zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Tài Chính - Ngân Hàng

» Tài chính doanh nghiệp

Bài giảng: Phân tích tài chính - Phân tích định lượng

Chia sẻ: Tieng Tran | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:11

Báo xấu

127
lượt xem 12
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong giai đọan thẩm định và đƣợc thực hiện bằng cách : Đánh giá họat động trong những năm trước. So sánh tình hình thực hiện so với.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng: Phân tích tài chính - Phân tích định lượng

11/5/2011 PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG Phân tích cơ bản một khách hàng bao gồm  PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH  PHÂN TÍCH ĐỊNH LƢỢNG © all rights reserved 1 PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH Quyết định về rủi ro phải dựa trên sự phân tích toàn diện về:  LUỒNG TIỀN  NHƢỢNG QUYỀN THƢƠNG HIỆU KINH DOANH  BỔ SUNG TÀI SẢN THẾ CHẤP © all rights reserved 2 PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong giai đọan thẩm định và đƣợc thực hiện bằng cách :  Đánh giá họat động trong những năm trƣớc  So sánh tình hình thực hiện so với kế họach trong những năm trƣớc  Xác định nguồn tiền trả nợ (luồng tiền ra)  Phân tích độ nhạy tài chính  Phân tích tính thanh khỏan © all rights reserved 3 1
11/5/2011 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  Giới hạn tối thiểu về các chỉ số tài chính doanh nghiệp cần có để ngân hàng quyết định cho vay ? © all rights reserved 4 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  Báo cáo tài chính chỉ thể hiện số liệu và các con số này cần đƣợc tính tóan theo các phân kỳ tài chính.  Việc lập báo cáo tài chính đƣợc dựa trên mức giá ghi nhận tại thời điểm thực hiện giao dịch. Trong trƣờng hợp xảy ra lạm phát thì mức giá có thể thay đổi nhƣng không đƣợc ghi nhận vào ngày lập bảng cân đối kế tóan  Chất luợng các thông tin tài chính  Uy tín của công ty kiểm tóan độc lập © all rights reserved 5 TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT  Lạm phát là tình trạng giá cả gia tăng hay là tình trạng giảm sức mua của đồng tiền  Điều này có tác động lớn nhất đến giá trị tài sản và vốn tự có của doanh nghiệp.Chẳna hạn nhƣ tài sản là miếng đất mà doanh nghiệp mua cách đây hàng chục năm vẫn đƣợc thể hiện trên bảng cân đối bằng đúng chi phí doanh nghiệp đã bỏ ra vào thời điểm mua đất.  Số liệu về thu nhập và chi phí tăng lên theo từng năm © all rights reserved 6 2
11/5/2011 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Phƣơng pháp phân tích tài chính có thể bao gồm :  Phân tích tỷ lệ  Phân tích tạo tiền  Phân tích kế họach và độ nhạy  Phân tích dự án © all rights reserved 7 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TỶ LỆ Là cách phân tích tài chính truyền thống qua việc  Xem xét các số liệu tuyệt đối và  Đánh giá mối tƣơng quan nằm trong các khỏan mục tài chính khác nhau và  giữa bảng cân đối kế tóan với báo cáo thu nhập © all rights reserved 8 PHÂN TÍCH TỶ LỆ Có nhiều lọai tỷ lệ tài chính:  THANH KHỎAN  ĐÒNBẨY  DOANH THU  KHẢ NĂNG SINH LỜI © all rights reserved 9 3
