Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng: Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông, Quảng Bình
lượt xem 3
download
Luận văn sẽ đóng góp vào hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, đồng thời hỗ trợ công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông trong việc tham khảo và ứng dụng vào công tác quản lý tài chính của mình.
Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!
Nội dung Text: Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng: Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông, Quảng Bình
- BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ NỘI VỤ …………/………… …………/………… HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH QUỐC GIA LÊ THỊ MINH HẠNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT LÂM SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG ĐÔNG, QUẢNG BÌNH Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG THỪA THIÊN HUẾ - NĂM 2016
- Công trình được hoàn thành tại: HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. THÁI THANH HÀ Phản biện 1: .................................................................................. ................................................................................. Phản biện 2: .................................................................................. ................................................................................. Luận văn được bảo vệ tại Hội đồng chấm luận văn, Học viện Hành chính Địa điểm: Phòng ……, Nhà ….. - Hội trường bảo vệ luận văn thạc sĩ, Học viện Hành chính Số 201 Đường Phan Bội Châu – Thành phố Huế Thời gian: Vào hồi …… giờ ….. tháng …. năm 2016 Có thể tìm hiểu luận văn tại Thư viện Học viện Hành chính Hoặc trên trang Web của Khoa Sau đại học, Học viện Hành chính
- MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Nền kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu vào nền kinh tế Thế giới đã mang đến thách thức đối với cả doanh nghiệp và Chính phủ Việt Nam trong việc bắt kịp với năng lực phát triển của các quốc gia khác trong khu vực. Hơn bao giờ hết, doanh nghiệp Việt cần chuẩn bị cho mình năng lực tài chính tốt nhất để đương đầu với những khó khăn có thể gặp phải khi hội nhập. Để làm được điều đó, doanh nghiệp cần chủ động tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp. Được thành lập ngay từ giai đoạn đầu của ngành dăm gỗ, đến nay, Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông đã có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực này. Trong bối cảnh hiện nay, để cạnh tranh, Công ty cần nhờ vào năng lực quản lý tài chính của Ban Giám đốc. Do vậy, tài chính doanh nghiệp hơn bao giờ hết cần được Lãnh đạo Công ty nhìn nhận và đánh giá đúng tầm để giúp Công ty nâng cao hơn nữa hiệu quả quản trị doanh nghiệp, giảm thiểu chi phí và tối đa hóa lợi nhuận. Xuất phát trừ thực tiễn trên, tác giả đã lựa chọn đề tài: “Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông, Quảng Bình” làm Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng của mình. 2. Tình hình nghiên cứu liên quan Vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp đã được đề cập nghiên cứu dưới nhiều góc độ khác nhau trong các tạp chí nghiên cứu khoa học, ở các khía cạnh khác nhau như: Ngô Thế Chi (2009), “Thực hành kế toán và phân tích tài chính trong Công ty cổ phần”, Nxb Tài chính; Giang Việt Đại (2012), “Hoàn thiện công tác phân 1
