intTypePromotion=1
zunia.vn Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z zunia.vn zunia.vn
ADSENSE
 » 
 » 

Bài giảng Quản trị dự án đầu tư quốc tế: Chương 5 - TS. Nguyễn Thị Việt Hoa

Chia sẻ: Nguyen Triu | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:13

Thêm vào BST
Báo xấu
226
lượt xem 44
download
 
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Slide Quản trị dự án đầu tư quốc tế Chương 5 do TS Nguyễn Thị Việt Hoa biên soạn cung cấp cho các bạn những kiến thức về các hình thức dự án đầu tư quốc tế phổ biến, các vấn đề thường gặp trong quản trị dự án đầu tư quốc tế.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản trị dự án đầu tư quốc tế: Chương 5 - TS. Nguyễn Thị Việt Hoa

  1. 12/18/2014 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHƯƠNG 5: THỰC TIỄN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TS Nguyễn Thị Việt Hoa Nội dung • 5.1. Các hình thức dự án đầu tư quốc tế phổ biến • 5.2. Các vấn đề thường gặp trong quản trị dự án đầu tư quốc tế 1
  2. 12/18/2014 5.1. Các hình thức dự án đầu tư quốc tế phổ biến • Tìm kiếm thị trường hoặc đối tác nước ngoài mới: – Liên doanh quốc tế – Liên kết chiến lược với đối tác nước ngoài (về Marketing hoặc R&D, …) – Liên kết với các đối tác nước ngoài (các dự án xây dựng cơ sở hạ tầng, …) – Chi nhánh mới của các tổ chức phi lợi nhuận ở các nước khác nhau – Hợp tác song phương và đa phương giữa các nước (để kiểm soát sự nóng lên của trái đất, …) • Tăng cường sự hiện diện hoặc vị thế trên thị trường: – Thành lập chi nhánh thuộc sở hữu 100% vốn nước ngoài – Mua lại đối thủ cạnh tranh nước ngoài – Chủ thầu các dự án lớn với nhiều nhà thầu phụ nước ngoài – Các dự án BOT, BTO, BT, BOOT, … với các nhà thầu và khách hàng đến từ nhiều nước – Chiến dịch marketing ở thị trường của nhiều nước khác nhau – Phát triển một sản phẩm mới trong các nhóm có các thành viên đến từ nhiều nước – Phối hợp các nỗ lực của các NGO và chính phủ vì những mục tiêu toàn cầu chung 2
  3. 12/18/2014 5.1. Các hình thức dự án đầu tư quốc tế phổ biến (tiếp) • Tăng cường hiệu quả (nhờ tận dụng lợi thế về qui mô): – Chuyển cơ sở sản xuất sang các nước có chi phí lao động thấp – Quốc tế hóa các hoạt động của doanh nghiệp – Thuê các cơ sở sản xuất nước ngoài sản xuất một phần – Thành lập các trung tâm chia sẻ dịch vụ ở các nước láng giềng hoặc ở nước ngoài – Triển khai một hệ thống thông tin hoặc hệ thống quản lý toàn cầu – Tái cấu trúc chuỗi cung ứng của MNC – Phối hợp thông tin giữa các chi nhánh ở nước ngoài của MNC • Tiếp cận các nguồn lực duy nhất hoặc khan hiếm (các tài sản chiến lược, …): – Mua lại một công ty nước ngoài có các tài sản chiến lược (patent, côn nghệ đặc biệt, …) – Các nhóm ảo phối hợp làm việc trên toàn cầu – Đa dạng hóa các dự án quản lý – Các dự án hạ tầng quốc tế nhằm đảm bảo nguồn cung các tài nguyên thiên nhiên • Giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa địa bàn hoạt động: – Mua lại một công ty nước ngoài – Thành lập 1 chi nhánh 100% sở hữu nước ngoài – Thành lập liên doanh quốc tế – Hiệp định song phương giữa các chính phủ nhằm đảm bảo nguồn cung các tài nguyên thiên nhiên Đặc trưng của dự án quốc tế Rủi ro Duy Phức nhất tạp Dự án quốc tế Nguồn Đa dạng lực hữu hạn Năng động 3
