Chương 5 Quản trị tiền và đầu tư ngắn hạn nhằm trình bày về những động cơ nắm giữ tiền mặt, gia tăng thu nhập tiền mặt, chậm chi trả tiền mặt, đầu tư tiền mặt, kiểm soát thu - chi tiền mặt.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Quản trị tài chính - Chương 5: Quản trị tiền và đầu tư ngắn hạn
- Chương 5: Quản trị tiền và
đầu tư ngắn hạn
1
- Quản trị tiền mặt và đầu tư ngắn hạn
Mục tiêu:
- Những động cơ nắm giữ tiền mặt.
- Gia tăng thu nhập tiền mặt.
- Chậm chi trả tiền mặt.
- Đầu tư tiền mặt.
- Kiểm soát thu - chi tiền mặt.
2
- Những động cơ nắm giữ tiền mặt
- Hoạt động sản xuất kinh doanh: mua sắm
nguyên vật liệu, hàng hoá và thanh toán các
chi phí cần thiết cho hoạt động bình thường.
- Đầu cơ: lợi dụng các cơ hội tạm thời như: giá
nguyên vật liệu giảm, chiết khấu.
- Dự phòng: duy trì một vùng đệm an toàn để
đáp ứng nhu cầu tiền mặt bất thường.
3
- Hệ thống quản trị tiền mặt
Thu Chi tiêu
Đầu tư chứng khoán
khả mại
Kiểm soát thông qua báo cáo thông tin
Luồng ngân qũy Luồng thông tin
4
- Gia tăng thu tiền mặt
Thu tiền mặt:
- Đẩy nhanh việc chuẩn bị và gởi hoá đơn.
- Tăng nhanh tốc độ thanh toán của khách hàng
cho công ty.
- Giảm thời gian luân chuyển tiền từ khách hàng
đến lúc công ty nhận được.
5
- Thời gian thu tiền
Thời gian Thời gian Thời gian thanh
Chuyển Séc L/C nội bộ toán qua NH
Thời gian ký thác
Thời gian thu tiền: Là khoảng thời gian từ khi khách hàng
trả tiền (tiền mặt hoặc chuyển khoản) cho đến khi công ty
nhận được tiền mặt hoặc ghi có trên tài khoản.
6
- Thời gian chuyển Séc
Khách hàng Công ty
gởi Séc nhận được Séc
Thời gian chuyển Séc: Là thời gian khách hàng
gởi Séc qua bưu điện cho đến khi công ty nhận
được.
7
- Thời gian luân chuyển nội bô
Công ty Gởi Séc đến
nhận Séc Ngân hàng
Thời gian luân chuyển nội bộ: Là khoảng thời
gian từ khi công ty nhận Séc của khách hàng
cho đến khi Séc gởi đến ngân hàng để thanh
toán. 8
- Thời gian thanh toán qua NH
Séc gởi đến NH chấp nhận
Ngân hàng thanh toán
Thời gian thanh toán qua NH: Là thời gian từ khi
công ty gởi séc đến ngân hàng cho đến khi NH
ghi có trên tài khoản tiền gửi thanh toán của công
ty.
9
- Thời gian ký thác
Thời gian luân chuyển nội bô Thời gian thanh toán qua NH
Thời gian ký thác: Thời gian từ khi Cty nhận được
Séc cho đến khi ghi có trên tài khoản Tiền gởi thanh
toán của công ty.
10
- Gởi hoá đơn sớm
Đẩy nhanh việc chuẩn bị và gởi hoá đơn:
- Vi tính hoá hoá đơn.
- Hoá đơn gởi kèm theo hàng.
- Gởi hoá đơn qua fax.
- Yêu cầu thanh toán trước.
- Cho phép ghi nợ trước.
11
- Trả tiền trước
Ghi nợ trước:
Một khách hàng ký thỏa thuận cho phép công ty
bán hàng được quyền ghi nợ vào tài khoản của
khách hàng qua ngân hàng của công ty bán
hàng.
12
- Ngân hàng tập trung
Chuyển số dư đến một địa điểm trung tâm:
Nhằm:
- Cải tiến việc kiểm soát luồng tiền ra và vào
của công ty.
- Giảm các số dư tiền mặt nhàn rỗi đến mức tối
thiểu.
- Cho phép đầu tư có hiệu quả hơn.
13
- Các dịch vụ tập trung cho các
chuyển khoản
(1) Séc chuyển khoản ký gởi (DTC)
Khái niệm: Một Séc không chuyển ra tiền được trả
cho một tài khoản duy nhất tại một NH tập trung.
Ngân khoản không thể có sẵn ngay tức khắc khi
nhận được một DTC.
DTC: Depository Transfer Check
14
- Các dịch vụ tập trung cho các
chuyển khoản (tt)
(2) Chuyển khoản điện tử thông qua bộ phận
thanh toán bù trừ tự động (ACH).
Khái niệm: Là một phiên bản điện tử của DTC.
(1) Séc điện tử là một phiên bản của DTC.
(2) Chi phí thì không có ý nghĩa và để thay thế DTC.
Automated Clearing House (ACH) Electronic Transfer
15
- Các dịch vụ tập trung cho các
chuyển khoản (tt)
(3) Chuyển khoản bằng điện báo
Khái niệm: Là hình thức sử dụng 2 hệ thống thông
tin để thanh toán.
Ngân qũy có thể có ngay khi nhận được thanh toán
bằng điện báo. Chi phí khá cao.
Wire transfer
16
- Làm chậm chi trả tiền mặt
Kiểm soát việc chi tiêu:
- Chấp nhận trả tiền sớm cho nhà cung cấp để được
hưởng chiết khấu hay trả tiền theo đúng tiến độ?
- Thanh toán bằng hối phiếu.
- Thanh toán các khoản thuế, các khỏan trích theo
lương đúng theo tiến độ?
- Thanh toán lương và cổ tức.
17
- Các phương thức quản lý việc chi trả (tt)
Thanh toán lương và cổ tức:
Nếu thanh toán lương và cổ tức qua ngân hàng thì
việc chi trả tất cả các khoản lương và cổ tức không
phải đều thực hiện cùng một lúc hay cùng ngày.
18
- Đầu tư vào các chứng khoản khả mại
Chứng khoán khả mại là các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán.
- Là các tài sản tương đương tiền mặt nếu kỳ
hạn dưới 3 tháng so với lúc đầu tư.
- Là tài sản đầu tư tài chính ngắn hạn nếu kỳ hạn
lưu giữ dưới 1 năm.
19
- Chọn lựa các chứng khoán khả mại
Độ an toàn (Rủi ro)
Làm sao có thể thu hồi lại nguyên gốc vốn đầu tư
ban đầu khi cần thiết bán lại chứng khoán.
Tính thanh khoản
Là khả năng chuyển đổi ra tiền nhanh và chi phí
chuyển đổi tiền phải hợp lý.
20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
