµn bé ®êi sèng kinh tÕ x· héi, lµm gi¶m uy tÝn vµ vÞ thÕ cña quèc gia trªn tr-êng quèc tÕ. C¸c ng©n hµng tÝch cùc thùc hiÖn nhiÒu gi¶i ph¸p ®Ó gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh cña m×nh nh- b¸n quyÒn ®ßi nî cho ®èi t¸c kh¸c; c¬ cÊu l¹i kho¶n nî (nÕu thÊy kh¸ch hµng cßn kh¶ n¨ng tr¶ nî); xö lý tµi s¶n ®¶m b¶o hoÆc dïng tµi s¶n ®¶m b¶o ®Ó g¸n nî (nÕu kho¶n vay cã b¶o ®¶m), dïng c¸c nguån dù phßng rñi ro ®Ó xo¸ nî (nÕu kh¸ch hµng chÕt, mÊt tÝch, ph¸ s¶n hay kh«ng cßn kh¶ n¨ng tr¶ nî); khëi kiÖn ra toµ ®Ó ®ßi nî (nÕu kh¸ch hµng ch©y ú, cè t×nh kh«ng tr¶ nî hoÆc cã dÊu hiÖu tÈu t¸n tµi s¶n…); th¾t chÆt thñ tôc cho vay, h¹n chÕ cho vay, c¬ cÊu l¹i danh môc cho vay ®èi víi nh÷ng kho¶n vay míi … VÒ nguyªn t¾c, nhµ n-íc kh«ng trùc tiÕp can thiÖp vµo c¸c ho¹t ®éng cña nÒn kinh tÕ. Tuy nhiªn, khi c¸c ng©n hµng kh«ng thÓ tù gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng khã kh¨n cña m×nh, kh¶ n¨ng tù ®iÒu tiÕt cña nÒn kinh tÕ tá ra kh«ng cßn hiÖu qu¶, buéc Nhµ n-íc ph¶i thùc hiÖn chøc n¨ng ®iÒu tiÕt nÒn kinh tÕ b»ng c¸c c«ng cô tµi chÝnh vµ ph¸p luËt ®Ó duy tr× æn ®Þnh x· héi. Tuú theo ®iÒu kiÖn kinh tÕ x· héi, t×nh h×nh chÝnh trÞ trong tõng giai ®o¹n, ChÝnh phñ c¸c n-íc sÏ can thiÖp vµo nÒn kinh tÕ th«ng qua nh÷ng gi¶i ph¸p mang tÝnh hµnh chÝnh, kinh tÕ, chÝnh trÞ kh¸c nhau nh- nhµ
n-íc ban hµnh c¸c quy ®Þnh vÒ viÖc th¾t chÆt qu¶n lý ®èi víi c¸c ng©n hµng, buéc c¸c ng©n hµng ph¶i th-êng xuyªn theo dâi, b¸o c¸o vÒ t×nh tr¹ng nî qu¸ h¹n khã ®ßi hoÆc cho phÐp më cöa nÒn kinh tÕ, thóc ®Èy tù do ho¸ hÖ thèng tµi chÝnh; buéc gi¶i thÓ, s¸p nhËp cæ phÇn ho¸ hoÆc quèc h÷u ho¸ ®èi víi nh÷ng ng©n hµng lµm ¨n kÐm hiÖu qu¶; sö dông ng©n s¸ch quèc gia hoÆc thµnh lËp c¸c quü ®Ó ®Çu t- thªm vèn cho hÖ thèng ng©n hµng… Tuy nhiªn, c¸c gi¶i ph¸p truyÒn thèng trªn kh«ng ph¶i lóc nµo còng ®-îcthùc hiÖn ®ång bé vµ cã hiÖu qu¶. Nguyªn ng©n chÝnh lµ: thø nhÊt, viÖc xö lý nh÷ng kho¶n nî qu¸ h¹n vµ qu¶n lý hiÖu qu¶ c¸c tµi s¶n ®¶m b¶o yªu cÇu nh÷ng kü n¨ng ®Æc biÖt thay v× nh÷ng kü n¨ng th«ng th-êng s½n cã trong c¸c ng©n hµng. Trong tr-êng hîp nµy, chóng ta cÇn nh÷ng chuyªn gia bÊt ®éng s¶n, chuyªn gia thanh to¸n vµ nh÷ng ng-êi am hiÓu nhiÒu lÜnh vùc kinh tÕ kh¸c nhau h¬n lµ nh÷ng ng-êi ho¹t ®éng kinh doanh tiÒn tÖ. Thø hai, viÖc xö lý nî qu¸ h¹n ch¾c ch¾n sÏ can thiÖp vµo c«ng t¸c ®iÒu hµnh cña ng©n hµng, lµm c¸c ng©n hµng kh«ng thÓ tËp trung vµo ho¹t ®éng kinh doanh. Thø ba, t×nh tr¹ng khã kh¨n cña nÒn kinh tÕ kh«ng ®-îc c¶i thiÖn trong mét kho¶ng thêi gian dµi lµm “mÊt” lßng tin cña c¸c nhµ ®Çu t vµ khiÕn c¸c nhµ ®Çu t- kh«ng d¸m m¹o hiÓm bá mét sè l-îng lín tiÒn ®Ó mua tµi s¶n trong khi thÞ trêng bÊt ®éng s¶n ®ang “®ãng b¨ng” hoÆc cã chiÒu híng sôt gi¶m. Thø t-, c¸c quy ®Þnh cña ph¸p luËt kh«ng ph¶n ¸nh ®óng quy luËt ph¸t triÓn, kh«ng th¸o gì kÞp thêi nh÷ng khã kh¨n cña nÒn kinh tÕ nªn tÝnh kh¶ thi kh«ng cao hoÆc c¸c gi¶i ph¸p kinh tÕ mµ nhµ n-íc ®-a ra kh«ng hîp lý biÓu hiÖn ë chç ®Çu t- kh«ng tËp trung, thËm chÝ bÞ thÊt tho¸t… Khi ®ã, x· héi ®ßi hái ph¶i cã mét ph¬ng thøc xö lý h÷u hiÖu h¬n ®èi víi vÊn ®Ò nî qu¸ h¹n tån ®äng. B»ng c¸ch thiÕt lËp m« h×nh xö lý nî chuyªn biÖt víi nh÷ng quy ®Þnh ph¸p lý ®Æc thï, c¸c ng©n hµng sÏ cã ®iÒu kiÖn tËp trung h¬n vµo ho¹t ®éng kinh doanh, thóc ®Èy t¨ng tr-ëng. C¶ ng©n hµng vµ c«ng ty qu¶n lý nî ®Òu cã thÓ thùc hiÖn ®-îc nh÷ng môc ®Ých riªng mµ kh«ng ¶nh h-ëng ®Õn ho¹t ®éng cña nhau. §ång thêi, ChÝnh phñ cã ®iÒu kiÖn tËp trung h¬n c¸c nguån lùc cña x· héi ®Ó vùc dËy nÒn kinh tÕ sím tho¸t khái khã kh¨n, v-ît qua khñng ho¶ng. Nh- vËy, trong ®iÒu kiÖn hÖ thèng ng©n hµng ho¹t ®éng b×nh th-êng, nî qu¸ h¹n thÊp kh«ng cÇn thiÕt ph¶i thµnh lËp c«ng ty qu¶n lý nî. Ng-îc l¹i, khi nî qu¸ h¹n cña hÖ thèng ng©n hµng lín ®Õn mét møc ®é nhÊt ®Þnh th× nhÊt thiÕt ph¶i thµnh
lËp m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî. Khi ®ã, nhµ n-íc hoÆc c¸c ng©n hµng t- nh©n sÏ th«ng qua m« h×nh nµy thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p kinh tÕ mµ tr-íc ®ã kh«ng thÓ thùc hiÖn hoÆc thùc hiÖn kh«ng hiÖu qu¶ nh»m ®Èy nhanh qu¸ tr×nh xö lý nî nh- qu¶n lý hiÖu qu¶ nh÷ng tµi s¶n ®¶m b¶o, “b¬m” thªm tiÒn ®Ó c¬ cÊu l¹i nî, s¾p xÕp l¹i ho¹t ®éng cña nh÷ng kh¸ch hµng vay lµ doanh nghiÖp …, qua ®ã gióp c¸c ng©n hµng nhanh chãng tho¸t khái khã kh¨n. Khi nî qu¸ h¹n tån ®äng ®-îc gi¶i quyÕt, c¬ së tån t¹i kh«ng cßn th× c«ng ty qu¶n lý nî còng chÊm døt ho¹t ®éng. Tãm l¹i, sù ra ®êi vµ ph¸t triÓn cña m« h×nh c«ng ty qu¶n lý nî lµ gi¶i ph¸p kinh tÕ t×nh thÕ tÊt yÕu khi nî qu¸ h¹n t¹i c¸c ®Þnh chÕ tµi chÝnh v-ît qu¸ ng-ìng an toµn cho phÐp ®i kÌm víi khñng ho¶ng tµi chÝnh hoÆc nÒn kinh tÕ cña quèc gia bÞ “tôt dèc” nghiªm träng. Ngoµi ra, trong mét sè trêng hîp c«ng ty qu¶n lý nî cßn ®-îc thµnh lËp theo nhu cÇu chÝnh trÞ, x· héi, kinh tÕ vµ tµi chÝnh cña c¸c quèc gia vµ c¸c tæ chøc liªn quan. 2. Mét sè m« h×nh cña C«ng ty Qu¶n lý nî trªn thÕ giíi H×nh thøc tæ chøc cña c«ng ty qu¶n lý nî lµ c¸ch thøc tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty qu¶n lý nî nh»m ®¹t ®-îc môc tiªu chÝnh lµ thu håi tèi ®a gi¸ trÞ cña c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n, gi¶m tæn thÊt, h¹n chÕ tèi ®a chi phÝ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh xö lý nî hoÆc nhanh chãng chuyÓn tµi s¶n ®¶m b¶o tån ®äng thµnh tiÒn, gióp c¬ cÊu l¹i t×nh h×nh tµi chÝnh cña c¸c ng©n hµng. Tuú vµo ®iÒu kiÖn kinh tÕ, t×nh h×nh chÝnh trÞ - x· héi, hÖ thèng ph¸p luËt vµ c¸c môc tiªu cô thÓ, mçi quèc gia sÏ h×nh thµnh nh÷ng m« h×nh kh¸c nhau vÒ xö lý nî. §Õn thêi ®iÓm hiÖn nay, trªn thÕ giíi ®· tån t¹i mét sè m« h×nh chuyªn biÖt kh¸c nhau vÒ xö lý nî nh- sau: 2.1 Ng©n hµng lËp bé phËn tù xö lý nî hoÆc th«ng qua hÖ thèng c¬ quan nhµ n-íc Trong ®iÒu kiÖn ho¹t ®éng tÝn dông diÔn ra b×nh th-êng, bé phËn kinh doanh trong c¸c ng©n hµng võa cã nhiÖm vô t×m kiÕm kh¸ch hµng, cho vay ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng ®ñ ®iÒu kiÖn, ®ång thêi theo dâi t×nh h×nh tr¶ nî, ®èn ®èc kh¸ch hµng tr¶ nî khi ®Õn h¹n. §Õn khi xuÊt hiÖn t×nh tr¹ng nhiÒu kh¸ch hµng kh«ng tr¶ ®-îc nî