- tích tài chính tại Công ty cổ phần Xây dựng cầu đường 507 Đắk Lắk”, Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng, Học viên Hành chính quốc gia; Đỗ Quỳnh Hương (2012), “Phân tích tài chính tại Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Cao su Quảng Trị”, Luận văn Thạc sỹ Tài chính – Ngân hàng, Học viện Hành chính quốc gia;… Nhưng đến nay, chưa có một công trình nghiên cứu nào về tình hình tài chính doanh nghiệp nói chung và phân tích tài chính doanh nghiệp nói riêng tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông. Tác giả chọn đề tài trên là phù hợp với chuyên ngành và hoàn toàn không trùng lặp với những công trình đã được công bố. Tác giả xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của tác giả. 3. Mục đích nghiên cứu: Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong công ty cổ phần; phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông; nghiên cứu đề xuất phương hướng và giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty trong thời gian tới. 4. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của Đề tài là tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông. Phạm vi về không gian: Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông, khu công nghiệp Hòn La, xã Quảng Đông, huyện Quảng Trạch, tỉnh Quảng Bình. Phạm vi về thời gian: từ năm 2013 – 2015 và 6 tháng đầu năm 2016. Trong quá trình nghiên cứ Đề tài, tác giả nhận thấy cần đưa ra những giải pháp và đề xuất để cải thiện tình hình tài chính của Công 2
- ty trong giai đoạn tới 2016 - 2020. Những giải pháp này được đưa ra dựa trên những tồn tại trong hoạt động quản trị tài chính của Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông và được chia làm hai nhóm: Nhóm các giải pháp tài chính và nhóm các giải pháp hoạt động. Trong giai đoạn tới, các giải pháp này sẽ giúp Công ty quản lý tốt chi phí, hàng tồn kho, mở rộng thị trường và duy trì mức lợi nhuận ổn định. 5. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Phương pháp này được sử dụng để thu thập và nghiên cứu số liệu thứ cấp được cung cấp từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Đồng thời, tác giả cũng tiến hành thu thập tài liệu thứ cấp từ các bài báo, công trình khoa học, giáo trình, sách chuyên khảo, tài liệu từ Internet, v.v… Tất cả các tài liệu từ nguồn này đều được ứng dụng hợp lý và có trích dẫn rõ ràng. Phương pháp phân tích kinh tế: được sử dụng để xử lý các số liệu thu thập được, các chỉ tiêu tài chính được tính toán dự trên số liệu của kế toán thông qua phương pháp thống kê, so sánh, phân tích, phương pháp tỷ số, phương pháp phân trích DuPont,… nhằm giải quyết và làm sáng tỏ yêu cầu đặt ra trong luận văn. 6. Ý nghĩa lý luận và thực tiễn của luận văn Kết quả của luận văn sẽ đóng góp vào hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, đồng thời hỗ trợ Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông trong việc tham khảo và ứng dụng vào công tác quản lý tài chính của mình. 7. Kết cấu của luận văn Ngoài phần Mở đầu và Kết luận, nội dung nghiên cứu của Luận văn bao gồm 3 chương: 3
- Chương 1: Cơ sở khoa học về phân tích tài chính trong công ty cổ phần Chương 2: Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông Chương 3: Phương hướng và giải pháp nhằm nâng cao năng lực quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông. 4
- Chương 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1. Tổng quan về tài chính công ty cổ phần 1.1.1. Khái quát về công ty cổ phần (Joint-stock Company) 1.1.1.1. Khái niệm về công ty cổ phần Công ty cổ phần là một trong những loại hình của DN được thành lập theo luật, có nhiều chủ sở hữu - cổ đông - góp vốn bằng hình thức cổ phần. Cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi vốn góp của mình. 1.1.1.2. Đặc điểm của công ty cổ phần Công ty cổ phần có những đặc trưng cụ thể sau: số lượng cổ đông tối thiểu là 3 thành viên; Vốn điều lệ được chia thành các phần bằng nhau gọi là cổ phần; Cổ đông là người nắm giữ cổ phần và chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ công ty trong phạm vi số vốn đã góp;... 1.1.2. Tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1. Hình thức biểu hiện và bản chất tài chính doanh nghiệp Về hình thức: Tài chính DN là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của DN. Về bản chất: Tài chính DN là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trong các hoạt động của DN. 1.1.2.2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp Tài chính DN có những vai trò sau: Vai trò huy động, khai thác nguồn tài chính; vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết hoạt động kinh doanh, vai trò là công cụ kiểm tra các hoạt động kinh doanh của DN. 5