  4. 12/18/2014 Mua lại và sáp nhập (M&A) Mua lại (acquisition): Mua lại doanh nghiệp là việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của một doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại; Sáp nhập (Merger) doanh nghiệp là việc một hoặc một số doanh nghiệp chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình sang một doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt hoạt động của doanh nghiệp bị sáp nhập. Hợp nhất doanh nghiệp (consolidation) là việc hai hoặc nhiều doanh nghiệp chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vuu và lợi ích hợp pháp của mình để hình thành một doanh nghiệp mới đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các doanh nghiệp bị hợp nhất. M&A qua biên giới là hoạt động mua lại và sáp nhập được sến hành giữa các chủ thể ở ít nhất hai quốc gia khác nhau. 8 4
  5. 12/18/2014 Quy trình M&A • Xác định doanh nghiệp mục tiêu • Tiến hành điều tra và nghiên cứu về doanh nghiệp mục tiêu (due diligence) • Xây dựng kế hoạch chi sết • Tiến hành M&A • Đánh giá kết quả Xác định doanh nghiệp mục tiêu • Tiến hành điều tra: danh mục câu hỏi và danh mục các công việc cần kiểm tra (checklist) 5
  6. 12/18/2014 Due Diligence • Due Diligence là đánh giá giá trị tương lai của doanh nghiệp mục tiêu thông qua các nguyên tắc về định giá và phân {ch giá trị của chủ đầu tư nhằm trả lời các câu hỏi: • Có nên mua không ? • Trả giá bao nhiêu? • Cơ cấu vụ M&A như thế nào? Tại sao cần DD • Đảm bảo sẽ có lợi khi sến hành M&A, tối đa hóa giá trị của các cổ đông. • Đánh giá kỹ trước khi mua. 6
  7. 12/18/2014 Lý do thất bại của M&A Lợi ích DD Tối đa hóa sức công hưởng (synergy) Có thêm căn cứ để đàm phán Xác định, sếp cận và giảm thiểu rủi ro Cải sến hoặc đưa vào áp dụng qui trình định giá 7
  8. 12/18/2014 Các vấn đề cần €m hiểu Kế toán/tài chính Pháp lý Thuế DD Quản trị Hoạt rủi ro độngl Nguồn nhân Kỹ thuật lực Chu trình DD • Xây dựng danh mục các công việc cần làm trong DD (Due Diligence Checklist) • Tìm kiếm thông tin/tài liệu của từng công việc theo checklist • Phân {ch thông tin/tài liệu • Đánh giá thông tin phân {ch được • Viết báo cáo trong đó đề xuất kế hoạch hành động 8
  9. 12/18/2014 Xây dựng kế hoạch chi sết • Bản kế hoạch chi sết không chỉ bao gồm các công việc cần làm cho đến khi sến hành xong thương vụ M&A mà còn bao gồm cả các công việc cần làm hậu M&A. • Nội dung kế hoạch chi sết thay đổi tùy thuộc vào từng thương vụ M&A. Thông thường có 3 loại kế hoạch chi sết: – Kế hoạch mua (M&A plan) – Kế hoạch hội nhập (Intergration Plan) – Kế hoạch hoạt động (Operation Plan) DD checklist I. Thông tin về cơ cấu tổ chức và doanh nghiệp Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? I.1 Cơ cấu tổ chức ban đầu Các tài liệu liên quan đến cơ cấu tổ chức ban đầu của công ty I.2 Thay đổi trong cơ cấu tổ Tài liệu liên quan đến M&A, tái cấu trúc, sắp chức xếp lại, thay đổi hình thức pháp lý I.3 Qui định Các qui định của công ty và các sửa đổi, bổ sung I.4 Biên bản họp Các biên bản họp của Ban giám đốc gồm đề xuất giải pháp của các cổ động, văn bản thể hiện sự đồng ý và biên bản họp của giám đốc và các cấp quản lý I.5 Thông tin gửi cổ đông Tất cả các thông tin cung cấp cho cổ đông như báo cáo năm, thư, đề xuất, … I.6 Sổ ghi chép chứng SL của công ty và của từng chi nhánh khoán (Stock Ledger) I.7 Thông tin về cổ phiếu Danh sách các cổ phiếu được phép lưu hành, đã phát hành và còn lại. 9
