Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Phân tích và dự báo tài chính Công ty cổ phần Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:91

Thêm vào BST

Báo xấu

59
lượt xem 15
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đề tài nghiên cứu tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong giai đoạn 2014-2018 để thấy được thực trạng, xu hướng, mức độ biến động về tài chính của Công ty qua các năm, qua đó đánh giá các ưu nhược điểm về tình hình tài chính, nhằm đưa ra các giải pháp, kiến nghị hạn chế nhược điểm, cải thiện tình hình tài chính và dự báo tài chính của Công ty trong thời gian tới. Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Phân tích và dự báo tài chính Công ty cổ phần Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- ĐOÀN MẠNH TUẤN PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2019
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- ĐOÀN MẠNH TUẤN PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. TRẦN THẾ NỮ Hà Nội – 2019
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng luận văn thạc sĩ Tài chính ngân hàng “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong”, là công trình nghiên cứu của riêng tôi được thực hiện dưới sự hướng dẫn của TS. Trần Thế Nữ. Những số liệu và kết quả được trình bày trong luận văn là chính xác và phản ánh đúng thực trạng tại đơn vị nghiên cứu. Luận văn sử dụng các thông tin tham khảo có nguồn gốc rõ ràng từ các nguồn được ghi trong danh mục tài liệu tham khảo. Hà Nội, ngày …… tháng …… năm 2019 Tác giả luận văn Đoàn Mạnh Tuấn
LỜI CẢM ƠN Tôi xin trân trọng gửi lời cảm ơn đến TS. Trần Thế Nữ - giáo viên hướng dẫn khoa học, đã hướng dẫn tôi tận tình trong quá trình thực hiện luận văn. Tôi xin trân thành cảm ơn các thầy, cô giáo Trường Đại học Kinh tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội, đã truyền dạy kiến thức làm căn cứ để tôi có thể hoàn thiện nghiên cứu này. Do khuôn khổ thời gian nghiên cứu có hạn nên luận văn không thể tránh khỏi một số khiếm khuyết. Vì vậy, tôi mong muốn nhận được sự cảm thông và ý kiến đóng góp từ các thầy, cô giáo để luận văn được hoàn chỉnh hơn. Hà Nội, ngày ..… tháng …… năm 2019 Tác giả luận văn Đoàn Mạnh Tuấn
MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ................................................................. i DANH MỤC BẢNG ........................................................................................ ii DANH MỤC HÌNH ........................................................................................ iii PHẦN MỞ ĐẦU .............................................................................................. 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .. 5 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu ................................................................ 5 1.2. Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp .................................... 8 1.2.1. Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp ....................................... 8 1.2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ........................... 13 1.3. Cơ sở lý luận về dự báo tài chính doanh nghiệp ...................................... 19 1.3.1. Vai trò của dự báo tài chính doanh nghiệp ........................................... 19 1.3.2. Các phương pháp dự báo tài chính........................................................ 20 1.3.3. Quy trình dự báo tài chính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu ........... 21 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU............. 27 2.1. Phương pháp nghiên cứu .......................................................................... 27 2.1.1. Phương pháp thu thập thông tin ............................................................ 27 2.1.2. Phương pháp tổng hợp, phân tích thông tin .......................................... 27 2.2. Thiết kế nghiên cứu .................................................................................. 29 2.2.1. Nguồn thu thập dữ liệu:......................................................................... 29 2.2.2. Cách thức thu thập dữ liệu: ................................................................... 29 2.2.3. Xử lý dữ liệu ......................................................................................... 30 2.2.4. Phân tích dữ liệu.................................................................................... 30 2.2.5. Giải thích kết quả và báo cáo kết quả. .................................................. 30
CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG ............................................. 31 3.1. Khái quát về Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong: ................ 31 3.1.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong ... 31 3.1.2. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty .......................... 34 3.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong ..................................................................................................... 40 3.2.1. Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong .............................................................................................. 40 3.2.2. Phân tích tình hình tài sản của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong ..................................................................................................... 49 3.2.3. Phân tích tình hình nguồn vốn nguồn vốn của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong .................................................................................... 54 3.2.4. Đánh giá chung về tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong .............................................................................................. 63 3.3. Dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong ........... 65 3.3.1. Dự báo doanh thu .................................................................................. 66 3.3.2. Dự báo chỉ tiêu kết quả kinh doanh ...................................................... 67 3.3.3. Dự báo chỉ tiêu bảng cân đối kế toán .................................................... 68 3.3.4. Dự báo dòng tiền của doanh nghiệp: .................................................... 71 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG .............................................................................................. 72 4.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong trong thời gian tới ........................................................................ 72 4.2. Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong .................................................................................... 73
4.2.1. Giải pháp tăng doanh thu ...................................................................... 73 4.2.2. Giải pháp tiết giảm chi phí .................................................................... 73 4.2.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty ............................ 74 4.2.4. Đầu tư, đổi mới TSCĐ, nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ .................. 75 4.2.5. Nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp ......... 76 4.2.6. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ................................................... 76 4.3. Kiến nghị cơ quan quản lý nhà nước ....................................................... 77 KẾT LUẬN .................................................................................................... 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO ............................................................................ 80
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 BCTC Báo cáo tài chính 2 CBCNV Cán bộ công nhân viên 3 KQ HĐKD Kết quả hoạt động kinh doanh 4 NTP Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong 5 TSCĐ Tài sản cố định 6 VCSH Vốn chủ sở hữu i
DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Danh sách công ty con, công ty liên doanh, liên kết 1 Bảng 3.1 30 của NTP 2 Bảng 3.2 Kết quả hoạt động kinh doanh NTP giai đoạn 2014-2018 40 3 Bảng 3.3 Tỷ trọng chi phí hoạt động so với doanh thu bán hàng 42 4 Bảng 3.4 Chỉ số hiệu quả hoạt động của NTP giai đoạn 2014-2018 44 5 Bảng 3.5 Chỉ số khả năng sinh lời của NTP giai đoạn 2014-2018 46 6 Bảng 3.6 Chỉ số định giá của NTP giai đoạn 2014-2018 47 7 Bảng 3.7 Biến động tài sản của NTP giai đoạn 2014-2018 49 Tỷ trọng các khoản mục tài sản ngắn hạn trong tổng 8 Bảng 3.8 51 tài sản 9 Bảng 3.9 Tỷ trọng các khoản mục tài sản dài hạn trong tổng tài sản 52 10 Bảng 3.10 Biến động nguồn vốn của NTP giai đoạn 2014-2018 54 11 Bảng 3.11 Tỷ trọng các khoản nợ phải trả trên tổng nguồn vốn 55 12 Bảng 3.12 Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn 56 13 Bảng 3.13 Các chỉ tiêu thanh khoản của NTP giai đoạn 2014-2018 59 14 Bảng 3.14 Cơ cấu nguồn vốn, tài sản của NTP giai đoạn 2014-2018 62 15 Bảng 3.15 Vốn lưu động ròng của NTP giai đoạn 2014-2018 63 16 Bảng 3.16 Bảng xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 66 17 Bảng 3.17 Dự báo kết quả hoạt động kinh doanh NTP năm 2019 67 Tỷ lệ phần trăm trên doanh thu các chỉ tiêu trên bảng 18 Bảng 3.18 68 cân đối kế toán 19 Bảng 3.19 Dự báo bảng cân đối kế toán NTP tại 31/12/2019 70 20 Bảng 3.20 Dự báo dòng tiền của NTP năm 2019-2021 71 ii
DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Trang 1 Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức của Nhựa Tiền Phong 33 2 Hình 3.2 Bộ máy tài chính kế toán của Nhựa Tiền Phong 33 3 Hình 3.3 Mô hình năm áp lực cạnh tranh 37 4 Hình 3.4 Biến động doanh thu bán hàng của NTP 41 Doanh thu bán hàng và lợi nhuận sau thuế một số đơn vị 5 Hình 3.5 43 cùng ngành 6 Hình 3.6 Vòng quay khoản phải thu một số doanh nghiệp ngành nhựa 45 7 Hình 3.7 Vòng quay hàng tồn kho một số doanh nghiệp ngành nhựa 45 8 Hình 3.8 Vòng quay TSCĐ một số doanh nghiệp ngành nhựa 46 9 Hình 3.9 Chỉ tiêu ROE một số doanh nghiệp ngành nhựa 47 10 Hình 3.10 Cơ cấu tài sản của NTP giai đoạn 2014-2018 50 11 Hình 3.11 Cơ cấu nguồn vốn của NTP giai đoạn 2014-2018 57 12 Hình 3.12 Hệ số khả năng thanh toán nhanh doanh nghiệp ngành nhựa 60 13 Hình 3.13 Hệ số khả năng thanh toán tức thời doanh nghiệp ngành nhựa 61 14 Hình 3.13 Hệ số nợ/vốn CSH một số đơn vị trong ngành 62 iii
PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh Việt Nam tiếp tục đẩy mạnh hơn nữa công tác cải cách thể chế, tái cơ cấu kinh tế, hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu… Các doanh nghiệp trong nước đứng trước nhiều cơ hội như thị trường được mở rộng, có điều kiện khai thác tốt nhất các lợi thế về nguồn nhân lực, vật lực, mở ra các cơ hội liên doanh, liên kết, tiếp cận với công nghệ tiên tiến, tích lũy kinh nghiệm trong quản lý, vận hành sản xuất kinh doanh,… Tuy nhiên, đứng trước ngưỡng cửa của sân chơi lớn – sân chơi toàn cầu, các doanh nghiệp cũng phải đối diện với không ít thách thức như mức độ cạnh tranh khốc liệt, yêu cầu về sản phẩm dịch vụ khắt khe, việc tiếp cận, sử dụng các nguồn tài chính, đòi hỏi về sự đổi mới, phát triển công nghệ,... Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong là doanh nghiệp nhựa hàng đầu tại Việt Nam cũng không phải trường hợp ngoại lệ. Ngành nhựa là một trong những ngành chịu ảnh hưởng rõ nét của biến động kinh tế quốc tế và tỷ giá do phần lớn nguyên liệu phục vụ sản xuất trong nước đều phải nhập khẩu từ nước ngoài. Do biến động của thị trường quốc tế dẫn đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm vừa qua của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong có phần giảm sút. Trong bối cảnh ngày càng cạnh tranh gay gắt như hiện nay của nền kinh tế nói chung và của ngành nhựa nói riêng thì việc phân tích tình hình tài chính một cách hiệu quả và chính xác càng trở nên cấp thiết góp phần duy trì sự ổn định và phát triển của doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính giúp cho các đối tượng quan tâm có thể nắm bắt được thực trạng tài chính, đánh giá tình hình của công ty theo các mảng hoạt động riêng biệt, rõ ràng, từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp, hiệu quả. Đồng thời dự báo tài chính giúp doanh nghiệp dự kiến các phương án, giải pháp để 1
hoàn thành kế hoạch tài chính trong tương lai phục vụ hiệu quả cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của phân tích và dự báo tài chính đối với doanh nghiệp, tôi đã chọn vấn đề: “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong” làm đề tài luận văn thạc sĩ, nhằm nghiên cứu tình hình tài chính của Công ty, góp phần tìm kiếm các giải pháp để Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong phát triển bền vững hơn trong bối cảnh cạnh tranh mạnh mẽ hiện nay. 2. Câu hỏi nghiên cứu Trong 05 năm, giai đoạn 2014-2018: - Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong trong giai đoạn 2014-2018 như thế nào, dự báo tài chính Công ty trong tương lai? - Các ưu nhược điểm về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong hiện tại? - Giải pháp giúp Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong cải thiện tình hình tài chính trong tương lai? 3. Mục tiêu nghiên cứu và nhiệm vụ nghiên cứu 3.1. Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong giai đoạn 2014-2018 để thấy được thực trạng, xu hướng, mức độ biến động về tài chính của Công ty qua các năm, qua đó đánh giá các ưu nhược điểm về tình hình tài chính, nhằm đưa ra các giải pháp, kiến nghị hạn chế nhược điểm, cải thiện tình hình tài chính và dự báo tài chính của Công ty trong thời gian tới. 3.2. Nhiệm vụ nghiên cứu Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích và dự báo tài chính tại doanh nghiệp, tạo ra khung phân tích để áp dụng phân tích tài chính Công ty Cổ 2
phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong. Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong giai đoạn 2014-2018, dự báo tài chính của Công ty trong tương lai. Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong trong giai đoạn tới. 4. Đối tƣợng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu 4.1. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là tình hình tài chính, dự báo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong. 4.2. Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: phân tích và dự báo tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong qua số liệu các báo cáo tài chính và các tài liệu khác về thông tin tài chính. - Về thời gian: Từ năm 2014 đến năm 2018, dự báo tài chính giai đoạn 2019-2021. 5. Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp được sử dụng trong luận văn là phương pháp thống kê, so sánh, phân tích và tổng hợp. Các số liệu trong luận văn dựa trên các Báo cáo tài chính hàng năm của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong; các bài viết trên các sách; luận án; luận văn; các bài báo; thông qua website của Công ty và các website khác,... 6. Kết cấu của luận văn - Bên cạnh phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 4 chương như sau: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích và dự báo tài chính doanh nghiệp 3