- 1.1.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức tài chính trong doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức tài chính trong DN gồm: Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp; Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành kinh doanh; Môi trường kinh doanh. 1.1.3. Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.3.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính DN là việc vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá chính xác tình hình tài chính của DN, giúp cho các đối tượng quan tâm nắm được thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp; qua đó, đề ra các quyết định phù hợp với lợi ích của họ. 1.1.3.2. Ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp Ý nghĩa: Phân tích tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng đối đối với nhà quản lý trong việc ra quyết định điều hành, các nhà đầu tư trong việc tính toán giá trị DN và các nhà đầu tư tín dụng khi cho DN vay. Mục đích: Phân tích tài chính của doanh nghiệp phải đạt nhằm: Cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư; cung cấp thông tin quan trọng nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ; cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, … của doanh nghiệp. 1.1.3.3. Tài liệu dùng làm căn cứ để phân tích tài chính doanh nghiệp Theo quy định chung của hầu hết các quốc gia trên thế giới, các DN cần định kỳ lập và báo cáo các loại báo cáo tài chính sau đây: Bảng cân đối tài sản, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh các báo cáo tài chính, hoặc các bảng số liệu có liên quan đến các chính sách chia lợi nhuận tức cổ phần. 6
- 1.1.3.4. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng trên thực tế các phương pháp sau thường được sử dụng: Phương pháp so sánh, Phương pháp tỷ lệ và Phương pháp Dupont. 1.2. Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính Đánh giá khái quát tình hình chung về tài chính là việc phân tích khái quát cơ cấu tài sản và nguồn vốn để thấy được tỷ trọng của các yếu tố tài sản và nguồn vốn của DN, trong đó DN sử dụng vốn đầu tư chủ yếu vào những tài sản nào và nguồn vốn nào là nguồn vốn quan trọng mà công ty đang sử dụng. 1.2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 1.2.2.1. Quy mô vốn Vốn góp ban đầu là một trong những nguồn tạo lập nên vốn chủ sở hữu của. Một DN có quy mô vốn lớn sẽ đảm bảo cho việc tiến hành các hoạt động đầu tư, SXKD được thuận lợi. 1.2.2.2. Cơ cấu nguồn vốn Để phân tích cơ cấu nguồn vốn, nhà phân tích cần tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn, thông qua tỷ số sau: Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn, Hệ số nợ so với VCSH, Hệ số nợ so với tổng nguồn vốn. 1.2.2.3. Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các DN cần phải có đủ tài sản cố định (TSCĐ) và tài sản ngắn hạn (TSNH). Khi phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, các nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau: Hệ số tài trợ thường xuyên, Hệ 7