11/5/2011 THANH KHỎAN  KHẢ NĂNG THANH TÓAN Tài sản lƣu động/nợ ngắn hạn Tỉ lệ này thể hiện khả năng doanh nghiệp đáp ứng đúng hạn các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn © all rights reserved 10 ĐÕN BẨY  ĐÒN BẨY tổng tài sản nợ/giá trị ròng của tài sản hữu hình  Tỉ lệ này thể hiện khả năng thanh tóan hay là khả năng về vốn của một doanh nghiệp.  Nó cũng thể hiện mối liên hệ giữa nguồn vốn huy động bên ngòai và vốn của chính doanh nghiệpl.  Nó còn cho thấy tài sản của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho các nghĩa vụ thanh tóan ngắn hạn và dài hạn hay không © all rights reserved 11 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÔ HÌNH  Tài sản cố định vô hình có thể đƣợc tính bằng cách lấy giá trị ròng của tài sản cố định trừ đi phần giá trị ròng tài sản cố định hữu hình.  Lọai tài sản này ít khi đƣợc chú ý trừ khi doanh nghiệp đƣợc bán đi  Là các khỏan chi phí đƣợc giữ lại họăc uy tín thƣơng hiệu của doanh nghiệp.  Là các khỏan chi phí trả chậm nhƣ chi phí khởi nghiệp đƣợc vốn hóa thay vì tính trừ vào thu nhập của doanh nghiệp © all rights reserved 12 4
11/5/2011 TỶ LỆ DOANH THU  Cho thấy tính hiệu quả trong quản lý của doanh nghiệp đối với tài sản của mình. © all rights reserved 13 TỶ LỆ DOANH THU  Thời gian thu tiền khỏan phải thu/khỏan tiền bán chịu ròng x số ngày * Chỉ tiêu này cho thấy thời gian doanh nghiệp thu tiền bán hàng trả chậm. © all rights reserved 14 TỶ LỆ DOANH THU  Thời gian tồn kho Hàng tồn kho/giá vốn hàng bán x số ngày Chỉ tiêu này cho thấy thời gian lƣu trữ hàng tồn kho của doanh nghiệp © all rights reserved 15 5
11/5/2011 CHỈ TIÊU DOANH THU  Thời gian thanh tóan tiền hàng Các khỏan phải trả/các khỏan đã mua/ số ngày* Chỉ tiêu này cho thấy thời gian doanh nghiệp thanh tóan tiền cho nhà cung cấp *Số ngày theo phân kỳ tài chính © all rights reserved 16 CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG SINH LỜI Các chỉ tiêu này tính đƣợc tính hiệu quả trong họat động của công ty qua tỳ lệ phần trăm thu nhập  Lợi nhuận trên doanh thu Thu nhập ròng/Doanh thu ròng  Lợi nhuận trên/Tài sản Thu nhập ròng/Tổng tài sản Bình quân  Lợi nhuận trên vốn riêng Thu nhập ròng/Giá trị ròng Bình quân © all rights reserved 17 TỶ LỆ PHÂN TÍCH THEO CHIỀU DỌC  Tính tóan các khỏan trên bảng cân đối kế tóan theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản, hay là  Các khỏan trên báo cáo thu nhập theo tỷ lệ phần trăm doanh thu để thấy đƣợc biện độ chênh lệch © all rights reserved 18 6
11/5/2011 TỶ LỆ PHÂN TÍCH THEO HÀNG NGANG  Tính tóan chỉ tiêu tăng trƣởng của một số khỏan mục chủ yếu, chăng hạn nhƣ doanh thu và vốn riêng © all rights reserved 19 TÓM TẮT - PHẦN BÀI TẬP  CÁC ANH CHị CÓ THỂ CHO BIẾT TẦM QUAN TRỌNG CỦA CÁC CHỈ TIÊU NÊU TRÊN ? © all rights reserved 20 PHÂN TÍCH TẠO TIỀN  Bảng Tổng kết tài sản là một bức ảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định  Báo cáo thu nhập là bản tóm tắt về tổng doanh thu và chi phí phát sinh trong một khỏang thời gian cụ thể © all rights reserved 21 7