Chương 2: Phương pháp và thiết kế nghiên cứu Chương 3: Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong Chương 4: Các giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong. 4
CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chínhvà các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, dự báo các rủi ro và khả năng, tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. Trong bối cảnh kinh tế nước ta hiện nay, phân tích tài chính doanh nghiệp ngày càng thể hiện vai trò quan trọng trong việc đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. Đã có nhiều đề tài nghiên cứu, đặc biệt ở trình độ thạc sĩ tìm hiểu lĩnh vực này. Nhóm đề tài nghiên cứu: Nguyễn Thị Thanh Hòa, 2014. Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần FPT. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Bùi Văn Quy, 2014. Phân tích tình hình tài chính và những biện pháp nhằm cải thiện khả tài chính của Công ty cổ phần MOC Việt Nam. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Trần Trọng Nghĩa, 2014. Phân tích tình tài chính tại Công ty cổ phần công nghiệp ô tô-Vinacomin, Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Nguyễn Thị Minh Ý, 2015. Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần kỹ thuật thương mại Đông Nam Á. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Nguyễn Thị Bích Hương, 2016. Công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Lilama 69-1. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Đỗ Lê Anh, 2016. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Sông Đà 2. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội, đã trình bày các cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, đã đánh giá, phân tích tình hình tài chính 5
của đơn vị nghiên cứu ở một vài khía cạnh, đã đưa ra các ưu nhược điểm về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Đồng thời, đề ra một số biện pháp và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên các đề tài lại chưa đi sâu vào nghiên cứu xu hướng biến động, dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. Đề tài Bùi Văn Lâm, 2013. Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Vinaconex 25. Luận văn thạc sĩ. Đại học Đà Nẵng, trong luận văn tác giả đã tập trung phân tích được cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán cũng như phân tích được sử dụng đòn bẩy tài chính tại công ty. Ngoài ra tác giả còn hệ thống hóa các chỉ tiêu phân tích tài chính của doanh nghiệp và đưa ra được những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Vinaconex 25. Bên cạnh đó tác giả cũng đưa ra được một số hạn chế trong hoạt động tài chính tại doanh nghiệp như: nợ phải trả cao, tỷ lệ vốn chủ sỡ hữu thấp thông qua đó tác giả đã đề xuất một số giải pháp cụ thể nâng cao hiệu quả quản lý tài sản, nguồn vốn… Tuy nhiên cũng chưa đánh giá, dự báo biến động tài chính trong tương lại của doanh nghiệp. Nhóm đề tài nghiên cứu: Nguyễn Kim Phượng, 2015. Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần đường Biên Hòa. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Nguyễn Đăng Cường, 2017. Phân tích và dự báo tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Trần Ngọc Trung, 2017. Phân tích tài chính và dự báo báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội. Trong mỗi đề tài, các tác giả lại đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp theo những nội dung, tiêu chí khác nhau, trong phạm vi không gian, thời gian khác nhau, nghiên cứu cũng đã đánh giá xu hướng biến động, dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. Tuy nhiên, các nghiên cứu này thường chỉ đi vào 6
nghiên cứu tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các thông tin tài chính mà chưa chú trọng vào các yếu tố phi tài chính cũng có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính của Công ty. Đề tài Bùi Thị Hường, 2015. Phân tích tài chính Công ty TNHH Sản xuất và Thương mại Phong Phú. Luận văn thạc sỹ. Đại học kinh tế - ĐHQG Hà Nội đã thực hiện đánh giá những biến động về tài sản, nguồn vốn cũng như phân tích hiệu quả sử dụng tài sản, nguồn vốn của công ty, các hệ số tài chính, tình hình thị trường, ngành hoạt động của công ty, từ đó chỉ ra những ưu nhược điểm trong tình hình tài chính doanh nghiệp. Bên cạnh đó, tác giả có xem xét đến nội dung dự báo tình hình tài chính của công ty thông qua phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu. Tuy nhiên, việc dự báo tài chính còn chưa có cơ sở xác đáng và căn cứ cụ thể để đưa ra số liệu dự báo. Đồng thời, chưa đi vào nghiên cứu các yếu tố phi tài chính ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Ngoài ra, qua tìm hiểu của tác giả thì công trình nghiên cứu phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong trong giai đoạn 2014-2018 cũng chưa được thực hiện bởi tác giả nào. Về đối tượng nghiên cứu, Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong là doanh nghiệp hoạt động lâu năm trong ngành nhựa, tạo dựng được uy tín vững chắc trên thị trường, Công ty đã được niêm yết trên sàn chứng khoán (Mã cổ phiếu: NTP), các số liệu tài chính của Công ty đã được kiểm toán và các thông tin về doanh nghiệp được công khai rộng rãi trên Website của công ty và các Website về lĩnh vực tài chính. Tác giả lựa chọn đề tài “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong” nhằm nghiên cứu tình hình tài chính của Công ty, góp phần giúp nhà quản lý đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu, từ đó tìm kiếm các giải pháp để cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong. 7
