Luận án Tiến sĩ Kinh tế: Vai trò của tỷ giá hối đoái trong cơ chế dẫn truyền chính sách tiền tệ Việt Nam

B GIÁO D C VÀ ðÀO T O NGÂN HÀNG NHÀ NƯ C VI T NAM TRƯ NG ð I H C NGÂN HÀNG THÀNH PH H CHÍ MINH ----------oo0oo---------- PH M TH TUY T TRINH VAI TRÒ C A T GIÁ H I ðOÁI TRONG CƠ CH D N TRUY N CHÍNH SÁCH TI N T VI T NAM LU N ÁN TI N SĨ KINH T Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã s : 62.34.02.01 NGƯ I HƯ NG D N KHOA H C 1. PGS.,TS. Nguy n Th Nhung 2. PGS.,TS. H Th Thi u Dao TP. H CHÍ MINH – NĂM 2013 i L I CAM ðOAN Tôi tên là: Ph m Th Tuy t Trinh Sinh ngày: 21 tháng 09 năm 1984 – t i: C n Thơ Hi n công tác t i: trư ng ð i h c Ngân hàng Tp. H Chí Minh Là h c viên nghiên c u sinh khóa 16 c a Trư ng ð i h c Ngân hàng TP. H Chí Minh. Mã s NCS: Cam ñoan lu n án: Vai trò c a t giá h i ñoái trong cơ ch d n truy n chính sách ti n t Vi t Nam. Chuyên ngành: Kinh t Tài chính Ngân hàng; Mã s : 62.34.02.01 Ngư i hư ng d n khoa h c: 1. PGS.,TS. Nguy n Th Nhung 2. PGS.,TS. H Th Thi u Dao Lu n án này là công trình nghiên c u c a riêng tôi, các k t qu nghiên c u có tính ñ c l p riêng, không sao chép b t kỳ tài li u nào và chưa ñư c công b toàn b n i dung này b t kỳ ñâu; các s li u, các ngu n trích d n trong lu n án ñư c chú thích ngu n g c rõ ràng, minh b ch. Tôi xin hoàn toàn ch u trách nhi m v l i cam ñoan danh d c a tôi. Tp. H Chí Minh, ngày 20 tháng 12 năm 2013 Ngư i vi t PH M TH TUY T TRINH ii DANH M C T T vi t t t VI T T T Ti ng Anh Ti ng Vi t ADF Augmented Dickey-Fuller AM Arithmetic Mean Trung bình ñ i s BIS Bank of International Settlement Ngân hàng Thanh toán Qu c t CSTT ECB Chính sách ti n t European Central Bank Ngân hàng Trung ương Châu Âu ERPT Exchange rate pass-through Trung chuy n bi n ñ ng t giá FED Federal Reserve Bank Ngân hàng D tr Liên bang GDP Gross Domestic Product T ng thu nh p qu c n i GSO General Statistics Office T ng c c Th ng kê HP Hodrick Prescott IFS International Financial Statistics Th ng kê Tài chính Qu c t IMF International Monetary Fund Qu Ti n t Qu c t JPY Japanese Yen Yên Nh t MCI Monetary Condition Index Ch s ñi u ki n ti n t MTM Monetary Mechanism NEER Nominal Effective Exchange Rate T giá danh nghĩa ña phương NER Nominal Exchange Rate T giá danh nghĩa Transmission Cơ ch d n truy n chính sách ti n t NHNN Ngân hàng Nhà nư c NHTM Ngân hàng thương m i NHTW Ngân hàng trung ương OLS Odinary Least Square PP Phillips-Perron REER Real Effective Exchange Rate T giá th c ña phương RVAR Reduced form VAR T h i qui vectơ d ng rút g n SVAR Structural Vector Autoregression T h i qui vectơ d ng c u trúc USD United State Dollar ðô la M Bình phương thông thư ng bé nh t iii VAR Vector Autoregression T h i qui vectơ VND Vietnam Dong ð ng Vi t Nam WTO World Trade Organization T th c Thương m i Th gi i iv DANH M C B NG – BI U – HÌNH Danh m c B ng STT S b ng Tên b ng 1 2.1 2 2.2 3 2.3 4 2.4 5 2.5 6 2.6 7 2.7 8 2.8 9 2.9 10 2.10 T l d tr b t bu c giai ño n 2003-2012 54 11 2.11 T giá VND/USD giai ño n 1999 – 2012 60 12 2.12 Biên ñ dao ñ ng t giá ñư c áp d ng t 1999 60 13 2.13 Cán cân vãng lai và cán cân v n giai ño n 19992012 ð m ngo i thương c a m t s nư c châu Á giai ño n 1999-2011 Cơ c u nh p kh u c a Vi t Nam theo nhóm hàng Cơ c u xu t kh u c a Vi t Nam theo b ng phân lo i tiêu chu n ngo i thương ð sâu tài chính c a m t s nư c châu Á Cán cân thanh toán Vi t Nam giai ño n 19992012 M c tiêu cu i cùng c a CSTT Vi t Nam giai ño n 1999-2012 M c tiêu ñi u hành c a CSTT Vi t Nam giai ño n 1999-2012 Qui mô, doanh s và s lư ng thành viên tham gia th trư ng m giai ño n 2004- 2011 Thay ñ i t giá bình quân liên ngân hàng VND/USD giai ño n 1999-2012 Trang 36 38 38 39 44 46 49 51 53 62 T tr ng mua, bán ngo i t kỳ h n và hoán ñ i 14 2.14 trong t ng giao d ch th trư ng ngo i h i, giai 65 ño n 2002-2010 15 2.15 Cơ c u tăng trư ng tín d ng giai ño n 2008 – 70