Bài giảng Đại cương Tài chính: Chương 12 - PGS.TS. Sử Đình Thành

TAØI CHÍNH QUOÁC TEÁ<br /> <br /> I. Cô sôû hình thaønh vaø phaùt trieån taøi chính quoác teá<br /> <br /> Taøi chính quoác teá laø toång theå caùc quan heä kinh teá döôùi hình thöùc giaù trò gaén lieàn vôùi söï chuyeån dòch caùc nguoàn löïc taøi chính giöõa caùc quoác gia vôùi nhau. Cô sôû hình thaønh vaø phaùt trieån taøi chính quoác teá:<br /> - Söï phaân coâng lao ñoäng vaø hôïp taùc quoác teá - Söï phaùt trieån caùc hoaït ñoäng ñaàu tö quoác teá<br /> <br /> Taùc ñoäng cuûa taøi chính quoác teá:<br /> Taïo ñieàu kieän cho söï môû roäng vaø taêng cöôøng caùc quan heä hôïp taùc quoác teá . Môû ra nhieàu cô hoäi cho caùc quoác gia phaùt trieån kinh teá xaõ hoäi. Naâng cao hieäu quaû söû duïng caùc nguoàn löïc taøi chính trong nöôùc.<br /> <br /> Caùc thaønh toá cuûa taøi chính quoác teá:<br /> Caùc ñònh cheá taøi chính. Caùc coâng cuï taøi chính quoác teá. Thò tröôøng taøi chính quoác teá.<br /> <br /> Sô ñoà hoaït ñoäng taøi chính quoác teá<br /> Caùc hoaït ñoäng kinh teá quoác teá<br /> Hoaït ñoäng thöông maïi, chính trò, ngoaïi giao …<br /> <br /> Hoaït ñoäng ñaàu tö quoác teá<br /> <br /> Caùc luoàng dòch chuyeån voán quoác teá<br /> Hoaït ñoäng thu, chi thanh toaùn quoác teá<br /> <br /> Taøi chính quoác teá<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Ngoaïi teä:<br /> Ngoaïi teä laø ñoàng tieàn do quoác gia nöôùc ngoaøi phaùt haønh nhöng laïi ñöôïc löu haønh treân thò tröôøng ôû moät quoác gia khaùc. Moät ngoaïi teä maïnh : Khaû naêng chaáp nhaän cuûa quoác teá ñoái vôùi ñoàng tieàn ñoù. Nhu caàu thöông maïi cuûa quoác gia phaùt haønh ra ñoàng tieàn ñoù. Tieàm naêng cung öùng hoùa treân thò tröôøng theá giôùi cuûa quoác gia ñoù.<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> - Ngoaïi hoái:<br /> Ngoaïi teä tieàn maët; vaøng Caùc ñoàng tieàn taäp theå ( SDR, EUR); Caùc coâng cuï tín duïng coù ghi baèng ngoaïi teä duøng ñeå thanh toaùn quoác teá, goàm theû tín duïng, seùc, giaáy chuyeån tieàn, thöông phieáu; vaø Caùc coâng cuï taøi chính ghi baèng ngoaïi teä duøng ñeå ñaàu tö quoác teá, goàm tín phieáu, traùi phieáu, coå phieáu ...<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Khaùi nieäm tyû giaù hoái ñoaùi: Tyû giaù hoái ñoaùi laø heä soá qui ñoåi cuûa moät ñoàng tieàn nöôùc naøy sang ñoàng tieàn khaùc. Ví duï:<br /> <br /> USD = 15700 VND<br /> hay 1 USD = 15.700 VND<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Caùc phöông phaùp nieâm yeát - Phöông phaùp giaùn tieáp (Ñoàng ngoaïi teä yeát giaù, ñoàng noäi teä ñònh giaù).<br /> Treân thò tröôøng hoái ñoaùi cuûa Vieät Nam, tyû giaù ñoàng USD ñöôïc nieâm yeát tröïc tieáp nhö sau: 1USD = 15.700 VND<br /> <br /> - Phöông phaùp tröïc tieáp (Ñoàng noäi teä yeát giaù, ñoàng ngoaïi teä ñònh giaù). Treân thò tröôøng hoái ñoaùi cuûa Vieät Nam, tyû giaù ñoàng USD ñöôïc nieâm yeát giaùn tieáp nhö sau:<br /> 1VND = 0,000065 USD Suy ra 1USD = 1/ 0,000065 VND = 15.700 VND<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Vai troø cuûa tyû giaù hoái ñoaùi - Tyû giaù hoái ñoaùi vaø hoaït ñoäng thöông maïi quoác teá<br /> Ñoàng noäi teä maát giaù, khuyeán khích xuaát khaåu. Ñoàng noäi teä leân giaù, khuyeán khích nhaäp khaåu.