intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh

Chia sẻ: HidetoshiDekisugi HidetoshiDekisugi | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:25

Thêm vào BST
Báo xấu
24
lượt xem 3
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung; hoạt động giao dịch trên thị trường phi tập trung; một số thị trường phái sinh điển hình;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh

  1. CHƯƠNG 3: HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG PHÁT SINH Bộ môn: Ngân hàng và thị trường tài chính
  2. Nội dung Hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung Hoạt động giao dịch trên thị trường phi tập trung - Một số thị trường phái sinh điển hình
  3. Hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung (SGD) Hoạt động giao dịch được thực hiện tại sàn Thị trường giao dịch tập trung, làgiao dịch hoặc thông Các hàng hóa ở SGD được địa điểm thực hiện các giao dịchqua hệ thống máy tính giao dịch theo những quy mua bán các công cụ phái sinh định nhất định về phương (hợp đồng tương lai, hợp đồng thức giao, thời gian và địa quyền chọn). điểm cụ thể SỞ GIAO DỊCH
  4. Giao dịch trên thị trường tập trung • Cung cấp và đảm bảo duy trì sự hoạt động liên tục của hệ thống hạ tầng kỹ thuật phục vụ cho các giao dịch • Nghiên cứu và đưa ra thị trường các sản phẩm mới Sở giao • Đảm bảo thị trường hoạt động ổn dịch định, minh bạch ,công vằng và có trật tự thông qua việc ban hành các quy chế, quy định cụ thể Cung cấp thông tin giao dịch trên thị trường
  5. Giao dịch trên thị trường tập trung Quy mô Giá HĐ thực hiện Điều kiện niêm yết Ngày đáo hạn Hạn mức
  6. Giao dịch trên thị trường tập trung-SGD •Mẫu hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 Điều khoản Hợp đồng tương lai S&P 500 Ngày giao dịch đầu tiên 21/4/1982 Tài sản cơ sở Chỉ số S&P 500 (Giá trị cơ sở là 100 điểm, giá trị tháng 6/2009 là trên 900 điểm) Hệ số nhân $ 250 tương đương 1 điểm chỉ số Bước giá Lệnh đơn: 0,1 điểm = $25 Lệnh phức: 0,05 điểm = $12,5 Giờ giao dịch Trên hệ thống đấu giá công khai (Thứ hai-sáu): 8h30-15.15 Trên hệ thống điện tử (thứ hai-năm):15.30-8.15 Tháng đáo hạn Trên hệ thống đấu giá công khai: 8 tháng thuộc chu kỳ tháng Ba-Sáu-Chín- Mười hai Trên hệ thống điện tử: 1 tháng thuộc chu kỳ tháng ba-sáu-chín- mưới hai Thời gian tồn tại 2 năm Ngày giao dịch cuối cùng Trên hệ thống đấu giá công khai, thứ 5 liền ngày trước ngày đáo hạn Trên hệ thống thông tin điện tử: 8 ngày (kể cả ngày nghỉ trước ngày giao dịch cuối cùng trên hệ thống đấu giá công khai
  7. Giao dịch trên thị trường tập trung-SGD •Mẫu hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 Điều khoản Hợp đồng tương lai S&P 500 Ngày đáo hạn Thứ sáu của tuần thứ 3 tháng đáo hạn Ngày niêm yết thay thế Trên hệ thống đấu giá công khai: ngày tiếp theo ngày giao dịch cuối cùng Trên hệ thống điện tử: vào ngày giao dịch cuối cùng một hợp đồng khác sẽ được niêm yết bổ sung nhưng hợp đồng hiện tại vẫn chưa bị hủy mà vẫn còn được giao dịch đến ngày đáo hạn Quy trình thanh toán đáo hạn Tiền mặt Mọi vị thế vào thời điểm đóng cửa ngày giao dịch cuối cùng đều được thanh toán theo quy định “Yết giá mở cửa đặc biệt” (căn cứ trên giá giao dịch đầu tiên của tất cả chứng khoán thành phần chỉ số S&P 500 vào sáng thứ Sáu đáo hạn ) Giới hạn giá hàng ngày Trên hệ thống đấu giá công khai: liên tiếp các mố 10%, 20% và 30% (giới hạn dưới) Trên hệ thống điện tử + -5% Giới hạn vị thế .20.000 vị thế ròng của tất cả các tháng đáo hạn
