Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính

Chia sẻ: Cxzvscv Cxzvscv | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:49

Thêm vào BST

Báo xấu

195
lượt xem 26
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính nhằm làm rõ khái niệm rủi ro kiệt giá tài chính và những nhân tố tác động đến rủi ro kiệt giá tài chính, phân tích những bất ổn trong môi trường tài chính và những bất ổn này sẽ tác động như thế nào đối với các công ty, các công cụ tài chính nào được sử dụng để có thể quản trị rủi ro kiệt giá tài chính...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính

Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 1
Chương 1: Dẫn luận Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính và Sự Xuất Hiện Của Các Công Cụ Quản Trị Rủi Ro Tài Chính Thế giới ngày càng trở nên bất ổn hơn… Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 2
Mục tiêu của Chương  Làm rõ khái niệm rủi ro kiệt giá tài chính và những nhân tố tác động đến rủi ro kiệt giá tài chính.  Phân tích những bất ổn trong môi trường tài chính và những bất ổn này sẽ tác động như thế nào đối với các công ty.  Các công cụ tài chính nào được sử dụng để có thể quản trị rủi ro kiệt giá tài chính. Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 3
Tổng quan về rủi ro Rủi ro là sự không chắc chắn về kỳ vọng Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 4
Tổng quan về rủi ro Kỳ vọng này có thể là giá cả, doanh số, lợi nhuận… Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 5
Rủi Ro Tài Chính và Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính Rủi ro kiệt giá tài chính ám chỉ độ nhạy cảm từ các nhân tố giá cả thị trường như lãi suất, tỷ giá, giá cả hàng hóa và chứng khoán tác động đến thu nhập của doanh nghiệp. Rủi ro tài chính vừa hàm ý các trạng thái rủi ro kiệt giá tài chính và còn nói lên những rủi ro do doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính – sử dụng nguồn vốn vay – trong kinh doanh. Khái niệm liên quan đến rủi ro tài chính chỉ hàm ý đến rủi ro kiệt giá tài chính. Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 6
Rủi Ro Tài Chính và Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính Lãi Giá giao ngay Kết quả của tài sản cở sở Rủi ro kiệt Rủi ro kiệt giá tài chính giá tài chính Vị thế bán Vị thế mua Lỗ Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 7
Rủi Ro Tài Chính và Rủi Ro Kiệt Giá Tài Chính Ở các quốc gia phát triển, hầu hết tình trạng rủi ro kiệt giá tài chính là có thể phòng ngừa được bởi vì có sự tồn tại của nhiều thị trường lớn và một thị trường hiệu quả mà thông qua đó những rủi ro này có thể được trao đổi lẫn nhau. Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 8
Tác động tăng lên của rủi ro kiệt giá tài chính Rủi ro tỷ giá ám chỉ các độ nhạy cảm giao dịch, kinh tế, chuyển đổi đến thu nhập của doanh nghiệp Rủi ro lãi suất chỉ những thay đổi trong lãi suất tác động đến thực hiện báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh. Rủi ro giá hàng hóa ám chỉ đến những thiệt hại liên quan đến thay đổi trong giá cả hàng hóa. Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 9
Diễn biến giá xăng thế giới Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 10
Tác động của giá xăng dầu  Tác động giá xăng dầu đối với các nền kinh tế, tùy thuộc vào mức độ mà một quốc gia phụ thuộc vào • Xăng dầu nhập khẩu (các nước châu Á trong đó có Việt Nam chịu nhiều ảnh hưởng hơn so với các nước như Mỹ, Anh...) và • Tiêu thụ xăng dầu tương đối so với tổng sản phẩm quốc dân (các nước đang phát triển trong đó có Việt Nam, chịu nhiều ảnh hưởng hơn so với các quốc gia công nghiệp do có tỷ lệ tiêu thụ xăng dầu so với tổng sản phẩm quốc dân cao hơn: ví dụ tỷ lệ này của Việt Nam là khoảng 5% so với của Mỹ chỉ là 2,5%). Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 11
Giá cà phê biến động thất thường Thực trạng là tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành sẽ phụ thuộc rất nhiều vào biến động của giá cà phê thế giới. Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 12
Biến động USD/VND tính theo tỷ lệ phần trăm (%) 8 .00% 6 .00% 4 .00% 2 .00% 0 .00% -2 .00% -4 .00% 05/08/94 05/08/95 05/08/96 05/08/97 05/08/98 05/08/99 05/08/00 05/08/01 05/08/02 05/08/03 05/08/04 05/08/05 05/08/06 Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 13
Lãi suất – Những biến động “hậu tự do hóa” 0.15 0.1 0.05 (%) 0 -0.05 -0.1 23/06/05 23/08/05 23/10/05 23/12/05 23/02/06 23/04/06 23/06/06 23/08/06 23/10/06 Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 14
Diễn biến lãi suất VND 2005 - 2006 8.5 8 7.5 (%) 7 6.5 6 22/06/05 22/08/05 22/10/05 22/12/05 22/02/06 22/04/06 22/06/06 22/08/06 22/10/06 Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 15
Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 16
Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 17
Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 18
Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 19
Khoa TCDN Quản trị rủi ro tài chính Ch. 1: 20