intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài giảng Tài chính quốc tế: Chương 4 - ThS. Nguyễn Xuân Bảo Châu

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:34

Thêm vào BST
Báo xấu
2
lượt xem 0
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Tài chính quốc tế - Chương 4: Kinh doanh chênh lệch giá và ngang giá lãi suất, cung cấp cho người học những kiến thức như kinh doanh chênh lệch giá - Arbitrage quốc tế; Lý thuyết ngang giá lãi suất;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Tài chính quốc tế: Chương 4 - ThS. Nguyễn Xuân Bảo Châu

  1. CHƯƠNG 4 KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ VÀ NGANG GIÁ LÃI SUẤT - IRP Giảng viên: Ths. Nguyễn Xuân Bảo Châu
  2. NỘI DUNG CHƯƠNG Kinh doanh chênh lệch giá - Arbitrage quốc tế Lý thuyết ngang giá lãi suất - IRP 2
  3. ARBITRAGE QUỐC TẾ Arbitrage là hoạt động đầu cơ nhằm mục đích kiếm lời dựa trên những khác biệt của giá cả niêm yết. Điều kiện cơ bản để tiến hành Arbitrage  Tài sản cơ sở phải có sự chênh lệch giá  Chi phí giao dịch trong kinh doanh là không đáng kể 3
  4. ARBITRAGE QUỐC TẾ 3 hình thức Arbitrage phổ biến: Arbitrage địa phương Arbitrage 3 bên Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phòng ngừa - CIA 4
  5. ARBITRAGE ĐỊA PHƯƠNG Localtional Arbitrage Arbitrage địa phương là hoạt động kinh doanh chênh lệch giá dựa trên sự khác biệt tỷ giá niêm yết tại hai nơi khác nhau trong cùng một địa phương, mua một đồng tiền tại nơi giá rẻ và bán ngay tại một nơi khác với mức giá cao hơn. TỶ GIÁ MUA VÀO TỶ GIÁ BÁN RA tại ngân hàng này > tại ngân hàng khác 5
  6. Global Foreign Exchange Market Yết giá kiểu Mỹ (gián tiếp) Yết giá kiểu Châu Âu (trực tiếp) GBP/USD = 1,2196 USD/SGD = 1,4185 GBP là đồng tiền yết giá USD là đồng tiền yết giá USD là đồng tiền định giá SGD là đồng tiền định giá Khối lượng giao dịch USD 100K  USD 100.000 USD 1 Mio  USD 1.000.000 USD 1 Bio  USD 1.000.000.000 6
  7. Global Foreign Exchange Market 7
  8. ARBITRAGE ĐỊA PHƯƠNG Localtional Arbitrage Arbitrage khả thi Mua franc ở ngân hàng C với giá $0,5 Bán franc ở ngân hàng D với giá $0,505 8
  9. ARBITRAGE ĐỊA PHƯƠNG Cơ chế điều chỉnh tỷ giá Cầu CHF tại Ngân hàng C Đồng CHF trở ngân hàng C tăng giá bán nên khan hiếm tăng CHF Cung CHF tại Ngân hàng D ngân hàng D giảm giá mua tăng CHF Lợi nhuận từ Arbitrage địa phương giảm xuống 9
  10. ARBITRAGE ĐỊA PHƯƠNG Localtional Arbitrage Arbitrage địa phương có thực hiện được không? 10
  11. ARBITRAGE ĐỊA PHƯƠNG Localtional Arbitrage 1. Nghiệp vụ Arbitrage có rủi ro tỷ giá hay không? 2. Bạn có thể thực hiện Arbitrage để thu lợi hay không? 11
  12. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage Arbitrage 3 bên là hoạt động kinh doanh chênh lệch giá được thực hiện trên thị trường giao ngay để kiếm lời khi có sự chênh lệch trong tỷ giá chéo – Cross exchange rates Tỷ giá chéo mua Tỷ giá chéo bán > vào được niêm yết ra theo tính toán
  13. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage
  14. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage Đồng Đồng tiền thứ tiền thứ nhất hai Đồng tiền thứ ba 15
  15. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage Tính toán tỷ giá chéo thích hợp So sánh tỷ giá chéo thích hợp và tỷ giá chéo niêm yết Nếu tỷ giá chéo thích hợp khác với tỷ giá chéo niêm yết thì arbitrage 3 bên khả thi Thực hiện kinh doanh đối với đồng tiền được định giá cao 16
  16. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage Giả sử một nhà đầu tư có 10.000 USD sẽ thực hiện arbitrage 3 bên như thế nào để kiếm lời? 17
  17. ARBITRAGE 3 BÊN Triangualar Arbitrage 10.000 USD 5.000 GBP ($2,00/£) 5.000 GBP 184.500.000 VND (VND36.900/£) 184.500.000 VND 10.250 USD (VND18.000/$) Lợi nhuận là $10.250 - $10.000 = $250. 18
  18. ARBITRAGE 3 BÊN Cơ chế điều chỉnh tỷ giá Nhà đầu tư bán USD để Ngân hàng tăng giá chào bán mua GBP GBP so với USD Ngân hàng giảm giá hỏi mua GBP tính theo VND, nghĩa Nhà đầu tư bán GBP để là giảm số lượng VND để mua VND đổi lấy 1 GBP Ngân hàng giảm giá hỏi mua Nhà đầu tư bán VND để VND tính theo USD mua USD 19
  19. KINH DOANH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT CÓ PHÒNG NGỪA (CIA) Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phòng ngừa là hoạt động đầu tư ra nước ngoài nhằm thu lời dựa trên sự chênh lệch về lãi suất giữa 2 đồng tiền nhưng có phòng ngừa rủi ro tỷ giá thông qua hợp đồng kỳ hạn. 21
  20. KINH DOANH CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT CÓ PHÒNG NGỪA (CIA) 1. Bán đồng nội tệ để đổi lấy ngoại tệ trên thị trường tại tỷ giá giao ngay 2. Gửi số ngoại tệ vừa chuyển đổi vào ngân hàng nước ngoài; đồng thời ký hợp đồng kỳ hạn bán đồng ngoại tệ này tại tỷ giá kỳ hạn. 3. Nhà đầu tư nhận được ngoại tệ từ ngân hàng nước ngoài khi khoản tiền gửi đến hạn 4. Thực hiện hợp đồng kỳ hạn bán đồng ngoại tệ và thu về đồng nội tệ.
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2