®óng h¹n, chÊt l-îng tÝn dông cã chiÒu h-íng sôt gi¶m, buéc ng©n hµng ph¶i thµnh lËp riªng mét bé phËn chuyªn theo dâi nh÷ng kho¶n nî bÞ chuyÓn sang qu¸ h¹n. Bé phËn nµy cã nhiÖm vô qu¶n lý, kiÓm tra, ®«n ®èc viÖc tr¶ nî cña nh÷ng kh¸ch hµng nî qu¸ h¹n; xö lý tµi s¶n ®¶m b¶o nÕu kh¸ch hµng kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî; cung cÊp kÞp thêi nh÷ng th«ng tin quan träng cho bé phËn ®iÒu hµnh vÒ t×nh h×nh ho¹t ®éng cña c¸c kh¸ch hµng nî qu¸ h¹n, diÔn biÕn cña nî qu¸ h¹n… Khi nh÷ng tho¶ thuËn liªn quan viÖc tr¶ nî tá ra kh«ng cßn hiÖu qu¶, c¸c ng©n hµng sÏ th«ng qua nh÷ng tr×nh tù tè tông nhÊt ®Þnh yªu cÇu toµ ¸n hoÆc c¬ quan cã thÈm quyÒn gi¶i quyÕt buéc kh¸ch hµng ph¶i tr¶ nî cho m×nh. §Ó gióp ng©n hµng thu håi nî, mét sè n-íc ®· cho thµnh lËp toµ ¸n chuyªn tr¸ch xÐt xö riªng nh÷ng vô kiÖn ®ßi nî cña ng©n hµng, ®iÓn h×nh nh- Ên §é. VÒ mÆt ph¸p lý, nhµ n-íc kh«ng ph¶i ban hµnh nh÷ng quy ®Þnh riªng vÒ tæ chøc vµ ho¹t ®éng cho m« h×nh xö lý nî nµy. ¦u ®iÓm cña m« h×nh nµy lµ ng©n hµng cã ®Çy ®ñ th«ng tin cÇn thiÕt vÒ kh¸ch hµng, do vËy cã thÓ ®-a ra ®-îc ph-¬ng ¸n xö lý nî phï hîp ®èi víi tõng kh¸ch hµng, ®Æc biÖt ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng lµ c¸ nh©n, vay nh»m môc ®Ých tiªu dïng. Ngoµi ra, th«ng qua c¸c chi nh¸nh, phßng giao dÞch, c¸c ng©n hµng cã ®iÒu kiÖn tiÕp cËn dÔ dµng ®èi víi kh¸ch hµng vay nî. Tuy nhiªn, m« h×nh xö lý nî nµy cã mét sè ®iÓm bÊt lîi vÒ mÆt kinh tÕ lµ: + Ng©n hµng thiÕu nh÷ng kü n¨ng cÇn thiÕt ®Ó t¸i c¬ cÊu c¸c kho¶n nî hay theo dâi, ®-a ra nh÷ng thay ®æi vÒ tæ chøc vµ ®iÒu hµnh cña nh÷ng kh¸ch hµng lµ doanh nghiÖp...; kh¶ n¨ng dù ®o¸n tæn thÊt kh«ng chÝnh x¸c. Nh÷ng gi¶i ph¸p mµ ng©n hµng ¸p dông th-êng kh«ng cã hiÖu qu¶ ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng ch©y ú, cè t×nh kh«ng tr¶ nî. + Tû lÖ nî qu¸ h¹n ¶nh h-ëng ®Õn tµi chÝnh cña ng©n hµng, kh«ng lµm s¹ch ®-îc b¶ng tæng kÕt tµi s¶n cña ng©n hµng. + NÕu duy tr× mét khèi l-îng nî qu¸ h¹n ®¸ng kÓ trong mét thêi gian dµi sÏ lµm ¶nh h-ëng ®Õn c¸c ho¹t ®éng kinh doanh b×nh th-êng cña ng©n hµng. 2.2 Uû th¸c cho bªn thø ba xö lý theo hîp ®ång riªng biÖt
