Bài giảng Tài chính quốc tế: Chương 5 - PGS.TS Nguyễn Thị Quy

Chia sẻ: You Can | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:28

Thêm vào BST

Báo xấu

72
lượt xem 6
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Thanh toán quốc tế - Chương 5 trình bày các điều kiện tín dụng quy định trong hợp đồng vay mượn quốc tế. Các nội dung chính trong chương gồm: Khái niệm, phân loại tín dụng quốc tế, lãi suất tín dụng, phí suất tín dụng, điều kiện sử dụng tín dụng, bảo lãnh tín dụng. Mời các bạn cùng tham khảo.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Tài chính quốc tế: Chương 5 - PGS.TS Nguyễn Thị Quy

CHƯƠNG V C¸c ®iÒu kiÖn tÝn dông quy ®Þnh trong hîp ®ång vay mƯỢN quèc tÕ. 1
I. Kh¸i niÖm. - TÝn dông quèc tÕ lµ viÖc sö dông vèn lÉn nhau gi÷a c¸c quèc gia, hoÆc gi÷a c¸c quèc gia víi c¸c tæ chøc tµi chÝnh, tiÒn tÖ, tÝn dông quèc tÕ, hoÆc gi÷a c¸c tù nhiªn nh©n vµ ph¸p nh©n thuéc c¸c quèc gia kh¸c nhau. - §Æc ®iÓm: + QuyÒn së h÷u quèc tÕ kh«ng thay ®æi. + Thay ®æi quyÒn sö dông vèn. + Nguyªn t¾c hoµn tr¶ vèn l·i. 2
II. Ph©n lo¹i tÝn dông quèc tÕ. 1. C¨n cø vµo ®èi tîng cÊp tÝn dông. 1.1. TÝn dông hµng hãa: nhµ XK cung cÊp cho nhµ nhËp khÈu b»ng hµng hãa. §Æc ®iÓm: - TÝn dông hµng hãa lµ mét bé phËn n»m trong qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt hµng hãa. - Kim ng¹ch cho vay nhá. - Thêi h¹n cho vay ng¾n. - H¹n chÕ vÒ ph¬ng híng vµ ph¹m vi cho vay. - VÉn cã sù tham gia cña NH. 3
1. 2. TÝn dông tiÒn tÖ: lµ tÝn dông mµ c¸c ng©n hµng, c¸c tæ chøc tµi chÝnh tÝn dông quèc tÕ cho vay c¸c doanh nghiÖp XNK b»ng tiÒn vµ còng cã thÓ lµ c¸c DN cho vay lÉn nhau. §Æc ®iÓm: - TÝn dông tiÒn tÖ lµ tiÒn t¹m thêi nhµn rçi. - Sù vËn ®éng cña tÝn dông quèc tÕ kh«ng ph¶n ¸nh sù vËn ®éng cña qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt - Quy m« tÝn dông lín. - Ph¹m vi cña tÝn dông tiÒn tÖ kh«ng bÞ h¹n chÕ. - TÝn dông tiÒn tÖ lµ nguån hç trî ®¾c lùc ®Ó tÝn dông hµng hãa ph¸t triÓn. 4
2. C¨n cø vµo môc ®Ých cÊp tÝn dông. 2.1. TÝn dông xuÊt khÈu: lµ tÝn dông mµ nhµ XK hoÆc NH cÊp cho ngêi NK ®Ó ®Èy m¹nh viÖc XK hµng hãa TÝn dông XK bao gåm: - TÝn dông hèi phiÕu cã kú h¹n. - TÝn dông më tµi kho¶n. - TÝn dông chÊp nhËn hèi phiÕu. - TÝn dông cho vay qu¸ ng¹ch. - TÝn dông më L/C. 5
