Chương 8: Công ty chứng khoán thuộc Bài giảng Thị trường chứng khoán trình bày các nội dung chính về chức năng, vai trò, mô hình hoạt động, cơ cấu tổ chức, các nghiệp vụ của công ty chứng khoán.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 8 - GV.TS.Tr.T Mộng Tuyết
- CHƯƠNG 8
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết
1
- 1. Chức năng của Công ty chứng khoán
• Tạo ra cơ chế huy động vốn
• Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của
một khoản đầu tư.
• Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt cho các
nhà đầu tư.
2
- 2. Vai trò của Công ty chứng khoán
• Vai trò huy động vốn.
• Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả.
• Vai trò cung cấp ra một cơ chế chuyển ra
tiền mặt.
• Thực hiện tư vấn đầu tư.
• Tạo ra các sản phẩm mới.
3
- 3. Mô hình hoạt động của Công ty chứng
khoán
• 3.1 Công ty chuyên doanh chứng khoán.
• Hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các Cty
độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng
khoán đảm nhận, các ngân hàng không trực tiếp
tham gia kinh doanh chứng khoán.
• Ưu điểm của mô hình này:
– Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng.
– Tạo điều kiện cho TTCK phát triển do tính chuyên môn
hoá cao hơn.
4
- • 3.2 Công ty đa năng kinh doanh tiền tệ và
chứng khoán.
• Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư
cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo
hiểm và kinh doanh tiền tệ.
• Mô hình này chia ra hai loại:
– Loại đa năng một phần.
– Loại đa năng hoàn toàn.
5
- • Ưu điểm:
– Ngân hàng có thể đa dạng hoá, kết hợp nhiều lĩnh
vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro cho hoạt
động kinh doanh chung.
– Ngân hàng tận dụng được thế mạnh về vốn để
kinh doanh chứng khoán, khách hàng có thể sử
dụng nhiều dịch vụ đa dạng và lâu năm của ngân
hàng.
• Hạn chế:
– Không phát triển được thị trường cổ phiếu.
– Nếu có biến động trên TTCK, sẽ ảnh hưởng
mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ của ngân
hàng, dễ dẫn đến các cuộc khủng hoảng tài chính.
6
- 4. Cơ cấu tổ chức của Cty chứng khoán
Giám đốc
Phó Giám Đốc Phó Giám Đốc
phụ trách phụ trách
P. P. P. P.
P. P.
Phân tích và Bảo lãnh và Kế toán Tổ chức
Môi giới Tự doanh
tư vấn phát hành Lưu ký hành chính
7
- • Hệ thống các phòng ban chức năng được chia ra
làm 2 khối tương ứng với 2 khối công việc mà
công ty chứng khoán đảm nhận.
• - Khối I (front office) :thực hiện giao dịch, mua
bán, kinh doanh chứng khoán ( liên hệ đến khách
hàng ).
• Ứng với 1 nghiệp vụ kinh doanh CK, công ty có
thể tổ chức 1 phòng để thực hiện.
• - Khối II (back office): thực hiện công việc yểm
trợ khối I.
• Đối với các công ty chứng khoán lớn còn có thêm
chi nhánh văn phòng ở các địa phương hoặc các
nước khác nhau hay có thêm phòng quan hệ quốc
tế . .
8
- 5. Các nghiệp vụ của Cty chứng khoán
• 5.1 Môi giới chứng khoán.
• a. Khái niệm
Công ty CK đại diện khách hàng tiến hành
giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở
giao dịch hay thị trường OTC mà chính khách
hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả
kinh tế của việc giao dịch đó.
9
- • b/ Chức năng của hoạt động môi giới :
– Cung cấp dịch vụ
– Đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần
thiết
– Khắc phục trạng thái xúc cảm quá mức
– Đề xuất thời điểm bán hàng
10
- • c/ Những nét đặc trưng của nghề môi giới:
– Lao động cật lực, thù lao xứng đáng
– Phẩm chất cần có : kiên nhẫn, giỏi phân tích tâm
lý và ứng xử
– Nổ lực cá nhân là quyết định, đồng thời không
thể thiếu sự hổ trợ của công ty.
11
- • d. Các loại nhà môi giới chứng khoán:
– Môi giới dịch vụ.
– Môi giới chiết khấu.
– Môi giới uỷ nhiệm hay môi giới thừa hành.
– Môi giới độc lập (hay môi giới “2 đô-la”)
– Nhà môi giới chuyên môn.
12
- • e. Các hoạt động:
– Mở tài khoản giao dịch.
– Quản lý tiền và chứng khoán của khách
hàng.
– Nhận lệnh giao dịch
13
- • 5.2 Tự doanh chứng khoán.
• a. Khái niệm:
Là nghiệp vụ mà trong đó công ty chứng
khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán
các chứng khoán cho chính mình.
14
- • b. Những yêu cầu đối với CtyCK trong
hoạt động tự doanh:
– Tách biệt quản lý.
– Ưu tiên khách hàng.
– Bình ổn thị trường.
15
- • c. Quy trình nghiệp vụ trong hoạt động tự
doanh:
– Giai đoạn 1: xây dựng chiến lược đẩu tư.
– Giai đoạn 2: khai thác tìm kiếm cơ hội đầu tư.
– Giai đoạn 3: phân tích, đánh giá chất lượng cơ
hội đầu tư.
– Giai đoạn 4: thực hiện đầu tư.
16
- • 5.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán.
• a. Khái niệm:
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo
lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các
thủ tục trước khi chào bán CK, nhận mua
một phần hay toàn bộ CK của tổ chức
phát hành để bán lại hoặc mua số CK còn
lại chưa được phân phối hết
17
- • b. Các hình thức bảo lãnh phát hành CK:
– Bảo lãnh cam kết chắc chắn.
– Bảo lãnh cố gắng tối đa.
– Bảo lãnh tất cả hoặc không.
– Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu.
18
- • 5.4 Tư vấn đầu tư chứng khoán.
• a. Khái niệm:
• Tư vấn đầu tư chứng khoán là đưa ra
những lời khuyên, phân tích các tình
huống hay thực hiện một số công việc có
tính cách dịch vụ cho khách hàng
19
- • b. Phân loại:
* Theo hình thức của hoạt động tư vấn
– Tư vấn trực tiếp
– Tư vấn gián tiếp
* Theo mức độ ủy quyền của hoạt động tư
vấn :
– Tư vấn gợi ý
– Tư vấn ủy quyền
* Theo đối tượng của hoạt động tư vấn
– Tư vấn cho người phát hành
– Tư vấn đầu tư
20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