ë nh÷ng n-íc cã nÒn kinh tÕ thÞ tr-êng ph¸t triÓn, xuÊt hiÖn nhiÒu c«ng ty ®éc lËp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc t- vÊn vÒ tµi chÝnh, ®ång thêi cã hÖ thèng ph¸p luËt t-¬ng ®èi hoµn chØnh víi nh÷ng c¬ chÕ ®¶m b¶o thi hµnh h÷u hiÖu, ng©n hµng th-êng uû th¸c viÖc xö lý nî qu¸ h¹n cho mét bªn thø ba. Trªn c¬ së hîp ®ång ®-îc ký kÕt, bªn thø ba nhËn uû th¸c tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña kh¸ch hµng, ®-a ra gi¶i ph¸p xö lý thÝch hîp nh- c¬ cÊu l¹i nî, chØ ®Þnh ng-êi qu¶n lý ®éc lËp, chuyÓn nî thµnh vèn gãp... Bªn thø ba ®-îc h-ëng mét kho¶n tiÒn thï lao theo tû lÖ phÇn tr¨m trong tæng sè nî qu¸ h¹n ®-îc uû th¸c. Còng nh- tr-êng hîp trªn, m« h×nh xö lý nî nµy ho¹t ®éng dùa trªn c¬ së nh÷ng quy ®Þnh ph¸p luËt s½n cã, nhµ n-íc kh«ng ph¶i ban hµnh nh÷ng quy ®Þnh riªng. ¦u ®iÓm cña m« h×nh xö lý nî nµy, sau khi uû th¸c cho bªn thø ba, ng©n hµng cã ®iÒu kiÖn tËp trung vµo c¸c ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. ViÖc xö lý nî ®-îc chuyªn m«n ho¸. Tuy nhiªn, m« h×nh nµy cã nh-îc ®iÓm lµ b¶ng tæng kÕt cña ng©n hµng kh«ng ®-îc s¹ch, quy m« xö lý nî nhá. Nî qu¸ h¹n ®-îc uû th¸c xö lý th-êng ph¸t sinh do nguyªn nh©n kh¸ch quan hoÆc do qu¶n lý yÕu kÐm cña bªn vay. 2.3 Mét ®Þnh chÕ mua, b¸n, ®Èy nhanh qu¸ tr×nh chuyÓn nh-îng tµi s¶n tån ®äng thµnh tiÒn víi khèi l-îng lín. VÒ mÆt kinh tÕ, m« h×nh xö lý nî nµy ®-îc ®¸nh gi¸ cã nh÷ng -u ®iÓm sau: tµi s¶n ®-îc qu¶n lý tËp trung, gi¸ b¸n tµi s¶n cao, kh¶ n¨ng tËn thu nî lín, ng©n hµng cã ®iÒu kiÖn tËp trung vµo ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. Tuy nhiªn, m« h×nh nµy cã mét sè h¹n chÕ nh-: viÖc xö lý tµi s¶n diÔn ra trong mét thêi gian dµi, ¶nh h-ëng ®Õn c¸c nghiÖp vô xö lý nî kh¸c. ViÖc qu¶n lý tµi s¶n gÆp nhiÒu khã kh¨n. Th-êng chÞu nh÷ng søc Ðp nhÊt ®Þnh vÒ chÝnh trÞ. Mü lµ quèc gia ®iÓn h×nh cho ¸p dông m« h×nh nµy. Trong bèi c¶nh l¹m ph¸t nh÷ng n¨m 70 vµ ®Çu nh÷ng n¨m 80 cña thÕ kû 20, nhiÒu ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm ë Mü ®· tiÕn hµnh vay ng¾n h¹n ®Ó cho vay dµi h¹n b»ng c¸ch huy ®éng tiÒn göi víi l·i suÊt cao h¬n thÞ tr-êng vµ cho vay víi l·i suÊt thÊp, chñ yÕu d-íi d¹ng cÇm cè th-¬ng m¹i. Do bÞ h¹n chÕ ho¹t ®éng trong mét vµi khu vùc ®Þa lý nhÊt ®Þnh nªn c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm ®· chÊp nhËn m¹o hiÓm tiÕn hµnh ®Çu t- vµo nh÷ng lÜnh vùc cã rñi ro cao ®-îc b¶o ®¶m b»ng b¶o hiÓm tiÒn göi. Khi kinh tÕ r¬i vµo t×nh tr¹ng suy tho¸i vµ thÞ tr-êng bÊt ®éng s¶n sôp ®æ, nhiÒu ng©n hµng vµ tæ
chøc tiÕt kiÖm ph¶i ®èi mÆt víi c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n khã ®ßi gia t¨ng. Tõ n¨m 1980 ®Õn n¨m 1988, ë Mü ®· cã kho¶ng 1.400 ng©n hµng bÞ ph¸ s¶n hoÆc ph¶i nhËn sù gióp ®ì cña ChÝnh phñ vµ 1.100 tæ chøc tiÕt kiÖm bÞ ph¸ s¶n. KÌm theo hiÖn t-îng nµy lµ viÖc C«ng ty B¶o hiÓm c¸c tæ chøc cho vay vµ tiÕt kiÖm Liªn bang vµ C«ng ty b¶o hiÓm tiÒn göi Liªn bang, n¬i chuyªn cung cÊp c¸c kho¶n b¶o hiÓm cña ChÝnh phñ cho c¸c kho¶n tiÒn göi, còng l©m vµo t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng chi tr¶. N¨m 1988, Quü b¶o hiÓm cña C«ng ty B¶o hiÓm c¸c tæ chøc cho vay vµ tiÕt kiÖm Liªn bang ®· bÞ ©m tíi 75 tû USD vµ tû lÖ lç trªn tæng tiÒn göi cã b¶o hiÓm ®· t¨ng lªn 1,48%.