- số tài trợ tạm thời, Hệ số VCSH so với NV thường xuyên, Hệ số giữa nợ NH và TSNH. 1.2.3. Phân tích cơ cấu tài sản 1.2.3.1. Quy mô, cơ cấu tài sản Quy mô tài sản: Quy mô tài sản thể hiện quy mô kinh doanh, khả năng trang bị cho nhu cầu SXKD, năng lực sản xuất, sự lớn mạnh, xu hướng phát triển lâu dài của DN. Cơ cấu tài sản: Cơ cấu tài sản phản ánh tỷ trọng từng loại tài sản trong tổng tài sản của DN. 1.2.3.2. Chất lượng tài sản Chất lượng tài sản là một chỉ tiêu nói lên tính bền vững về tài chính, năng lực tổ chức quản lý của, phản ánh hiệu quả công tác sử dụng tài sản, có đảm bảo việc phát huy hết khả năng hoạt động của tài sản hay không. 1.2.4. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán Việc phân tích khả năng thanh toán được dự trên các chỉ tiêu sau: Hệ số khả năng thanh toán NH, Hệ số thanh toán nhanh, Hệ số khả năng thanh toán tức thời, Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn, Hệ số khả năng thanh toán lãi vay. 1.2.5. Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ vốn là để đánh giá tình hình tăng – giảm vốn, phân bổ vốn như thế nào, có đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh hay không. Qua đó, ta có thể thấy được DN đã sử dụng những công cụ tài chính nào để huy động vốn. Hiệu quả sử dụng vốn của DN thể hiện qua năng lực tạo ra giá trị sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lời vốn. Các hệ số sau được sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn: Hiệu quả sử dụng toàn 8
- bộ vốn (Hs), Hiệu quả sử dụng vốn vay (Hsv), Hiệu quả sử dụng VCSH (Hsc). 1.2.6. Phân tích hiệu quả hoạt động Phân tích hiệu quả hoạt động là việc phân tích khả năng sử dụng tài sản của DN vào các hoạt động kinh doanh trong kỳ thông qua: Số vòng quay khoản phải thu, Kỳ thu tiền bình quân (DSO), Vòng quay HTK, Thời gian luân chuyển HTK, Hiệu suất sử dụng TSCĐ, Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản, 1.2.7. Phân tích đòn bẩy tài chính Đòn bẩy tài chính phản ánh cấu trúc nguồn vốn của DN – một bộ phận quan trọng phản ánh cấu trúc tài chính của một DN. Phân tích đòn bẩy tài chính là phân tích mối quan hệ giữa đòn bẩy tài chính với hiệu quả kinh doanh của DN thông qua các chỉ tiêu: Tỷ só nợ (Rd), Hệ số nhân VCSH, … 1.2.8. Phân tích khả năng sinh lời Để đánh giá đúng về lợi nhuận, không phải chỉ quan tâm đến tổng mức lợi nhuận mà cần xem xét lợi nhuận trong mối quan hệ với vốn, tài sản, nguồn lực kinh tế tài chính DN đã sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong từng phạm vi, trách nhiệm cụ thể, thông qua: Tỷ suất hoàn vốn (ROI), Tỷ suất sinh lợi trên tổng TS (ROA), Tỷ suất sinh lợi trên VCSH (ROE), Tỷ số sức sinh lời cơ bản (BEP). 1.2.9. Phân tích tình hình lợi nhuận Việc phân tích được tiến hành trên từng bộ phận của lợi nhuận gồm: Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, Lợi nhuận hoạt động tài chính, Lợi nhuận thu được từ hoạt động khác. 1.2.10. Phân tích dòng tiền Phân tích dòng tiền thu vào và chi ra theo từng hoạt động giúp các đối tượn quan tâm có cái nhìn sâu sắc hơn về những dòng tiền tệ 9
- của DN, biết được những nguyên nhân, tác động ảnh hưởng đến tình hình tăng giảm vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền trong kỳ. 1.2.11. Dự báo rủi ro tài chính Dự báo rủi ro tài chính chính là dự báo khả năng xảy ra những rủi ro trên cơ sở đánh giá tình hình tài chính. Việc dự báo rủi ro tài chính chủ yếu tập trung vào việc dự báo rủi ro về khả năng thanh toán và khả năng không bảo toàn và phát triển được nguồn vốn chủ sở hữu. Việc dự báo được thực hiện qua hai bước: Nhận biết khả năng rủi ro và dự báo khả năng rủi ro. 1.2.12. Dự báo nhu cầu tài chính Có nhiều phương pháp khác nhau để dự báo nhu cầu về vốn, trong đó có phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu. Phương pháp được tiến hành qua 4 bước sau: Tính số dư bình quân của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán kỳ thực hiện; Chọn các khoản mục trong bảng cân đối kế toán chịu sự tác động trực tiếp và có quan hệ chặt chẽ với doanh thu, tính tỷ lệ % các khoản đó so với doanh thu thực hiện trong kỳ; Dùng tỷ lệ % đó để ước tính nhu cầu vốn kinh doanh cho năm kế hoạch trên cơ sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch; Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh kỳ kế hoạch. 1.3. Kinh nghiệm về phân tích tài chính của một số công ty trong nước và quốc tế 1.3.1. Kinh nghiệm từ quốc tế Trên thế giới, từ thế kỷ 19 đã bắt đầu mầm mống của việc sử dụng các hệ số tài chính để đánh giá năng lực tài chính của một công ty. Năm 1919, phân tích tài chính toàn diện mới thực sự bắt đầu khi Alexander Wall đưa ra 7 chỉ số được thực hiện phân tích ở 981 công ty sắp xếp theo ngành và vị trí địa lý. Ngày nay, ở các nước phát 10
