Bài giảng: Dự báo ngân lưu dự án xây dựng

DỰ BÁO NGÂN LƯU DỰ ÁN<br /> XÂY DỰNG<br /> <br /> Giaûng vieân: PGS.TS.Löu Tröôøng Vaên<br /> <br /> 1<br /> Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn<br /> <br /> NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU<br /> <br /> Haøng naêm soá coâng ty trong ngaønh XD phaù saûn<br /> nhieàu hôn so vôùi caùc ngaønh khaùc (taïi Anh quoác)<br /> Nguyeân nhaân: Khoâng ñuû tieàn maët vaø thaát baïi<br /> trong vieäc thuyeát phuïc caùc chuû nôï/ngöôøi cho<br /> vay raèng söï thieáu huït tieàn maët chæ laø taïm thôøi.<br /> Nhu caàu döï baùo ngaân löu laø quan troïng ñeå<br /> chuaån bò tröôùc caùc khoaûn tieàn cho nhöõng thôøi<br /> ñeåm khoù khaên noùi treân tröôùc khi chuùng ñeán<br /> <br /> 2<br /> Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn<br /> <br /> NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU<br /> <br /> Moät doøng tieàn seõ chuyeån giao cho coâng ty döôùi<br /> daïng: ngaân löu vaøo hoaëc ngaân löu ra<br /> Thoâng thöôøng moät vaøi coâng ty nhoû mô hoà veà<br /> doøng lôïi nhuaän vaø doøng ngaân löu Thöïc hieän<br /> caùc tính toaùn sai laàm<br /> Do söï saép xeáp tín duïng (credit arrangements),<br /> möùc toàn kho vaø khaáu hao maø laøm cho tieàn maët<br /> vaø lôïi nhuaän laø khaùc nhau<br /> <br /> 3<br /> Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn<br /> <br /> NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU<br /> <br /> Thí duï: Coâng ty Bình Taân mua haøng hoùa $6/caùi<br /> vaø baùn ra $8/caùi. Coù moät vaøi kieåu saép xeáp tín<br /> duïng nhö sau:<br /> Saép xeáp tín duïng<br /> Mua 10 : tieàn maët<br /> Baùn 10: tieàn maët<br /> Mua 10 : tín duïng<br /> Baùn 10: tieàn maët<br /> Mua 10 : tieàn maët<br /> Baùn 10: tín duïng<br /> <br /> Doøng lôïi nhuaän ($)<br /> <br /> Doøng ngaân löu<br /> Ra<br /> Vaøo<br /> <br /> 20<br /> <br /> 20<br /> <br /> 20<br /> <br /> 80<br /> <br /> 20<br /> <br /> 60<br /> 4<br /> <br /> Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn<br /> <br /> NHU CAÀU DÖÏ BAÙO NGAÂN LÖU CUÛA NHAØ THAÀU<br /> <br /> Nhieàu coâng ty chæ döï baùo ngaân löu töø 3 thaùng ñeán 6<br /> thaùng maø thoâi Khoâng toát<br /> Caùc nhaân toá aûnh höôûng ñeán ngaân löu:<br /> Thôøi gian hoaøn thaønh döï aùn<br /> Lôïi suaát mong ñôïi cuûa döï aùn<br /> Caùc ñieàu kieän giöõ laïi (xem overdraft)<br /> Saép xeáp tín duïng vôùi nhaø cung caáp<br /> Söï trì hoaõn trong chi traû tieàn cuûa khaùch haøng<br /> Thueâ maùy moùc,<br /> …v.v…<br /> 5<br /> Trình bày: PGS.TS. Lưu Trường Văn<br /> <br />