intTypePromotion=3

Bài thuyết trình: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO

Chia sẻ: GIang GIang | Ngày: | Loại File: DOC | Số trang:23

0
123
lượt xem
21
download

Bài thuyết trình: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO

Mô tả tài liệu
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Quy mô nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên điều này làm giảm phần nào áp lực thanh toán, trả nợ trong ngắn hạn nhưng xét trong dài hạn, gia tăng chi phí sử dụng vốn và đặc biệt tạo áp lực đối với khả năng sinh lời. Để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này mời các bạn tham khảo "Bài thuyết trình: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO".

Chủ đề:
Lưu

Nội dung Text: Bài thuyết trình: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO

  1. TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH QUẢN TRỊ KINH  DOANH KHOA: KẾ TOÁN ­ KIỂM TOÁN LỚP: KD1D HỌC PHẦN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chủ đề: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn công ty cổ   phần đồ hộp Hạ Long CANFOCO  Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Hạnh Sinh viên thực hiện: 1. Mai  Ngọc Anh 2. Nguyễn Hương Giang 3. Cao Thu Hòa 4. Vũ Thi Ngọc Mai 5. Nguyễn Thị Quỳnh Phương Tháng 4 năm 2016
  2. PHẦN I :                               MỤC LỤC  PHẦN I :                               MỤC LỤC                                                                   ...............................................................      2                                                                                                                                   .............................................................................................................................        2 PHẦN II : PHẦN I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG_ HALONG   CANFOCO                                                                                                                ............................................................................................................      3  1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH                                                                                                        ....................................................................................................      3  2 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH                                                              ..........................................................      4  3 THỊ TRƯỜNG  VÀ CẠNH TRANH                                                                                      ..................................................................................      4  3.1. Về thị trường :                                                                                                                 .............................................................................................................      4  3.2.  Các dòng sản phẩm chính của Công ty:                                                                         .....................................................................      5  3.3. Về sức cạnh tranh :                                                                                                          .....................................................................................................      5  4 THÀNH TỰU CỦA CÔNG TY                                                                                              ..........................................................................................      5 PHẦN III :    PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN                    ................      6  1 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2013                                                               ...........................................................      6  2 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2014                                                               ...........................................................      