zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Tài chính doanh nghiệp

Bài giảng môn học Thị trường tài chính: Chương 6 - TS. Trần Phương Thảo

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:6

Báo xấu

43
lượt xem 1
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nội dung chương này cung cấp các kiến thức cơ bản về hoạt động của thị trường thứ cấp, cụ thể là sở giao dịch chứng khoán. Các nội dung chính của chương bao gồm: Tổng quan về thị trường thứ cấp, các quy định của sở giao dịch chứng khoán, hệ thống giao dịch, phương thức giao dịch, các quy định trong giao dịch. Mời các bạn cùng tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng môn học Thị trường tài chính: Chương 6 - TS. Trần Phương Thảo

02/01/2014 TÓM TẮT NỘI DUNG CHƯƠNG 6 • Nội dung chương này cung cấp các kiến thức cơ bản về hoạt động của thị trường thứ cấp, cụ thể là sở giao dịch chứng khoán. Các nội dung chính của SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN chương bao gồm - Tổng quan về thị trường thứ cấp - Các quy định của sở giao dịch chứng khoán - Hệ thống giao dịch - Phương thức giao dịch 1 - Các quy định trong giao dịch 2 1. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP 1. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP SGDCK laø moät thò tröôøng chöùng khoaùn chính thöùc ñöôïc taïo laäp taïi moät nôi choán nhaát ñònh, coù quy cheá hoaït ñoäng, vaø nhöõng tieâu chuaån cuï theå ñoái vôùi caùc chöùng khoaùn nieâm yeát Hình thức sở hữu Công ty TNHH thành viên Hình thức công ty Công ty cổ phần cổ phần SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Hình thức sở hữu Công ty TNHH hay nhà nước công ty cổ phần 3 4 1
02/01/2014 2. CÁC QUY ĐỊNH CỦA SỞ GIAO DỊCH NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN Niêm yết chứng khoán là việc đưa các chứng khoán Nguyên tắc trung gian: Giao dịch mua bán chứng khoán có đủ điều kiện vào giao dịch tại Sở giao dịch chứng tại SGD được thực hiện thông qua trung gian là các nhà môi khoán hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán giới Điều kiện niêm yết Nguyên tắc công khai hoá thông tin: tất cả các thông tin liên quan đến hoạt động của thị trường phải công khai một cách bình đẳng cho tất cả các nhà đầu tư Tiêu chuẩn định lượng Nguyên tắc cạnh tranh: Giá cả hình thành do quan hệ cung cầu Tiêu chuẩn định tính 5 6 THAØNH VIEÂN THAØNH VIEÂN Phân loại thành viên Thành viên SGDCK là các cá nhân, doanh nghiệp, ngân hàng, Nhà giao dịch cạnh tranh (dealer): mua, bán chứng khoán hay công ty chứng khoán, đăng ký là thành viên của SGD và cho chính tài khoản của mình phải tuân theo các quy định do SGDCK đưa ra. Thành viên Chuyên gia thị trường (specialist): là thành viên tạo thị được SGD cho phép giao dịch chứng khoán qua hệ thống giao trường cho các chứng khoán giao dịch, và được phép đưa ra dịch của SGD yêu cầu ngừng giao dịch.Mỗi chuyên gia thị trường quản lý một hay nhiều chứng khoán Phân loại thành viên Nhà tạo lập thị trường (market maker): là thành viên cam Nhà môi giới (broker): kết duy trì một khối lượng chứng khoán tồn kho được chỉ định trung gian giữa người mua và sẵn sàng mua, bán khi cần thiết để duy trì thị trường ổn định và người bán và trật tự. Mỗi chứng khoán chỉ có một nhà tạo lập thị trường • Commission brokers • Floor brokers • E-brokers 7 8 2
