Bài giảng Quản trị kinh doanh quốc tế: Chương 10 - ThS. Trương Thị Minh Lý

Chia sẻ: Estupendo Estupendo | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:29

Thêm vào BST

Báo xấu

104
lượt xem 11
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Chương 10 trình bày về quản trị tài chính quốc tế. mục tiêu chương này nhằm so sánh các mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con về xác định và kiểm soát các kế hoạch tài chính. Chương này cũng nghiên cứu một vài kỹ thuật thông dụng được sử dung trong quản lý dòng tiền mặt toàn cầu.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị kinh doanh quốc tế: Chương 10 - ThS. Trương Thị Minh Lý

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ
KHÁI NIỆM Quản trị tài chính quốc tế bao gồm: Quản trị dòng lưu kim toàn cầu Quản trị rủi ro ngoại hối
I. XÁC ĐỊNH MỐI LIÊN HỆ GiỮA CÔNG TY MẸ VÀ CÔNG TY CON Giải pháp nhiều mặt Giải pháp cục bộ Giải pháp trung tâm
1. Công ty m Giải pháp nhiều mặt ẹ phân quyền quyết định cho công ty con, những bảng kê tài chính được chuẩn bị theo nguyên tắc kế toán chung cho cả công ty mẹ và công ty con. Ưu điểm: Các công ty con linh động hơn, năng động hơn, cạnh tranh hiệu quả hơn. Bất lợi: Ban quản trị cấp cao ở chính quốc không thích giảm quyền lực Các công ty con có thể cạnh tranh lẫn nhau→ giảm lợi nhuận toàn công ty
2. Giải pháp cục bộ Giải pháp cục bộ: làm cho tất cả các hoạt động kinh doanh nước ngoài như là mở rộng kinh doanh trong nước Thuận lợi: phối hợp quản lý toàn bộ hoạt động, tập trung chức năng tài chính để tiền mặt không cần cho hoạt động hàng ngày đem đầu tư tài chính hay chuyển cho các công ty con khác Bất lợi: cho công ty con khi cần mở rộng hoạt động
3. Giải pháp trung tâm Giải pháp trung tâm là giữ kế hoạch tài chính và kiểm soát hoạt động trên toàn cầu. Thuận lợi: Duy trì chi tiêu tài chính chặt chẽ Phối hợp hoạt động của công ty con để đương đầu với thuế, hệ thống tài chính và môi trường cạnh tranh.
II. QUẢN LÝ DÒNG TIỀN MẶT TOÀN CẦU Sử dụng thận trọng quỹ nội bộ Sử dụng kỹ thuật tài trợ Sử dụng mạng đa quốc gia
1. Dòng quỹ nội bộ Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh có thể lấy vốn từ: Vốn lưu động Vay từ ngân hàng địa phương hoặc từ công ty mẹ Công ty mẹ tăng cổ phần đầu tư vào công ty con.
Đầu tư vốn Vay Công ty mẹ Trả lãi Cổ tức và tiền bản quyền Công ty con Công ty con Vay ở Đức ở Chile Trả lãi Sơ đồ: Thông dụng về nguồn nội bộ và dòng quỹ
2. Kỹ thuật tài trợ Là chiến lược được sử dụng để chuyển tiền trong nội bộ công ty đa quốc gia Chuyển giá Tránh thuế Khoản vay trước
a. Chuyển giá Chuyển giá (transfer price) là giá mà tại đó hàng hóa và dịch vụ được chuyển giao giữa các công ty con của MNCs. Giá nối dài là giá mà người mua sẽ trả cho người bán trên thị trường theo điều kiện cạnh tranh hoàn hảo.
Giá nối dài Chuyển giá Quốc gia Quốc gia Quốc gia Quốc gia A B A B Giá bán 10.000$X 12.000$ 12.000$X 12.000$ Chi phí K 10.000 K 12.000 Lợi nhuận 8.000 2.000 8.000 0 Thuế 2.000 1.000 4.000 0 (A:40%, 800 1.600 B:50%) Lời ròng 1.200 1000 3.400 0 Sơ đồ: Chuyển lợi nhuận bằng chuyển
Lợi ích của việc chuyển giá 1. Công ty có thể giảm thuế bằng cách chuyển giá từ quốc gia có mức thuế suất cao sang quốc gia có mức thuế suất thấp hơn. 2. Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ ra khỏi một quốc gia mà họ cho rằng đồng nội tệ nước đó có thể mất giá nghiêm trọng nhằm tránh rủi ro hối đoái. 3. Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ từ các chi nhánh về trụ sở chính (hoặc quốc gia khác có mức thuế suất thấp) khi việc chuyển tài chính dưới hình thức chuyển lợi nhuận về chính quốc bị hạn chế hoặc ngăn cản bởi các chính sách của quốc gia sở tại 4. Công ty có thể dùng chuyển giá để giảm thuế nhập khẩu mà họ phải trả khi thuế nhập khẩu được tính theo phần trăm giá trị hàng nhập.
Các vấn đề của việc chuyển giá Một số chính phủ hạn chế khả năng chuyển giá của các MNC bằng luật. Chuyển giá ảnh hưởng đến các động viên về quản trị và đánh giá hoạt động của các chi nhánh.
b. Tránh thuế Sử dung kĩ thuật tránh thuế là kinh doanh ở quốc gia có mức thuế thấp
Công ty con Công ty con Công ty con quốc gia A quốc gia C quốc gia B Giá bán 8.000$ XK 12.000$ XK 12.000$ XK Chi phí 8.000 8.000 12.000 Lợi nhuận 0 4.000 0 Thuế 0 0 0 (A:40%, B:50%, C:0%) Lời ròng 0 4.000 0 Sơ đồ: chuyển giá thông qua tránh thuế
c. Vay trước Vay trước là chiến lược tiền quỹ liên quan đến bên thứ ba quản lý khoản vay (thường là một ngân hàng quốc tế lớn) Gửi 1 triệu USD Cho vay 1 triệu USD Ngân hàng Chi nhánh Công ty mẹ London nước ngoài Trả lãi 8% Trả lãi 9%
3. Mạng đa quốc gia Mạng đa quốc gia cho phép một công ty đa quốc gia giảm các chi phí giao dịch phát sinh khi nhiều giao dịch hiện hữu giữa các chi nhánh của nó. Các chi phí giao dịch có thể là: Tiền hoa hồng trả cho các nhà môi giới ngoại tệ Phí chuyển tiền của ngân hàng.
$4 triệu Công ty con $3triệu Công ty con ở Đức ở Pháp $6triệu $3triệ $5triệu $4triệu u $3triệu $2triệ $5triệu u $5triệu $2triệu Công ty con Công ty con ở Tây Ban Nha ở Ý $1triệu Sơ đồ: Dòng chảy tiền mặt trước khi tạo mạng thanh
Công Công ty con trả tiền ty con Đức Pháp TBN Ý Tổng Thu nhận thu ròng tiền Đức 3 4 5 12 (3) Pháp 4 2 3 9 (2) TBN 5 3 1 9 1 Ý 6 5 2 13 4 Tổng 15 11 8 9 thanh toán