Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp trình bày về khái niệm, ý nghĩa quy trình của phân tích tài chính doanh nghiệp, các nội dung chính của phân tích tài chính doanh nghiệp, ví dụ minh họa về phân tích tài chính doanh nghiệp.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp (2014)
- PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA, QUY TRÌNH
CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH
KẾT LUẬN CHƯƠNG
- KHÁI NIỆM
Phân tích tài chính (ĐH KTQD)
”Hệ thống các PHƯƠNG PHÁP và CÔNG
CỤ cho phép THU THẬP và XỬ LÝ các
thông tin kế toán nhằm ĐÁNH GIÁ
chính xác tình hình và khả năng tài
chính doanh nghiệp để đưa ra các
QUYẾT ĐỊNH tài chính hợp lý“
- MINH HỌA
• PHƯƠNG PHÁP: XÉT NGHIỆM-ĐO HUYẾT ÁP
• CÔNG CỤ: MÁY XÉT NGHIỆM-MÁY ĐO
• THU THẬP: CHỈ SỐ KẾT QUẢ XÉT NGHIỆM
CHỈ SỐ HUYẾT ÁP
• XỬ LÝ: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ
• ĐÁNH GIÁ: HỘI CHẨN
• QUYẾT ĐỊNH: MỔ
- KHÁI NIỆM
Phân tích tài chính (HỌC VIỆN BCVT)
” Là quá trình XEM XÉT-KIỂM TRA về nội dung
KẾT CẤU, THỰC TRẠNG các CHỈ TIÊU TÀI
CHÍNH trên báo cáo tài chính; từ đó SO SÁNH-
ĐỐI CHIẾU với các chỉ tiêu tài chính trong quá
khứ, hiện tại, tương lại ở tại doanh nghiệp, ở các
doanh nghiệp khác, ở phạm vi ngành, địa
phương, lãnh thổ quốc gia… nhằm xác định thực
trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính
của doanh nghiệp để cung cấp thông tin tài
chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản
trị tài chính thích hợp, hiệu quả
- MINH HỌA
- PHÂN BIỆT
• GIỐNG NHAU VỀ MỤC ĐÍCH (ĐÁNH GIÁ
VÀ GIẢI PHÁP)
• KHÁC NHAU VỀ CÁCH TIẾP CẬN KHÁI
NIỆM (THEO QUY TRÌNH VÀ THEO HỆ
THỐNG)
- BỨC TRANH VỀ DOANH NGHIỆP
* HƠN HAY KÉM
CÁC ĐỐI THỦ
SOI GƯƠNG NHÌN RA * HƠN HAY KÉM
CỬA CÁC DN CÙNG
NGÀNH
*HIỆN TẠI THẾ NÀO
*TỐT HAY XẤU SO VỚI QUÁ KHỨ
* HƠN HAY KÉM SO
*TỐT HAY XẤU SO VỚI DỰ KIẾN
VỚI NỀN KINH TẾ
- Ý NGHĨA
• CHỦ DOANH NGHIỆP
ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ, HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG
TÌM RA NGUYÊN NHÂN-GIẢI PHÁP
QUYẾT ĐỊNH, DỰ BÁO, KẾ HOẠCH
• NGÂN HÀNG, CHỦ NỢ, NHÀ ĐẦU TƯ
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG CƠ HỘI VÀ RỦI RO
QUYẾT ĐỊNH CHO VAY-ĐẦU TƯ
• CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
KIỂM TRA HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
QUYẾT ĐỊNH HỖ TRỢ-KIỂM TRA-GIÁM SÁT
- PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH
• Phương pháp SO SÁNH:
So sánh giữa chỉ số kỳ này với kỳ trước
So sánh giữa chỉ số thực tế với kế hoạch
So sánh giữa chỉ số DN với ĐỐI THỦ
So sánh giữa chỉ số DN với NGÀNH
So sánh tỷ trọng của các chỉ tiêu trong DN
So sánh mức độ biến động của các chỉ tiêu
- PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH
• Phương pháp LIÊN HỆ
Liên hệ cân đối: TỔNG TS=TỔNG NV
Liên hệ tương quan:
TỒN KHO (giảm) PHẢI THU (có thể tăng)
Liên hệ nhân quả:
Nếu CHI PHÍ (tăng) >> LỢI NHUẬN (giảm)
- PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH
• Phương pháp ĐỒ THỊ
- PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH
MÔ HÌNH DUPONT
ROE = LNST/VCSH (Công thức gốc)
LNST Doanh thu Tổng TS
ROE = X X
Doanh thu Tổng TS VCSH
- QUY TRÌNH PHÂN TÍCH
- CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH
• PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT
• PHÂN TÍCH CHI TIẾT
- PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT
• Phân tích diễn biến NGUỒN VỐN-SỬ DỤNG
VỐN
• Phân tích tình hình VỐN LĐ và Nhu cầu VLĐ
• Phân tích kết cấu TS-NV
- NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN
Nguyên tắc
Tài sản (VD Hàng tồn kho) tăng (vào DN) > Tăng vì
sao (từ đâu mà có) > Mua thêm > SỬ DỤNG VỐN
Tài sản (VD KPT) giảm (ra khỏi DN) > Giảm vì sao
(đã thu được) > không bị chiếm vốn > NGUỒN VỐN
Nguồn vốn (VD Nợ NH) giảm (ra khỏi DN) > Giảm vì
sao (nợ đi đâu) > trả nợ rồi > SỬ DỤNG VỐN
Nguồn vốn (VD Nợ dài hạn) tăng (vào DN) > Tăng vì
sao (Nợ ai) > (vay VietinB) > NGUỒN VỐN
- HÌNH DUNG
- MINH HỌA
TÀI SẢN 2001 2002 NGUỒN VỐN 2001 2002
A. Tài sản ngắn hạn 10.750 11.450 Nợ phải trả 8.350 10.250
I. Tiền 1.000 1.500 Nợ ngắn hạn 8.350 8.250
II. Đầu tư TCNH - - Vay ngắn hạn 5.350 4.350
III. Các KPT 3.500 2.470 Phải trả người bán 1.700 2.380
1. Phải thu KH 3.200 2.300 Phải trả khác 1.300 1.520
2. Phải thu khác 600 370 Nợ dài hạn - 2.000
3. Dự phòng PTKĐ (300) (200) Vay dài hạn - 2.000
IV. Hàng tồn kho 6.000 7.300 Nguồn VCSH 19.000 19.200
1. HTK 6.240 7.600 VCSH 18.700 19.000
2. Dự phòng GGHTK (240) (300) Vốn đầu tư CSH 15.000 16.150
V. Tài sản NH khác 250 180 Qũy ĐTPT 600 1.000
B. Tài sản dài hạn 16.600 18.000 LN chưa PP 3.100 1.850
I. TSCĐ hữu hình 16.600 18.000 Nguồn quỹ khác 300 200
1. TSCĐ 15.000 17.000 Quỹ KTPL 300 200
2. XDCB dở dang 1.600 1.000
TỔNG NGUỒN
- Sử dụng
Chỉ tiêu 2001 2002 vốn Nguồn vốn
TÀI SẢN
1...Tiền 1.000 1.500 500
3...Các khoản phải thu 3.500 2.470 1.030
4...Hàng tồn kho 6.000 7.300 1.300
5...Tài sản ngắn hạn khác 250 180 70
6...Tài sản cố định hữu hình 16.600 18.000 1.400
Tổng cộng 27.350 29.450 3.200 1.100
NGUỒN VỐN
1...Vay ngắn hạn 5.350 4.350 1.000
2...Phải trả người bán 1.700 2.380 680
3...Phải trả khác 1.300 1.520 220
4...Vay dài hạn - 2.000 2.000
5...Vốn đầu tư của chủ sở hữu 15.000 16.150 1.150
6...Quỹ đầu tư phát triển 600 1.000 400
7...Lợi nhuận chưa phân phối 3.100 1.850 1.250
8...Quỹ khen thưởng, phúc lợi 300 200 100
Tổng cộng 27.350 29.450 2.350 4.450
Tổng mức biến động nguồn vốn và sử dụng vốn 5.550 5.550
- MỘT VÀI KẾT LUẬN
• Năm 2002 công ty đã sử dụng vốn cho các mục đích chủ
yếu sau:
- Tăng đầu tư tài sản cố định 1.400 tr.đ chiếm 25% tổng
vốn sử dụng trong kỳ
- Dự trữ thêm hàng tồn kho 1.300 tr.đ chiếm 23%
- Phân phối lợi nhuận 1.250 tr.đ chiếm 23%
- Trả nợ vay ngắn hạn 1.000 tr.đ chiếm 18%
• Để tài trợ cho các mục đích trên công ty đã sử dụng các
nguồn vốn sau:
- Vay thêm nợ dài hạn 2.000 tr.đ chiếm 36% tổng vốn
huy động trong kỳ
- Tăng thêm vốn chủ sở hữu 1.150 tr.đ chiếm 21%
- Thu hồi nợ phải thu 1.030 tr.đ chiếm 19%
- Chiếm dụng thêm vốn người bán 680 tr.đ chiếm 12%
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
