Thuyết trình Quản lý danh mục đầu tư

2/23/2012

QUN LÝ DANH MC U TQUN LÝ DANH MC U T

Ngi trình bày: ào Trung KiênNgi trình bày: ào Trung Kiên

Individual Investor Life Individual Investor Life

CycleCycle

25 35 45 55 65 75

Net Worth

Age

Accumulation

Phase

Long-term:

Retirement

Children’s

college

Short-term:

House

Car

Consolidation Phase

Long-term:

Retirement

Short-term:

Vacations

Children’s College

Spending Phase

Gifting Phase

Long-term:

Estate

Planning

Short-term:

Lifestyle

Needs Gifts

Exhibit 2.1

2/23/2012

The Portfolio Management The Portfolio Management

ProcessProcess

1.1. Policy statement: Tp trung chú ý n nhu cu Policy statement: Tp trung chú ý n nhu cu

ngn hn, dài hn và các k vng ca nhà u ngn hn, dài hn và các k vng ca nhà u

t.t.

2.2. Kho sát các iu kin v tài chính, kinh t, Kho sát các iu kin v tài chính, kinh t,

chính tr, và xã hi ca môi trng kinh doanh.chính tr, và xã hi ca môi trng kinh doanh.

3.3. Thit lp k hoch và xây dng Danh mc u Thit lp k hoch và xây dng Danh mc u

t: chú trng vào vic tho mãn nhu cu ca t: chú trng vào vic tho mãn nhu cu ca

nhà u t vi mc ri ro thp nht.nhà u t vi mc ri ro thp nht.

4.4. Theo dõi và cp nht s thay i ca nhu cu Theo dõi và cp nht s thay i ca nhu cu

nhà u t, các iu kin v môi trng kinh nhà u t, các iu kin v môi trng kinh

doanh và hiu qu hot ng ca danh mc doanh và hiu qu hot ng ca danh mc

u t.u t.

The Portfolio Management The Portfolio Management

ProcessProcess

1.1. Policy statement:Policy statement:

-- Nêu c th mc tiêu u t và mc ri ro Nêu c th mc tiêu u t và mc ri ro

có th chp nhn ccó th chp nhn c

-- Các iu khon này phi c kho sát Các iu khon này phi c kho sát

li theo nh k.li theo nh k.

-- Dùng  nh hng tt c các quyt Dùng  nh hng tt c các quyt

nh u t.nh u t.

2/23/2012

The Portfolio Management The Portfolio Management

ProcessProcess

2. Nghiên cu các iu kin v tài chính2. Nghiên cu các iu kin v tài chính--

kinh t hin ti và d oán các xu hng kinh t hin ti và d oán các xu hng

tơng lai:tơng lai:

-- Phi xác nh c các chin lc nhm Phi xác nh c các chin lc nhm

t c k hoch u t ã  ra.t c k hoch u t ã  ra.

-- Phi liên tc theo dõi và cp nht mi s Phi liên tc theo dõi và cp nht mi s

thay i.thay i.

The Portfolio Management The Portfolio Management

ProcessProcess

3. Xây dng danh mc u t:3. Xây dng danh mc u t:

-- Phân ph i hp lý các ngu!n v n hin h"u Phân ph i hp lý các ngu!n v n hin h"u

nhm gim thiu thp nht ri ro cho nhà nhm gim thiu thp nht ri ro cho nhà

u t và t c k hoch u t ban u t và t c k hoch u t ban

u.u.

2/23/2012

The Portfolio Management The Portfolio Management

ProcessProcess

4. Theo dõi và cp nht thay i:4. Theo dõi và cp nht thay i:

-- ánh giá hiu qu u t ca danh mc.ánh giá hiu qu u t ca danh mc.

-- Theo dõi s thay i trong yêu cu ca Theo dõi s thay i trong yêu cu ca

nhà u t và các bin ng trên th nhà u t và các bin ng trên th

trng.trng.

-- Xem xét li policy statement khi cn thit.Xem xét li policy statement khi cn thit.

-- iu ch#nh chin lc u t hp lý.iu ch#nh chin lc u t hp lý.

M$C NG%I R&I RO VÀ HÀM H'U DNGM$C NG%I R&I RO VÀ HÀM H'U DNG

 M(i nhà u t có mt mc ngi ri ro (risk aversion) khác nhau.M(i nhà u t có mt mc ngi ri ro (risk aversion) khác nhau.

 Công thc cho m i tơng quan gi"a “ri ro Công thc cho m i tơng quan gi"a “ri ro –– mc n bù tơng mc n bù tơng

xng” c lng hóa qua hàm h"u dng (Utility function)xng” c lng hóa qua hàm h"u dng (Utility function)

 Các nhà u t xem xét các danh mc u t khác nhau và chn Các nhà u t xem xét các danh mc u t khác nhau và chn

danh mc có giá tr h"u dng U ln nht.danh mc có giá tr h"u dng U ln nht.

 Trong ó:Trong ó:

 U: giá tr h"u dng.U: giá tr h"u dng.

 E(r): li sut c tính bình quân.E(r): li sut c tính bình quân.

 )):  lch chu*n ca giá tr E(r).:  lch chu*n ca giá tr E(r).

 A: ch# s biu th mc ngi ri ro ca nhà u t.A: ch# s biu th mc ngi ri ro ca nhà u t.

5.0)(

ArEU −=

2/23/2012

M$C NG%I R&I RO VÀ HÀM H'U DNGM$C NG%I R&I RO VÀ HÀM H'U DNG

 T+ l tơng ơng chc chn (Certainty T+ l tơng ơng chc chn (Certainty

EquivalentEquivalent--CE) là mc t+ sut li nhun t CE) là mc t+ sut li nhun t

c chc chn ca mt danh mc u t c chc chn ca mt danh mc u t

không ri ro c nhà u t chp nhn và xem không ri ro c nhà u t chp nhn và xem

nh có mc hp d,n tơng ơng  so sánh nh có mc hp d,n tơng ơng  so sánh

vi các danh mc u t có ri ro.vi các danh mc u t có ri ro.

 Có 3 loi ngi trong u t:Có 3 loi ngi trong u t:

 Ngi ri ro: cân nhc m i quan h gi"a li nhun và Ngi ri ro: cân nhc m i quan h gi"a li nhun và

ri ro.ri ro.

 Trung dung vi ri ro: ch# quan tâm n yu t li Trung dung vi ri ro: ch# quan tâm n yu t li

nhun.nhun.

 Thích ri ro: yu t ri ro càng cao càng t t. Thích ri ro: yu t ri ro càng cao càng t t.

L-I SU.T VÀ R&I RO C&A DANH L-I SU.T VÀ R&I RO C&A DANH

MC U TMC U T

 Li sut c tính ca mt danh mc u t: là Li sut c tính ca mt danh mc u t: là

bình quân gia quyn (theo t# trng v n u t bình quân gia quyn (theo t# trng v n u t

vào t/ng loi tài sn, kí hiu là w) ca li sut vào t/ng loi tài sn, kí hiu là w) ca li sut

thu c t/ m(i chng khoán trong danh mc thu c t/ m(i chng khoán trong danh mc

u t ó.u t ó.



=)()(

iip

rEwrE

Thuyết trình Quản lý danh mục đầu tư - Đào Trung Kiên

Bài "Thuyết trình Quản lý danh mục đầu tư - Đào Trung Kiên" giúp các bạn hiểu các phương pháp quản trị danh mục đầu tư, đo lường rủi ro và lợi nhuận trong đầu tư.

Chủ đề:

Tài liệu liên quan

Tài liêu mới

AI tóm tắt

Giới thiệu tài liệu

Đối tượng sử dụng

Từ khoá chính

Nội dung tóm tắt

Hỗ trợ

Phương thức thanh toán

Theo dõi chúng tôi