- triển, các số liệu tài chính về trung bình ngành được thống kê và công khai đã hỗ trợ rất nhiều trong việc đánh giá năng lực tài chính của từng DN. Sự chuyên môn hóa và chú trọng đến công tác quản trị tài chính cũng được nhìn thấy rõ ở các công ty, tập đoàn lớn trên Thế giới như Micrsoft, Samsung hay Wall Mart. Hiện nay, tại các công ty và tập đoàn lớn trên Thế giới, vị trí giám đốc tài chính (CFO) đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong việc đánh giá, đưa ra các quyết định tài chính, chịu trách nhiệm toàn bộ về mặt tài chính kế toán trước tổng giám đốc. 1.3.2. Kinh nghiệm từ trong nước Hiện nay, Việt Nam là một trong những quốc gia có tốc độ thu hút đầu tư nhanh nhất Thế giới. Việc phân tích tài chính trong các DN hiện nay phần đông được kiêm nhiệm bởi bộ phận tài chính – kế toán. Kế toán trưởng cũng chính là người phụ trách cao nhất về mặt tài chính của công ty thường chỉ mới làm công tác kế toán tài chính, rất ít làm về kế toán quản trị và quản trị tài chính, không chú trọng đến việc quản lý tài chính. Hai công việc này vẫn mặc nhiên được nhập làm một, gây khó khăn cho nhà quản trị trong việc chọn lọc thông tin phục vụ công tác quản lý tài chính. Mặt khác, hệ thống thông tin tài chính tại Việt Nam còn chưa minh bạch, rõ ràng trong báo cáo tài chính của ngay chính các DN, từ đó, số liệu thống kê trung bình ngành cũng không chuẩn xác. Vì vậy, để việc phân tích tài chính cho ra kết quả chính xác, không chỉ cần sự nỗ lực từ phía các DN trong việc đưa ra các thông tin tài chính trung thực, mà còn đến từ phía các cơ quan chức năng trong việc hệ thống hóa, minh bạch hóa những thông tin mang tính chuẩn mực của ngành, nghề, lĩnh vực kinh tế để làm cơ sở dữ liệu cho các tham khảo. Để thích nghi và thành công trong bối cảnh hiện nay, Việt Nam cần thay đổi cách nhìn nhận về tầm quan trọng của việc phân tích tài chính, thay đổi tư duy về quản lý tài chính và về nhân lực tài chính. 11
- Chương 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT LÂM SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG ĐÔNG 2.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông được thành lập, xây dựng và đi vào hoạt động từ tháng 01 năm 2005 trên tổng diện tích 6,8 ha. Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông. Vốn điêu lệ: 11 tỷ VNĐ. Giai đoạn từ 2005 – 2006, tổng diện tích sử dụng sản xuất của Công ty ban đầu là 3,5; Giai đoạn từ 2006 – 2007, Công ty đã đầu tư thêm 01 hệ thống máy băm dăm, xây dựng thêm tòa nhà hành chính làm việc; Từ năm 2007 đến nay, toàn bộ diện tích 6,8 ha đã được sử dụng hết, xây dựng thêm một phân xưởng làm việc, mua mới 01 máy xúc lật, 01 máy cào dăm, xây dựng thêm căn tin phòng nghỉ. 2.1.2. Cơ cấu tổ chức Công ty Cơ cấu tổ chức Công ty gồm: Hội đồng quản trị, 01 Giám đốc, 01 Phó giám đốc, 01 Kế toán trưởng, Ban Kiểm soát, Phòng Tổ chức Hành chính, Phòng Kế toán tài chính, Phòng Kế hoạch - Kỹ thuật, Bộ phận Sản xuất. 2.2. Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất lâm sản xuất khẩu Quảng Đông 2.2.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn Về quy mô nguồn vốn: Theo các tiêu chí phân loại DN, Công ty Cổ phần Quảng Đông có quy mô nguồn vốn tại thời điểm 12
