Tiểu luận: Tác động của khủng hoảng tài chính Mỹ & thế giới đến nền kinh tế Việt Nam

Chia sẻ: Hgnvh Hgnvh | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:53

Thêm vào BST

Báo xấu

138
lượt xem 20
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Tiểu luận: Tác động của khủng hoảng tài chính Mỹ & thế giới đến nền kinh tế Việt Nam nêu diễn biến khủng hoảng tài chính tại Mỹ, tác động khủng hoảng tài chính Mỹ với nền kinh tế thế giới, và tác động khủng hoảng tài chính Mỹ với nền kinh tế Việt Nam.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Tiểu luận: Tác động của khủng hoảng tài chính Mỹ & thế giới đến nền kinh tế Việt Nam

TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH MỸ & THẾ GIỚI ĐẾN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM 1 Nhóm Nghiên cứu vĩ mô ĐH Kinh tế- Trần hoàng Ngân (thành viên hội đồng tư vấn CSTCTTQG)
 Cuối 2006: thị trường BĐS Mỹ bắt đầu đóng băng & sụt giảm giá trị  Khủng hoảng tín dụng nhà ở tại Mỹ, nợ xấu, nợ khó đòi tăng nhanh và vỡ nợ  Là ngòi nổ chính dẫn đến khủng hoảng tài chính tại Mỹ và lan rộng khắp nơi.  Khủng hoảng hiện tại không đơn thuần khủng hoảng tín dụng nhà đất  Nguyên do sâu xa hơn được tích lũy thời gian dài:  bùng nổ tín dụng  sự bùng nổ nợ tiêu dùng  nhận thức xu hướng phát triển tồn tại mãi  sự tôn sùng về thị trường tự do không kiểm soát  sự sùng bái thị trường tài chính 2  sản phẩm phái sinh ngày càng “quái dị”…
1. DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TẠI MỸ  6/2007: Hai quỹ hedge fund của Bear Stearns (NH đầu tư lớn thứ 5 của Mỹ) quỵ ngã sau khi đánh cược vào các chứng khoán được đảm bảo bằng các khoản cho vay BĐS dưới chuẩn ở Mỹ.  Đầu 9/2007: Ngân hàng IKB của Đức trở thành NH đầu tiên tại châu Âu chịu ảnh hưởng bởi những khoản đầu tư xấu trên thị trường cho vay dưới chuẩn ở Mỹ. Trong khi đó, NH SachsenLB của Đức phải nhận sự cứu trợ từ chính phủ.  14/9/2007: Lần đầu tiên trong hơn 1 thế kỷ, khách hàng ùn ùn kéo đến bủa vây để đòi rút tiền ở một NH lớn tại Anh - NH cho vay thế chấp Northern Rock - NH lớn thứ 5 tại Anh. 3
 15/10/2007: Citigroup công bố lợi nhuận Quý 3 giảm 57% do các khoản thua lỗ và trích lập dự phòng lên tới 6,5 tỷ USD Giám đốc điều hành Citigroup Charles Prince từ chức vào ngày 4/11/07.  17/12/2007: Cuộc khủng hoảng tín dụng đã lan sang châu Úc với nạn nhân là Tập đoàn Centro Properties, một chủ sở hữu của các phố buôn bán lớn ở Mỹ tại Úc sau khi tập đoàn này đưa ra cảnh báo lợi nhuận giảm. Cổ phiếu Centro Properties đã tụt giá 70% tại các giao dịch ở Sydney.  11/1/2008: Bank of America - ngân hàng lớn nhất nước Mỹ về tiền gửi và vốn hoá thị trường - đã bỏ ra 4 tỉ USD để mua lại Countrywide Financial sau 4 khi ngân hàng cho vay thế chấp địa ốc này thông báo phá sản do các khoản cho vay khó đòi quá lớn.