  8. Giao dịch trên thị trường tập trung (SGD) Đóng vai trò là đối Thuộc sở hữu tác của tất cả các cua SGD hợp đồng Trung tâm thanh toán bù trừ Giúp các bên tháo Bảo đảm thực gỡ nghĩa vu HĐ hiện nghĩa vụ của các bên trong HĐ
  9. Giao dịch trên thị trường tập trung • Những người giao dịch quyền chọn -Nhà tạo lập thị trường -Môi giới sàn giao dịch
  10. Thị trường quyền chọn tập trung • Điều kiện niêm yết • Quy mô hợp đồng • Ngày đáo hạn • Người giao dịch quyền chọn
  11. Thị trường quyền chọn tập trung • Cơ chế giao dịch
  12. Thị trường giao sau tập trung • Sàn giao dịch giao sau (sàn giao dịch hợp đồng tương lại): là nơi giao dịch các hợp đồng giao sau. • Hợp đồng giao sau có thể được hiểu là một hợp đồng kỳ hạn đã được tiêu chuẩn hóa. • Chi tiết cho mỗi hợp đồng bao gồm quy mô hợp đồng, đơn vị tính, dao động giá tối thiểu, cấp độ, và giờ giao dịch. Ngoài ra, hợp đồng còn phải nêu rõ các điều kiện giao hàng và giới hạn giá hàng ngày cũng như tiến trình giao nhận hàng.
  13. Thị trường giao sau tập trung Một số sàn giao sau trên thế giới: • Sàn Giao Dịch Chicago (CME) • Sàn Giao Dịch Tiền Tệ Quốc Tế Singapore (SIMEX) • Sàn giao dịch giao sau bận rộn nhất trên thế giới là EUREX, là sàn giao dịch liên kết giữa Đức và Thụy Sĩ
  14. Thị trường giao sau tập trung Một số hợp đồng giao sau phổ biến: • Ngũ cốc và hạt có dầu • Gia súc sống và thịt • Thực phẩm và sợi • Kim loại và Xăng dầu • Ngoại tệ • Trái phiếu và lãi suất • Chỉ số kinh tế • Chỉ số chứng khoán
  15. Thị trường giao sau tập trung Cơ chế giao dịch giao sau • Mở một tài khoản với người môi giới. • Đặt cọc tối thiểu. • Ký quỹ ban đầu là số tiền phải đặt cọc vào ngày bắt • đầu giao dịch • Ký quỹ duy trì là số tiền mà mỗi bên phải góp thêm vào để duy trì cho số tiền ký quỹ luôn ở mức tối thiểu nào đó.
  16. Thị trường giao sau tập trung Cơ chế giao dịch giao sau
  17. Thị trường phi tập trung • Được ký kết riêng giữa các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chính và đôi khi là cả chính phủ • Người mua quyền chọn hoặc là biết rõ mức độ đáng tin cậy của người bán hoặc là tự giảm thiểu rủi ro tín dụng bằng một số khoản bảo đảm hoặc các biện pháp nâng cao độ tín nhiệm khác • Trong thị trường phi tập trung, các công cụ phái sinh được thiết kế dành cho nhiều gốc phái sinh hơn.
  18. Thị trường phi tập trung • Các lơi thế + Các điều kiện và quy định của các sản phẩm được thiết kế phù hợp với nhu cầu của cả hai phía mua và bán + Thị trường phi tập trung là thị trường tư nhân là công chúng hay các nhà đầu tư khác, bao gồm cả các đối thủ cạnh tranh không được biết về các giao dịch đã hoàn tất + Giao dịch phi tập trung về bản chất không bị kiểm soát. Các tổ chức không tuân thủ sẽ không thể tìm được đối tác để giao dịch
  19. Thị trường phi tập trung • Hạn chế + Rủi ro tín dụng tồn tại và loại trừ nhiều khách hàng vốn không thể thiết lập độ tín nhiệm cho mình ra khỏi thị trường này + Quy mô của các giao dịch trên thị trường phi tập trung lớn hơn khả năng của nhiều nhà đầu tư
  20. Một số thị trường phái sinh điển hình • Sở giao dịch Chicago • Sở giao dịch chứng khoán London • Sở giao dịch chứng khoán Singapore • Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

CEO.10: Bộ 101 Tài Liệu Xây Dựng KPI Cho Doanh Nghiệp
101 tài liệu
3505 lượt tải
THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
6=>0