- năm 2015 là 39.519 triệu đồng, theo đó, được xếp vào nhóm các DN vừa. Bảng 2.1. Quy mô nguồn vốn của Công ty Cổ phần Quảng Đông (Đơn vị: Triệu đồng) 6tháng 6 tháng 2014/2013 2015/2014 đầu Chỉ Năm Năm Năm đầu năm 2016/2015 tiêu 2013 2014 2015 2016 % % % Nợ 27.051 10.444 20.596 24.552 -61,39% 97,20% 19,20% phải trả Vốn chủ sở 20.048 20.972 18.923 17.459 4,61% -9,77% -7,73% hữu Tổng nguồn 47.099 31.416 39.519 42.011 -33,30% 25,79% 6,31% vốn (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) Theo số liệu BCTC của Công ty, trong những năm qua, tổng nguồn vốn có xu hướng biến động liên tục. Năm 2015, tổng nguồn vốn của Công ty đã tăng trưởng thêm 25,79% đạt 39.519 triệu đồng. Xu hướng tăng/giảm của Tổng NV cùng quy luật tăng/giảm của nợ phải trả nhưng mức độ biến động của nợ phải trả lớn hơn nhiều. Công ty có xu hướng phụ thuộc hơn vào các nguồn tài chính bên ngoài. Trái ngược với xu hướng thay đổi của tổng nguồn vốn và tổng nợ, VCSH của Công ty tăng nhẹ 4,61% trong năm 2014 và giảm nhẹ -9,77% trong năm 2015 xuống còn 18.923 triệu đồng. Về cơ cấu nguồn vốn: Qua phân tích, có thể thấy trong nhiều năm Công ty liên tục sử dụng đòn bẩy tài chính trong kinh doanh, nợ phải trả giữ vị trí trong yếu trong tổng nguồn vốn. VCSH được sử dụng tài trợ toàn bộ cho TSDH do vậy, tài chính của Công ty vẫn rất an toàn. 13
- Bảng 2.2. Các tỷ số thể hiện cơ cấu nguồn vốn tại Công ty Cổ phần Quảng Đông 6 2015/6tháng tháng 2014/2013 2015/2014 Năm Năm Năm đầu 2016 Chỉ tiêu đầu 2013 2014 2015 năm % % % 2016 Hệ số nợ 0,57 0,33 0,52 0,58 -42,12% 56,77% 12,13% Hệ số nhân 2,35 1,50 2,09 2,41 -36,24% 39,41% 15,22% VCSH Nợ/VCSH 1,35 0,50 1,09 1,41 -63,09% 118,56% 29,20% Tỷ suất tự tài trợ 3,56 3,63 1,73 1,41 2,22% -52,53% -18,12% TSDH (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) Về tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Các chỉ tiêu thể hiện tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh cho thấy Công ty có tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh tốt. Mặc dù các chỉ tiêu phản ánh có xu hướng giảm nhưng chỉ biến động nhẹ và vẫn đảm bảo an toàn tài chính cho Công ty. Bảng 2.3. Các tỷ số thể hiện tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Quảng Đông 6 2014/2013 2015/2014 tháng Năm Năm Năm Chỉ tiêu ĐVT đầu 2013 2014 2015 năm % % 2016 VLĐ thường Triệu 14.409 11.561 7.956 5.102 -19,77% -31,18% xuyên đồng Nguồn vốn tài Triệu trợ thường 20.048 20.972 18.923 17.459 4,61% -9,77% đồng xuyên Hệ số tài trợ Lần 0,31 0,33 0,20 0,12 8,23% -39,20% thường xuyên Hệ số VCSH so với NV Lần 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00% 0,00% thường xuyên 14
- Hệ số NV thường xuyên Lần 3,56 3,63 1,73 1,41 2,22% -52,53% so với TSDH (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) 2.2.2. Phân tích cơ cấu tài sản Về quy mô tài sản và cơ cấu tài sản: Trong giai đoạn từ năm 2013 - 2015, có thể thấy quy mô tài sản Công ty ngày càng thu hẹp được thể hiện qua bảng sau: Bảng 2.4. Quy mô tài sản của Công ty Cổ phần Quảng Đông (Đơn vị: Triệu đồng) 6 6 tháng tháng 2014/ 2015/ đầu Năm Năm Năm 2013 2014 2016/ Chỉ tiêu đầu 2013 2014 2015 2015 năm 2016 % % % Tài sản 41.461 25.505 28.552 29.653 -38,48% 11,95% 3,71% ngắn hạn TSNH/ 88,03% 81,55% 72,25% 70,58% -7,36% -11,41% -2,36% Tổng TS Tài sản 5.639 5.770 10.967 12.358 2,34% 90,06% 11,25% dài hạn TSDH/ 11,97% 18,45% 27,75% 29,42% 54,11% 50,41% 5,66% Tổng TS Tài sản 5.639 5.770 10.960 12.358 2,34% 89,94% 11,31% cố định Tổng tài 47.099 31.276 39.519 42.011 -33,60% 26,36% 5,93% sản TSCĐ/ 11,97% 18,45% 27,73% 29,42% 54,11% 50,32% 100% Tổng TS (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) Đánh giá chất lượng tài sản: Nhìn chung, chất lượng tài sản Công ty tương đối tốt. Riêng khoản mục HTK, hiện tại đang ở mức thấp, Công ty đang tích cực cải thiện khoản mục này nhằm đảm bảo khả năng cung cấp hàng hóa, đồng thời chủ động đề phòng những biến động bất ngờ trên thị trường. 15