 30/1/2008: NH lớn nhất Thuỵ Sĩ UBS công bố trích lập dự phòng 4 tỷ USD, nâng tổng số tiền trích lập dự phòng lên 18,4 tỷ USD do những thất thoát liên quan đến cuộc khủng hoảng cho vay cầm cố.  17/2/2008: Anh quốc hữu hóa Ngân hàng Northern Rock.  28/2/2008: NH DZ Bank của Đức được đưa vào danh sách các nạn nhân của cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn với tổng giá trị tài sản mất giá là 1,36 tỷ euro. 5
 16/03/2008: Bear Stearns thua lỗ 3,2 tỷ USD và được bán cho JP Morgan Chase với giá 2 USD/cổ phiếu. 1 năm trước, giá CP Bear Stearns là 170 USD/CP. Theo thỏa thuận, JP Morgan Chase và FED sẽ bảo lãnh cho những khoản nợ khổng lồ của Bear Stearns. JP Morgan Chase được FED cấp cho một khoản vay lên tới 30 tỷ USD để thực hiện vụ mua lại.  29/4/2008: Deutsche Bank công bố khoản thua lỗ trước thuế sau khi buộc phải trích lập dự phòng 4,2 tỷ USD cho các khoản nợ xấu và các chứng khoán được đảm bảo bởi các khoản thế chấp BĐS. 6  11/7/2008: Chính quyền liên bang Mỹ đoạt quyền kiểm soát NH IndyMac Bancorp - NH từng là tổ
 13/7/2008, IndyMac bị Ủy ban Giám sát tiết kiệm của nước này (OTS-Office of Thrift Supervision) đóng cửa và chuyển giao lại cho FDIC.  Được coi là vụ đổ bể lớn nhất của một ngân hàng được FDIC bảo hiểm từ trước tới này. Khoảng 95% trong tổng số tiền gửi tiết kiệm 19 tỷ USD của khách hàng tại IndyMac sẽ được bảo hiểm.  Tuy nhiên, vẫn còn 1 tỷ USD tiền gửi không nằm trong diện bảo hiểm, do đó, sẽ có khoảng 10.000 khách hàng của IndyMac mất khoảng một nửa trong số tiền này - tức là 500 triệu USD. FDIC cho biết, việc tiếp quản IndyMac khiến cơ quan này 7 phải chi ra từ 4 - 8 tỷ USD.
Trong số khoảng 8.500 NH ở Mỹ được FDIC bảo hiểm, ở thời điểm cuối quý 2, có 117 ngân hàng bị liệt vào danh sách có nguy cơ phá sản, cao nhất trong vòng 5 năm qua. FDIC là một cơ quan của Chính phủ Mỹ, bảo hiểm cho 8.451 ngân hàng thương mại ở Mỹ với tổng tài sản là 13.300 tỷ USD. Do phải giải quyết các vụ phá sản của các ngân hàng trong quý 2, quỹ bảo hiểm tiền gửi của FDIC đã giảm 14% xuống còn 45,2 tỷ USD, từ mức 52,8 tỷ USD hồi quý 1. Đã có gần 740.000 hồ sơ tịch biên nhà trong quý II- 2008, tăng 14% so với quý 1 và tăng 121% so với cùng kỳ năm 2007. 8  Cứ 171 hộ GĐ ở Mỹ thì có 1 hộ nhận được một bộ hồ sơ đòi tịch biên nhà bao gồm thông báo vỡ nợ, thông
 25/07/08: 2 NH bán lẻ là First National Bank of Nevada và First Heritage Bank NA of California bị đóng cửa (28 chi nhánh của các ngân hàng này tại các bang Nevada, Arizona và California đã bị đóng cửa vào 25/7).  First National có tổng TS là 3,4 tỷ USD và nắm giữ 3 tỷ USD tiền gửi của khách hàng.  First Heritage có TS 254 triệu USD & nắm giữ 233 triệu USD tiền gửi của khách hàng.  31/7/2008: Deutsche Bank công bố khoản trích lập dự phòng tiếp theo là 3,6 tỷ USD,  tổng số tiền 9 NH này mất lên 11 tỷ USD  Trở thành một trong những nạn nhân lớn nhất tính đến cuối 7/2008.
 02/08/2008, NH First Priority Bank (bang Florida) bị FDIC tiếp quản.  Tổng TS là 259 triệu USD, nắm giữ 227 triệu USD tiền gửi của khách hàng: Khoảng 13 triệu tiền gửi không được bảo hiểm do nằm trong 840 TK có thể vượt quá giới hạn bảo hiểm của FDIC.  06/09/2008- NH Silver State bị đóng cửa do khủng hoảng thanh khoản  Trở thành NH bán lẻ thứ 11 của Mỹ phải giải thể trong năm nay.  Silver State, là một nhánh của Tập đoàn Silver State Bancorp, có TS 2 tỷ USD và 1,7 tỷ USD tiền 10 gửi của khách hàng tính tới ngày 30/6/08.
 7/9/2008: FED và BTC Mỹ đoạt quyền kiểm soát hai tập đoàn chuyên cho vay thế chấp Fannie Mae và Freddie Mac nhằm hỗ trợ thị trường nhà đất Mỹ.  Ngay sau việc sụp đổ của ngân hàng IndyMac. Lo ngại hai tập đoàn đầu tư cho vay thế chấp khổng lồ Fannie Mae và Freddie Mac có thể sụp đổ  BTC Mỹ và FED đã chính thức xây dựng kế hoạch mua lại cổ phần và cho vay đối với 2 ngân hàng này.  Bên cạnh đó, FED cũng ra một quyết địnhsẽ cho phép Fannie và Fredie có thể tiếp cận với một trong những chương trình cho vay ngắn hạn của 11 FED.