02/01/2014 3. HỆ THỐNG GIAO DỊCH Thanh toán bù trừ Hệ thống giao dịch thủ công (4) Sở giao dịch Hệ thống giao dịch bán tự động Hệ thống khớp lệnh (3) Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn (2) Công ty chứng khoán A Công ty chứng khoán B Môi giới Môi giới (1) Mua Mua Bán Mua Mua Bán 9 10 4. PHÖÔNG THÖÙC GIAO DỊCH a. Phöông thöùc ñaáu giaù theo giaù -khôùp giaù (price driven system): Chứng khoán Giao dòch ñöôïc thöïc hieän giöõa moät beân laø ngöôøi ñaàu tö, moät Các nhà tạo lập beân laø nhaø taïo laäp thò tröôøng (market maker). Giaù ñöôïc thị trường thöïc hieän treân cô sôû caïnh tranh cuûa ngöôøi taïo laäp thò Dealers tröôøng, ngöôøi ñaàu tö chæ löïa choïn möùc giaù phuø hôïp (thay vì Brokers Giá mua, giá bán ñaët leänh giao dòch) khối lượng giao dịch Giá, khối lượng hiện tại KLGD luỹ kế 11 12 3
02/01/2014 4. PHÖÔNG THÖÙC GIAO DỊCH GIAO DỊCH CHỨNG KHOAÙN b. Phöông thöùc ñaáu giaù theo leänh - khôùp leänh (order driven system) Laø heä thoáng giao dòch maø trong ñoù leänh giao dòch cuûa caùc nhaø ñaàu tö ñöïôc khôùp tröïc tieáp vôùi nhau khoâng coù söï tham gia cuûa • Tài khoản tiền mặt ngöôøi taïo laäp thò tröôøng. Giaù ñöôïc thöïc hieän treân cô sôû caïnh • Tài khoản chứng khoán tranh giöõa caùc nhaø ñaàu tö • Tài khoản ký quỹ – Mức ký quỹ ban đầu – Mức ký quỹ tối thiểu 13 14 CAÙC LOAÏI LEÄNH (ORDER) NGUYEÂN TAÉC KHÔÙP LEÄNH Caùc loaïi leänh cô baûn Giao dòch chöùng khoaùn xeùt öu tieân theo trình töï: - Leänh giôùi haïn (LO): -Öu tieân veà giaù: - Leänh giao dòch taïi möùc giaù mở cửa (ATO): - Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; - Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước; - Leänh giao dòch taïi möùc giaù ñoùng cửa (ATC): - Lệnh thị trường (MP): - Öu tieân veà thôøi gian: Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước . 15 16 4
02/01/2014 LỆNH MUA LỆNH BÁN KHÔÙP LEÄNH LIEÂN TUÏC SHL KL GIAÙ SHL KL GÍA •Khớp lệnh liên tục: là phương thức giao dịch được hệ (1) 1000 34.5 (4) 1200 34.7 thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ (2) 2500 34.6 (5) 2100 34.6 thống giao dịch. (3) 3200 34.3 (7) 800 34.6 •Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh liên tục: là mức giá của các lệnh đối ứng đang (6) 1900 34.6 (8) 1000 34.4 nằm chờ trên sổ lệnh (10) 2500 34.8 (9) 6700 34.3 17 18 PHÖÔNG PHAÙP KHÔÙP LEÄNH - Khôùp leänh ñònh kyø: laø phöông thöùc giao dòch ñöïôc thöïc hieän treân cô sôû taäp hôïp taát caû caùc leänh mua baùn trong moät VD2. Trong moät phieân giao dòch nhaän ñöôïc caùc leänh sau khoaûng thôøi gian nhaát ñònh, khi ñoù, giaù chöùng khoaùn seõ Mua (1) 200CP 47500 Baùn (9) 100CP 48500 ñöôïc khôùp taïi möùc giaù ñaûm baûo thöïc hieän ñöôïc khoái löôïng giao dòch lôùn nhaát (2) 600CP 47000 (8) 500CP 48000 (3) 500CP 46500 (7) 800CP 47500 VD1. Trong phieân giao dòch nhaän ñöôïc caùc leänh sau: (4) 100CP 46000 (6) 100CP 46500 Mua (1) 800CP 48500 Baùn (9) 900CP 46000 (5) 200CP 48500 (11) 200 CP ATO (2) 700CP 47500 (8) 100CP 48500 (10) 200CP ATO (3) 600CP 47000 (7) 200CP 48000 (4) 500CP 46500 (6) 400CP 47500 (5) 100CP 46000 19 20 5
02/01/2014 5. QUY ÑÒNH CHUNG TRONG GIAO DÒCH QUY ÑÒNH CHUNG TRONG GIAO DÒCH • Ñôn vò giao dòch: quy ñònh khoái löôïng giao dòch toái thieåu cuûa • Thôøi gian giao dòch: giao dòch theo phieân giao dòch hay moät leänh giao dòch giao dòch lieân tuïc. • Ñôn vò yeát giaù: quy ñònh böôùc giaù trong giao dòch • Loaïi giao dòch: giao dòch thoâng thöôøng, giao dòch giao Bieân ñoä dao ñoäng giaù: Nhaèm giôùi haïn söï bieán ñoäng giaù trong ngay, giao dòch kyø haïn, giao dòch thoûa thuaän giao dòch Giaù traàn = Giaù tham chieáu ( 1 + x%) Giaù saøn = Giaù tham chieáu ( 1 – x%) 21 22 TÓM TẮT NỘI DUNG Tổng quan về hoạt động của SGDCK Nguyên tắc và quy định của SGDCK Phương thức giao dịch Các quy định trong giao dịch 6

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.