9  3 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn  năm 2015                                                            ........................................................       12 PHẦN IV :  TỔNG HỢP VỀ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN 3 NĂM CỦA   CANFOCO VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ                                                                 .............................................................       16   Tổng hợp                                                                                                                                  ..............................................................................................................................       19  1 Một số kiến nghị:                                                                                                                  ..............................................................................................................       20  
  3. PHẦN II : PHẦN I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG_  HALONG CANFOCO 1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH Hạ Long Canfoco được thành lập vào năm 1957 tại Hải Phòng. Công ty là  cơ  sở  tiên phong của ngành công nghiệp chế  biến thực phẩm tại Việt Nam.   Hiện tại Công ty đang niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Mã cổ  phiếu CAN), có đội ngũ cán bộ, công nhân viên trên 850 người. Nổi tiếng với   thương hiệu của chúng tôi là “Halong Canfoco” tại Việt Nam, công ty cung  cấp các loại thực phẩm ngon, bổ dưỡng và tiện lợi cho các gia đình trên khắp   đất nước. Với 50 năm xây dựng và phát triển là khoảng thời gian Công ty đồ hộp Hạ  Long tổ chức nghiên cứu công nghệ, phát triển mặt hàng mới. Ngoài các sản   phẩm thịt cá, rau, quả  cần phải kể đến một loại sản phẩm gắn liền với lịch   sử  phát triển của Nhà máy cá hộp Hạ  Long đó chính là sản phẩm Agar (sản   phẩm được chiết xuất từ rau câu và được nhiều nước trên thế  giới sử  dụng   trong các lĩnh vực công, nông nghiệp, y học và thực phẩm). Nhà máy chính là   nơi duy nhất tổ  chức nghiên cứu, hinh thành và phát triển liên tục hệ  thống   của Agar từ buổi sơ khai. Năm 1996 sản lượng Agar của công ty đạt gần 100   tấn và hiện nay lên đến gần 200 tấn/năm, góp phần xếp Việt Nam vào danh  sách các nước sản xuất Agar trên thế  giới. Halong Canfoco được đầu tư  khá  nhiều về công nghệ và thiết bị tiên tiến như máy xay, máy băm, máy đảo trộn  gia vị, máy nhồi xúc xích... nhằm đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng quốc tế. Kết   quả  mang lại là những thành tựu trên các lĩnh vực: công nghệ  sản xuất đồ  hộp, công nghệ rau quả, chế biến đông lạnh, công nghệ agar, công nghệ  dầu   cá và bột cá chăn nuôi... Công ty có gần 100 sản phẩm chế  biến bằng công   nghệ truyền thống lẫn tiên tiến của thế giới với các thiết bị của Đức, Na Uy,  Đan Mạch, Nhật, Triều Tiên, Thái Lan. Với nhiều sản phẩm hết sức thành   công trên thị  trường, Halong Canfoco còn 2 liên tục gặt hái được nhiều giải  
  4. thưởng hàng tiêu dùng Việt Nam cũng như quốc tế. Công ty cổ phần đồ  hộp   Hạ Long là một trong số ít những công ty ở  Việt Nam được phép xuất khẩu   trực   tiếp   thực   phẩm   chế   biến   sang   thị   trường   EU.   Bên   cạnh   đó   Halong   Canfoco có những mối quan hệ  bạn hàng chặt chẽ  và lâu đời với nhiều đối   tác trong khu vực và trên thế  giới như tại Hồng Kông, Singapore, Nhật Bản,   Tây Âu. Công ty đồ hộp Hạ Long hiện có 5 xưởng, 4 ngành sản xuất, 8 phòng  ban nghiệp vụ, có 4 chi nhánh ở các trung tâm văn hóa, thương mại lớn nhất   nước gồm Tp.HCM, Hà Nội, Đà Nẵng và Tp. Hạ  Long và hàng trăm đại lí  buôn bán lẻ. Hàng năm công ty sản xuất từ  5.000 đến 6.000 tấn thực phẩm,  giá trị sản lượng hơn 100 tỷ đồng, chi phí đầu tư cơ bản, đổi mới trang thiết   bị đạt 4 tỷ đồng/ năm. 2 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH ­ Sản xuất chế biến các mặt hàng thuỷ sản và các sản phẩm thực phẩm  khác; ­ Đóng hộp, chế biến tổng hợp các mặt hàng thuỷ sản, đặc sản, bột cá và  thức ăn chăn nuôi;  ­ Xuất khẩu các mặt hàng thuỷ, hải sản, súc sản đông lạnh ­ Nhập khẩu các thiết bị, công nghệ, nguyên vật liệu, hoá chất phục vụ cho  sản xuất các mặt hàng của Công ty;  ­ Sản xuất dầu gan cá và các chế phẩm nang mềm. Sản xuất các chế phẩm  từ rong biển: Agar­Alginat;  3 THỊ TRƯỜNG  VÀ CẠNH TRANH 3.1. Về thị trường : Trong nước: Halong Canfoco có độ  bao phủ  thị  trường trong cả nước;  tuy nhiên các sản phẩm chủ lực tập trung chủ yếu ở miền Bắc. Nước ngoài : Công ty có các thị  trường truyền thống như Hồng Kông,  Áo, Đức, đồng thời đang hướng tới các thị  trường tiềm năng như  Mỹ,   Đông Âu, Trung đông… Công ty có hai code xuất khẩu cá đóng hộp vào   thị trường EU (DH40 và DH203).
  5. 3.2.  Các dòng sản phẩm chính của Công ty: Với sự hướng dẫn của các chuyên gia Liên Xô, ngay từ ngày đầu những  năm 1958, 1959 khi còn là Nhà máy cá hộp Hạ Long, công ty đóng hộp cho ra   đời các loại sản phẩm như cá tẩm bột rán sốt cà chua, cá hồng sấy khói ngâm  dầu, lươn sấy khói ngâm dầu... rồi đến sản xuất cá kho sốt tương, sốt mắm.   Ngoài ra còn sản xuất thêm các loại chả cá rán từ cá dưa, cá mối, cá nhám pha  với mực tạo hình bằng khuôn gỗ  trộn bằng phương pháp nặn thủ  công...   Nhiều sản phẩm đồ  hộp như  thịt, cá, rau, hoa quả, các loại sản phẩm thủy   sản đông lạnh, các chế  phẩm từ  rong biển như  Agar, algenat natri... nhanh   chóng  chiếm  lĩnh  thị   trường   trong  nước   và  chen  chân   ra  thị  trường   nước   ngoài. Trong đó có không ít các sản phẩm được huy chương vàng như  pate   gan lợn, cá thu Philê sốt cà chua, thịt gà hầm nguyên xương, cá ngừ ngâm dầu   thực vật, Agar, bột cá chăn nuôi hạng 1, thịt lợn hấp...  3.3. Về sức cạnh tranh :  Trong những năm vừa qua, số  lượng các cơ  sở  kinh doanh thực phẩm  chế biến tăng mạnh, làm tăng thêm tính cạnh tranh của các nhà cung cấp thực   phẩm chế biến trên thị trường. CANFOCO xác định mở rộng thêm thị trường   để tăng thị phần, đầu tư mạnh về công nghệ  và R&D để  đa dạng mặt hàng,   gia tăng doanh số, cùng tham gia cạnh tranh bình đẳng với các doanh nghiệp   trong thời kỳ hội nhập, đảm bảo sự phát triển bền vững cho công ty. Một số đối thủ cạnh tranh: Công ty TNHH một thành viên Vissan Công ty TNHH thực phẩm Ngôi Sao (Starfood) 4 THÀNH TỰU CỦA CÔNG TY ­ Giải thưởng “Sao Vàng Đất Việt” năm 2005 ­ 9 năm liền được người tiêu dùng binh chọn “Hàng Việt Nam chất  lượng cao”  ­ Sản phẩm “Tin và Dùng” Việt Nam năm 2006 ­ Thương hiệu “Hạ Long­ Canfoco” đứng trong tốp 100 thương hiệu  mạnh của cả nước
  6. ­ Top 500 doanh nghiệp Việt Nam lớn nhất tại Việt Nam trong năm 2012   được bầu chọn của VNR (Vietnam Report). PHẦN III :   PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN  VỐN 1 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2013
  7. BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH  NGUỒN VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2013 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2013 31/12/2012 So sánh Chỉ tiêu Số tiền  Tỷ trọng  Số tiền  Tỷ trọng  Số tiền  Tỷ lệ  Tỷ trọng (%) (Trđ) (%) (Trđ) (%) (Trđ) (%) ­ A. NỢ PHẢI TRẢ 72582 40.47 126280 55.29 ­53698 ­14.82 42.52 ­ I.Nợ ngắn hạn 72311 99.63 123237 97.59 ­50926 2.04 41.32 ­ 1.Vay và nợ ngắn hạn 11282 15.60 63615 51.62 ­52333 ­36.02 82.27 2. Phải trả người bán  24083 33.30 15679 24.65 8404 53.60 8.66 3. Người mua tra tiền trước 2210 3.06 1894 12.08 316 16.68 ­9.02 4. Thuế và các khoản phải nộp  ­ 8673 11.99 14559 768.69 ­5886 ­756.70 nhà nước 40.43 5. Phải  trả người lao động 11381 15.74 9755 67.00 1626 16.67 ­51.26 6. Chi phí phải trả 6100 8.44 6114 62.68 ­14 ­0.23 ­54.24 7. Các khoản phải trả, phải  ­ 854 1.18 3142 51.39 ­2288 ­50.21 nộp khác 72.82 8. Dự phòng phải trả 5458 7.55 5458 173.71 0 0.00 ­166.16 ­ 10. Quỹ khen thưởng phúc lợi 2279 3.15 3020 55.33 ­741 ­52.18 24.54 ­ II. Vay và nợ dài hạn 271 0.37 3043 2.41 ­2772 ­2.04 91.09 1. Phải trả dài hạn khác 271 100.00 271 8.91 0 0.00 91.09 2. Vay dài hạn ­ ­ 2772 91.09 ­ ­ ­ B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 106754 59.53 102114 44.71 4640 4.54 14.82 I.Vốn chủ sở hữu 106754 100.00 102114 100.00 4640 4.54 0.00 1. Vốn cổ phần  50000 46.84 50000 48.96 0 0.00 ­2.13 2. Thặng dư vốn cổ phần 15753 14.76 15753 15.43 0 0.00 ­0.67 3.Quỹ đầu tư phát triển 12233 11.46 11302 11.07 931 8.24 0.39 4. Quỹ dự phòng tài chính  10856 10.17 10674 10.45 182 1.71 ­0.28 5. Lợi nhuận chưa phân phối 17911 16.78 14384 14.09 3527 24.52 2.69 ­  NGUỒN VỐN 179336 100.00 228394 100.00 ­49058 0.00 21.48 Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát: Tổng nguồn vốn của công ty cuối năm 2013 là 179336 triệu đồng, giảm  49058 triệu đồng( 21,48%) quy mô vốn của công ty vẫn khá lớn. Việc giảm   nguồn vốn  ảnh hưởng bởi chính sách tài trợ  vốn của công ty, trong khi vốn  chủ sở hữu tăng 4640 triệu đồng với tỷ lệ tăng nhẹ 4.54%, Nợ phải trả giảm 
  8. sâu 53698 triệu đồng ( 42,52%). Chính sách này có thể cho thấy khả năng tự  chủ  tài chính của doanh nghiệp tăng, rủi ro tài chính giảm nhưng nhưng nếu  khả năng sinh lời cơ bản của doanh nghiệp đang đạt mức cao hơn so với chi   phí phí sử dụng vốn vay thì doanh nghiệp đang không tận dụng được cơ  hội  từ đòn bảy tài chính nhằm khéch đại ROE. Cụ thể: Nợ phải trả: Nợ  phải trả cuối năm 2013 là hơn 72000 triệu đồng đã giảm 53698 triệu  đồng (42,52%) so với đầu năm. Trong tổng nợ chủ yếu là nợ ngắn hạn chiếm  99,63% tỉ  trọng nợ ngăn hạn tăng nhưng không đáng kể  2,04% nhưng là con  số lớn trong cơ cấu nợ phải trả cho thấy  ấp lực tr ả nợ của doanh nghi ệp r ất   cao mặc dù giá trị của nó đã giảm tới  50926 triệu đồng ( 41,32%). Việc giảm   ở đây chủ yếu là do vay và nợ ngắn hạn giảm  52333 triệu đồng (82,27%) vì  không còn các khoản vay lớn được thế  chấp từ  hàng tồn kho của các ngân  hàng và các khoản phải nộp nhà nước cũng giảm 5886 triệu đồng do thuế giá  trị  gia tăng, thuế  thu nhập doanh nghiệp, thuế nhà đất đều giảm. Các khoản  dự  phòng không đổi vẫn giữ nguyên 5458 triệu đồng đây là khoản dự phòng  thuế GTGT phải nộp nhà nước nhưng theo bản phúc thẩm  số 03/ HSPT ngày   12/1/2005 công ty phải nộp khoản thuế này cho nhà nước khi thu được từ các  cá nhân nhưng tại ngày lập báo cáo tài chính công ty vẫn không có khả  năng  thu   được   khoản   này.   Quỹ   khen   thưởng   phúc   lợi   giảm   741   triệu   đồng  ( 24,34%) do tình hình kinh doanh của doanh nghiệp ty có lãi nhưng không  hiệu quả  nhưng không bằng năm 2012 nên  việc trích lập quỹ  này từ  lợi  nhuận chưa phân phối bị giảm đáng kể. Vay và nợ dài hạn giảm nhiều 2772 triệu đồng (91,09%) do các khoản vay  dài hạn của công ty đã được thanh toán vào năm 3013. Nếu không có khoản  thanh toán nào quá hạn điều này cho thấy công ty đã chấp hành tốt kỷ  luật   thanh toán tín dụng,quan tâm tới việc giữ gìn uy tín. Vốn chủ sở hữu
  9. Vốn chủ sở hữu cuối năm cuối năm 2013 là 106754 triệu đồng tăng  4640   triệu  đồng (4,54 %) mức tăng này là nhỏ xét trong tổng biến đổi tỷ trọng tăng   của vốn chủ  sở  hữu 14,82% cho thấy khả  năng tự  chủ  tài chính của doanh   nghiệp. Việc tăng vốn chủ  sở  hữu chủ  yếu là do các quỹ  thuộc vốn chủ  sở  hữu   tăng. Quỹ  đầu tư  phát triển là 12233 triệu dồng (8,24%). Quỹ  dự  phòng tài  chính là 10856 triệu đồng (1.71%) . Các quỹ  này được bổ  sung từ lợi nhuận   thuần sau thuế dựa trên quyết định của công ty  Vốn cổ  phẩn là 50000 triệu đồng và thặng dư  vốn cổ  phẩn là 15753  không đổi là do công ty không phát hành thêm cổ phiếu. Kết luận Quy mô vốn cuả doanh nghiệp giảm là do doanh nghiệp có những khoản  vốn vay dài hạn đã tới kỳ  đáo hạn và doanh nghiệp không còn những khoản  vay lớn từ  ngân hàng  sẽ  giúp giảm chi phí vốn vay và giảm áp lực đối với  với khả  năng sinh lời , hệ  số  nợ  giảm và tăng khả  năng vay nợ  được các   khoản nợ trong tương lai nhưng điều này sẽ làm cho công ty không còn được   lãi suất và lợi ích do chính sách thuế đem lại do lãi vay được tính vào chi phí   hợp lý khi xác định thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp. 2 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn năm 2014
  10. BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VÔN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2014 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2014 31/12/2013 So sánh Số tiền  Số tiền  Số tiền  Tỷ lệ  Tỷ trọng (%) Tỷ trọng (%) Tỷ trọng (%) Chỉ tiêu (trđ) (trđ) (trđ) (%) A. NỢ PHẢI TRẢ 80589 41.07 72,582 40.47 8007 11.03 0.60 I. Nợ ngắn hạn 80317 99.66 72,311 99.63 8006 11.07 0.04 1. Vay và nợ ngắn hạn  5916 7.37 11,281 15.60 ­5365 ­4756 ­8.23 2. Phải trả cho người bán 41158 51.24 24,082 33.30 17076 70.91 17.94 3. Người mua trả tiền trước  3099 3.86 2,209 3.05 890 40.29 0.80 4. Thuế và CKPNNN 4256 5.30 8,673 11.99 ­4417 ­50.93 ­6.70 5. Phải trả người lao động 12102 15.07 11,381 15.74 721 6.34 0.67 6. Chi phí phải trả 5311 6.61 6,090 8.42 ­779 ­12.79 ­1.81 7. Các khoản PTPNK 457 0.57 854 1.18 ­397 ­46.49 ­0.61 8. Dự phòng phải trả 5458 6.80 5,458 7.55 0 0.00 ­0.75 9. Quỹ khen thưởng và phúc lợi 2560 3.19 2,278 3.15 282 12.38 0.04 II. Vay và nợ dài hạn 271 0.34 271 0.37 0 0.00 ­0.04 1.Phải trả dài hạn khác 271 100.00 271 100.00 0 0.00 0.00 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 115633 58.93 106,753 59.53 8880 8.32 ­0.60 I. Vốn chủ sở hữu 115533 99.91 106,753 100.00 8780 8.22 ­0.09 1. Vốn cổ phần 50000 43.28 50,000 46.84 0 0.00 ­3.56 2. Thặng dư vốn cổ phần 15573 13.48 15,753 14.76 ­180 ­1.14 ­1.28 3. Quỹ đầu tư phát triển 25000 21.64 12,232 11.46 12768 104.38 10.18 4.Dự phòng quỹ tài chính 11493 9.95 10,856 10.17 637 5.87 ­0.22 5.Lợi nhuận chưa phân phối 24880 21.52 17,911 16.78 6969 38.91 4.74 NGUỒN VỐN 196221 100.00 179,335 100.00 16886 9.42 0.00
  11. Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát: Tổng nguồn vốn của năm 2014 là 196.221(triệu đồng),tăng hơn so với  năm trước là 16886(triệu đồng),tương ứng mức tỷ lệ là 9,42%. Điều nay cho  thấy công ty đang có xu hướng tăng về nguồn vốn.Nhìn chung là sự tăng giảm  của các khoản mục không có gì bất thường qua hai năm 2013,2014. Sự  tăng   giảm giữa các chỉ  tiêu này có thể là do chính sách của công ty để  đẩy mạnh   sản xuất, tăng quy mô của doanh nghiệp Cụ thể Nợ phải trả: Vay ngắn hạn:có sự  biến động mạnh, qua hai năm số  vay ngắn hạn của  doanh nghiệp giảm 5.365(triêu đồng) tương  ứng với tỷ  lệ  là 47,56%, khoản  vay ngắn hạn của doanh nghiệp giảm nhiều như  vậy cho thấy r ằng chính   sách về  nguồn vốn của doanh nghiệp đã có sự  thay đổi mạnh, giảm khoản   vay của doanh nghiệp vơi các ngân hàng,đây cũng có thể  là một chiến lược  mới của doanh nghiệp, giảm khoản lãi phải chi trả  cho vay ngắn hạn, tăng  khả năng thanh khoản cho doanh nghiệp. Cơ  cấu nợ  phải trả  cho người bán tăng cao, qua hai năm 2013,2014 tăng  17.076 triệu đồng, tương  ứng tỷ  lệ  70,91%,khoản mục này tăng cho thấy  rằng doanh nghiệp có khả năng đi chiếm dụng vốn rất cao, có thể là do doanh   nghiệp phát triển, nhiều hàng hóa, tăng về nguyên vật liệu đầu vào, hoặc do   chính sách của người bán thay đổi, cho doanh nghiệp nợ nhiều hơn ban đầu.   Điều này có thể  giúp doanh nghiệp sử  dụng vốn vào những công việc khác,  nhưng khoản mục này quá lớn cũng gây khó khăn cho doanh nghiệp về cơ hội   đầu tư của các đối tác với doanh nghiệp. Cơ cấu người mua trả tiền trước của doanh nghiệp trong hai năm qua tăng  890 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 40,29%,có sự biến động này là do doanh   nghiệp có thêm lượng khách hàng mới, và chiến lược thay đổi chính sách bán  hàng của doanh nghiệp.
  12. Cùng với sự  giảm mạnh của vay ngắn hạn, thì thuế  và các khoản phải  nộp  nhà nước cũng giảm mạnh, đó là điều đương nhiên đúng,thể  hiện khả  năng chiếm dụng vốn nhà nước của doanh nghiệp thấp, nhưng cũng là đáng   mừng đối với doanh nghiệp, thể hiện doanh nghiệp có tính thanh khoản cao,  tạo cơ hội cho doanh nghiệp có những nhà đầu tư mới khi họ nhìn vào khoản  mục này. Các khoản mục như  chi phí phải trả, các khoản phải trả  phai nộp khác  qua 2 năm đều có sự biến động, năm sau thấp hơn năm trước, các khoản trích  trước về tiền lương, sửa chữa máy móc thiết bị giảm, chứng tỏ đời sống của  người lao động  đã  được đáp  ứng đầy đủ  hơn. Quỹ  khen thưởng phúc lợi  trong hai năm vừa qua tăng 282(triệu đồng),cho thấy rằng doanh nghiệp quan  tâm tới đời sống của người lao động, để  có lực lượng lao động tận tụy,gắn  bó lâu dài với doanh nghiệp thì đây được coi là chính sách hữu hiệu nhất mà   doanh nghiệp cần ápdụng và phát huy. Vốn chủ sở hữu: Quỹ  đầu tư  phát triển cuối năm là 25000 triệu đồng tăng 12.768 triệu  đồng tương ứng 4,38%. Bên cạnh đó quỹ dự phòng tài chính và lợi nhuận sau  thuế  để  lại đều tăng so với năm trước,cho thấy doanh nghiệp tiếp tục chú   trọng đến việc tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại,điều này tạo cơ sở nâng  cao năng lực kinh tế cho doanh nghiệp. Kết luận: Qua việc phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp cho thấy, quy mô  của nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên, doanh nghiệp tập trung vào việc đầu  tư  thông qua lợi nhuận giữ  lại của doanh nghiệp, bên cạnh đó là việc xử  lý  những khoản nợ ngắn hạn, tạo cho doanh nghiệp có tính thanh khoản cao,quy   mô vốn chủ  tăng nhẹ,nhưng cũng thể  hiện được ảnh hưởng tích cực từ  kết  quả sản xuất cũng như biến động có lợi của khoản người mua trả trước tiền   hàng đối với việc tiêu thụ của doanh nghiệp. 3 Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn  năm 2015
  13. BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VÔN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG NĂM 2015 ĐVT: Triệu đồng 31/12/2015 31/12/2014 So sánh Chỉ tiêu Số tiền  Tỷ trọng  Số tiền  Tỷ trọng  Số tiền  Tỷ lệ  Tỷ trọng  (trđ) (%) (trđ) (%) (trđ) (%) (%) A. NỢ PHẢI TRẢ 113257 48.37 80589 41.07 32668 40.54 7.30 I. Nợ ngắn hạn 112985 99.76 80317 99.66 32668 40.67 0.10 1. Vay và nợ ngắn hạn  21780 19.28 5916 7.37 15864 268.15 11.91 2. Phải trả cho người bán 59721 52.86 41158 51.24 18563 45.10 1.61 3. Người mua trả tiền trước  2527 2.24 3099 3.86 ­572 ­18.46 ­1.62 4. Thuế và CKPNNN 6977 6.18 4256 5.30 2721 63.93 0.88 5. Phải trả người lao động 9825 8.70 12102 15.07 ­2277 ­18.82 ­6.37 6. Chi phí phải trả 2829 2.50 5311 6.61 ­2482 ­46.73 ­4.11 7. Các khoản PTPNK 606 0.54 457 0.57 149 32.60 ­0.03 8. Dự phòng phải trả 5458 4.83 5458 6.80 0 0.00 ­1.96 9. Quỹ khen thưởng và phúc lợi 3261 2.89 2560 3.19 701 27.38 ­0.30 II. Vay và nợ dài hạn 271 0.24 271 0.34 0 0.00 ­0.10 1.Phải trả dài hạn khác 271 100.00 271 100.00 0 0.00 0.00 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 120872 51.63 115633 58.93 5239 4.53 ­7.30 I. Vốn chủ sở hữu 120872 100.00 115533 99.91 5339 4.62 0.09 1. Vốn cổ phần 50000 41.37 50000 43.28 0 0.00 ­1.91 2. Thặng dư vốn cổ phần 15573 12.88 15573 13.48 0 0.00 ­0.60 3. Quỹ đầu tư phát triển 27648 22.87 25000 21.64 2648 10.59 1.23 4.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 27471 22.73 24880 21.53 2591 10.41 1.19     LNST chưa phân phối cuối kỳ trước  13748 50.05 7224 29.04 6524 90.31 21.01     LNST chưa phân phối kỳ này  13722 49.95 17656 70.96 ­3934 ­22.28 ­21.01 NGUỒN VỐN 234129 100.00 196221 100.00 37908 19.32 0.00
  14. Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát   Tổng nguồn vốn của công ty cuối năm 2015 khoảng 234129 triệu đồng,  tăng 37908 triệu đồng (chiếm 19,32%) chứng tỏ nguồn tài chính của công ty  đang có xu hướng tăng vào cuối năm 2015, đây là cơ sở để tài trợ mở rộng  quy mô kinh doanh cho doanh nghiệp, công ty đã chú trọng đến việc đầu tư  vào kinh doanh góp phần tăng khả năng tạo ra lợi nhuận, tăng hiệu quả sử  dụng vốn. Cơ cấu nguồn vốn chú trọng về huy động nợ và xu hướng này càng tăng về  cuối năm 2015 khi nợ phải trả tăng 32668 triệu đồng chiếm tỉ lệ 40,54% và tỉ  trọng tăng 7,3% (từ 41,07% lên 48,37%), chính sách huy động vốn làm khả  năng tự chủ về tài chính giảm, rủi ro tài chính tăng. Tuy nhiên, nếu khả năng  sinh lời cơ bản của doanh nghiệp đang đạt mức cao hơn so với chi phí sử  dụng vốn vay thì đây có thể là cơ hội để tận dụng lợi ích từ đòn bẩy tài chính  nhằm khuếch đại ROE. Cụ thể Nợ phải trả Nợ phải trả cuối năm 2015 là 113257 triệu đồng, tăng 32668 triệu đồng  (chiếm tỉ trọng 7,3%) so với đầu năm. Trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn tăng  (chiếm tỉ lệ 40,67%), khoản phải trả người bán, vay và nợ ngắn hạn cũng  tăng đáng kể so với đầu năm, điều này cho thấy mức độ rủi ro mà công ty  phải gánh chịu là khá cao, công ty cần có giải pháp cần thiết để đối phó với  những khoản nợ để tránh mất khả năng thanh toán , làm giảm uy tín của công  ty.     Các khoản người mua trả tiền trước cuối năm giảm 572 triệu đồng so với  đầu năm với tỉ lệ giảm không lớn: 18,46% , điều này cho thấy hàng hóa của  doanh nghiệp trong năm 2015 lưu thông còn gặp khó khăn nhưng không đáng  kể.     Cơ cấu thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng 2721 triệu đồng chiếm   63,93%. Đây là con số tăng khá lớn thế hiện năm nay doanh thu của doanh 
  15. nghiệp ổn định, có lợi nhuận cao nên doanh nghiệp đóng góp vào khoản thu  Nhà nước khá đầy đủ.     Cơ cấu khoản phải trả người lao động giảm 2277 triệu đồng chiếm tỉ lệ  giảm 18,82%. Có thể doanh nghiệp cũng đã tiến hành thanh toán tiền lương  cho nhân viên, đây cũng là việc khuyến khích các nhân viên làm việc tích cực  hơn khi họ nhận được lương để chăm lo cho cuộc sống. Khoản vay và nợ dài hạn cuối năm và đầu năm gần như không có sự thay đổi.  Dù vậy công ty cũng cần theo dõi thường xuyên các khoản công nợ để thanh  toán kịp thời khi đến hạn, đồng thời công ty cần có các biện pháp quản lí và  sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hơn để giảm áp lực cho nguồn vốn tài trợ. Nhìn chung tỉ trọng nợ phải trả đầu năm và cuối năm đều khá cao và có xu  hướng tăng mạnh vào cuối năm. Công ty cần thường xuyên theo dõi các  khoản công nợ để thanh toán kịp thời khi đến hạn. Mặt khác công ty cần có  các biện pháp quản lí và sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hơn để giảm áp lực  cho nguốn vốn tài trợ. Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu cuối năm 2015 là 1208720 triệu đồng tăng 5239 triệu  đồng chiếm tỉ lệ 4,62% ­ mức tăng này là nhỏ khi xét trong tổng biến động.  Thặng dư vốn cổ phần và vốn cổ phần không có sự biến động nhiều giữa  đầu năm và cuối năm. Quỹ đầu tư phát triển cuối năm 2015 là  27648 triệu  đồng tăng 10,59% tỉ trọng tăng 1,23% so với đầu năm. Bên cạnh đó lợi nhuận  sau thuế cuối năm đều tăng so với đầu năm. Điều đó cho thấy doanh nghiệp  phải tiếp tục chú trọng đến việc tái đầu tư thông qua lợi nhuận giữ lại, điều  này tạo cơ sở kinh doanh cho doanh nghiệp.       Kết luận Quy mô nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên điều này làm giảm phần nào áp  lực thanh toán, trả nợ trong ngắn hạn nhưng xét trong dài hạn, gia tăng chi phí  sử dụng vốn và đặc biệt tạo áp lực đối với khả năng sinh lời. Quy mô vốn  chủ tăng nhẹ nhưng cũng thể hiện được ảnh hưởng tích cực từ kết quả sản 
  16. xuất cũng như biến động có lợi của tỷ giá và thị trường chứng khoán đối với  việc huy động vốn chủ cho doanh nghiệp. PHẦN IV :  TỔNG HỢP VỀ CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN  3 NĂM CỦA CANFOCO VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
  17. BẢNG TỔNG HỢP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG TRONG 3 NĂM ĐVT: triệu đồng 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Chỉ tiêu Số  Tỷ trọng  Số  Tỷ  Số  Tỷ  Số  Tỷ  tiền (%) tiền trọng(%) tiền trọng(%) tiền trọng(%) 12628 11325 55.29 72582 40.47 80589 41.07 48.37 A. NỢ PHẢI TRẢ 0 7 12323 11298 97.59 72311 99.63 80317 99.66 99.76 I. Nợ ngắn hạn 6 5 1. Vay và nợ ngắn hạn  63614 51.62 11281 15.60 5916 7.37 21780 19.28 2. Phải trả cho người bán 15679 12.72 24082 33.30 41158 51.24 59721 52.86 3. Người mua trả tiền trước  1893 1.54 2209 3.05 3099 3.86 2527 2.24 4. Thuế và CKPNNN 14559 11.81 8673 11.99 4256 5.30 6977 6.18 5. Phải trả người lao động 9754 7.91 11381 15.74 12102 15.07 9825 8.70 6. Chi phí phải trả 6113 4.96 6090 8.42 5311 6.61 2829 2.50 7. Các khoản PTPNK 3142 2.55 854 1.18 457 0.57 606 0.54 8. Dự phòng phải trả 5458 4.43 5458 7.55 5458 6.80 5458 4.83 9. Quỹ khen thưởng và phúc lợi 3020 2.45 2278 3.15 2560 3.19 3261 2.89 II. Vay và nợ dài hạn 3043 2.41 271 0.37 271 0.34 271 0.24 1.Phải trả dài hạn khác 271 8.91 271 100.00 271 100.00 271 100.00 2.Vay dài hạn 2772 91.09    ­ ­ ­ ­ ­ ­ 10211 10675 11563 12087 44.71 59.53 58.93 51.63 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 3 3 2 2 10211 10675 11563 12087 100.00 100.00 100.00 100.00 I. Vốn chủ sở hữu 3 3 2 2 1. Vốn cổ phần 50000 48.97 50000 46.84 50000 43.24 50000 41.37 2. Thặng dư vốn cổ phần 15753 15.43 15753 14.76 15753 13.62 50000 41.37 3. Quỹ đầu tư phát triển 11301 11.07 12232 11.46 13506 11.68 15573 12.88
  18. 4.Quỹ dự phòng tài chính 10674 10.45 10856 10.17 11493 9.94 27648 22.87  5.  LNST chưa phân phối cuối kỳ trước  14384 14.09 17911 16.78 24879 21.52 27471 22.73 22839 17933 19621 23412 100.00 100.00 100.00 100.00 NGUỒN VỐN 3 6 1 9
  19. Tổng hợp Từ bảng số liệu ta thấy: Khái quát Tổng nguồn vồn của công ty là rất lớn ( cuối năm 2015 là 234129 triệu   đồng), điều này càng khẳng định quy mô kinh doanh của doanh nghiệp là rất   rộng rãi. Kể  từ  cuối năm 2012 đến cuối năm 2015, doanh nghiệp đã có sự  thay đổi cơ cấu nguồn vốn một cách rõ rệt.Cụ thể: tỷ trọng của (NPT:VCSH)  qua các năm như sau: 31/12/2012: (55,29:44,71) ; 31/2/2013: ( 40,47:59,53) ;  31/12/2014 : (41,07:58,93) ; 31/12/2015 : (48,37:51,63) và điều này ảnh hưởng  trực tiếp đến sự  thay đổi của tổng nguồn vốn. Trực quan nhất chính là sự  tăng lên nhanh chóng của tổng nguồn vốn vào cuối năm 2015, đây là dấu hiệu   tốt để  đánh giá sự  lựa chọn thay đổi cơ  cấu của doanh nghiệp. Hiện tại, tỷ  trọng   giữa   NPT   và   VCSH   chênh   lệch   là   không   đáng   kể.   Tuy   nhiên,   danh  nghiệp vẫn chú trọng hơn đến việ  huy động VCSH, điều này giúp khả  năng  tự chủ về tài chính tăng và giảm rủi ro tài chính. Cụ thể: Nợ phải trả Nợ  phải trả  sụt giảm chủ  yếu là do sự  sụt giảm của nợ  ngắn hạn ( cụ  thể  tỷ  trọng giảm dần qua các năm : 51,61%­15,6%­7,36%­19,27%). Đây là  dấu hiệu tốt cho thấy công ty đã trả bớt được nợ vay ngắn hạn, làm giảm áp   lực thanh toán cho cty mặc dù khoản vay này có tăng nhẹ vào cuối năm 2015  nhưng là không đáng kể. Bên cạnh đó phải trả  người bán tăng lên rất nhanh   ( cụ  thể: 12,7%­33.3%­51,2%­52,8%) cho thấy nguồn vốn chiếm dụng của   doanh nghiệp tăng lên rất nhanh, tiết kiệm được chi phí sử  dụng vốn. Điều  này cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp mua thêm nguyên vật liệu đầu  vào phục vụ  sản xuất mở  rộng quy mô. Thuế  và các khoản phải nộp giảm  cho thấy khâu sử dụng vốn của doanh nhiệp chưa đạt hiệu quả, dẫn đến hệ  số  sinh lời là không cao nên các khoản nghĩa vụ  phải nộp là thấp.Quỹ  phúc   lợi có tăng rất cao vào cuối năm 2015 nói lên doanh nghiệp đã có kế  hoạch 
  20. giữ  chân nhân viên trước sự cám dỗ  của thị trường lao động bên ngoài bằng  chính sách phúc lợi, tạo môi trường thăng tiến, sự  quan tâm của dn với nhân  viên.Vay và nợ dài hạn không thay đổi chủ yếu là do doanh nghiệp không đầu  tư TSCĐ hay thay đổi, nâng cấp máy móc thiết bị, công nghệ sản xuất. Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu tăng dần và khá đều qua các năm nhưng mức tăng này là  nhỏ  khi xét trong tổng biến động do sự  thay đổi về  cơ  cấu nguồn vốn của  doanh   ngiệp   (   cụ   thể   là   sự   biến   động   về   tỷ   trọng:   44,7%­59,5%­58,9%­ 51,6%). Dù vậy khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp là rất lớn, đây  là lợi thế  rất lớn của doanh nghiệp. Vốn cổ  phần của doanh nghiệp không  thay đổi , điều này cho ta biết trong những năm gần đây, doanh nghiệp không  huy động thêm vốn từ việc phát hành thêm cổ  phiếu. Điều này cũng khá tốt,   do sự   ổn định về  số  cổ  đông, sẽ   ổn định về  quyền kiểm soát doanh nghiệp.   Thặng dư vốn cổ phần ko có sự biến động từ năm 2012­2014 nhưng lại tăng  vọt nhanh chóng về  cuối năm 2015(cụ  thể  : 15753­50000 triệu đồng), đây  chính là yếu tố làm tăng vốn chủ sở hữu. Thặng dư vốn cổ phần tăng chứng   tỏ tiềm năng huy động vốn của dn từ thị trường rất thuận lợi.Quỹ đầu tư và   phát triển tăng đều và  ổn định cùng với sự  tăng nhẹ  và đều đặn của quỹ  dự  phòng tài chính nói lên doanh nghiệp vẫn tiếp tục chú trọng tái đầu tư  thông  qua lợi nhuận giữ  lại, tạo cơ  sở  nâng cao năng lực kinh doanh cho doanh   nghiệp. 1 Một số kiến nghị: Điều hướng:  Quy mô lớn là lợi thế  của doanh nghiệp,doanh nghiệp cần tận dụng lợi   thế  này để  đưa ra những chiến lược tối  ưu hơn.Thường xuyên theo dõi các  khoản công  nợ   để   kịp  thời   thanh  toán  khi  đến hạn.  Đồng  thời  có những   phương án kinh doanh cũng như  các biện pháp đấy nhanh tiến độ  dự  án để  đảm bảo uy tín cũng như  ngăn ngừa rủi ro tài chính cho thị  trường chứng  khoán. Đầu tư  thêm vào các máy móc thiết bị  nâng cấp dây chuyền hiện đại 

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

Đồng bộ tài khoản