1.2. Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chínhvà các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, dự báo các rủi ro và khả năng, tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. 1.2.1.2. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, dự báo các rủi ro và khả năng, tiềm lực của doanh nghiệp, giúp cho nhiều đối tượng đánh giá được hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như: Nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, khách hàng, cơ quan quản lý Nhà nước… Do đó, mục tiêu chung của phân tích tài chính doanh nghiệp là đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách toàn diện qua đó đáp ứng nhu cầu thông tin cho tất cả các chủ thể quan tâm đến các hoạt động của doanh nghiệp. Mỗi đối tượng cụ thể sẽ có các mục tiêu riêng biệt, họ cần những thông tin khác nhau do vậy sẽ tập trung vào các khía cạnh khác nhau của tình hình tài chính doanh nghiệp. Mục tiêu cụ thể của việc phân tích tài chính doanh nghiệp đối với từng đối tượng như sau: - Đối với các cổ đông, nhà đầu tư: Các cổ đông, nhà đầu tư quan tâm tới hiệu quả kinh doanh, khả năng thanh toán vốn, tiềm năng phát triển và các rủi ro tiềm ẩn mà doanh nghiệp có thể đối mặt. Do đó, phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các cổ đông, nhà đầu tư có định hướng trong việc đưa ra quyết định đầu tư, mua bán cổ phiếu... 8
- Đối với ngân hàng, tổ chức tín dụng, các chủ nợ: Ngân hàng, tổ chức tín dụng, các chủ nợ quan tâm đến khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá tiềm lực tài chính, tiềm năng phát triển trong tương lai, từ đó đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp làm căn cứ đưa ra quyết định tài trợ, cấp tín dụng cho doanh nghiệp. - Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước: Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ để đánh giá, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp làm cơ sở đánh giá khả năng thực hiện nghĩa vụ với ngân sách, việc chấp hành các quy định pháp luật liên quan đến tài chính của doanh nghiệp. - Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Nhà quản trị doanh nghiệp phải đảm bảo cân đối hài hòa lợi ích của tất cả các đối tượng liên quan trong quá trình điều hành, quản lý tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp các nhà quản trị đánh giá được những điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động của doanh nghiệp, từ đó có thể đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2.1.3. Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp - Phương pháp so sánh: So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng. Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng có và tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho các chủ thể quan tâm có căn cứ để đề ra quyết định lựa chọn. Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây: 9
+ Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu: Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường. + Gốc so sánh: Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích. + Các dạng so sánh: So sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối. - Phương pháp phân chia: Phương pháp này được sử dụng để phân chia quá trình và kết quả chung thành những bộ phận cụ thể theo các tiêu chí nhất định để thấy rõ hơn quá trình hình thành và cấu thành của kết quả đó theo những khía cạnh khác nhau phù hợp với mục tiêu quan tâm của từng chủ thể quản lý trong từng thời kỳ. Trong phân tích, người ta thường chi tiết quá trình phát sinh và kết quả đạt được của hoạt động tài chính doanh nghiệp thông qua những chỉ tiêu kinh tế theo những tiêu thức sau: + Chi tiết theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu: chi tiết chỉ tiêu nghiên cứu thành các bộ phận cấu thành nên bản thân chỉ tiêu đó. + Chi tiết theo thời gian phát sinh quá trình và kết quả kinh tế: chia nhỏ quá trình và kết quả theo trình tự thời gian phát sinh và phát triển. + Chi tiết theo không gian phát sinh của hiện tượng và kết quả kinh tế: chia nhỏ quá trình và kết quả theo địa điểm phát sinh và phát triển của chỉ tiêu nghiên cứu. - Phương pháp liên hệ, đối chiếu: Liên hệ, đối chiếu là phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu, xem xét mối liên hệ kinh tế giữa các sự kiện và hiện tượng kinh tế, đồng thời xem xét tính cân đối của các chỉ tiêu kinh tế trong quá trình hoạt động. Sử dụng phương pháp này cần chú ý đến các mối liên hệ mang tính nội tại, ổn định, chung nhất và được lặp đi lặp lại, các liên hệ ngược, liên hệ xuôi, tính 10