Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O

Chia sẻ: Dongcoxanh10 | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:111

Thêm vào BST

Báo xấu

16
lượt xem 8
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài "Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O" nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O trong thời điểm đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, dịch bệnh diễn biến phức tạp, khó lường.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SỸ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN C.E.O NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH KIỀU VĂN KIÊN Hà Nội, 2021
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SỸ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN C.E.O NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 8340101 Họ và tên học viên : Kiều Văn Kiên Người hướng dẫn : PGS.TS Trần Thị Kim Anh Hà Nội, 2021
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, nội dung luận văn là kết quả của sự tìm tòi, nghiên cứu, sưu tầm từ nhiều nguồn tài liệu và liên hệ với thực tiễn. Các số liệu trong luận văn là trung thực không sao chép từ bất cứ luận văn hoặc đề tài nghiên cứu nào trước đó. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về những nội dung đã trình bày. Tác giả KIỀU VĂN KIÊN
ii LỜI CẢM ƠN Trong quá trình theo học chương trình cao học Quản Trị Kinh Doanh của Trường Đại học Ngoại Thương Hà Nội và nhất là trong thời gian nghiên cứu, hoàn thiện luận văn ngày hôm nay là kết quả của một quá trình học tập cùng với sự say mê và dày công nghiên cứu của bản thân mình. Nhưng để tôi có được kết quả này là nhờ sự giảng dạy, chỉ bảo nhiệt tình của các thầy, cô Trường Đại học Ngoại Thương Hà Nội và sự ủng hộ của các đồng nghiệp, bạn bè và gia đình. Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu, Khoa sau Đại học, các giảng viên Trường Đại học Ngoại Thương Hà Nội đã giảng dạy và tạo điều kiện giúp đỡ tôi trong khóa học và trong quá trình thực hiện luận văn này. Đặc biệt tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới cô giáo PGS,TS Trần Thị Kim Anh người đã tận tình hướng dẫn tôi trong quá trình hoàn thiện luận văn. Tôi cũng xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo và các bạn đồng nghiệp Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O nơi tôi công tác để hoàn thành tốt luận văn này. Và trong thời gian học tập cũng như thời gian làm luận văn, tôi nhận được sự cộng tác chân thành của các học viên cùng học và tôi xin được gửi lời cám ơn tới họ về sự cộng tác và giúp đỡ trong thời gian qua. Cuối cùng tôi xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè đã ủng hộ tôi trong suốt thời gian học tập và làm luận văn tốt nghiệp. Xin chân thành cám ơn! Hà Nội, tháng 05 năm 2021 Tác giả KIỀU VĂN KIÊN
iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ............................................................................................................ i LỜI CẢM ƠN ................................................................................................................. ii MỤC LỤC ...................................................................................................................... iii DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, HÌNH ............................................................... viii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................................................... ix PHẦN MỞ ĐẦU ............................................................................................................. 1 1. Tính cấp thiết của đề tài: ............................................................................ 1 2. Tổng quan về đề tài nghiên cứu: ................................................................. 1 3. Mục đích nghiên cứu: ................................................................................. 3 4. Phạm vi nghiên cứu: ................................................................................... 3 5. Phương pháp nghiên cứu: ........................................................................... 3 6. Cấu trúc của luận văn: ................................................................................ 3 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP.................................................................................... 5 1.1. Một số khái niệm cơ bản về tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp .......................................................................................................................... 5 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp ................................................................... 5 1.1.2. Nhiệm vụ, vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp: ............................. 