  10. 12/18/2014 DD checklist (sếp) Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? I.8 Thỏa thuận Các thỏa thuận liên quan đến quyền chọn, kế hoạch liên quan đến quyền chọn, quyền bầu cử, phát hành chứng khoán, chứng khoán mua chứng khoán, kế hoạch trả thưởng, kế hoạch chuyển đổi chứng khoán, … I.9 Thanh toán Tất cả các thỏa thuận về thanh toán bằng cổ phiếu: bằng cổ phiếu danh sách tất cả những người được thanh toán bằng cổ (equity phiếu, lượng cổ phiếu mà mỗi người nắm giữ, hạn chế compensation) liên quan đến các cổ phiếu này, giá thực hiện quyền. I.10 Thỏa thuận Liên quan đến bỏ phiếu, mua lại, … của các cổ đông I.11 Thay đổi Các tài liệu liên quan đến các biện pháp chống mua lại, các kế hoạch các thỏa thuận, kế hoạch hoặc tài liệu về thay đổi các kiểm soát qui định về kiểm soát I.12 Sơ đồ cơ Quan hệ sở hữu, cơ cấu bộ máy quản lý hoạt động hàng cấu tổ chức ngày, các chi nhánh, phòng ban, liên doanh và các công ty con I.13 Các giấy Các giấy chứng nhận của các cơ quan chức năng chứng nhận I.14 Địa bàn Danh sách tất cả các địa phương nơi công ty sở hữu hoạt động hoặc thuê tài sản, người lao động hoặc được phép kinh doanh DD checklist (sếp) II. Thông tin tài chính Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? II.1 Báo cáo tài Tất cả các báo cáo tài chính hàng quí, hàng năm trong 5 chính năm gần đây của công ty và các chi nhánh II.2 Các bài cáo tài Thông tin mới nhất về €nh hình tài chính giữa kỳ (báo chính giữa kỳ cáo tài chính hàng tháng không được kiểm toán) II.3 Các thông tin Tất cả các thông tin trao đổi với kiểm toán trong vòng 5 với kiểm toán năm gần đây II.4 Ngân sách Ngân sách của cả công ty và của từng phòng ban trong 5 năm gần đây II.5 Kế hoạch dự Các kế hoạch dự kiến mới nhất của công ty và các chi kiến nhánh gồm cả các tranh luận về các giả thiết II.6 Kế hoạch sử Kế hoạch sử dụng vốn mới nhất gồm có cả các thảo luận dụng vốn về các khoản đầu tư quan trọng, chiến lược, không quan trọng II.7 Tiền mặt Bảng kê chi sết của tất cả các khoản sền mặt và đầu tư ngắn hạn 10
  11. 12/18/2014 DD checklist (sếp) II. Thông tin tài chính Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? II.8 Tồn kho Bảng kê chi sết của các khoản tồn kho theo mặt hàng và theo khu vực địa lý II.9 Phải thu Bảng kê chi sết của các khoản phải thu theo khách hàng và theo khu vực địa lý II.10 Đầu tư dài Bảng kê chi sết của các khoản đầu tư dài hạn hạn cổ phiếu, trái phiếu, … II.11 Tài sản, nhà Bảng kê chi sết của các tài sản, nhà máy, máy và thiết bị thiết bị kèm các thông tin về chi phí mua, khấu hao lũy kế, và thời hạn khấu hao II.12 Phải trả Bảng kê chi sết của các khoản phải trả