 11/9/2008: Lehman Brothers tuyên bố đang nỗ lực tìm kiếm đối tác để bán lại chính mình. Cổ phiếu của ngân hàng đầu tư này tụt giảm 45% (01/08 giá 65USD/cổ phiếu)  14/9/208: Bank of America cho biết sẽ mua Merrill Lynch với giá 29 USD/CP (10/2007 75USD/cổ phiếu) sau khi từ chối đề nghị mua lại Lehman Brothers.  15/9/2008: Là ngày tồi tệ nhất tại Phố Wall kể từ khi thị trường này mở cửa trở lại sau vụ khủng bố 2 toà tháp đôi tại Mỹ vào Tháng 9 năm 2001: Lehman Brothers - ngân hàng đầu tư lớn thứ 4 của Mỹ, với lịch sử tồn tại 158 năm - sụp đổ đánh dấu vụ phá sản lớn nhất tại Mỹ- “Chìm xuồng” với 12 khoản nợ khổng lồ 613 tỷ USD, vụ phá sản của Lehman Brothers được đánh giá là lớn nhất trong lịch sử.
  Merrill Lynch bán lại toàn bộ ngân hàng cho Bank of America với giá trị khoảng 50 tỷ USD, tương đương 29USD/cổ phiếu.  FED đột ngột công bố quyết định sẽ tiếp quản tập đoàn bảo hiểm lớn nhất nước Mỹ (AIG), để cứu “người khổng lồ” này khỏi rơi vào bi kịch như Lehman Brothers.  AIG công bố một kế hoạch cải tổ lớn nhằm cứu vãn tình hình tài chính đã quá bi đát. Trong vòng 9 tháng qua, cuộc khủng hoảng tín dụng đã khiến AIG thua lỗ khoảng 18 tỷ USD. AIG hiện đang kêu gọi một khoản vay 40 tỷ USD từ FED. 13 Thứ 6 tuần trước, cổ phiếu của AIG mất giá tới 31%, và từ đầu năm đến nay, cổ phiếu này giảm giá 79%.
 15/9/2008-ngày thứ hai đen tối- thị trường tài chính Mỹ mới có một cú sốc lớn nhất từ sau vụ khủng bố ngày 11/9/2001. Ngân hàng Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản, Merrill Lynch bị thâu tóm, AIG lao đao… và hệ quả là một phiên trượt dốc dài của thị trường chứng khoán Phố Wall.  Với sự tan rã của Bear Stearn, Lehman và Merrill Lynch, trong vòng 6 tháng qua, số ngân hàng đầu tư của Phố Wall đã giảm từ 5 xuống còn 2. Hai cái tên còn lại là Goldman Sachs và Morgan Stanley. 14
 16/9/2008: NHTW các nước trên TG đã đổ hàng tỉ USD vào các TTTT Cổ phiếu AIG giảm gần một nửa. FED công bố kế hoạch bơm 85 tỷ USD vào AIG và nắm giữ 80% cổ phần. Ngân hàng Barclays của Anh mua lại một phần tài sản tại Bắc Mỹ của Lehman với trị giá 1,75 tỷ USD.  17/9/2008: Cổ phiếu của Goldman Sachs và Morgan Stanley giảm mạnh; Uỷ ban Chứng khoán Mỹ kiềm chế tình trạng bán khống.  Cùng ngày NH lớn thứ 4 của Anh - Lloyds - đồng ý mua lại HBOS (Halifax Bank of Scotland), NH cho vay lớn nhất nước Anh với giá 12 tỷ bảng Anh cổ phiếu. 15 Thỏa thuận sáp nhập này, được công bố ngày 18-9, cho ra đời một tập đoàn cho vay thế chấp với tài sản trị giá 28 tỷ GBP (khoảng 50 tỷ USD).
