Các giả định của CAPM

Mục tiêu của đề tài là chứng minh tác động của hai nhân tố moment bậc cao (Coskewness và Cokurtosis) đến việc đo lường TSSL của chỉ số thị trường chứng khoán các quốc gia mới nổi; áp dụng phương pháp hồi quy phân vị trong việc đánh giá tác động của mô hình CAPM mở rộng, từ đó so sánh kết quả hồi quy giữa phương pháp phân vị với phương pháp OLS nhằm lựa chọn phương pháp tối ưu.... Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

142p xuanphongdacy08 28-09-2024 5 1   Download

Bài giảng Đầu tư tài chính - Chương 3: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), được biên soạn với mục tiêu nhằm giúp sinh viên hiểu rõ lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Market - CAPM); Phân biệt giữa mô hình CAPM & mô hình chỉ số; Vận dụng mô hình CAPM để ước tính giá trị tỷ suất sinh lời kỳ vọng, độ rủi ro hệ thống của các tài sản rủi ro trên thị trường;... Mời các bạn cùng tham khảo!

28p khanhchi2550 10-05-2024 10 1   Download

Bài viết áp dụng các mô hình định giá tài sản phổ biến (mô hình định giá tài sản vốn – CAPM, mô hình Fama-French ba nhân tố và năm nhân tố) vào xác định lợi suất kỳ vọng cổ phiếu của các doanh nghiệp bảo hiểm niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2009 - 2021.

8p nguyenvanhung2000@gmail.com 05-05-2023 12 4   Download

Nghiên cứu này thực hiện nhằm 02 mục tiêu chính: Sử dụng thuật toán Support Vector Regression (SVR) trên nền tảng CAPM để dự báo tỷ suất sinh lời của các cổ phiếu riêng lẻ và xác định các yếu tố tác động đến sai số trong dự báo của mô hình kết hợp này.

15p viellenkullman 13-05-2022 21 2   Download

Đề tài thực hiện nhằm mục đích chính là đưa ra kết luận cuối cùng cho việc so sánh ba mô hình CAPM, FF và Carhart thì mô hình nào là đầy đủ cho việc xác định yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của DMĐT. Từ đó có cơ sở xây dựng lựa chọn một DMĐT thế nào là hợp lý cho nhà đầu tư trong tương lai. Điều này cũng giúp các nhà đầu tư có định hướng xây dựng danh mục hợp lý để gia tăng lợi nhuận.

113p beloveinhouse07 12-09-2021 31 3   Download

Mục tiêu của luận văn là nghiên cứu nhân tố quy mô, nhân tố giá trị sổ sách trên giá trị thị trường và nhân tố tính thanh khoản ảnh hưởng đến TSSL của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 01/2008 đến 06/2013. Thông qua mô hình định giá tài sản vốn CAPM và mô hình ba nhân tố FamaFrench, luận văn xác định tính thanh khoản có là nhân tố định giá tài sản trên thị trường chứng khoán Việt Nam hay không.

141p thiennhaikhach10 11-08-2021 33 6   Download

Mục đích nghiên cứu của luận văn là ứng dụng mô hình đầu tư tài chính hiện đại (mô hình CAPM) vào TTCK Việt Nam nhằm đo lường các nhân tố rủi ro, cụ thể là beta (β) nhân tố của các cổ phiếu từ đó giúp cho nhà đầu tư xem xét ra quyết định về đầu tư vào cổ phiếu nào hoặc lựa chọn danh mục cổ phiếu nào để đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình, song song với việc quản lý được rủi ro trong quá trình đầu tư của mình.

194p yeyiqian 21-07-2021 24 5   Download

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là hệ thống hóa các cơ sở lý luận về thị trường chứng khoán Việt Nam và mô hình định giá tài sản vốn – CAPM; Kiểm định mô hình định giá tài sản vốn – CAPM trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn tháng 7/2012 đến tháng 7/2018; Đề xuất một số khuyến nghị cho nhà đầu tư.

168p elysale25 10-06-2021 43 6   Download

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 10: Chi phí của vốn. Trong nội dung chương này, người học có thể hiểu được một số kiến thức cơ bản về: Vốn trong công ty, nguồn huy động, khái niệm chi phí của vốn, chính sách tài chính và chi phí vốn, chi phí nợ sau thuế, chi phí của cổ phần ưu đãi, mô hình tăng trưởng cổ tức, mô hình định giá tài sản vốn - CAPM,... Mời các bạn cùng tham khảo để biết thêm các nội dung chi tiết.

31p tradaviahe17 17-03-2021 37 5   Download

Mời các bạn sinh viên cùng tham khảo "Bài giảng Phân tích và đầu tư chứng khoán - Bài 4: Thị trường hiệu quả" để nắm chi tiết kiến thức các giả định của mô hình CAPM; kết quả của mô hình CAPM; hạn chế của mô hình CAPM; đường thị trường chứng khoán SML; lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT.

11p nguathienthan10 26-02-2021 57 12   Download

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp - Chương 3: Lợi nhuận và rủi ro" cung cấp cho người học các kiến thức: Đo lường lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận, rủi ro và suất sinh lời kỳ vọng, mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), lợi nhuận và rủi ro của danh mục đầu tư. Mời các bạn cùng tham khảo.

16p tamynhan2 04-07-2020 60 3   Download

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp - Chương 5: Rủi ro và tỷ suất sinh lợi" cung cấp cho người học các kiến thức: Harry Markowitz và sự ra đời của lý thuyết danh mục, cân bằng thị trường, mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi (CAPM), lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

0p abcxyz123_08 11-04-2020 25 4   Download

Bài viết áp dụng các mô hình định giá tài sản phổ biến (CAPM, APT, Fama -French) vào xác định lợi suất kỳ vọng cổ phiếu của các doanh nghiệp ngành thép niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tác giả cũng so sánh những sự khác biệt trong kết quả tìm ra bởi 3 mô hình, và giải thích lý do cho những sự khác biệt này. Cuối cùng tác giả đưa ra một số gợi ý cho mô hình phù hợp nhất để áp dụng vào định giá doanh nghiệp sản xuất thép ở Việt Nam.

13p hanh_tv32 02-05-2019 76 4   Download

Bài nghiên cứu này ngoài kiểm chứng, so sánh các mô hình như CAPM, FF3 theo phương pháp mới, còn đề xuất mô hình mới trong đó có yếu tố thanh khoản đóng vai trò trung tâm. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết của tài liệu.

10p sansan2 26-05-2018 88 5   Download

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp - Bài 4: Mô hình định giá tài sản vốn" cung cấp cho người học các kiến thức: Giới thiệu mô hình CAPM và giả định, quan hệ lợi nhuận cá biệt và lợi nhuận thị trường, quan hệ rủi ro và lợi nhuận, ưu nhựơc điểm của mô hình CAPM, mô hình hai yếu tố và mô hình đa yếu tố, lý thuyết thị tường vốn và mô hình CAPM.

7p tieu_vu09 19-04-2018 89 5   Download

Đề tài hệ thống hóa lại cơ sở lý thuyết của mô hình định giá tài sản vốn – CAPM; đưa ra cái nhìn tổng quan về sự hình thành và phát triển TTCK từ trước đến nay; sử dụng các kiến thức về kinh tế lượng để kiểm định sự phù hợp của mô hình CAPM với các cổ phiếu trên TTCK Việt Nam.

85p bautroibinhyen2 02-11-2016 174 29   Download

Trong chương này sẽ trình bày các nội dung sau: Harry Markowitz và sự ra đời của lý thuyết danh mục, cân bằng thị trường, mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi (CAPM), lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch. Mời các bạn cùng tham khảo.

0p nomoney3 10-02-2017 83 5   Download

Chương 2 - Chi phí sử dụng vốn. Chương này gồm có những nội dung: Giới thiệu về chi phí sử dụng vốn, mô hình chiết khấu dòng thu nhập cổ tức, mô hình Gordon, chi phí sử dụng vốn cổ phần và vốn vay theo mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC), các trục trặc của mô hình.

4p nhanmotchut_1 04-10-2016 92 4   Download

Bài 8 cung cấp kiên thức về mô hình CAPM. Nội dung trình bày trong chương này gồm có: Giả định của mô hình CAPM, ý nghĩa của các giả định, lý thuyết danh mục đầu tư, cân bằng thị trường, đường thị trường vốn (Capital Market Line - CML), giá thị trường của rủi ro (Market Price of Risk), từ lý thuyết danh mục đầu tư đến mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM). Mời các bạn tham khảo.

22p estupendo2 10-08-2016 100 6   Download

Mời các bạn cùng tìm hiểu nền kinh tế với hai tài sản rủi ro; danh mục thị trường; chia tách rủi ro tổng cộng của danh mục thị trường;... được trình bày cụ thể trong "Bài giảng Bài giảng 11: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)".

10p hera_01 06-04-2016 83 6   Download