11/5/2011 BÁO CÁO TẠO TIỀN Cho chúng ta hiểu đƣợc một số vấnđề nhƣ :  Nhu cầu vốn lƣu động của công ty là bao nhiêul?  Trong kỳ tài chính trƣớc thì nhu cầu vốn lƣu động và các nhu cầu khác đƣợc đáp ứng nhƣ thế nào ?  Công ty có thể thay thế tài sản cố định và đủ khả năng trả nợ ngân hàng hay không?  Công ty dự kiến có khả năng tạo ra luồng 22 © all rights reserved tiền là bao nhiêu? BÁO CÁO LUỒNG TIỀN TỪ HỌAT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TỪ HỌAT ĐỘNG KHÁC  Cho thấy việc phân chia, cấu thành và khối lƣợng các dòng tiền lƣu chuyển trong kỳ  Có thể sử dụng để dự đóan đƣợc thay đổi về tiền phát sinh từ ngành hàng sản xuất kinh doanh chủ lực của doanh nghiệp trong kỳ tài chính kế tiếp © all rights reserved 23 NGUỒN VỐN & SỬ DỤNG VỐN  Phân tích này xác định đựơc luân chuyển của dòng vốn qua việc sử dụng vốn và nguồn vốn cho họat động kinh doanh hay họat động khác © all rights reserved 24 8
11/5/2011 NGUỒN VỐN & SỬ DỤNG VỐN – PHẦN BÀI TẬP  CÁC ANH CHỊ HÃY XÁC ĐỊNH CÁC KHỎAN MỤC SAU : tăng tài sản có cổ tức trả nợ tăng tài sản nợ tăng giá trị ròng giảm tài sản có giảm tài sản nợ © all rights reserved 25 NGUỒN VỐN & SỬ DỤNG VỐN  Danh mục tài khỏan đƣợc sắp xếp để thể hiện kết quả thay đổi ròng về tiền nhƣ sau : © all rights reserved 26 PHÂN TÍCH TẠO TIỀN  THU NHẬP RÒNG + KHẤU HAO = TỔNG NGUỒN TIỀN TẠO RA (GOFG)  TỔNG NGUỒN TIỀN TẠO RA (GOFG)– SỬ DỤNG VỐN CHO HỌAT ĐỘNG SXKD + NGUỒN VỐN CHO HỌAT ĐỘNG SXKD = TIỀN RÒNG TẠO RA TỪ HỌAT ĐỘNG SXKD (NOCG)  TIỀN RÒNG TẠO RA TỪ HỌAT ĐỘNG SXKD (NOCG) – Sử dụng vốn cho họat động khác + nguồn vốn cho họat động khác = Thay đổi ròng về tiền © all rights reserved 27 9
11/5/2011 PHÂN TÍCH TẠO TIỀN  TỔNG NGUỒN TIỀN TẠO RA– SỬ DỤNG VỐN CHO HỌAT ĐỘNG SXKD + NGUỒN VỐN CHO HỌAT ĐỘNG SXKD = TIỀN RÒNG TẠO RA TỪ HỌAT ĐỘNG SXKD (NOCG) Tiền ròng tạo ra từ họat động SXKD (NOCG) là số liệu quan trọng nhất. Nó xác định lƣợng vốn mà doanh nghiệp tạo ra và sẵn sàng đáp ứng ngay cho các nhu cầu từ họat động khác nhƣ chi tiêu vốn hoặc giảm nợ vay ngân hàng © all rights reserved 28 PHÂN TÍCH TẠO TIỀN LỢI ÍCH : Báo cáo tạo tiền là một công cụ vô cùng hữu hiệu để thực hệin phân tích tài chính một cách tòan diện và có chiều sâu Điều này giúp ta:  Tìm hiểu từng con số và biết đƣợc dòng tiền luân chuyển vào ra nhƣ thế nào  Xác định đƣợc nguồn tiền đƣợc phân bổ trong nội bộ họat động của doanh nghiệp ra sao  Biết đƣợc họat động sản xuất kinh doanh của công ty qua dự kiến về nhu cầu vốn và sử dụng vốn © all rights reserved 29 THEO CÁC ANH CHỊ THÌ TỜ TRÌNH THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG CẦN CÓ NHỮNG NỘI DUNG GÌ ? © all rights reserved 30 10
11/5/2011 TỜ TRÌNH THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG  Một số thông tin cơ bản  Kế họach nhu cầu vốn  Thông tin tín dụng – Phân tích định tính & định lƣợng © all rights reserved 31 TỜ TRÌNH THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG (TT)  Mục đích vay vốn & Nguồn trả nợ  Lịch sử họat động của khách hàng & dự kiến những thay đổi sắp tới (nếu có)  Phân tích tình hình tài chính kỳ trước & kỳ kế họach  Phân tích rủi ro & định tính  Tóm tắt mối quan hệ, trong đó nêu lợi nhuận ngân hàng thu được  Kết luận & đề xuất © all rights reserved 32 11

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.