<br /> <br /> - Tyû giaù hoái ñoaùi vaø laïm phaùt, taêng tröôûng kinh teá vaø vieäc laøm<br /> Ñoàng noäi teä leân giaù, kieåm soaùt laïm phaùt, nhöng kìm haûm saûn xuaát trong nöôùc, thaát nghieäp gia taêng.<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Heä thoáng cheá ñoä tyû giaù hoái ñoaùi Cheá ñoä baûn vò vaøng<br /> Ñieåm vaøng<br /> Chi phí vaän chuyeån vaøng<br /> <br /> Tyû giaù hoái ñoaùi Ngang giaùvaøng<br /> <br /> Ñieåm vaøng<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi Cheá ñoä tyû giaù Bretton Woods Hieäp öôùc BrettonWoods ñöôïc thieát laäp vaøo thaùng 7/1944. Theo Hieäp öôùc Bretton Woods:<br /> Ñoàng USD ñöôïc gaén vôùi vaøng vaø trôû thaønh ñoàng tieàn döï tröõ thanh toaùn quoác teá. Tyû giaù USD/ caùc ñoàng tieàn cuûa caùc nöôùc thaønh vieân ñöôïc hình thaønh treân cô sôû so saùnh haøm löôïng vaøng cuûa ñoàng USD Tyû giaù chæ ñöôïc pheùp giao ñoäng trong bieân ñoä 1% Nhaän ñònh: Vaøng vaãn ñoùng vai troø trung taâm ñeå so saùnh söùc mua giöõa caùc ñoàng tieàn vôùi nhau thoâng qua chieác caàu noái laø ñoàng USD.<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Cheá ñoä tyû giaù Bretton Woods hoaøn toaøn bò suïp ñoå ( thaùng 3/1973).<br /> Ñeán naêm 1976, taïi hoäi nghò Jamaica, IMF cho pheùp caùc nöôùc thaønh vieân coù quyeàn löïa choïn moät cheá ñoä tyû giaù rieâng cuûa nöôùc mình (chính thöùc baõi boû giaù phaùp ñònh cho vaøng). Cuoái naêm 1991 coù gaàn 100 nöôùc choïn cheá ñoä tyû giaù thaû noåi hoaøn toaøn, trong khi caùc nöôùc coøn laïi thì löïa choïn cheá ñoä tyû giaù coù quaûn lyù (cheá ñoä tyû giaù giôùi haïn bieân ñoä, cheá ñoä tyû giaù gaén vaøo ñoàng tieàn döï tröõ ).<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> => Cheá ñoä tyû giaù thaû noåi hoaøn toaøn Ñaây laø loaïi cheá ñoä maø tyû giaù hoaøn toaøn xaùc laäp theo quan heä cung caàu ngoaïi teä treân thò tröôøng. Chính phuû chæ taùc ñoäng giaùn tieáp. Caùc nhaø kinh teá troïng tieàn hieän ñaïi ( Milton Friedman) luoân uûng hoä tyû giaù thaû noåi. Moät soá quoác gia ñang aùp duïng cheá ñoä tyû giaù naøy:<br /> Myõ Canada Haøn quoác…<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> => Cheá ñoä tyû giaù thaû noåi coù quaûn lyù Cheá ñoä tyû giaù naøy thöôøng toàn taïi döôùi caùc daïng: - Cheá ñoä tyû giaù gaén vaøo ñoàng tieàn döï tröõ:<br /> + Gaén moät ñoàng tieàn + Gaén moät roå ñoàng tieàn chuû yeáu AÙp duïng cheá ñoä tyû giaù naøy phaûi coù moät heä thoáng döï tröõ ngoaïi hoái ñuû maïnh .<br /> <br /> - Cheá ñoä tyû giaù giôùi haïn bieân ñoä giao dòch:<br /> Tyû giaù giao dòch thò tröôøng = tyû giaù chính thöùc ( 1bieân ñoä X%).<br /> <br /> II. Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> <br /> Caùc nhaân toá taùc ñoäng ñeán tyû giaù hoái ñoaùi - Caùn caân thanh toaùn quoác teá. - Laïm phaùt Theo thuyeát ngang baèng söùc mua: + Caân baèng tuyeät ñoái:<br /> Tyû giaù hoái ñoaùi<br /> =<br /> <br /> Möùc giaù trong nöôùc Möùc giaù nöôùc ngoaøi<br /> <br />