(1) Tr-íc t×nh h×nh ®ã, th¸ng 8/1989, Quèc héi Mü ®· cho thµnh lËp C«ng ty tÝn th¸c xö lý c¸c ®æ vì ng©n hµng víi nhiÖm vô tiÕp qu¶n nh÷ng kho¶n nî khã ®ßi cña c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm bÞ ®æ vì ®-îc C«ng ty B¶o hiÓm c¸c tæ chøc cho vay vµ tiÕt kiÖm Liªn bang b¶o hiÓm tr-íc ®©y, qu¶n lý tèt vµ lµm gia t¨ng tèi ®a gi¸ (1) TrÇn ThÞ Liªn: Kinh nghiÖm qu¶n lý tæ chøc ho¹t ®éng cña C«ng ty qu¶n lý tµi s¶n ë mét sè n-íc trªn thÕ giíi, Chuyªn ®Ò NCKH n¨m 2000, ViÖn NCKH Ng©n hµng, Tr.13 trÞ cña c¸c tµi s¶n ®¶m b¶o. LuËt vÒ c«ng ty tÝn th¸c cho phÐp c«ng ty nµy n¾m quyÒn kiÓm tra, gi¸m s¸t c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n, gåm c¶ nh÷ng ng©n hµng, tæ chøc tiÕt kiÖm cßn ®ang ho¹t ®éng vµ ®· chÊm døt ho¹t ®éng. C«ng ty tÝn th¸c cã quyÒn -u tiªn mua l¹i c¸c tµi s¶n ngay khi cã mét ng©n hµng hay tæ chøc tiÕt kiÖm l©m vµo t×nh tr¹ng khã kh¨n. §èi víi ng©n hµng, tæ chøc tiÕt kiÖm cßn ho¹t ®éng, C«ng ty tÝn th¸c chØ cã quyÒn qu¶n lý tµi s¶n trong thêi gian nh÷ng tæ chøc nµy bÞ ®Æt trong t×nh tr¹ng kiÓm so¸t ®Æc biÖt. Sau khi t×nh tr¹ng kiÓm so¸t ®Æc biÖt kÕt thóc, C«ng ty tÝn th¸c ph¶i chuyÓn tr¶ l¹i tµi s¶n ®Ó tæ chøc ®ã tù qu¶n lý, thanh lý. LuËt vÒ c«ng ty tÝn th¸c quy ®Þnh C«ng ty tÝn th¸c cã nhiÖm vô mua l¹i hay tiÕp nhËn lµ c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n tån ®äng, c¸c bÊt ®éng s¶n, c¸c tµi s¶n ®¶m b¶o vµ chøng kho¸n. Tr-íc khi t×m ra ph-¬ng ¸n xö lý tµi s¶n tèt nhÊt, C«ng ty tÝn th¸c ph¶i tiÕn hµnh b¶o qu¶n c¸c tµi s¶n nµy nh»m môc ®Ých cñng cè niÒm tin cña d©n chóng, ®ång thêi t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó nh÷ng ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm tiÕp tôc ho¹t ®éng mét c¸ch an toµn vµ lµnh m¹nh. Sau ®ã, tuú tõng tr-êng hîp cô thÓ, C«ng ty tÝn th¸c
cã quyÒn ¸p dông nh÷ng ph-¬ng thøc xö lý tµi s¶n riªng ®Ó cã thÓ b¸n ®-îc sè l-îng tµi s¶n lín trong mét kho¶ng thêi gian ng¾n nh-: -C«ng ty tÝn th¸c cã quyÒn xö lý nh÷ng ng©n hµng vµ tæ chøc ®ang cã dÊu hiÖn xÊu ®i nhanh chãng do c¸c kho¶n lç gia t¨ng, tiÒn göi c¹n kiÖt hay ®-îc quyÕt ®Þnh ph-¬ng thøc mua tµi s¶n tõ c¸c nh÷ng ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm gÆp khã kh¨n. -C«ng ty tÝn th¸c cã quyÒn thµnh lËp c¸c trung t©m b¸n ®Êu gi¸ tµi s¶n víi ph¹m vi ho¹t ®éng trªn toµn quèc ®Ó b¸n tµi s¶n theo l«, ®ång thêi ®-îc phÐp x©y dùng nh÷ng chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch sù tham gia cña c¸c c«ng ty qu¶n lý tµi s¶n t- nh©n vµo qu¸ tr×nh qu¶n lý tµi s¶n. -C«ng ty tÝn th¸c kh«ng ®-îc phÐp gia h¹n nh÷ng kho¶n tiÒn göi mµ m×nh ®ang kiÓm so¸t, nÕu nh- kho¶n tiÒn göi nµy cã møc l·i suÊt cao h¬n møc l·i suÊt hiÖn hµnh trªn thÞ tr-êng. LuËt vÒ C«ng ty tÝn th¸c còng cho phÐp c«ng ty cã mét quy tr×nh ®Þnh gi¸ vµ b¸n ®Êu gi¸ tµi s¶n riªng trªn nguyªn t¾c ®¶m b¶o