2.2. TÝn dông nhËp khÈu: lµ tÝn dông mµ nhµ NK hoÆc NH cÊp cho ngêi XK ®Ó nhËp hµng hãa mét c¸ch thuËn lîi TÝn dông NK bao gåm: - TÝn dông øng tríc. - TÝn dông cã vËt t ®¶m b¶o. - TÝn dông chiÕt khÊu hèi phiÕu. - TÝn dông cÇm cè hèi phiÕu. 6
3. C¨n cø vµo thêi h¹n vay. - TÝn dông ng¾n h¹n (tõ 1 ®Õn 12 th¸ng). - TÝn dông trung h¹n (tõ 1 ®Õn 5 n¨m). - TÝn dông dµi h¹n (tõ 5 n¨m trë lªn). 7
4. C¨n cø vµo chñ thÓ cho vay. 4.1. TÝn dông th¬ng nghiÖp: lµ tÝn dông gi÷a c¸c nhµ doanh nghiÖp víi nhau kh«ng cã sù tham gia cña ng©n hµng C¸c h×nh thøc cña tÝn dông th¬ng nghiÖp. - TÝn dông th¬ng nghiÖp cÊp cho ngêi XK (øng tríc). - TÝn dông th¬ng nghiÖp cÊp cho ngêi NK (ChÊp nhËn hèi phiÕu hoÆc më tµi kho¶n) - TÝn dông cña ngêi m«i giíi cÊp cho ngêi XK vµ ngêi NK. (Vay kh«ng cÇm cè; chiÕt khÊu hèi phiÕu; chÊp nhËn hèi phiÕu; cÇm cè hµng hãa trªn ®êng) 8
4.2. TÝn dông ng©n hµng: lµ tÝn dông kh«ng liªn quan tíi c¸c hîp ®ång mua b¸n, mµ lµ gi÷a NH vµ c¸c nhµ doanh nghiÖp. C¸c h×nh thøc cña tÝn dông ng©n hµng. - TÝn dông ng©n hµng cÊp cho ngêi XK. - TÝn dông ng©n hµng cÊp cho ngêi NK. 4.3. TÝn dông t nh©n. 4.4. TÝn dông nhµ níc. 4.5. TÝn dông hçn hîp. 4.6. TÝn dông cña c¸c tæ chøc tiÒn tÖ tÝn dông quèc tÕ. 9
5. TÝn dông ®Æc biÖt. 5.1. TÝn dông cho thuª (leasing credit) 5.2. TÝn dông theo ®iÒu kiÖn t« nhîng cña Ng©n hµng ADB (Loans on concessional terms) 5.3. TÝn dông ®iÒu chØnh c¬ cÊu (SALS - Structural adjustment loans) 10
III. L·i suÊt tÝn dông 1. Kh¸i niÖm: Lµ tû lÖ % tÝnh theo n¨m, theo th¸ng hoÆc theo ngµy so s¸nh gi÷a sè tiÒn mµ ngêi ®i vay ph¶i tr¶ thªm cho ngêi cho vay trªn tæng sè tiÒn vay sau mét thêi h¹n nhÊt ®Þnh sö dông sè tiÒn vay ®ã. VÝ dô: P= 100.000 USD TiÒn l·i (gi¸) cña vèn vay trong 1 n¨m: 600 USD 600 - L·i suÊt = = 6%/n¨m 100.000 11
2. Ph©n lo¹i: 2.1. C¨n cø vµo nghiÖp vô kinh doanh cña ng©n hµng: - L·i suÊt ng©n hµng ®i vay (BID rate). - L·i suÊt ng©n hµng cho vay (Offered rate). - VÝ dô: Ng©n hµng c«ng bè: 10%/10,5%. 12
2.1. C¨n cø vµo h×nh thøc ghÐp l·i a. L·i suÊt ®¬n (Ordinary rate) lµ l·i suÊt ®îc h×nh thµnh do kh«ng ghÐp l·i vµo vèn, thêng lµ l·i suÊt danh nghÜa - C«ng thøc tÝnh: F (theo l·i suÊt ®¬n) = P(1+RN) - Trong ®ã: VÝ dô: + P: sè tiÒn vay ban ®Çu. + P: 100.000 USD. + N: Thêi h¹n tÝn dông + R: 5%/n¨m. + R: l·i suÊt ®¬n. + N: 5 n¨m + F: KÕt qu¶ ®Çu t, cho vay F = 100.000(1+0.05x5) = 125.000 USD 13