- 2.2.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán 2.2.3.1. Phân tích tình hình công nợ Công nợ của Công ty biến động không đều qua các năm và có dấu hiệu ngày càng khó khăn hơn. Tuy nhiên, các khoản công nợ phải thu và phải trả của Công ty đều trong ngắn hạn, thể hiện Công ty luôn ý thức đến việc giới hạn các khoản công nợ trong khoảng thời gian ngắn để có thể chủ động kiểm soát và cân đối tài chính. 2.2.3.2. Phân tích khả năng thanh toán Bảng 2.6. Khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông 2014/ 2015/ 6 tháng Năm Năm Năm 6 tháng Chỉ tiêu 2013 2014 2016/2015 2013 2014 2015 đầu 2016 % % % Hệ số thanh 1,53 2,44 1,39 1,21 59,34% -43,23% -12,87% toán ngắn hạn Hệ số thanh 0,23 1,35 0,14 0,40 482,45% -89,41% 180,31% toán nhanh Hệ số thanh 0,05 0,39 0,14 0,40 740,73% -63,27% 180,31% toán tức thời (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) Nhìn chung, các chỉ tiêu thanh toán gồm hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh từ năm 2013 đến nay đều trong giới hạn trung bình ngành (chế biến lâm sản). Trong ngắn hạn, Công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán tương đối tốt, có ít rủi ro thanh khoản; Công ty chủ động trong việc chi trả các khoản nợ đến hạn. 2.2.4. Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn 2.2.4.1. Phân tích tình hình huy động vốn Dựa vào số liệu, có thể thấy qua các năm, Công ty chủ yếu huy động vốn từ các nguồn nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu. Tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nguồn vốn đạt mức thấp nhất ở năm 2014 (33,06%) và duy trì ổn trên 50% tổng nguồn vốn ở các năm còn lại. 16
- Ngược lại, nguồn vốn huy động động từ VCSH luôn thấp dưới 50% tổng nguồn vốn, ngoại trừ năm 2014, tỷ trọng VCSH đạt 66,94%. 2.2.4.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn Nhìn chung, Công ty vẫn đang sử dụng hiệu quả nguồn vốn để đảm bảo hoạt động kinh doanh trong hoàn cảnh khó khăn chung của toàn ngành. 2.2.5. Phân tích hiệu quả hoạt động Bảng 2.9. Hiệu quả hoạt động của Công ty Cổ phần Quảng Đông 6 tháng Đơn Năm Năm Năm TB ngành Chỉ tiêu đầu năm vị 2013 2014 2015 2015 2016 Vòng quay khoản Vòng 51 30 11 4 phải thu Kỳ thu tiền bquân Ngày 11 10 53 78 78 Vòng quay HTK Vòng 11 9 23 11 6 Thời gian luân Ngày 33 42 16 32 73 chuyển HTK Hssd TSCĐ Lần 33 28 17 5 12,58 Hssd TS Lần 5 4 4 2 1,10 (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) Nhìn chung, Công ty hoạt động khá hiệu quả, các chỉ số đều thể hiện ở mức tốt so với ngành. Tuy nhiên, lượng HTK quá ít đang là rủi ro tiềm ẩn đối với Công ty. 2.2.6. Phân tích khả năng sinh lời Bảng 2.10. Khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần Quảng Đông Năm Năm Năm TB ngành Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2015 ROI 19,14% 21,21% 10,44% 11,55% ROA 13,16% 20,00% 7,78% 8,81% ROE 31,96% 83,19% 54,58% 12,57% BEP 0,15 0,25 0,09 0,12 (Nguồn số liệu: BCTC đã kiểm toán của Công ty Cổ phần Quảng Đông) 17
- Nhìn chung, hiệu quả sử dụng nguồn vốn và tài sản để tạo ra lợi nhuận của Công ty chưa cao so với các Công ty trong ngành Giấy – Lâm sản. 2.2.7. Phân tích tình hình lợi nhuận Hiện tại, Công ty Cổ phần Quảng Đông thực hiện phân phối lợi nhuận theo Nghị quyết của Đại hội cổ đông từng năm. Hoạt động kinh doanh của Công ty sinh lời ở mức trung bình từ 2% – 3%. Mức lợi nhuận của Công ty đang thấp hơn so với nhiều công ty trong ngành. 