 19/9/2008: Các TTCK thế giới tăng vọt sau khi Mỹ công bố kế hoạch mua lại TS của các tập đoàn tài chính đang gặp khó khăn, giúp làm thanh sạch hệ thống tài chính. Văn phòng Giám sát tiết kiệm (OTS) của Mỹ vừa đóng cửa Ameribank  NHTM thứ 12 phá sản trong năm 2008 tại nước này. Ameribank có trụ sở ở Northfork, Tây Virginia, tổng TS 115 triệu USD và lượng tiền gửi của khách hàng là 102 triệu USD.  Sau 2 sự kiện của Lehman Brothers và Merrill Lynch, 2 NH đầu tư lớn nhất của Mỹ là Goldman Sachs và Morgan Stanley cũng đã phải chuyển đổi mô hình hoạt động thành NHTM để có thể dễ dàng 16 hơn trong việc huy động vốn, có đủ nguồn vốn phục vụ cho hoạt động.
 20-21/9/2008: Mỹ công bố các chi tiết bản kế hoạch giải cứu 700 tỷ USD. Hai ngân hàng Goldman Sachs và Morgan Stanley được chuyển đổi thành tập đoàn ngân hàng đa năng, đánh dấu sự kết thúc mô hình ngân hàng đầu tư tại Phố Wall.  22/9/2008: Tập đoàn Nomura Holdings của Nhật trả 525 triệu USD để thâu tóm hoạt động của Lehman tại châu Á. Sau đó, Nomura cũng mua lại Lehman tại châu Âu và Trung Đông. Mitsubishi UFJ Financial đồng ý mua 20% cổ phần Morgan Stanley.  23/9/2008: Warren Buffett trả 5 tỷ USD mua 9% cổ phần Goldman Sachs; Cục điều tra liên bang Mỹ (FBI) điều tra Fannie, Freddie, AIG và Lehman vì 17 nghi ngờ có sự gian lận trong cuộc khủng hoảng tài chính tại Mỹ.
 25/9/2008: Washington Mutual Inc. (WaMu), một trong những ngân hàng lớn nhất Mỹ đã sụp đổ cũng do đã đánh cược rất lớn vào thị trường cho vay thế chấp. FDIC đã đoạt quyền kiểm soát WaMu và sau đó bán các tài sản của ngân hàng tiết kiệm lớn nhất Mỹ cho JPMorgan Chase & Co. với giá 1,9 tỷ USD. WaMu Có lịch sử 119 năm (là ngân hàng cho vay dưới chuẩn lớn thứ hai ở Mỹ, sau Wachovia), TS lên tới 307 tỷ USD và 2.300 chi nhánh tại 15 bang,  Trước vụ phá sản của WaMu, vụ phá sản lớn nhất trong lịch sử ở Mỹ là vụ đổ vỡ của ngân hàng Continental Illinois National Bank & Trust Co. có 18 tài sản 40 tỷ USD ở thời kỳ khủng hoảng tiết kiệm và cho vay thập niên 1980.
 Cơn bão tài chính đang di chuyển và tàn phá các ngân hang châu âu. Điển hình đã có những danh sách đen cần cấp cứu đã xuất hiện: Bradford & Bingley (Anh), ngân hàng lớn nhất nước Bỉ là Fortis NV, Dexia (châu âu), Ngân hàng cho vay địa ốc lớn nhất nước Đức là Hypo Real Estate Holding AG…  10/10 /2008 Yamato, hãng bảo hiểm nhân thọ thứ 8 của Nhật, phá sản Với lượng nợ là 269,5 tỷ Yên, trong đó, lượng nợ vượt quá tài sản là 11,5 tỷ Yên, tương đương 116 triệu USD. Sai lầm dẫn tới vụ phá sản của Yamato là việc công ty này dịch chuyển tài sản sang các khoản đầu tư thay 19 thế chiếm khoảng 30% tổng danh mục đầu tư nhằm tăng lợi nhuận. Khi thị trường tài chính toàn cầu chao đảo, những khoản đầu tư này khiến Yamato
 IMF tuyên bố kích hoạt chương trình cho vay khẩn cấp  Nhóm G7 nhóm họp bàn giải pháp giải quyết khủng hoảng  Iceland bị cho là phá sản cấp quốc gia  TTCK Thái Lan tạm ngừng giao dịch 30 phút sau khi chỉ số chính sụt giảm tới 10%.  TTCK Indonesia đóng cửa ngày thứ hai liên tục sau khi gián đoạn giao dịch trong ngày 8/10 vì mức giảm kỷ lục 10%.  Tại châu Âu, có 3 TTCK đóng cửa hoặc tạm ngừng giao dịch:  TTCK Nga trì hoãn mở cửa theo yêu cầu của các nhà chức trách do lo ngại trước phiên giao dịch rơi tự do diễn ra trước đó tại thị trường châu Á. 20  TTCK Áo tạm ngừng giao dịch tới tận 12h trưa theo giờ địa phương.  Thị trường Iceland đóng cửa ngày thứ hai liên tiếp và