Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh

Chia sẻ: HidetoshiDekisugi HidetoshiDekisugi | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:25

Thêm vào BST

Báo xấu

21
lượt xem 3
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: khái niệm đặc trưng, vai trò của thị trường các công cụ phái sinh; công cụ phái sinh; các chủ thể tham gia thị trường; phân loại thị trường; điều kiện hình thành và phát triển thị trường các công cụ phái sinh;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh

THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH Bộ môn: Ngân hàng- Chứng khoán
MỤC TIÊU HỌC PHẦN • Cung cấp kiến thức • Rèn luyện các kĩ năng
CHUẨN ĐẦU RA • CL01 • CL02 • CL03 • CL04
TÀI LIỆU THAM KHẢO - PGS.TS. Nguyễn Văn Tiến, thị trường ngoại hối và các nghiệp vụ phái sinh - NGƯT. TS Đỗ Thị Kim Hảo, các công cụ phái sinh, NXB Dân trí - PGS,TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang, quản trị rủi ro tài chính, NXB Thống kê - Mạc Quang Huy, cẩm nang ngân hàng đầu tư - TS. Bùi Lê Hà, TS. Nguyễn Văn Sơn, TS. Ngô Thị Huyền Ngọc, ThS. Nguyễn Thị Hồng Thu - Hull, J.C ,Fundamentals of Futures and Opiton Markets, Person, New Jersey, 5th edition, 2010 - Hull, J.C, Options, Futures and other derivatives, AIPI; 5 edition, 2006 - Robert L. McDonald, Derivatives Markets, Addison Wesley; 2 edition, 2006 - Trang Web của các NHTM
NỘI DUNG Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh Chương 2: Định giá hợp đồng phái sinh Chương 3 : Hoạt động giao dịch trên thị trường phái sinh Chương 4 : Quản lý nhà nước đối với thị trường phái sinh
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH Bộ môn: Ngân hang và thị trường tài chính
Nội dung Khái niệm đặc trưng, vai trò của thị trường các CCPS Công cụ phái sinh Các chủ thể tham gia thị trường Phân loại thị trường Điều kiện hình thành và phát triển thị trường các CCPS
Thị trường các công cụ phái sinh Mua bán các công cụ tài chính phái sinh mang tính hợp đồng . Trao đổi mua bán quyền sử dụng các công cụ tài chính phái sinh thông qua những phương thức nhât định Giao dịch các công cụ hay các loại chứng khoán phái sinh
Thị trường các công cụ phái sinh Đặc điểm về các chủ thể tham gia thị trường Đặc điểm về hang B hoá Doanh số giao A C dịch Đặc trưng của thị trường Mức độ linh hoạt, mềm dẻo E D Tác động của sự biến động giá cả hang hoá trên thị trường
Thị trường các công cụ phái sinh Nâng cao hiệu quả sử Phát triển thị trường dụng của hàng hóa háng hóa sơ cấp Vai trò của thị trường. Thực hiện chính sách Tạo cơ hội sử dụng kinh tế vĩ mô và CSTT đòn bẩy tài [Image Info] www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.
Thị trường các công cụ phái sinh Thông tin hiệu quả Quản trị rủi ro hình thành giá Vai trò của thị trường. Các lợi thế về hoạt Thị trường hiệu quả động [Image Info] www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use.
Công cụ phái sinh Khái niệm Là hợp đồng tài chính mà giá trị của nó phụ tuộc vào giá trị hoặc mức độ sinh lời của các tài sản khác Khái niệm Là một sản phẩm của sáng tạo tài chính , trở thành sản phẩm quan trọng của ngân hàng đầu tư. Khái niệm Derivatives có nghĩa là phát sinh hay hình thành giá trị từ một tài sản gốc tham chiếu nào đó
Công cụ phái sinh Vai trò của công cụ phái sinh Bảo vệ hoặc tạo ra lợi nhuận Phòng ngừa, phân tán rủi ro Đầu cơ
Công cụ phái sinh Là cơ sở để tính toán giá trị dòng Khái tiền tương lai niệm • -Tính thông dụng Tiêu • Tính biến động chuẩn •Gắn với việc định giá
Công cụ phái sinh Gôc Gôc phái sinh phái sinh Nhóm Sản phẩm tài sản tài chính thay thế Lãi suất, tỷ lệ lam Hàng hóa cơ bản phát, tỷ giá , rủi ro và bất động sản tín dụng, cổ phiếu, trái phiếu
Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract) Khái niệm Là HĐ giữa hai bên một bên đồng ý mua và một bên đồng ý bán một gốc phái sinh nào đó với một mức giá cố định, HĐ sẽ được thực hiện sau một kỳ hạn nhất định Phân loại -HĐ chuyển giao gốc phái sinh -HĐ không chuyển giao gốc phái sinh . Gốc phái sinh -Tỷ giá -Lãi suất -Cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu -Trái phiếu -Hàng hóa cơ bản
Hợp đồng tương lai (Futures Contract) Khái niệm Là loại HĐ cam kết có kỳ hạn và giao dịch được chuẩn hóa -Công cụ phái sinh được mua bán trên sở HĐ Đặc điểm GDCK tương lai -Các điều khoản và điều kiện của HĐ được chuẩn hóa cao _ HĐ có tính thanh khoản Gốc -Ngoại tệ -Lãi suất phái sinh -Cổ phiếu -Hàng hóa cơ bản
Hợp đồng hoán đổi (Swap Contract) Là HĐ giữa hai bên trao đổi một Khái niệm chuỗi dòng tiền trong tương lai • Là một chuỗi các HĐ có kỳ hạn •1 dòng tiền được xác định trước 1 dòng Đặc điểm tiền phụ thuộc vào sự biến động của gốc phái sinh trong tương lai • Tỷ giá •Lãi suất Gốc phái sinh •Rủi ro tín dụng •Cổ phiếu •Hàng hóa cơ bản, bất động sản
Hợp đồng quyền chọn (Option Contract) HĐ giữa 2 bên bên mua Gốc phái sinh: có quyền mà không có -Hạn chế rủi ro Tỷ giá, lãi suất, cổ nghĩa vụ phải thực hiện -Loại HĐ: kiểu Âu, phiếu, hàng hóa quyền đã thỏa thuân kiểu Mỹ, kiểu Mỹ cơ bản hoãn lại, Bermuda Hợp đồng quyền chọn
Hợp đồng phái sinh thuần túy Sản •Hợp đồng kỳ hạn phẩm •Hợp đồng tương lai •Hợp đồng hoán đổi Trong thời • Giá trị của gốc phái sinh thay đổi làm phát sinh sự chênh lệch giữa các dòng tiền trong tương lai gian hiệu •NPV # 0 lực của •HĐ phái sinh được đánh giá lại theo thị trường HĐ •Giá trị hiện tại ròng = giá trị thị trường và đánh giá lại Thời •Bắt đầu có hiệu lực điểm ký •Không có sự trao đổi tiền mặt, chỉ trao đổi dòng tiền trong HĐ tương lai •Thời điểm đầu tiên giá trị ròng của HĐ phái sinh NPV = 0