2.2.8. Phân tích dòng tiền Nhìn chung, dòng tiền thuần của Công ty hiện tại đang duy trì ở mức dương, so với thời điểm này của năm 2015 có cải thiện đáng kể. Công ty cũng chủ trương hạn chế tối đa các khoản đầu tư lợi suất cao nhưng đi kèm rủi ro cao, do đó, Công ty vẫn đủ khả năng đảm bảo thanh toán tốt. 2.2.9. Phân tích các chỉ tiêu thông qua phương pháp Dupont Qua phân tích Dupont, có hai hướng để tăng ROE gồm: tăng ROA hoặc tăng tỷ số Tổng TS bình quân/VCSH bình quân, tăng tỷ số Tổng TS bình quân/VCSH bình quân bằng cách giảm VCSH và tăng nợ. Ta thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của VCSH càng cao. 2.2.10. Dự báo rủi ro tài chính Dựa trên tính toán, Công ty được dự báo có mức độ rủi ro tài chính khá cao, do đó, Công ty cần có những chính sách, biện pháp phù hợp để quản lý tài chính, phòng ngừa những rủi ro có thể xảy ra. 2.2.11. Dự báo nhu cầu tài chính Bằng việc sử dụng phương pháp phần trăm doanh thu, có thể dự báo nhu cầu tài chính của Công ty như sau: Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối = 2.718 triệu đồng. Như vậy, sau khi tính toán nhu cầu vốn lưu động bổ sung của 18
CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD
-
Tóm tắt luận văn thạc sĩ khoa học xã hội và nhân văn: Ảnh hưởng của văn học dân gian đối với thơ Tản Đà, Trần Tuấn Khải
26 p | 789 | 100
-
Tóm tắt luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh: Hoạch định chiến lược kinh doanh dịch vụ khách sạn tại công ty cổ phần du lịch - dịch vụ Hội An
26 p | 422 | 83
-
Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ: Hoàn thiện công tác thẩm định giá bất động sản tại Công ty TNHH Thẩm định giá và Dịch vụ tài chính Đà Nẵng
26 p | 504 | 76
-
Tóm tắt luận văn thạc sĩ khoa học: Nghiên cứu thành phần hóa học của lá cây sống đời ở Quãng Ngãi
12 p | 544 | 61
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Luật học: Hoàn thiện hệ thống pháp luật đáp ứng nhu cầu xây dựng nhà nước pháp quyền xã hội chủ nghĩa Việt Nam hiện nay
26 p | 527 | 47
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Luật học: Cải cách thủ tục hành chính ở ủy ban nhân dân xã, thị trấn tại huyện Quảng Xương, Thanh Hóa
26 p | 343 | 41
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Giải pháp tăng cường huy động vốn tại Ngân hàng thương mại cổ phần Dầu khí Toàn Cầu
26 p | 308 | 39
-
Tóm tắt luận văn thạc sĩ kỹ thuật: Nghiên cứu xây dựng chương trình tích hợp xử lý chữ viết tắt, gõ tắt
26 p | 331 | 35
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Luật học: Xây dựng ý thức pháp luật của cán bộ, chiến sĩ lực lượng công an nhân dân Việt Nam
15 p | 350 | 27
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ luật học: Pháp luật Việt Nam về hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán trong mối quan hệ với vấn đề bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư
32 p | 247 | 14
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Khoa học: Nghiên cứu ảnh hưởng của quản trị vốn luân chuyển đến tỷ suất lợi nhuận của các Công ty cổ phần ngành vận tải niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam
26 p | 287 | 14
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ: Phân tích và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện công tác lập dự án đầu tư ở Công ty cổ phần tư vấn xây dựng Petrolimex
1 p | 116 | 10
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Luật học: Tăng cường trách nhiệm công tố trong hoạt động điều tra ở Viện Kiểm sát nhân dân tỉnh Bắc Giang
26 p | 229 | 9
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Khoa học: Lý thuyết độ đo và ứng dụng trong toán sơ cấp
21 p | 220 | 9
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Phát triển thương hiệu Trần của Công ty TNHH MTV Ẩm thực Trần
26 p | 100 | 8
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ luật học: Pháp luật về quản lý và sử dụng vốn ODA và thực tiễn tại Thanh tra Chính phủ
13 p | 265 | 7
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Khoa học: Các cấu trúc đại số của tập thô và ngữ nghĩa của tập mờ trong lý thuyết tập thô
26 p | 233 | 3
-
Tóm tắt luận văn Thạc sĩ Khoa học: Nghiên cứu tính chất hấp phụ một số hợp chất hữu cơ trên vật liệu MCM-41
13 p | 202 | 2
Chịu trách nhiệm nội dung:
Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA
LIÊN HỆ
Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM
Hotline: 093 303 0098
Email: support@tailieu.vn