b. L·i suÊt ghÐp (Compound rate) lµ l·i suÊt ®îc h×nh thµnh do ghÐp l·i vµo vèn theo tõng th¸ng, quý hoÆc n¨m. - C«ng thøc tÝnh: F (theo l·i suÊt ghÐp) = P(1+R)N - Trong ®ã: + P: sè tiÒn vay ban ®Çu. + N: Thêi h¹n tÝn dông + R: l·i suÊt ®¬n. + F: KÕt qu¶ ®Çu t cho vay Víi vÝ dô trªn: F = 100.000(1+0.05)5 = 127.600 USD 14
(1+R)N – 1 (1+0.05)5 - 1 Ta cã: I (ghÐp) = -------------- = ---------------- = 5,52 %/n¨m (cña 1 n¨m) N 5 15
2.2. C¨n cø vµo c¸ch c«ng bè l·i suÊt trong hîp ®ång tÝn dông - L·i suÊt danh nghÜa: lµ l·i suÊt mµ ®îc c«ng bè c«ng khai trong hîp ®ång tÝn dông. + VÝ dô: l·i suÊt 20%/n¨m; mçi quý 5%. - L·i suÊt thùc tÕ: lµ l·i suÊt kh«ng c«ng bè c«ng khai trong hîp ®ång tÝn dông mµ ph¶i tÝnh thùc tÕ. + VÝ dô: l·i suÊt 20%/n¨m; mçi quý 5%, mçi quý l·i ghÐp mét lÇn. (1+0.05)4 - 1 Ta cã: I (quý) = --------------- = 5,387 %/quý 4- I (c¶ n¨m) = 5.387 x 4 = 21,55%/n¨m 16
2.3. C¨n cø vµo ph¹m vi ¸p dông - L·i suÊt ®Þa ph¬ng. Do tõng quèc gia riªng biÖt ¸p dông trong ph¹m vi níc ®ã. - L·i suÊt quèc tÕ + L·i suÊt LIBOR- + L·i suÊt SIBOR 17
III. PhÝ suÊt tÝn dông (Cost of Credit). 1. Kh¸i niÖm: Lµ tû lÖ % tÝnh theo n¨m cña quan hÖ so s¸nh gi÷a tæng c¸c chi phÝ vµ tæng sè tiÒn vay thùc tÕ. Tæng sè chi phÝ thùc tÕ - Tû lÖ % tÝnh theo n¨m = Tæng sè tiÒn vay thùc tÕ 18
Tæng chi phÝ vay thùc tÕ bao gåm: 1. L·i suÊt vay Ng©n hµng. VÒ l·i suÊt vay ng©n hµng cÇn chó ý: + L·i suÊt ®îc c«ng bè trong hîp ®ång nhng khi tÝnh cÇn xem xÐt l·i suÊt thùc tÕ vµ l·i suÊt hîp ®ång. + L·i suÊt chiÕm tû träng rÊt lín trong phÝ suÊt tÝn dông. PhÝ suÊt lín hay nhá phÇn lín phô thuéc vµo l·i suÊt. + L·i suÊt phô thuéc vµo cung cÇu trªn thÞ trêng vèn. + L·i suÊt phô thuéc vµo lo¹i vay, thêi h¹n vay ng¾n hay dµi, kh«ng phô thuéc vµo vay Ýt hay nhiÒu. + Møc l·i suÊt trªn thÕ giíi cña c¸c níc kh¸c nhau do tèc ®é l¹m ph¸t kh¸c nhau. 19
2. LÖ phÝ vµ thñ tôc phÝ tr¶ cho Ng©n hµng: + LÖ phÝ vµ thñ tôc phÝ kh«ng phô thuéc vµo sè lîng vay vµ thêi h¹n vay mµ phô thuéc vµo lo¹i vay. + LÖ phÝ vµ thñ tôc phÝ thu ngay khi cÊp. 3. PhÝ hoa hång tr¶ cho ngêi m«i giíi tÝn dông. 4. PhÝ bÝ mËt mµ ngêi ®i vay bá ra ®Ó cã thÓ vay ®óng lo¹i, ®óng sè lîng, ®óng môc ®Ých. Tæng sè tiÒn vay thùc tÕ = Sè tiÒn vay danh nghÜa – TiÒn ®Æt cäc – (LÖ phÝ + thñ tôc phÝ) – L·i ng©n hµng (nÕu Ng©n hµng thu tríc) . 20