7 1.1.3. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ..................................................... 8 1.2. Nguồn tài liệu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ................................ 10 1.2.1. Bảng cân đối kế toán ..................................................................................... 10 1.2.2. Báo cáo kết quả kinh doanh .......................................................................... 12 1.2.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ............................................................................ 13 1.2.4. Thuyết minh báo cáo tài chính ...................................................................... 14 1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp......................................... 15 1.3.1. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua báo cáo tài chính (BCTC) .................................................................................................................... 15 1.3.2. Phân tích các chỉ số tài chính của doanh nghiệp .......................................... 18
iv 1.3.3. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính (sử dụng đẳng thức Dupont) ........... 25 1.4. Một số nhân tố cơ bản ảnh hưởng đến tình hình tài chính ................................ 27 1.5. Một số hướng tác động nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp ........................................................................................................................ 28 1.5.1. Tăng thu, giảm chi, bảo toàn vốn: ................................................................. 29 1.5.2. Phòng ngừa rủi ro cho doanh nghiệp ............................................................ 29 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN C.E.O .................................................................. 32 2.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O ........................... 32 2.1.1. Quá trình hình của Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O .................................. 32 2.1.2. Cơ cấu tổ chức của C.E.O .............................................................................. 34 2.1.3. Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O những năm gần đây. ............................................................................................................ 40 2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O ....................... 42 2.2.1. Phân tích tài chính qua báo cáo tài chính...................................................... 42 2.2.2. Phân tích các chỉ số tài chính ........................................................................ 73 2.2.3. So sánh kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O với doanh nghiệp cùng ngành những năm gần đây. ..................................... 85 2.3. Đánh giá tổng hợp tình tình tài chính Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O từ năm 2018 đến năm 2020. .......................................................................................... 90 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN C.E.O ............................................. 92 3.1. Định hướng hoạt động của Công ty thời gian tới ............................................... 92 3.1.1. Những thuận lợi và khó khăn của Công ty ................................................... 92 3.1.2. Định hướng phát triển............................................................................... 94 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O. .......................................................................................................... 95 3.2.1. Giảm chi phí để tăng khả năng sinh lời của doanh nghiệp ........................... 95 3.2.2. Tăng cường công tác thị trường và nâng cao chất lượng dịch vụ nhằm tăng doanh thu cho Công ty ........................................................................... 96
v 3.2.3. Huy động vốn để nâng cao tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp, .......... 96 KẾT LUẬN ................................................................................................................... 98 TÀI LIỆU THAM KHẢO .......................................................................................... 100
vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN Từ viết tắt Nghĩa đầy đủ các từ viết tắt BCTC Báo cáo tài chính BH Bán hàng CCDV Cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CP Cổ phần DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu thuần ebit Lợi nhuận trước thuế và lãi vay EM Hệ số nợ HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu KQSXKD Kết quả sản xuất kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ LNST Lợi nhuận sau thuế Nk Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho Ni Lãi ròng NNH Nợ ngắn hạn NDH Nợ dài hạn NNHK Nợ ngắn hạn khác NDHK Nợ dài hạn khác ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần
vii TC-KT Tài chính kế toán TN Thu nợ TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình TSCĐVH Tài sản cố định vô hình TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSDHBQ Tài sản dài hạn bình quân TSNH Tài sản ngắn hạn TSNHBQ Tài sản ngắn hạn bình quân TTN Thanh toán nhanh TTNDNHH Thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành TTHH Thanh toán hiện hành TTS Tổng tài sản TTSBQ Tổng tài sản bình quân VCSH Vốn chủ sở hữu VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân VNĐ Việt Nam đồng VLĐR Vốn lưu động ròng VQHTK Vòng quay hàng tồn kho VQTTS Vòng quay tổng tài sản XDCB Xây dựng cơ bản
viii DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, HÌNH Danh mục bảng Bảng 2. 1 Kết quả sản xuất kinh doanh từ năm 2018 – năm 2020 .............................. 41 Bảng 2. 2: Sự biến động của tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp từ năm 2018 đến năm 2020 ............................................................................................................... 44 Bảng 2. 3: Phân tích cơ cấu và sự biến động cơ cấu tài sản từ năm 2018 đến 2020.. 53 Bảng 2. 4: Phân tích sự biến động của nguồn vốn từ năm 2018 đến năm 2020 ......... 61 Bảng 2. 5: Phân tích sự biến động của doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ năm 2018 đến 2020 ........................................................................................................................ 66 Bảng 2. 6: Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2018- 2020 .................................................................................................................... 69 Bảng 2. 7: Lợi nhuận biên ROS từ năm 2018 đến năm 2020 ...................................... 73 Bảng 2. 8: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) từ năm 2018 - năm 2020 ........ 74 Bảng 2. 9: Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE) từ năm 2018 - năm 2020 ................ 74 Bảng 2. 10: Vòng quay hàng tồn kho từ năm 2018 đến năm 2020 ............................. 76 Bảng 2. 11: Kỳ thu nợ bán chịu từ năm 2018 đến năm 2020 ...................................... 76 Bảng 2. 12: Vòng quay của TSDH từ năm 2018 đến năm 2020 ................................. 77 Bảng 2. 13: Vòng quay của TSNH từ năm 2018 đến năm 2020 ................................. 78 Bảng 2. 14: Vòng quay tổng tài sản từ năm 2018 đến năm 2020 ................................ 80 Bảng 2. 15: Phân tích chỉ số thanh toán hiện hành năm 2018 đến 2020 ..................... 81 Bảng 2. 16: Phân tích chỉ số thanh toán nhanh từ năm 2018 đến 2020 ....................... 81 Bảng 2. 17: Phân tích chỉ số thanh toán tức thời từ năm 2018 đến 2020 .................... 82 Bảng 2. 18: Phân tích chỉ số nợ từ năm 2018 đến 2020 .............................................. 83 Bảng 2. 19: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay từ năm 2018 đến năm 2020 ........ 84 Bảng 2. 20: So sánh các chỉ số tài chính với doanh nghiệp cùng ngành từ năm 2018 đến năm 2020 ....................................................................................................... 87 Danh mục sơ đồ, hình Hình 1. 1: Mô hình phân tích bằng phương pháp Dupont ............................................ 25 Hình 2. 1 : Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O ....... 35
ix TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Nghiên cứu này được thực hiện với đề tài “Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O ” Xuất phát từ mục đích học hỏi và tích luỹ kinh nghiệm thực tế, vận dụng lý thuyết về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp trong thực tiễn hoạt động của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O luận văn đã trình bày những quan điểm, nhận xét của mình về tình hình tài chính của công ty. Qua đó cũng đưa ra một số biện pháp củng cố tình hình tài chính và nâng cao năng lực tài chính cho Công ty trong thời gian tới. Đề tài dựa trên cơ sở các kết quả thu được bằng việc sử dụng các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm. Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh giá thông qua các hệ số tài chính đặc trưng, phân tích khái quát khả năng sinh lời qua phân tích phương trình Dupont, phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn. Luận văn đã phân tích kết quả đạt được, những mặt hạn chế và đề xuất một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty. Tuy nhiên, do thời gian có hạn, kiến thức còn hạn chế, những kết luận và các biện pháp đưa ra chưa hẳn đã hoàn toàn phù hợp với thực tế của công ty. Rất mong nhận được ý kiến đóng góp của thầy cô giáo để luận văn được hoàn thiện hơn.