theo nhà cung cấp II.13 Nợ Bảng kê chi sết của của các khoản nợ phải trả (nợ trung và dài hạn) II.14 Đơn đặt Bảng kê chi sết của theo khách hàng của tất hàng cả các đơn hàng trong 5 năm gần đây DD checklist (sếp) II. Thông tin tài chính Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? II.15 Doanh thu Bảng kê chi sết kết quả kinh doanh theo khách và giá vốn hàng hàng, khu vực địa lý, sản phẩm trong 5 năm gần đây bán II.16 Chi phí bán Chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí hành hàng, chi phí chính theo bộ phận, chi nhánh và khu vực địa lý chung và chi phí trong 5 năm gần đây hành chính II.17 Dự phòng Bảng kê chi sết các khoản dự phòng (contingent liabilities) II.18 Các mục Bảng kê chi sết tất cả các giao dịch ngoại bảng như ngoài bảng cân đối tài sản thuê ngoài, … kế toán II.19 Chi phí vốn Bảng kê chi sết chi phí vốn trong 5 năm gần đây, mô tả rõ các khoản chi lớn II.20 Tái cấu trúc Bảng kê chi sết các hoạt động tái cấu trúc, sắp xếp lại và những thay đổi lớn trong hoạt động trong 5 năm gần đây II.21 Thay đổi về Bảng kê chi sết các thay đổi về chính sách, nguyên kế toán tắc và qui trình kế toán trong 5 năm gần đây có kèm giải thích lý do 11
  12. 12/18/2014 DD checklist (sếp) II. Thông tin tài chính Mục Mô tả Bình luân Nhận TT? II.22 Kiểm soát Bảng kê chi sết các hoạt động kiểm soát nội bộ của công ty II.23 Dự phòng Bảng kê chi sết các khoản dự phòng (dự phòng hàng (Reserves) tồn kho bị lỗi mốt, …) II.24 Giao dịch nội Chi sết tất cả các giao dịch giữa công ty với chi bộ nhánh, công ty mẹ, hoặc các bên khác có liên quan II.25 Các hạng Bảng kê chi sết kèm mô tả về các hạng mục đặc biệt mục đặc biệt trên báo cáo tài chính trong 5 năm gần đây II.26 Thu nhập Bảng kê chi sết các khoản thu nhập nhận trước nhận trước trong 5 năm gần đây II.27 Chính sách kế Bảng kê chi sết có kèm phương pháp khấu hao toán II.28 Phân {ch Phân {ch điểm tới hạn về sền mặt hàng tháng của điểm tới hạn sền công ty (breakeven cash flow) ghi rõ dòng chi phí cố mặt định và biến đổi vào và ra II.29 Dichh vụ tài Mô tả các dịch vụ tài chính do các đối tượng sau chính cung cấp: kế toán, kiểm toán, tư vấn tài chính, … trong 5 năm gần đây Một số vấn đề cần lưu ý trong khi lập kế hoạch và sến hành M&A 1. Cách thức sến hành M&A 2. Tổ chức hậu M&A 3. Hình thức thanh toán 4. Hình thức M&A 5. Hình thức pháp lý của bên bán 6. Những vấn đề về kế toán 7. Những vấn đề về thuế 12
  13. 12/18/2014 Đánh giá kết quả • Việc đánh giá không chỉ dừng lại ngay khi xong thương vụ M&A mà còn cần đánh giá khoảng thời gian hoạt động sau M&A nữa. 5.2. Các vấn đề thường gặp trong quản trị dự án đầu tư quốc tế • 5.2.1 Các vấn đề liên quan đến dự án • 5.2.2. Các vấn đề liên quan đến kinh doanh • 5.2.3. Các vấn đề liên quan đến quản trị • 5.2.4. Các vấn đề bên ngoài Sinh viên tự đọc sách tự đọc sách International Project Management từ trang 229 đến trang 266 13
ADSENSE

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN
TRỢ GIÚP
HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG
Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.

 

Đồng bộ tài khoản
2=>2