tÝnh c«ng khai, minh b¹ch trong qu¸ tr×nh xö lý tµi s¶n. Ngoµi ra, víi vai trß lµ ng-êi qu¶n lý tµi s¶n, C«ng ty tÝn th¸c ®-îc ph¸p luËt trao cho mét sè quyÒn h¹n ®Æc biÖt nh- quyÒn huû bá nh÷ng hîp ®ång hay ®iÒu kho¶n t¹o ra g¸nh nÆng cho C«ng ty tÝn th¸c; quyÒn lo¹i bá mét sè kho¶n nî; ®-îc b¸n trùc tiÕp nh÷ng khu nhµ tËp thÓ cho c¸ nh©n hoÆc tæ chøc cã nhu cÇu kh«ng qua ®Êu gi¸… Bªn c¹nh nh÷ng thuËn lîi, C«ng ty tÝn th¸c còng gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n, ®Æc biÖt lµ khã kh¨n vÒ tµi chÝnh khi C«ng ty tÝn th¸c chØ cã nguån tµi chÝnh duy nhÊt do ng©n s¸ch cÊp, trong ChÝnh phñ l¹i kh«ng muèn dïng tiÒn ng©n s¸ch ®Ó thanh to¸n cho c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm ®· mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. Tuy nhiªn, b»ng nh÷ng nç lùc néi t¹i vµ nh÷ng c¬ chÕ phï hîp, ®Õn n¨m 1996, vÒ c¬ b¶n nî tån ®äng cïng c¸c tµi s¶n ®¶m b¶o cña c¸c ng©n hµng vµ tæ chøc tiÕt kiÖm ®· ®-îc C«ng ty tÝn th¸c gi¶i quyÕt xong. 2.4 Mét ®Þnh chÕ duy nhÊt ë trung -¬ng hoÆc thuéc chÝnh phñ
M« h×nh nµy cã mét sè -u ®iÓm sau:  TiÒm lùc kinh tÕ m¹nh ®Ó cã thÓ xö lý ®-îc nî víi quy m« lín.  Ho¹t ®éng nh- mét c«ng cô h÷u hiÖu ®-a c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n ra khái nh÷ng ng©n hµng gÆp khã kh¨n dùa trªn nh÷ng tiªu chuÈn ®¸nh gi¸ thèng nhÊt.  Th«ng qua m« h×nh nµy, ChÝnh phñ cã thÓ ®-a ra nh÷ng ®iÒu kiÖn khi mua l¹i nî qu¸ h¹n tån ®äng cña ng©n hµng vµ tËp trung ®-îc c¸c nguån lùc ®Ó t¸i c¬ cÊu hÖ thèng ng©n hµng.  Tµi s¶n ®¶m b¶o ®-îc tËp trung, c«ng ty qu¶n lý nî qu¶n lý cã ®iÒu kiÖn qu¶n lý tµi s¶n hiÖu qu¶, cho phÐp kh¸ch hµng dÔ dµng xö lý tµi s¶n ®· cÇm cè, thÕ chÊp cho kho¶n vay.  Cho phÐp sö dông nh÷ng quyÒn lùc ®Æc biÖt ®Ó c¬ cÊu l¹i kho¶n nî, nhê ®ã ®Èy nhanh h¬n qu¸ tr×nh t¸i c¬ cÊu hÖ thèng ng©n hµng. Tuy nhiªn, m« h×nh nµy còng béc lé mét sè h¹n chÕ sau:  Bé m¸y tæ chøc cång kÒnh, h¹n chÕ kh¶ n¨ng ph¶n øng nhanh nh¹y trong c¸c giao dÞch mua b¸n, do vËy sÏ lµm gi¶m hiÖu qu¶ trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng.  Th-êng chÞu nh÷ng søc Ðp nhÊt ®Þnh vÒ chÝnh trÞ.  Tµi s¶n ®¶m b¶o ®-îc tËp trung víi sè l-îng lín, trong mét thêi gian dµi, viÖc chuyÓn ®æi c¸c tµi s¶n nµy thµnh tiÒn th-êng gÆp khã kh¨n. NÕu c¸c tµi s¶n hay c¸c kho¶n cho vay ®Ó t¸i c¬ cÊu kh«ng ®-îc qu¶n lý tèt sÏ lµm nÒn kinh tÕ thªm khã kh¨n.  Chi phÝ ho¹t ®éng dµnh cho c«ng ty qu¶n lý nî tËp trung cã thÓ cao h¬n c«ng ty t-¬ng tù trùc thuéc c¸c ng©n hµng.  GÆp khã kh¨n khi x¸c ®Þnh gi¸ chuyÓn nh-îng c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n. Tr-êng hîp nµy, c¸c n-íc th-êng ban hµnh míi hoÆc söa ®æi bæ sung c¸c quy ®Þnh ph¸p luËt hiÖn hµnh ®Ó c«ng ty qu¶n lý nî ho¹t ®éng hiÖu qu¶. Nh÷ng minh chøng râ rµng nhÊt vÒ sù thµnh c«ng cña m« h×nh nµy lµ C«ng ty Qu¶n lý Tµi s¶n KAMCO ë Hµn Quèc vµ C«ng ty Danaharta ë Malaysia.