1 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: Trong quá trình hội nhập kinh tế thế giới ngày càng có nhiều các đối thủ nước ngoài có tiềm lực vượt trội về công nghệ, tài chính và trình độ quản lý cạnh tranh với các doanh nghiệp Việt Nam.Vì thế tính chất cạnh tranh sẽ khốc liệt hơn và đòi hỏi C.E.O phải lựa chọn cho mình những bước đi thích hợp. Đại dịch COVID 19 bùng phát trên toàn thế giới. Đây là một thách thức không nhỏ đối với Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O nói riêng mà còn đối với các doanh nghiệp Việt Nam nói chung. Các doanh nghiệp phải tự xây dựng được kế hoạch duy trì và phát triển doanh nghiệp một cách bền vững. Để có thể thực hiện được những nhiệm vụ trên, doanh nghiệp phải đánh giá được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp vì tình hình tài chính có quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh và có ảnh hưởng mang tính quyết định đối với sự tồn tại của một doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường phát triển. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đã trở thành một yêu cầu tất yếu trong nền kinh tế thị trường, có rất nhiều các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp vì những lợi ích liên quan đến họ các nhà quản lý doanh nghiệp, các nhà đầu tư, cơ quan quản lý theo chức năng nhà nước, các nhà cho vay, các cổ đông hiện thời và những người đang muốn trở thành cổ đông của doanh nghiệp, những người lao động làm công ăn lương của doanh nghiệp… Với mục đích nghiên cứu và tìm hiểu những ứng dụng của lý luận trong thực tiễn về công tác phân tích tài chính và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, tôi đã chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O 2. Tổng quan về đề tài nghiên cứu: Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong công tác quản trị doanh nghiệp. Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các nhà quản trị đánh
2 giá khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp để đưa ra các quyết định kinh doanh và phát triển phù hợp. Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình, luận văn thạc sỹ, luận văn cao học nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, công ty, mỗi công trình đều có những quan điểm cụ thể về những vấn đề liên quan đến phân tích tài chính. Các đề tài thường đề cập đến các phương pháp phân tích BCTC, chỉ tiêu phân tích đánh giá tình hình tài chính, cụ thể như: Đề tài: “Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại công ty gang Thép Thái Nguyên”, Luận văn thạc sỹ - Nguyễn Thị Phương Thảo. Với đề tài này tác giả Phương Thảo chưa xác định rõ tác giả không phải là người trực tiếp thực hiện Phân tích mà tác giả là người đứng ngoài đề quan sát quá trình phân tích BCTC. Do vậy, sang phần giải pháp tác giả chưa giải quyết được mục tiêu nghiên cứu của mình. Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Vận tải dầu khí Vinashin”, Luận văn thạc sỹ - Lê Kim Chi; đề tài “Phân tích báo cáo tài chính công ty Cổ phần VIGLACERA Từ Sơn”, Luận văn thạc sỹ - Nguyễn Thọ Hải và đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Giải pháp Công nghệ Truyền thông ADC Việt Nam”, Luận văn thạc sỹ - Vũ Thị Thu Nga. Các công trình trên đã hệ thống hoá được những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp. Đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những hạn chế, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp. Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua các báo cáo tài chính. Trên cơ sở kế thừa và tìm hiểu các phân tích báo cáo tài chính của bản thân vận dụng vào đề tài “Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O ”sẽ góp phần làm rõ hơn các vấn đề cơ bản trong lý luận về Phân tích báo cáo tài chính, thực hiện Phân tích báo cáo tài chính của Công ty và trên cơ sở đó đề xuất một số giải pháp để hoàn thiện phân tích báo cáo tài
3 chính Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O. Đây là phạm vi nghiên cứu mà từ trước tới nay chưa có công trình nào thực hiện 3. Mục đích nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu của đề tài nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O trong thời điểm đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, Dịch bệnh COVID 19 diễn biến phức tạp, khó lường. Xem xét, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tìm hiểu vận dụng cơ sở lý luận phân tích và đánh giá thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O trong 3 năm gần đây, chỉ ra được những điểm mạnh, điểm yếu những thuận lợi, khó khăn mà Công ty gặp phải trong quá trình phân tích tài chính nhằm tìm ra những nguyên nhân làm cho việc phân tích của Công ty còn chưa hiệu quả. Đề xuất một số các giải pháp để nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O. 4. Phạm vi nghiên cứu: Trên cơ sở lý thuyết về tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, luận văn đi vào nghiên cứu và phân tích các báo cáo tài chính của Công ty; phân tích hệ số an toàn; phân tích hiệu quả tài chính; phân tích các đòn bảy tài chính của Công ty. Phân tích đánh giá các chỉ tiêu tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các số liệu, tài liệu báo cáo tài chính trong ba năm từ năm 2018 đến năm 2020 của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O. 5. Phương pháp nghiên cứu: Luận văn sử dụng lý luận và thực hiện kết hợp các phương pháp các phương pháp nghiên cứu kinh tế như: Phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp phân tích tài chính dupont. Đồng thời kết hợp với tổng kết rút kinh nghiệm thực tiễn ở Công ty để nghiên cứu, giải quyết vấn đề đặt ra của đề tài. 6. Cấu trúc của luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận và các phụ lục, phần nội dung chính của luận văn
4 được kết cấu gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết về tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của của Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O Chương 3: Một số các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O.
