Bài giảng Quản trị tài chính - Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính

Chia sẻ: Dxfgbfcvbc Dxfgbfcvbc | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:59

Thêm vào BST

Báo xấu

129
lượt xem 15
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chương 2 Phân tích báo cáo tài chính nhằm giới thiệu các báo cáo tài chính, phân tích các báo cáo tài chính, phân tích các tỷ số tài chính, phân tích các tỷ số chứng khoán.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị tài chính - Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính

Chương 2: Phân tích báo cáo tài : chính 1
MỤC TIÊU - Giới thiệu các báo cáo tài chính. - Phân tích các báo cáo tài chính. - Phân tích các tỷ số tài chính. - Phân tích các tỷ số chứng khoán. 2
Nguồn dữ liệu phân tích Báo cáo tài chính Báo cáo kiểm toán Dữ liệu lịch sử Báo cáo của ban giám đốc Báo cáo chi tiết bổ sung Nguồn dữ liệu khác 3
Yêu cầu đối với báo cáo tài chính - Trung thực: không chỉnh, sửa hay tẩy xóa. - Đúng biểu mẫu: bảo đảm tính đồng bộ. - Chính xác và thống nhất số liệu trên tất cả báo cáo tài chính: vừa là yêu cầu, vừa là kết quả của tính trung thực, thể hiện chất lượng hạch toán. - Đúng hạn định: nhằm đảm bảo tính thời sự của các số liệu. Qua đó, việc phân tích mới phản ánh kịp thời hiện trạng tài chính và các giải pháp đưa ra mới sát thực tế. 4
Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán (31/12/20X1) (31/12/20X2) Báo cáo thu nhập (năm 20X2) Báo cáo ngân lưu (năm 20X2) 5
Phân tích bảng cân đối kế toán Taøi saûn Nguoàn voán  Taøi saûn ngaén haïn  Nôï phaûi traû: - Tieàn maët - Nôï ngaén haïn - Ñaàu tö taøi chính ngaén - Nôï daøi haïn haïn  Voán chuû sôû höõu: - Khoaûn phaûi thu - Voán goùp - Haøng toàn kho… - Caùc quyõ  Taøi saûn daøi haïn - Lôïi nhuaän giöõ laïi (tích - Taøi saûn coá ñònh luõy) - Ñaàu tö taøi chính daøi …. haïn …. Hoaït ñoäng ñaàu tö Hoaït ñoäng taøi chính 6
Phân tích bảng cân đối kế toán (tt) TSNH NNH TSNH NNH NDH NDH TSDH TSDH VCSH VCSH 1 () 2 () TSNH NNH 1 (): TSNH = NNH NDH TSDH 2 (): TSNH < NNH VCSH 3 () 3 (): TSNH > NNH 7
Phân tích bảng cân đối kế toán (tt) - Nguyên tắc chung: nên dùng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và dùng vốn dài hạn đầu tư vào nhu cầu vốn dài hạn. - Thông thường: (tài sản ngắn hạn - nợ ngắn hạn)>0. - Tài sản ngắn hạn thường được tài trợ từ: toàn bộ nợ ngắn hạn và một phần nguồn vốn dài hạn. 8
Bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần Hải Dương ngày 31/12. (đvt: triệu đồng) TAØI SAÛN 20X 20X1 NGUOÀN VOÁN 20X 20X1 Taøi saûn ngaén haïn .246 5 .52 Nôï phaûi traû 4 .72 3 .164 3 Tieàn .35 1 .341 Nôï ngaén haïn 1 .248 2 .742 1 Chöùng khoaùn ngaén haïn 250 20 Phaûi traû ngöôøi baùn .564 1 .28 1 Caùc khoaûn seõ thu .678 1 .386 Thueá phaûi traû 1 482 36 Haøng toàn kho .703 1 .439 Vay ngaén haïn 1 20 178 Taøi saûn löu ñoäng khaùc 280 156 Nôï daøi haïn .479 1 .42 1 Taøi saûn daøi haïn .508 3 .03 Vay daøi haïn 3 .208 1 .192 1 TSCĐ (nguyeân giaù) .861 6 .041 Nôï daøi haïn nhaø 6 271 230 Khaáu hao TSCĐ 3 426 (.) 3 08 (.) cung caáp .027 5 .391 4 Taøi saûn CĐ (roøng) .435 3 2 Voán chuû sôû höõu .961 .0 4 .0 4 Ñaàu tö taøi chính daøi 73 72 Voán coå phaàn thöôøng .027 1 391 haïn Lôïi nhuaän giöõ laïi Toång taøi saûn .754 8 .5 7 Toång nguoàn voán .754 8 .5 7 9
Phân tích bảng báo cáo thu nhập Baùo caùo thu nhaäp Doanh thu Lưu ý: Lợi nhuận giữ lại (-) Caùc khoaûn giaûm tröø trên báo cáo thu nhập (=) Doanh thu thuaàn trong kỳ sẽ được cộng (-) Giaù voán haøng baùn (=) Lôïi nhuaän goäp dồn vào lợi nhuận giữ lại (+) Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính (tích lũy) trên bảng cân (-) Chi phí taøi chính đối kế toán. Trong ñoù: chi phí laõi vay (-) Chi phí baùn haøng (-) Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp (+) Thu nhaäp khaùc Hoạt (-) Chi phí khaùc (=) Lôïi nhuaän tröôùc thueá động (-) Chi phí thueá TNDN kinh (=) Lôïi nhuaän sau thueá doanh Laõi cô baûn treân coå phieáu 10
Báo cáo thu nhập, Công ty cổ phần Hải Dương ngày 31/12. (đvt: triệu đồng) CHÆ TIEÂU 20X 20X1 Doanh thu .734 9 .028 8 (-) Giaù voán haøng baùn .085 6 .843 4 (=) Lôïi nhuaän goäp .649 3 .185 3 (-) Chi phí baùn haøng .03 1 891 (-) Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 602 527 (+) Thu nhaäp laõi vay 90 84 (-) Chi phí laõi vay 345 314 (=) Lôïi nhuaän tröôùc thueá .762 1 .537 1 (-) Thueá thu nhaäp 59 523 (=) Lôïi nhuaän sau thueá .163 1 .014 1 Thu nhaäp cuûa moät coå phieáu (ngaøn ,9075 2 ,53 2 ñoàng) 40 40 Soá coå phieáu ñang löu haønh (ngaøn 1 coå phieáu)
Phân tích báo cáo ngân lưu - Báo cáo ngân lưu phản ánh sự thay đổi trong số dư tiền mặt của doanh nghiệp trong một kỳ kinh doanh. - Phản ánh sự thay đổi của dòng thu, dòng chi trong kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua 3 hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính. - Tiền gồm tiền mặt và các khoản tương đương tiền. 12
Mục đích của báo cáo ngân lưu - Chỉ ra mối quan hệ giữa lợi nhuận và dòng ngân lưu. - Dự đoán dòng ngân lưu trong tương lai. - Đánh giá cách tạo ra tiền và sử dụng tiền của nhà quản trị. - Đánh giá khả năng trả lãi vay, cổ tức và trả nợ khi đến hạn…. 13
Phân loại hoạt động doanh nghiệp HOAÏT ÑOÄNG CUÏ THEÅ DOANH NGHIEÄP Goàm caùc hoaït ñoäng chính: HOAÏT ÑOÄNG - Saûn xuaát. KINH DOANH - Thöông maïi. O (perating activities) - Dòch vuï. - Ñaàu tö taøi saûn coá ñònh. HOAÏT ÑOÄNG - Ñaàu tö taøi saûn taøi chính. ÑAÀU Ö T - Ñaàu tö khaùc: lieân doanh, huøn (Investing activities) voán, baát ñoäng saûn vaø caùc ñaàu tö khaùc… - Vay nôï vaø traû nôï. HOAÏT ÑOÄNG - Phaùt haønh hay mua laïi coå TAØI ÍNH CH phieáu, traùi phieáu. (Financing activities) - Chi traû coå töùc. - … 14
Phân loại hoạt động doanh nghiệp (tt) Hoạt động kinh doanh Dòng tiền vào Dòng tiền ra - Thu tiền khách hàng. - Chi trả người bán. - Thu khác từ hoạt động - Chi trả lương. kinh doanh… - Chi trả lãi vay, thuế. - Chi khác cho hoạt động kinh doanh… 15
Phân loại hoạt động doanh nghiệp (tt) Hoạt động đầu tư Dòng tiền vào Dòng tiền ra - Thanh lý tài sản cố định - Mua sắm tài sản cố định cũ. mới. - Thu lãi vay và cổ tức. - Mua chứng khoán đầu - Bán chứng khoán đầu tư. tư. - Thu nợ cho vay… - Cho vay… 16
Phân loại hoạt động doanh nghiệp (tt) Hoạt động tài chính Dòng tiền vào Dòng tiền ra - Vay tiền. - Trả nợ vay. - Phát hành và bán cổ - Mua lại cổ phiếu, trái phiếu. phiếu. - Phát hành và bán trái - Chi trả cổ tức… phiếu… 17
Các nhóm tỷ số tài chính - Tỷ số khả năng thanh toán. - Tỷ số hoạt động. - Tỷ số đòn bẩy tài chính. - Tỷ số sinh lời (tỷ số doanh lợi). 18
Tỷ số thanh toán Tỷ số thanh toán ngắn hạn Tỷ số thanh toán nhanh Tỷ số thanh toán bằng tiền Tỷ số thanh toán ngân lưu Tỷ số khoảng cách an toàn Tỷ lệ các khoản phải thu so với khoản phải trả 19
Tỷ số thanh toán (tt) Tỷ số thanh toán ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ dài hạn Tài sản dài hạn Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn từ tài sản ngắn hạn. 20