C«ng ty Qu¶n lý Tµi s¶n Hµn Quèc (Korean Asset Management Corp.- KAMCO.) ®-îc ChÝnh phñ Hµn Quèc thµnh lËp chÝnh thøc vµo th¸ng 4/1962 theo §iÒu 53-3 LuËt Ng©n hµng Ph¸t triÓn Hµn quèc, víi nhiÖm vô chñ yÕu lµ thanh lý c¸c tµi s¶n tån ®äng cña Ng©n hµng Ph¸t triÓn Hµn quèc thuéc së h÷u nhµ n-íc. Th¸ng 9/1997, Hµn Quèc l©m vµo khñng ho¶ng tµi chÝnh tiÒn tÖ trÇm träng víi sù gia t¨ng nî qu¸ h¹n tån ®äng lªn tíi 28.5 ngh×n tû won (tÝnh ®Õn thêi ®iÓm 9/97) do t×nh tr¹ng ®æ vì cña c¸c tËp ®oµn kinh tÕ khæng lå nh- thÐp Hanbo, « t« Deawoo, Kia, Sammi…(1) Tr-íc t×nh h×nh ®ã, th¸ng 11/1997, KAMCO ®-îc tæ chøc l¹i theo LuËt vÒ xö lý hiÖu qu¶ c¸c tµi s¶n tån ®äng cña c¸c ®Þnh chÕ tµi chÝnh vµ thµnh lËp C«ng ty Qu¶n lý Tµi s¶n Hµn Quèc, nh»m t¨ng c-êng kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ duy tr× sù lµnh m¹nh cho khu vùc tµi chÝnh. Ph¹m vi chøc n¨ng vµ nhiÖm vô cña C«ng ty Qu¶n (1)Jae Ryong Chung-Chñ tÞch kiªm gi¸m ®èc ®iÒu hµnh KAMCO: Kinh nghiÖm ho¹t ®éng cña KAMCO, Tµi liÖu do Ng©n hµng nhµ n-íc ViÖt nam dÞch th¸ng 8/2000, Tr.2 lý Tµi s¶n Hµn Quèc lóc nµy ®· ®-îc më réng rÊt nhiÒu. KAMCO ®-îc ®Æt d-íi sù gi¸m s¸t trùc tiÕp cña Uû ban Gi¸m s¸t Tµi chÝnh (FSC) vµ phèi hîp chÆt chÏ víi Bé Tµi chÝnh - Kinh tÕ (MOFE) víi sè vèn ®iÒu lÖ lµ 130 tû Won. Cæ ®«ng chÝnh cña KAMCO lµ ChÝnh phñ Hµn Quèc vµ Ng©n hµng Ph¸t triÓn Hµn Quèc. ChÝnh phñ së h÷u 38% cæ phÇn, Ng©n hµng Ph¸t triÓn Hµn Quèc chiÕm 31% cæ phÇn vµ 31% cßn l¹i do c¸c ng©n hµng kh¸c n¾m gi÷. Ngoµi ra, KAMCO cßn vay cña Ng©n hµng Ph¸t triÓn Hµn Quèc lµ 500 tû Won vµ huy ®éng tõ viÖc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu lµ 20.500 tû Won. Theo LuËt vÒ xö lý hiÖu qu¶ c¸c tµi s¶n tån ®äng cña c¸c ®Þnh chÕ tµi chÝnh, KAMCO cã nhiÖm vô chuyªn xö lý c¸c kho¶n nî tån ®äng cña c¸c ®Þnh chÕ tµi chÝnh víi môc tiªu n©ng cao gi¸ trÞ vµ kh¶ n¨ng chuyÓn nh-îng c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n th«ng qua nhiÒu ch-¬ng tr×nh xö lý nî, ®ång thêi tiÕt kiÖm tèi ®a chi phÝ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh t¸i c¬ cÊu lÜnh vùc tµi chÝnh trong khi ph¶i n©ng cao tû lÖ thu håi c¸c tµi s¶n tån ®äng vµ phôc håi kh¶ n¨ng lµnh m¹nh cña ngµnh tµi chÝnh d-íi sù hç trî cña Uû ban Gi¸m s¸t Tµi chÝnh vµ Bé Tµi chÝnh - Kinh tÕ. §Ó hç trî KAMCO ho¹t ®éng hiÖu qu¶, ph¸p luËt quy ®Þnh cho KAMCO ®-îc sö dông nhiÒu quyÒn h¹n quan träng nh- quyÒn ®×nh chØ viÖc sö dông c¸c thñ
tôc ph¸p lý th«ng th-êng ®èi víi viÖc ®ßi nî, quyÒn ®×nh chØ viÖc tÞch thu tµi s¶n cña bªn vay ®Ó xiÕt nî, quyÒn chuyÓn c¸c kho¶n cho vay thµnh vèn cæ phÇn, quyÒn mua l¹i c¸c chøng chØ thanh to¸n, quyÒn mua vµ b¸n tµi s¶n theo kÕ ho¹ch tù phôc håi cña c¸c c«ng ty ®ang l©m vµo t×nh tr¹ng tµi chÝnh kiÖt quÖ hay quyÒn thµnh lËp liªn doanh ®Ó hîp t¸c trong viÖc t¸i c¬ cÊu ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp… TÝnh ®Õn th¸ng 6/1999, tæng sè nî ®-îc KAMCO thu håi th«ng qua viÖc b¸n vµ thu nî nh- sau: kÕt qu¶ Thanh lý vµ b¸n tµi s¶n cña KAMCO (1) §¬n vÞ: Tû won Thanh lý/b¸n MÖnh gi¸ Gi¸ thanh to¸n bëi Gi¸ trÞ thu håi KAMCO bëi KAMCO Tµi s¶n tÞch biªn 2.9 1.1 1.2 §Êu gi¸ 2.1 1 1 Thu nî 0.2 0.1 0.1 Thu håi tµi s¶n thÕ chÊp 11.3 5.9 6.5 Tæng céng 16.5 8.1 8.8 Pengurusan Danaharta Nasional Berhad (gäi t¾t lµ Danaharta) lµ mét c«ng ty cæ phÇn ra ®êi n¨m1998 theo LuËt c«ng ty trùc thuéc Bé Tµi chÝnh. C«ng ty ho¹t ®éng trªn c¬ së ®éc lËp víi ChÝnh phñ Maylaisia trong viÖc ra c¸c quyÕt ®Þnh hµng ngµy cña m×nh, ®ång thêi ®-îc giao träng tr¸ch ®Æc biÖt trong viÖc gi¶i quyÕt c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n cña c¸c ng©n hµng Malaysia vµ qu¶n lý tµi s¶n cho mét sè khu vùc t- nh©n ®-îc lùa chän. Danaharta ra ®êi nh- mét c«ng cô cña ChÝnh phñ Malaysia trong nç lùc nh»m cñng cè l¹i khu vùc tµi chÝnh, gióp c¸c ng©n hµng tho¸t khái c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n
chång chÊt, cã ®iÒu kiÖn tËp trung thùc hiÖn kÕ ho¹ch kinh doanh ®Ó thóc ®Èy nhanh viÔn c¶nh phôc håi nÒn kinh tÕ Malaysia. Vèn ho¹t ®éng cña Danaharta do ChÝnh phñ cÊp th«ng qua Bé Tµi chÝnh. Ngoµi ra, trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng LuËt thµnh lËp quü ph¸t triÓn n¨m 1998 cho phÐp c«ng ty Danaharta ®-îc huy ®éng vèn th«ng qua h×nh thøc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu cã b¶o ®¶m cña ChÝnh phñ. Tæng sè vèn ®Çu t- ban ®Çu cña Danaharta kho¶ng 15 tû RM, trong ®ã vèn gãp cña chÝnh phñ lµ 3 tû RM (chiÕm 20%), tr¸i phiÕu ph¸t hµnh ®Ó b¸n cho c¸c tæ chøc tµi chÝnh lµ 10 tû RM (chiÕm 67%), vèn vay tõ Quü dù phßng cho nh©n viªn vµ Khazanah (mét c«ng ty ®Çu t- cña Bé Tµi chÝnh) lµ 2 tû RM (chiÕm 13%). (1)Jae Ryong Chung-Chñ tÞch kiªm gi¸m ®èc ®iÒu hµnh KAMCO: Kinh nghiÖm ho¹t ®éng cña KAMCO, Tµi liÖu do Ng©n hµng nhµ n-íc ViÖt nam dÞch th¸ng 8/2000, Tr.150 Trong vßng 3 th¸ng kÓ tõ khi ®-îc thµnh lËp vµo th¸ng 6/1998, Danaharta ®· b¾t ®Çu mua l¹i c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n theo c¬ chÕ thÞ tr-êng vµ kh«ng chÞu bÊt kú ¸p lùc nµo khi mua nî. LuËt ®Êt ®ai söa ®æi n¨m 1998 cho phÐp Danaharta mua l¹i c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n ®-îc b¶o ®¶m b»ng ®Êt ®ai theo c¸ch kinh tÕ vµ cã hiÖu qu¶ nhÊt. Do vËy, ban ®Çu Danaharta tiÕn hµnh mua tÊt c¶ nî qu¸ h¹n trªn ph¹m vi toµn quèc cña c¸c tæ chøc tµi chÝnh trong hÖ thèng ng©n hµng Malaysia, gåm c¶ c¸c tæ chøc tµi chÝnh n-íc ngoµi nÕu cã nhu cÇu. Giai ®o¹n ®Çu kÕt thóc vµo th¸ng 6/1999. §Õn giai ®o¹n 2, Danaharta ®· quy ®Þnh chØ mua nh÷ng kho¶n nî qu¸ h¹n nÕu chóng ®¸p øng ®-îc mét trong c¸c ®iÒu kiÖn sau:  C¸c kho¶n nî cña cïng mét kh¸ch hµng hoÆc c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n kh¸c liªn quan ®Õn kh¸ch hµng hiÖn ®ang n»m trong danh môc do Danaharta qu¶n lý.  C¸c kho¶n nî cã b¶o ®¶m víi tæng gi¸ trÞ tõ 50 triÖu RM trë lªn.  C¸c kho¶n nî kh«ng cã b¶o ®¶m cña c¸c c«ng ty cæ phÇn cã niªm yÕt chøng kho¸n.  C¸c kho¶n nî cña c¸c tæ chøc tµi chÝnh cã tû lÖ nî qu¸ h¹n lín h¬n 10%. Giai ®o¹n 2 hoµn thµnh vµo th¸ng 3/2000. LuËt c«ng ty Danaharta n¨m 1998, sau ®ã lµ luËt söa ®æi n¨m 2000, cho phÐp Danaharta mua nî ®-îc thanh to¸n b»ng