5 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Một số khái niệm cơ bản về tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là hệ thống những quan hệ kinh tế biểu hiện bằng tiền dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpvà các nhu cầu chung của xã hội. Hay nói cách khác tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. Gắn với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ là các quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức giá trị tức là quan hệ tài chính doanh nghiệp.Các quan hệcụ thể đó là: - Đối với người quản lý doanh nghiệp: Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giải quyết ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn. Đây chính là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp. Thứ hai: Nguồn vốn tài trợ là nguồn nào? Để đầu tư vào các tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa là phải có tiền để đầu tư. Vấn đề đặt ra ở đây là doanh nghiệp sẽ huy động nguồn tài trợ với cơ cấu như thế nào cho phù hợp và mang lại lợi nhuận cao nhất. Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng toàn bộ vốn chủ sở hữu để đầu tư và kết hợp với cả các hình thức đi vay và đi thuê? Điều này liên quan đến vấn đề để cơ cấu vốn và chi phí vốn của doanh nghiệp. Thứ ba: Nhà quản lý doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động tài chính hàng ngày
6 như thế nào? Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Hoạt động tài chính ngắn hạn gắn liền với các dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ. Nhà quản lý tài chính cần xử lý sự lệch pha của các dòng tiền. - Đối với các nhà đầu tư vào doanh nghiệp: Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và sự rủi ro. Vì vậy họ cần các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanhvà tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp. Trong doanh nghiệp Cổ phần, các cổ đông là người đã bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp và họ có thể phải gánh chịu rủi ro. Những rủi ro này liên quan tới việc giảm giá cổ phiếu trên thị trường, dẫn đến nguy cơ phá sản của doanh nghiệp. Chính vì vậy, quyết định của họ đưa ra luôn có sự cân nhắc giữa mức độ rủi ro và doanh lợi đạt được. - Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp: Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ chú ý đặc biệt đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bênh cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số vốn của chủ sở hữu, bởi vì số vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro. - Đối với người lao động trong doanh nghiệp: Bên cạnh các nhà đầu tư, nhà quản lý và các chủ nợ của doanh nghiệp, người được hưởng lương trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp. Ngoài ra trong một số doanh nghiệp, người lao động được tham gia góp vốn mua một lượng cổ phần nhất định. Như vậy, họ cũng là những người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp. - Đối với các cơ quan quản lý nhà nước: Dựa vào các báo cáo tài chính doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của Nhà nước thực hiện phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền
7 tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và phát luật quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước và khách hàng. 1.1.2. Nhiệm vụ, vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ nắm vững tình hình và kiểm soát vốn sản xuất kinh doanh hiện có về mặt hiện vật và giá trị, nắm vững sự biến động vốn, nhu cầu vốn trong từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện pháp quảnlý và thực hiện có hiệu quả. Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ khai thác, động viên kịp thời các nguồn vốn nhàn rỗi cho quá trình sản xuất kinh doanh. Không để vốn ứ đọng và sử dụng vốn kém hiệu quả, để đạt được điều này tài chính doanh nghiệp phải thường xuyên giám sát và tổ chức sử dụng các nguồn vốn vay và tự có của doanh nghiệp để tạo ra một lượng lợi nhuận lớn trên cơ sở sử dụng tối đa các nguồn lực. Vai trò của tài chính doanh nghiệp: Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tài chính doanh nghiệp có các vai tròn chủ yếu sau: - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả: Việc tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả được coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp. Tài chính có vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn các dự án đầu tư tối ưu, lựa chọn và huy động nguồn vốn có lợi nhất cho hoạt động kinh doanh, bố trí cơ cấu vốn hợp lý, sử dụng các biện pháp để tăng nhanh vòng quaycủa vốn, nâng cao khả năng sinh lời của vốn kinh doanh. - Khai thác thu hút các nguồn tài chính nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh của doanh nghiệp: Để thực hiện mọi quá trình kinh doanh trước hết các doanh nghiệp phải có vốn kinh doanh.Vai trò của tài chính doanh nghiệp được thể hiện là xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. - Đòn bẩy kích thích và điều tiết sản xuất kinh doanh: Vai trò này của tài chính doanh nghiệp được thực hiện thông qua việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút
8 vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, đồng thời xác định giá bán hợp lý khi tiêu thụ hàng hóa, cung cấp dịch vụ và thông qua hoạt động phân phối thu nhập của doanh nghiệp, phân phối các quỹ khen thưởng, quỹ lương, thực hiện các hợp đồng kinh tế. - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp: Tình hình tài chính của doanh nghiệp là một tấm gương phản ánh trung thực nhấtmọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Chức năng của tài chính doanh nghiệp: - Chức năng tạo vốn đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh: Tài chính doanh nghiệp thanh toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động và sử dụng đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh. - Chức năng phân phối thu nhập bằng tiền: Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp được tài chính doanh nghiệp phân phối như sau: thu nhập đạt được do bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất như hao mòn máy móc thiết bị, trả lương, mua nguyên nhiên liệu, thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước. Phần còn lại hình thành các quỹ doanh nghiệp, thực hiện bảo toàn vốn hoặc trả lợi tức cổ phần nếu có - Chức năng Tổng giám đốc : Chức năng là giai đoạn dưới hình thái tiền tệ thông qua việc phân tích đánh giá các chỉ tiêu tài chính và tình hình tài chính của doanh nghiệp,bất kỳ một doanh nghiệp nào đầu tư vào sản xuất kinh doanh đều mong muốn đạt được hiệu quả cao. Do đó cần có khả năng giám sát dự báo hiệu quả của quá trình phân phối, phát hiện những điểm yếu trong kinh doanh để kịp thời điều chỉnh nhằm thực hiện các mục tiêu kinh doanh đã hoạch định. 1.1.3. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.1.3.1. Khái niệm, mục tiêu và vai trò của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét các hiện trạng
9 tài chính của doanh nghiệp trong sự so sánh với các doanh nghiệp khác thuộc cùng một ngành kinh doanh mà trước hết là các đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp: Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khóa khăn về mặt tài chính của doanh nghiệp bao gồm các tiêu chí: + Hiệu quả tái chính (Khả năng sinh lời và khả năng quản lý tài sản) + Rủi ro tài chính (Khả năng thanh toán, khả năng quản lý nợ) + Tìm hiểu nguồn gốc, nguyên nhân của thực trạng đó Vai trò của phân tích tài chính trong Doanh nghiệp Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp. Trong mọi hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của nhà nước các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề lĩnh vực kinh doanh. . 1.1.3.2. Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét và phân tích một cách toàn diện, sâu sắc tất cả các hoạt động tài chính của doanh nghiệp để thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu, xác định được nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, qua đó các nhà quản lý doanh nghiệp có cơ sở lựa chọn và đưa ra những quyết định thích hợp với thực trạng của doanh nghiệp. - Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: phân tích báo cáo tài chính nhằm tìm những giải pháp tài chính để xây dựng kết cấu tài sản, nguồn vốn thích hợp đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh có hiệu quả cao từ đó hoàn thành tốt trách nhiệm tài chính với cổ đông, khai thác tốt tiềm lực tài chính doanh nghiệp. - Đối với các nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ: Họ phải biết được khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của doanh nghiệp để quyết định xem có cho phép doanh nghiệp được mua chịu hàng hóa, thanh toán chậm hay không, đánh giá hiệu quả của những nhà quản lý, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu,