Bài giảng Giao dịch chứng khoán - Lê Văn Lâm

Chia sẻ: Hfhgfvhgf Hfhgfvhgf | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:44

Thêm vào BST

Báo xấu

114
lượt xem 14
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nội dung chính của Bài giảng Giao dịch chứng khoán trình bày khái quát thị trường OTC, sở giao dịch chứng khoán, khái quát về sở giao dịch chứng khoán. Giao dịch chứng khoán tại sở giao dịch chứng khoán.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Giao dịch chứng khoán - Lê Văn Lâm

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Lê Văn Lâm 1
Nội dung A. Thị trường OTC B. Sở giao dịch chứng khoán . Khái quát về SGDCK . Giao dịch chứng khoán tại SGDCK 2
A.THỊ TRƯỜNG OTC Khái niệm ♦Thị trường phi tập trung (OTC) là một loại thị trường chứng khoán thứ cấp mà việc giao dịch của nó được mua bán qua quầy (Over the Counter) của các ngân hàng hoặc công ty chứng khoán. ♦Hiện nay, thị trường OTC giao dịch qua mạng máy tính/ điện thoại.
A. THỊ TRƯỜNG OTC Tổ chức & hoạt động ♦ Không có địa điểm giao dịch tập trung. ♦ Chứng khoán giao dịch: được phép phát hành và chưa đăng ký niêm yết. ♦ Thành viên: nhà môi giới, tự doanh, nhà tạo lập thị trường… ♦ Hoạt động của CTCK: môi giới – kinh doanh.
A. THỊ TRƯỜNG OTC 3. Cơ chế xác lập giá ♦ Thương lượng giữa mua – bán. ♦ Một thời điểm có nhiều mức giá hình thành. ♦ Báo giá tập trung qua mạng máy tính. ♦ Cạnh tranh giá công khai giữa các nhà kinh doanh. ♦ Giá không chênh lệch nhiều so với cơ chế đấu giá tập trung.
B. Sở giao dịch chứng khoán 1. Khái quát về Sở giao dịch chứng khoán - Khái niệm - Mô hình tổ chức - Giới thiệu SGDCK TP.HCM 2. Hoạt động giao dịch tại SGDCK
Khái niệm . Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung. . Sở giao dịch cũng là nơi thúc đẩy hoạt động phát hành chứng khoán. . Để được giao dịch tại các sở giao dịch, chứng khoán phải được chấp thuận niêm yết (listed).
Market Rank Stock Exchange Economy Headquarters Capitalization (USD Billions) 1 NYSE Euronext United States/Europe New York City 16,302 2 NASDAQ OMX Group United States/Europe New York City 5,460 3 London Stock Exchange United Kingdom London 3,526 4 Tokyo Stock Exchange Japan Tokyo 3,275 5 Hong Kong Stock Exchange Hong Kong Hong Kong 2,633 6 Shanghai Stock Exchange China Shanghai 2,314 7 TMX Group Canada Toronto 2,044 8 Deutsche Börse Germany Frankfurt 1,392 9 Australian Securities Exchange Australia Sydney 1,348 10 Bombay Stock Exchange India Mumbai 1,203
Mô hình tổ chức . Sở giao dịch chứng khoán có thể được tổ chức dưới 3 hình thức: - Sở hữu thành viên (công ty TNHH) - Công ty cổ phần - Doanh nghiệp nhà nước . Hình thức công ty cổ phần có nhiều ưu điểm. . Các sở giao dịch tại VN là công ty TNHH 1 thành viên. . Hoạt động chính của SGDCK: thẩm định niêm yết, quản lý giao dịch, quản lý thành viên
SGD chứng khoán TP.HCM . Tiền thân là Trung tâm HSTC thành lập 20/7/2000 . Quy mô niêm yết hiện tại: Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng chỉ Trái phiếu Số CK 353,00 308,00 6,00 39,00 niêm yết(1 CK) Tỉ trọng (%) 100,00 87,25 1,70 11,05 KL niêm yết(ngàn CK) 22.600.047,70 22.254.011,13 300.107,29 45.929,28 Tỉ trọng(%) 100,00 98,47 1,33 0,20 GT niêm yết(triệu 231.007.112,27 222.540.111,27 3.001.072,90 5.465.928,10 đồng) Tỉ trọng (%) 100,00 96,33 1,30 2,37
Các hoạt động tại HSX 1. Thành viên: Là các công ty chứng khoán được UBCKNN cấp giấy phép hoạt động và được SGDCK chấp nhận là thành viên của SGDCK. YÊU CẦU VỀ TÀI CHÍNH CÔNG THÀNH TY TIÊU CHUẨN NHÂN SỰ VIÊN CHỨNG SGDCK KHOÁN CƠ SỞ VẬT CHẤT KT
Các hoạt động tại HSX 2. Niêm yết chứng khoán Tiêu chuẩn: . Định lượng: quy mô công ty, tỷ lệ nợ,… . Định tính: ý kiến KTV về BCTC, khả năng chuyển nhượng cổ phiếu Tại Việt Nam: Chương V Nghị định 58/2012/NĐ-CP Tại NYSE-Euronext: http://usequities.nyx.com/regulation/listed- companies-compliance/listings-standards/us
Các hình thức niêm yết . Niêm yết lần đầu, niêm yết bổ sung . Niêm yết toàn phần, niêm yết từng phần . Niêm yết chéo . Niêm yết cửa sau Ngoài ra, còn có những thay đổi về đăng ký niêm yết hoặc hủy niêm yết 15
Hoạt động giao dịch tại SGDCK ▪ Bán khống (short-selling) ▪ Kỹ thuật giao dịch ▪ Phương thức giao dịch ▪ Các loại lệnh ▪ Hệ thống giao dịch tại HSX
Bán khống . Là phương thức giao dịch trong đó người bán không sở hữu chứng khoán tại thời điểm giao dịch. Tại thời điểm bán khống, người bán khống giả định rằng giá tại thời điểm bán sẽ cao hơn giá tại thời điểm họ mua chứng khoán trong tương lai. . Ưu điểm: tăng tính thanh khoản trong thời kỳ giá giảm, đa dạng hóa phương thức giao dịch . Nhược điểm: được cho là một nguyên nhân dẫn đến giảm giá chứng khoán
Bán khống . A yêu cầu nhà môi giới bán khống 500 cổ phiếu IBM . Nhà môi giới tiến hành bán khống bằng cách mượn cổ phiếu từ một khách hàng khác (B) . A có thể đóng vị thế bán khống bằng cách mua 500 cổ phiếu IBM và sẽ được chuyển đến tài khoản của B . A phải trả cho nhà môi giới bất cứ lợi tức nào phát sinh trên chứng khoán trong thời gian bán khống. . Nhà môi giới chuyển lợi tức đến B. . A bị đòi hỏi phải mở tài khoản ký quỹ: tiền hoặc chứng khoán . Quy định bán khống ở các thị trường thay đổi theo thời gian
Kỹ thuật giao dịch ▪ Hệ thống giao dịch thủ công ▪ Hệ thống giao dịch bán tự động ▪ Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn
Hệ thống giao dịch thủ công tại NYSE ▪ Môi giới hoa hồng (Commission house brokers) ▪ Môi giới 2 dollar (Two dollar brokers) ▪ Người kinh doanh có đăng ký (Registered traders) ▪ Chuyên gia (Specialists)